новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

быстрое чтение

■

аналитик брокерской компании так описал текущую ситуацию alibaba local lifestyle group: «amap получает небольшую прибыль, а ele.me терпит небольшой убыток».

■

через три года после создания роль местной жизненной группы изменилась: она перестала полагаться на группу и взяла на себя ответственность за собственные прибыли и убытки. ключевыми моментами являются трудолюбие и бережливость.

■

за счет отказа от масштабного роста alibaba local lifestyle group быстро движется к прибыльности, но маленькая и красивая — это не история, полная воображения.

автор |

источник обложки | кадры из "hacksaw ridge"

за последние полтора года поле битвы местной жизни, которое раньше было задымлено и все силы готовились, постепенно успокоилось.

в центре поля битвы конкуренция между мэйтуань и доуинь замедлилась, и обе стороны замедлили темп своего наступления. другой важный игрок, alibaba local life group, находится на пороге прибыльности после того, как отделился от большой семьи и взял на себя ответственность за собственные прибыли и убытки.

в последнем квартальном финансовом отчете alibaba group скорректированная ebita local life group (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) значительно сократилась с убытка в 1,982 млрд юаней за тот же период прошлого года до убытка в 386 млн юаней, при этом рентабельность составила 386 млн юаней. -2,4%.

в ходе отчета о прибылях и убытках руководство ожидает, что каждое предприятие постепенно достигнет безубыточности в течение одного-двух лет. несколько брокерских аналитиков, долгое время следивших за alibaba, рассказали snow leopard finance, что при оптимистичных обстоятельствах, когда во второй половине года наступает пик сезона, alibaba local lifestyle group может первой превратить убытки в прибыль в ближайшие два года. кварталы.

но прибыль не приходит без цены.

сокращение убытков, достигнутое за счет сокращения затрат, повышения эффективности и контроля над масштабами, привело к тому, что темпы роста доходов местной группы, занимающейся стилем образа жизни, упали до самого низкого уровня за последние шесть кварталов с момента создания группы и были отдельно раскрыты в финансовом отчете alibaba (четвертый квартал). 2021 г.), только эпидемия. серьезно, во втором и четвертом квартале 2022 г. рост доходов будет ниже, чем в этом квартале.

текущий доход local lifestyle group в основном поступает от ele.me и amap. этот бизнес-сегмент, который был полностью «куплен» alibaba, существует уже более трех лет. от его первоначальных амбиций до беспорядков в группе, произошедших полтора года назад, до сегодняшнего дня он является бережливым и прибыльным. рассматриваться как сделка. был выдан поэтапный лист ответов.

но в области местной жизни, где уделяется внимание экономии за счет масштаба, история маленького и красивого не может рассказываться вечно.

всего в шаге от прибыли

за последние три года ali local life претерпела несколько изменений и изменений в руководстве, но два ее основных направления деятельности остались неизменными. один из них — ele.me для доставки на дом, а другой — amap для бизнеса в пунктах назначения.

после независимого выделения fliggy и слияния koubei с amap, ele.me и amap по сути представляют всю местную группу по образу жизни в статистике финансовой отчетности alibaba.

аналитик брокерской компании, давно следящий за alibaba, рассказал snow leopard finance, что autonavi сейчас находится в прибыльном состоянии, а большая часть потерь всей местной лайф-группы по-прежнему приходится на ele.me.

индустрия доставки еды обычно использует ue (экономическую выгоду, получаемую от каждого заказа на доставку еды) в качестве важного показателя. метод расчета состоит в том, чтобы разделить скорректированную операционную прибыль на объем заказа, который в отрасли часто называют «сколько денег». зарабатывается/теряется за доставку заказа. согласно финансовому отчету alibaba, во втором квартале 2022 года показатель ue ele.me впервые стал положительным, и до сих пор он был положительным уже 9 кварталов подряд.

однако ue отражает только экономические выгоды от распределительной линии и не включает расходы на ниокр, маркетинговые расходы и управленческие расходы. текущая средняя прибыль ele.me с заказа не может покрыть эти расходы, поэтому в целом компания по-прежнему находится в убыточном состоянии.

человек, близкий к ele.me, рассказал snow leopard finance, что бизнес по доставке еды ue имеет сильную сезонность. будь то ele.me или meituan, второй квартал обычно является временем, когда средняя прибыль от заказов является самой высокой в ​​течение года. «поскольку факторы погоды и праздников во втором квартале оказывают наименьшее влияние, в первом квартале — весенний фестиваль, в третьем квартале — лето, а в четвертом квартале снова зима, платформе необходимо сделать дополнительные инвестиции в эти три квартала».

это также один из важных факторов, который помог alibaba local lifestyle group значительно сократить свои убытки во втором квартале этого года.

хотя autonavi считается краеугольным камнем местной группы lbs (услуги, основанные на определении местоположения), темпы ее коммерциализации были относительно ограниченными. согласно статистическим данным исследовательского отчета huatai securities, в настоящее время для autonavi существует шесть моделей получения прибыли, включая плату за вызов технологии и обновление, комиссию за рекламу третьих лиц, комиссию за сотрудничество с автомобильными компаниями, комиссию за участие в торгах у местных продавцов, комиссию от агрегирования такси и другие сборы. дополнительные сборы.

аналитик брокерской компании резюмировал текущую ситуацию в alibaba local lifestyle group так: «amap получает небольшую прибыль, а ele.me несет небольшие убытки».

эта ситуация может измениться в ближайшие один-два квартала. третий квартал — традиционный пиковый сезон для местной жизни. многие инсайдеры отрасли прогнозируют, что alibaba local life принесет прибыль в третьем квартале как можно скорее.

но некоторые люди придерживаются иных взглядов. вышеупомянутые аналитики сообщили snow leopard finance, что пиковый сезон третьего квартала обычно относится к розничному, гостиничному и туристическому бизнесу. масштаб бизнеса alibaba local lifestyle group в этой области невелик, и извлечь из него выгоду сложно. увеличить потери из-за увеличения издержек обращения летом.

многие исследовательские отчеты, такие как bocom international и guosheng securities, прогнозируют, что alibaba local lifestyle group достигнет полной прибыльности в 2025 году, что в основном соответствует ожиданиям, данным руководством alibaba в отчете о прибылях и убытках.

находясь на пороге прибыльности, местная жизнь alibaba находится всего в одном шаге от успеха.

от прислонения к большому дереву к принятию на себя ответственности за собственные прибыли и убытки

поверните время назад на три года назад. в то время недавно созданная ali local lifestyle group была еще далека от прибыльности, но у нее было больше возможностей для воображения.

в июле 2021 года alibaba объединила три основных подразделения lbs — autonavi, local life и fliggy, чтобы сформировать сектор жизненных услуг, и передала его ю юнфу для единого управления. юй юнфу начал войну после вступления в должность. он назвал борьбу за местную жизнь затяжной, «не интенсивной, но жестокой». после реорганизации он сосредоточился на бизнесе по доставке на дом, основным направлением которого является ele.me, и на бизнесе по направлениям. с amap в качестве ядра.

в четвертом квартале 2021 года, первом финансовом квартале после создания сегмента местных услуг в сфере жизнеобеспечения, выручка компании составила 12,1 млрд юаней, что составляет 5% от общей выручки группы. за тот же период скорректированный убыток ebita составил почти 5 млрд. юань. однако ю юнфу не торопится сокращать потери, а продолжает разведку и расширение, одновременно повышая операционную эффективность.

в течение этого периода местный бизнес alibaba продолжал развиваться.

летом 2022 года ele.me впервые запустила 1-минутное мероприятие по бесплатному заказу, а затем запланировала несколько мероприятий по бесплатному заказу, стимулируя рост числа активных пользователей за счет субсидий и стимулов, таких как десятки миллиардов субсидий. , городские бесплатные заказы и фестивали красных конвертов. в августе того же года ele.me присоединилась к мини-программе douyin, чтобы предоставлять пользователям douyin услуги мгновенной доставки.

инсайдер платформы доставки еды рассказал snow leopard finance, что рыночная доля ele.me и meituan уже долгое время сохраняется на уровне 2,5–7,5. в 2022 году доля рынка ele.me немного увеличится.

совокупная платформа вызова такси autonavi autonavi начала комплексную атаку на didi с начала 2022 года, быстро захватив рынок онлайн-заказов такси посредством субсидий платформы, ранжирования ставок и других методов. по данным минтранса, в начале 2023 года доля рынка агрегированной платформы такси приблизится к 30%.

в марте 2023 года autonavi объявила, что объединит бизнес ele.me в магазинах (ранее «сарафанное радио») в сегменте жизненных услуг с autonavi. первоначальная цель отчетности главы магазина в магазинах чжан ляна была изменена с ю. юнфу генеральному директору autonavi лю чжэньфею.

всего несколько дней спустя в alibaba произошли серьезные изменения.

затем генеральный директор alibaba чжан юн опубликовал внутреннее письмо, в котором объявил о начале организационной реформы «1+6+n», в рамках которой будут созданы alibaba cloud intelligence, taobao tmall commerce, local life, cainiao, international digital commerce и big entertainment в рамках alibaba group и другие шесть крупных бизнес-групп и несколько бизнес-компаний. в соответствии с новой организационной структурой каждая бизнес-группа и бизнес-компания внедряют систему ответственности генерального директора под руководством совета директоров и берут на себя общую ответственность за соответствующие результаты своей деятельности.

группа местного образа жизни, которая должна нести ответственность за свои собственные прибыли и убытки, быстро перешла от того, чтобы полагаться на группу, чтобы быть прилежной и бережливой, ускорив темпы сокращения потерь.

что значит поймать момент?

в рамках новой организационной структуры ele.me изменила свою предыдущую радикальную политику субсидирования в различных городах по всей стране, сократила количество ключевых городов примерно до 40 и внедрила более точную политику субсидирования.

вызов такси amap больше не является радикальным. аналитик, давно обращающий внимание на индустрию онлайн-заказов такси, рассказал snow leopard finance, что с июня 2023 года, когда субсидии autonavi сократились, didi начала частично восстанавливать утраченные позиции, и упомянул об этом в своем сообщении. с инвесторами в конце года. мы с оптимизмом смотрим на рост объема заказов в 2024 году из-за стратегического сокращения конкурентов.

данные, опубликованные министерством транспорта, также подтверждают эту тенденцию. доля рынка агрегирующих платформ, представленных autonavi, значительно снизилась после вступления в 2024 год, упав с максимума почти 30% в предыдущем году до примерно 24%.

за счет отказа от масштабного роста alibaba local lifestyle group быстро движется к прибыльности. но маленький и красивый, это не воображаемая история о поле битвы местной жизни.

местная жизнь — это бизнес с сильной экономией от масштаба, что особенно очевидно в бизнесе по доставке еды.

затраты на ниокр, маркетинговые расходы и управленческие расходы на доставку еды относительно фиксированы и не будут увеличиваться по мере увеличения количества заказов, а будут уменьшаться. поэтому, когда средний уэ на заказ остается неизменным, чем больше объем заказа, тем выше прибыль бизнеса на вынос.

во втором квартале 2019 года meituan впервые сообщила в своем финансовом отчете, что сегмент доставки еды впервые за период достиг положительной скорректированной чистой прибыли и операционной прибыли. за тот же период ежедневный объем заказов meituan на доставку еды составил около. 23 миллиона.

по данным snow leopard finance, средний ежедневный объем заказов meituan waimai во втором квартале 2024 года составил примерно 58,8 миллиона. если рассчитать на основе рыночной доли meituan и ele.me от 7,5 до 2,5, то объем заказов ele.me во втором квартале составит примерно 19,6 миллиона заказов, что близко к ежедневному объему заказов, когда meituan takeout достигнет полной прибыльности.

инсайдер отрасли сообщил snow leopard finance, что в отрасли в целом считают, что ежедневный объем заказов в 20 миллионов — это водораздел между прибылью и убытком. после достижения безубыточности рост объема заказов может продолжать снижать затраты, тем самым увеличивая уровень прибыли.

независимо от того, идет ли речь о бизнесе по вызову пассажиров в магазине или через интернет, прибыльность autonavi также зависит от масштаба предложения.

двусторонняя липкость рынка онлайн-заказов в основном зависит от пропускной способности платформы. чем больше количество транспортных средств и чем короче время ожидания, тем выше липкость потребителей, а количество пользователей, в свою очередь, влияет на липкость. водителей. это правило также применимо к сфере обычных магазинов. когда-то магазинный бизнес meituan опирался на более чем 9 миллионов торговцев на платформе, чтобы противостоять наступлению доуина в 2023 году, когда война за местную жизнь была самой жестокой.

на данном этапе местная жизнь alibaba сталкивается с дилеммой: непрерывное сжигание денег не обязательно приведет к большему масштабу и воображению, в то время как переход от нападения к обороне и ставка на снижение затрат для получения быстрой прибыли может означать застой в росте. вопрос, на который ему необходимо ответить, заключается в том, может ли быть место маленькой красоте в жестоких масштабах войны в местной жизни?