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un analista de corretaje describió la situación actual de alibaba local lifestyle group de esta manera: "amap obtiene una pequeña ganancia y ele.me sufre una pequeña pérdida".

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tres años después de su creación, el papel del grupo de vida local ha cambiado de depender del grupo a asumir la responsabilidad de sus propias pérdidas y ganancias. la diligencia y el ahorro son los puntos clave.

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a costa de renunciar al crecimiento a escala, alibaba local lifestyle group se encamina rápidamente hacia la rentabilidad, pero lo pequeño y lo hermoso no es una historia llena de imaginación.

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fuente de la portada | fotogramas de "hacksaw ridge"

en el último año y medio, el campo de batalla de la vida local, que solía estar lleno de humo y todas las fuerzas se preparaban, ha vuelto gradualmente a la calma.

en el centro del campo de batalla, la competencia entre meituan y douyin se ha ralentizado y ambos bandos han ralentizado su ritmo ofensivo. otro actor importante, alibaba local life group, está en vísperas de la rentabilidad después de separarse de su familia extensa y asumir la responsabilidad de sus propias pérdidas y ganancias.

en el último informe financiero trimestral de alibaba group, el ebita ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos y amortización) de local life group se redujo significativamente de una pérdida de 1.982 millones de yuanes en el mismo período del año pasado a una pérdida de 386 millones de yuanes, con un margen de beneficio. del -2,4%.

la expectativa dada por la gerencia en la convocatoria de resultados es que cada empresa alcance gradualmente el punto de equilibrio en uno o dos años. varios analistas de corretaje que han estado siguiendo a alibaba durante mucho tiempo le dijeron a snow leopard finance que, en circunstancias optimistas, a medida que la segunda mitad del año entra en la temporada alta, alibaba local lifestyle group puede ser el primero en convertir las pérdidas en ganancias en los próximos dos. cuarteles.

pero las ganancias no vienen sin un precio.

la reducción de pérdidas lograda mediante la reducción de costos, el aumento de la eficiencia y el control de la escala ha provocado que la tasa de crecimiento de los ingresos del grupo de estilo de vida local caiga al nivel más bajo en los últimos seis trimestres desde que se estableció el grupo y se reveló por separado en el informe financiero de alibaba (cuarto trimestre). 2021), solo la epidemia. en serio, en el segundo y cuarto trimestre de 2022, el crecimiento de los ingresos será menor que este trimestre.

los ingresos actuales de local lifestyle group provienen principalmente de ele.me y amap. este segmento de negocio, que fue completamente "comprado" por alibaba, se ha establecido desde hace más de tres años. desde su ambición inicial hasta la agitación de la escisión del grupo hace un año y medio, hasta ser ahora ahorrativo y rentable. considerarse como una transacción. se emitió una hoja de respuestas por etapas.

pero en el campo de la vida local que presta atención a las economías de escala, lo pequeño y lo hermoso no es una historia que pueda contarse para siempre.

a sólo un paso del beneficio

ali local life ha experimentado varios ajustes y cambios de gestión en los últimos tres años, pero sus dos negocios principales se han mantenido sin cambios. uno es ele.me para entrega a domicilio y el otro es amap para negocios en destino.

después de que fliggy se escindiera de forma independiente y koubei se fusionara con amap, ele.me y amap básicamente representan a todo el grupo de estilo de vida local en las estadísticas de informes financieros de alibaba.

un analista de corretaje que ha estado siguiendo a alibaba durante mucho tiempo le dijo a snow leopard finance que autonavi se encuentra actualmente en un estado rentable y que la mayoría de las pérdidas de todo el grupo de vida local todavía están en ele.me.

la industria de entrega de alimentos generalmente utiliza ue (el beneficio económico generado por cada pedido de entrega de alimentos) como un indicador importante. el método de cálculo consiste en dividir el beneficio operativo ajustado por el volumen del pedido, que a menudo se denomina en la industria cuánto dinero. se gana/pierde al entregar un pedido. según el informe financiero de alibaba, en el segundo trimestre de 2022, el ue de ele.me se volvió positivo por primera vez y ha sido positivo durante 9 trimestres consecutivos hasta ahora.

sin embargo, ue sólo refleja los beneficios económicos del enlace de distribución y no incluye gastos de i+d, gastos de marketing ni gastos de gestión. el beneficio promedio actual por pedido de ele.me no puede cubrir estos gastos, por lo que todavía se encuentra en un estado de pérdida en general.

una persona cercana a ele.me le dijo a snow leopard finance que el negocio de entrega de alimentos de ue tiene una fuerte estacionalidad. ya sea ele.me o meituan, el segundo trimestre suele ser el momento en que el beneficio promedio de los pedidos es el más alto durante todo el año. "debido a que los factores climáticos y festivos en el segundo trimestre tienen el menor impacto, el primer trimestre tiene el festival de primavera, el tercer trimestre es verano y el cuarto trimestre es invierno nuevamente, la plataforma necesita realizar inversiones adicionales en estos tres trimestres".

este es también uno de los factores importantes que ayudaron a alibaba local lifestyle group a reducir significativamente sus pérdidas en el segundo trimestre de este año.

aunque autonavi se considera la piedra angular del grupo de estilo de vida local lbs (servicios basados ​​en la ubicación), su ritmo de comercialización ha sido relativamente moderado. según las estadísticas del informe de investigación de huatai securities, actualmente existen seis modelos de ganancias para autonavi, que incluyen tarifas de servicios de actualización y llamadas de tecnología, tarifas de publicidad de terceros, tarifas de cooperación de compañías automotrices, tarifas de licitación de comerciantes locales, comisiones por agregación de taxis y otros. tarifas adicionales. tarifa de valor agregado.

un analista de corretaje resumió la situación actual de alibaba local lifestyle group de la siguiente manera: "amap obtiene una pequeña ganancia y ele.me sufre una pequeña pérdida".

esta situación puede cambiar en los próximos uno o dos trimestres. el tercer trimestre es la temporada alta tradicional para la vida local. muchos expertos de la industria predicen que alibaba local life obtendrá ganancias en el tercer trimestre lo antes posible.

pero algunas personas tienen puntos de vista diferentes. los analistas antes mencionados dijeron a snow leopard finance que la temporada alta del tercer trimestre generalmente se refiere al negocio de tiendas, hoteles y viajes. la escala comercial de alibaba local lifestyle group en esta área es pequeña y es difícil beneficiarse de ella. ampliar las pérdidas por el aumento de los costes de distribución en verano.

muchos informes de investigación, como bocom international y guosheng securities, predicen que alibaba local lifestyle group alcanzará la rentabilidad total en 2025, lo que es básicamente consistente con las expectativas dadas por la gerencia de alibaba en la convocatoria de ganancias.

en vísperas de la rentabilidad, la vida local de alibaba está a sólo un paso del éxito.

de apoyarse en un gran árbol a asumir la responsabilidad de las propias pérdidas y ganancias

retrocedamos en el tiempo hasta hace tres años. en ese momento, el recién creado ali local lifestyle group todavía estaba lejos de ser rentable, pero tenía más espacio para la imaginación.

en julio de 2021, alibaba fusionó las tres principales empresas de lbs: autonavi, local life y fliggy, para formar un sector de servicios de vida y se lo entregó a yu yongfu para una gestión unificada. yu yongfu inició una guerra después de asumir el cargo. consideró la competencia por la vida local como una guerra prolongada que "no es intensa sino cruel". después de la reorganización, se centró en el negocio de entrega a domicilio con ele.me como núcleo y el negocio de destino. con amap como núcleo.

en el cuarto trimestre de 2021, el primer trimestre fiscal después del establecimiento del segmento de servicios de vida locales, logró unos ingresos de 12.100 millones de yuanes, lo que representa el 5% de los ingresos totales del grupo. durante el mismo período, la pérdida de ebita ajustada fue de casi 5.000 millones. yuan. sin embargo, yu yongfu no tiene prisa por reducir las pérdidas, pero mantiene la exploración y expansión mientras mejora la eficiencia operativa.

durante este período, el negocio de vida local de alibaba siguió avanzando.

en el verano de 2022, ele.me lanzó por primera vez el evento de pedidos gratuitos de 1 minuto y posteriormente planificó múltiples actividades de pedidos gratuitos, impulsando el crecimiento del número de usuarios activos a través de subsidios e incentivos como decenas de miles de millones de subsidios. , pedidos gratuitos de la ciudad y festivales de sobres rojos. en agosto del mismo año, ele.me se unió al mini programa douyin para brindar servicios de entrega instantánea a los usuarios de douyin.

un experto de la plataforma de entrega de alimentos le dijo a snow leopard finance que la participación de mercado de ele.me y meituan se ha mantenido entre 2,5 y 7,5 durante mucho tiempo. en 2022, la participación de mercado de ele.me aumentará ligeramente.

la plataforma agregada de transporte de taxis de autonavi, autonavi, ha lanzado un ataque integral contra didi desde principios de 2022, apoderándose rápidamente del mercado de transporte en línea a través de subsidios de plataforma, clasificaciones de ofertas y otros métodos. según datos del ministerio de transporte, la cuota de mercado de la plataforma agregada de viajes compartidos se acercará al 30% a principios de 2023.

en marzo de 2023, autonavi anunció que fusionaría el negocio de tiendas de ele.me (anteriormente "boca a boca") en el segmento de servicios de vida con autonavi. el objetivo de informes del director original del negocio de tiendas, zhang liang, pasó de yu. "yongfu al director ejecutivo de autonavi, liu zhenfei".

apenas unos días después, un cambio importante arrasó en alibaba.

luego, el director ejecutivo de alibaba, zhang yong, emitió una carta interna anunciando el lanzamiento de la reforma organizacional "1+6+n", estableciendo alibaba cloud intelligence, taobao tmall commerce, local life, cainiao, international digital commerce y big entertainment bajo el grupo alibaba y otros seis grandes grupos empresariales y múltiples empresas empresariales. bajo la nueva estructura organizacional, cada grupo empresarial y empresa comercial implementa un sistema de responsabilidad del ceo bajo el liderazgo de la junta directiva y asume la responsabilidad general de sus respectivos resultados operativos.

el grupo de estilo de vida local, que necesita ser responsable de sus propias pérdidas y ganancias, rápidamente pasó de depender del grupo a ser diligente y frugal, acelerando el ritmo de reducción de pérdidas.

¿qué significa aprovechar el momento?

bajo la nueva estructura organizacional, ele.me cambió su anterior política radical de subsidios en varias ciudades del país, redujo el número de ciudades clave a aproximadamente 40 e implementó una política de subsidios más precisa.

la petición de taxis de amap ya no es radical. un analista que ha estado prestando atención a la industria del transporte en línea durante mucho tiempo le dijo a snow leopard finance que desde junio de 2023, a medida que los subsidios de autonavi disminuyeron, didi ha comenzado a recuperar parte del terreno perdido y lo mencionó en su comunicación. con los inversores a finales de año es optimista sobre el crecimiento del volumen de pedidos en 2024 debido a la reducción estratégica de los competidores.

los datos publicados por el ministerio de transporte también respaldan esta tendencia. la participación de mercado de las plataformas de agregación representadas por autonavi ha disminuido significativamente después de entrar en 2024, cayendo desde un máximo de casi el 30% en el año anterior a aproximadamente el 24%.

a costa de renunciar al crecimiento a escala, alibaba local lifestyle group se encamina rápidamente hacia la rentabilidad. pero pequeña y hermosa, no es una historia imaginativa sobre el campo de batalla de la vida local.

la vida local es un negocio con fuertes economías de escala, lo que es particularmente evidente en el negocio de entrega de alimentos.

los gastos de i+d, los gastos de marketing y los gastos de gestión de la entrega de alimentos son relativamente fijos y no aumentarán a medida que aumente el número de pedidos, sino que se diluirán. por lo tanto, cuando el ue promedio por pedido permanece sin cambios, cuanto mayor sea el volumen de pedidos, mayor será el beneficio del negocio de comida para llevar.

en el segundo trimestre de 2019, meituan reveló en su informe financiero por primera vez que el segmento de entrega de alimentos logró una ganancia neta ajustada y una ganancia operativa positivas por primera vez durante el mismo período. durante el mismo período, el volumen diario de pedidos de entrega de alimentos de meituan fue de alrededor. 23 millones.

según snow leopard finance, el volumen promedio de pedidos diarios de meituan waimai en el segundo trimestre de 2024 es de aproximadamente 58,8 millones. si se calcula en base a la participación de mercado de meituan y ele.me de 7,5 a 2,5, el volumen de pedidos del segundo trimestre de ele.me es de aproximadamente 19,6 millones de pedidos, lo que se acerca al volumen de pedidos diario cuando meituan takeout alcanza la rentabilidad total.

un experto de la industria le dijo a snow leopard finance que la industria generalmente cree que un volumen de pedidos diario de 20 millones es el punto de inflexión entre ganancias y pérdidas. después de alcanzar el punto de equilibrio, el crecimiento del volumen de pedidos puede seguir diluyendo los costos, aumentando así los niveles de ganancias.

ya sea que se trate de un negocio de transporte compartido en tienda o en línea, la rentabilidad de autonavi también depende de la escala de suministro.

la rigidez bilateral del mercado de viajes compartidos en línea depende principalmente de la capacidad de transporte de la plataforma. cuanto mayor es la oferta de vehículos y menor el tiempo de espera, mayor es la rigidez de los consumidores y, a su vez, el número de usuarios afecta la rigidez. de conductores. esta regla también se aplica al campo de las tiendas. el negocio de las tiendas de meituan alguna vez dependió de más de 9 millones de comerciantes en la plataforma para resistir la ofensiva de douyin en 2023, cuando la guerra por la vida local era más feroz.

en esta etapa, la vida local de alibaba enfrenta un dilema: la quema continua de dinero no necesariamente conduce a una mayor escala e imaginación, mientras que pasar de la ofensiva a la defensa y depender de la reducción de costos para obtener ganancias rápidas puede significar un crecimiento estancado. la pregunta que debe responder es: ¿puede haber lugar para la pequeña belleza en la cruel escala de la guerra en la vida local?