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한 증권사 애널리스트는 알리바바 로컬 라이프스타일 그룹의 현재 상황을 이렇게 설명했다. "amap은 작은 이익을 내고 ele.me는 작은 손실을 입는다."

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창립 3년 만에 지역생활그룹의 역할은 그룹에 의존하는 것에서 스스로의 손익을 책임지는 것으로 바뀌었다. 근면과 절약이 핵심이다.

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규모의 성장을 포기한 대가로 알리바바 로컬 라이프스타일 그룹은 빠르게 수익성을 향해 나아가고 있지만 작고 아름다운 것은 상상으로 가득한 이야기가 아니다.

저자 |

표지 출처 | "hacksaw ridge" 스틸

지난 1년 반 동안 연기로 가득 차고 모든 병력이 분주히 움직이던 지역 생활의 전장은 점차 평온을 되찾았습니다.

전장의 중앙에서는 메이투안과 도인의 경쟁이 둔화되었고, 양측 모두 공격 속도가 느려졌습니다. 또 다른 중요한 주체인 알리바바 로컬라이프그룹(alibaba local life group)은 대가족으로부터 분리되어 자체 손익에 대한 책임을 지게 된 후 수익성을 눈앞에 두고 있습니다.

알리바바 그룹의 최근 분기별 재무 보고서에 따르면, 로컬 라이프 그룹의 조정 ebita(이자, 세금, 상각 전 수익)는 지난해 같은 기간 19억8천200만 위안의 손실에서 3억8천600만 위안의 손실로 크게 줄어들었다. -2.4%이다.

수익 결산에 대한 경영진의 기대는 각 사업이 1~2년 내에 점진적으로 손익분기점을 달성할 것이라는 것입니다. 알리바바를 오랫동안 지켜본 여러 중개 분석가들은 낙관적인 상황에서 하반기가 성수기에 접어들면서 알리바바 지역 라이프스타일 그룹이 다음 2년 동안 가장 먼저 손실을 이익으로 전환할 수 있다고 snow leopard finance에 말했습니다. 병사.

그러나 대가 없이는 이익이 오지 않습니다.

비용 절감, 효율성 증대, 규모 통제를 통해 달성한 손실 감소로 인해 현지 라이프스타일 그룹의 매출 성장률은 그룹이 설립되어 알리바바 재무 보고서(4분기)에 별도로 공개된 이후 지난 6분기 중 최저 수준으로 떨어졌습니다. 2021), 전염병만 심각하게, 2022년 2분기와 4분기에는 매출 성장이 이번 분기보다 낮을 것입니다.

local lifestyle group의 현재 수익은 주로 ele.me와 amap에서 나옵니다. 알리바바가 완전히 '매입'한 이 사업 부문은 초기 야망부터 1년 반 전 그룹 분할의 혼란을 거쳐 현재는 검소하고 수익성이 높을 때까지 설립된 지 3년이 넘었습니다. 거래로 간주되어 단계별 답안지가 발행되었습니다.

하지만 규모의 경제를 중시하는 지역생활 분야에서 작고 아름다운 것은 언제까지나 할 수 있는 이야기가 아니다.

이익에서 한발짝 더

ali local life는 지난 3년 동안 여러 가지 조정과 경영 변화를 겪었지만 두 가지 핵심 사업은 변함이 없습니다. 하나는 택배를 위한 ele.me이고, 다른 하나는 목적지 비즈니스를 위한 amap입니다.

fliggy가 독립적으로 분사되고 koubei가 amap에 합병된 후 ele.me와 amap은 기본적으로 alibaba의 재무 보고 통계에서 전체 지역 라이프스타일 그룹을 대표합니다.

알리바바를 오랫동안 지켜봐 온 증권사 애널리스트는 스노레퍼드파이낸스에 “오토나비가 현재 흑자 상태에 있으며, 전체 지역 생활그룹 손실의 대부분이 여전히 ele.me에 있다”고 말했다.

음식배달업계에서는 보통 ue(음식배달 주문 하나당 창출되는 경제적 이익)를 중요한 지표로 사용하는데, 계산방식은 조정영업이익을 업계에서 흔히 말하는 주문량으로 나누는 것이다. 주문을 배송함으로써 획득/손실됩니다. alibaba의 재무 보고서에 따르면 2022년 2분기에 ele.me의 ue가 처음으로 긍정적인 모습을 보였으며, 현재까지 9분기 연속 긍정적인 모습을 보였습니다.

단, ue에는 유통링크의 경제적 이익만 반영되며 연구개발비, 마케팅비, 관리비는 포함되지 않습니다. ele.me의 현재 주문당 평균 이익으로는 이러한 비용을 감당할 수 없어 전체적으로 여전히 적자 상태입니다.

ele.me 측 관계자는 snow leopard finance에 ue의 음식 배달 사업은 계절성이 강한 편이라고 말했습니다. ele.me이든 meituan이든 보통 2분기는 연중 평균 주문 이익이 가장 높은 시기입니다. "2분기에는 날씨와 휴가 요인의 영향이 가장 적기 때문에 1분기에는 춘절, 3분기에는 여름, 4분기에는 다시 겨울이 되므로 플랫폼은 이 3분기에 추가 투자를 해야 합니다."

이는 또한 alibaba local lifestyle group이 올해 2분기에 손실을 크게 줄이는 데 도움이 된 중요한 요소 중 하나입니다.

오토나비는 지역 라이프스타일 그룹 lbs(위치기반서비스)의 초석으로 평가받고 있지만 상용화 속도는 상대적으로 제한적이다. 화타이증권 조사 보고서의 통계에 따르면, 현재 오토나비에는 기술 호출 및 업그레이드 서비스 비용, 제3자 광고 비용, 자동차 회사 협력 비용, 지역 가맹점 입찰 비용, 집합택시 수수료 등을 포함해 6가지 수익 모델이 있습니다. 추가 수수료.

한 증권사 애널리스트는 알리바바 로컬 라이프스타일 그룹의 현재 상황을 "amap은 소폭의 이익을 내고 ele.me는 소폭의 손실을 입는다"고 요약했다.

이러한 상황은 향후 1~2분기 내에 바뀔 수 있습니다. 3분기는 지역 생활의 전통적인 성수기입니다. 많은 업계 관계자들은 alibaba local life가 가능한 한 빨리 3분기에 흑자를 낼 것이라고 예측합니다.

그러나 어떤 사람들은 다른 견해를 가지고 있습니다. 앞서 언급한 분석가들은 snow leopard finance에 3분기 성수기는 일반적으로 매장 내 호텔 및 여행 사업을 의미한다고 말했습니다. 이 분야의 alibaba local lifestyle group의 사업 규모는 작아서 그에 반해 테이크아웃은 혜택을 받기 어려울 수 있습니다. 여름에는 유통비용 증가로 인한 손실 확대.

bocom international 및 guosheng securities와 같은 많은 연구 보고서에서는 alibaba local lifestyle group이 2025년에 완전한 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있으며 이는 기본적으로 alibaba 경영진이 실적 발표에서 제시한 기대와 일치합니다.

수익성의 문턱에 서 있는 알리바바의 지역 생활은 성공에서 한 발짝 떨어져 있습니다.

큰 나무에 기대어 자신의 손익을 책임지는 것까지

시계를 3년 전으로 되돌려 당시 새로 설립된 알리 로컬 라이프스타일 그룹(ali local lifestyle group)은 아직 수익성과는 거리가 멀지만 상상의 여지가 더 컸습니다.

2021년 7월 알리바바는 3대 lbs 사업인 autonavi, local life, fliggy를 합병해 생활 서비스 부문을 구성하고 통합 관리를 위해 yu yongfu에게 넘겨주었습니다. 유용복은 취임 후 지역 생활 경쟁을 '강렬하지 않고 잔혹한' 장기전으로 설정하고 재편한 뒤 엘레미(ele.me)를 핵심으로 택배 사업과 데스티네이션 사업에 주력했다. amap을 핵심으로 합니다.

지역 생활 서비스 부문 설립 후 첫 번째 회계 분기인 2021년 4분기에는 121억 위안의 매출을 달성해 그룹 전체 매출의 5%를 차지했습니다. 같은 기간 조정 ebita 손실은 거의 50억에 달했습니다. 원. 그러나 yu yongfu는 손실을 줄이기 위해 서두르지 않고 운영 효율성을 높이면서 탐색과 확장을 유지합니다.

이 기간 동안 알리바바의 지역생활사업은 계속해서 움직였다.

2022년 여름, ele.me는 처음으로 1분 무료 주문 이벤트를 시작했으며 이후 다양한 무료 주문 활동을 계획하여 수백억 보조금 등의 보조금 및 인센티브를 통해 활성 사용자 수의 증가를 주도했습니다. , 도시 무료 주문 및 빨간 봉투 축제. 같은 해 8월, ele.me는 douyin 사용자에게 즉시 배송 서비스를 제공하기 위해 douyin 미니 프로그램에 합류했습니다.

음식 배달 플랫폼 관계자는 snow leopard finance에 ele.me와 meituan의 시장 점유율이 오랫동안 2.5~7.5를 유지해 왔으며 2022년에는 ele.me의 시장 점유율이 소폭 증가할 것이라고 말했습니다.

오토나비의 종합 택시호출 플랫폼인 오토나비는 2022년 초부터 디디에 대한 포괄적인 공격을 감행해 플랫폼 보조금, 입찰 순위 등을 통해 온라인 차량호출 시장을 빠르게 장악했다. 교통부 자료에 따르면, 통합 차량호출 플랫폼의 시장점유율은 2023년 초 30%에 육박할 것으로 예상된다.

2023년 3월, autonavi는 ele.me의 매장 내 사업(이전의 "word of mouth")을 생활 서비스 부문으로 autonavi와 합병할 것이라고 발표했습니다. 매장 내 사업의 원래 책임자인 zhang liang의 보고 대상은 yu에서 변경되었습니다. yongfu가 autonavi ceo liu zhenfei에게.

불과 며칠 뒤 알리바바에는 큰 변화가 일어났다.

그런 다음 alibaba ceo zhang yong은 alibaba 그룹 산하에 alibaba cloud intelligence, taobao tmall commerce, local life, cainiao, international digital commerce 및 big entertainment를 설립하는 '1+6+n' 조직 개혁 개시를 알리는 내부 서신을 발행했습니다. 기타 6개 주요 비즈니스 그룹 및 여러 비즈니스 회사. 새로운 조직구조에서는 각 사업그룹과 사업회사가 이사회 주도로 ceo책임제를 시행하고, 각자의 경영성과에 대해 총괄 책임을 진다.

자신의 이익과 손실을 책임져야 하는 지역 라이프스타일 그룹은 그룹에 의존하는 것에서 근면하고 검소한 것으로 빠르게 전환하여 손실을 줄이는 속도를 가속화했습니다.

순간을 포착한다는 것은 무엇을 의미합니까?

새로운 조직 구조 하에서 ele.me는 전국 여러 도시에서 기존의 획기적인 보조금 정책을 변경하고 주요 도시 수를 약 40개로 줄였으며 보다 정확한 보조금 정책을 시행했습니다.

amap의 택시 호출은 더 이상 급진적이지 않습니다. 오랫동안 온라인 차량 공유 업계를 주목해 온 한 분석가는 스노레퍼드 파이낸스에 2023년 6월부터 오토나비의 보조금이 줄어들면서 디디가 잃어버린 입지를 일부 회복하기 시작했으며 커뮤니케이션에서 이를 언급했다고 전했다. 경쟁사의 전략적 축소로 인해 2024년 수주량 증가를 낙관하고 있다.

교통부가 발표한 자료도 이러한 추세를 뒷받침한다. 오토나비가 대표하는 집계 플랫폼의 시장 점유율은 2024년 들어서면서 전년도 30%에 가까운 최고치에서 약 24%로 크게 하락했다.

알리바바 로컬 라이프스타일 그룹은 규모 성장을 포기하는 대신 빠르게 수익성을 향해 나아가고 있다. 그러나 작고 아름다운 것은 지역 생활의 전쟁터에서의 상상 속의 이야기가 아니다.

지역생활은 규모의 경제가 강한 사업으로, 특히 음식배달업에서 그 특징이 뚜렷이 드러난다.

음식배달의 연구개발비, 마케팅비, 관리비는 상대적으로 고정되어 있어 주문량이 늘어나도 증가하지 않고 희석될 것이다. 따라서 주문당 평균 ue가 변하지 않는 경우에는 주문량이 많을수록 테이크아웃 사업의 이익이 높아집니다.

2019년 2분기, meituan은 재무 보고서에서 같은 기간 동안 처음으로 음식 배달 부문이 플러스 조정 순이익과 영업 이익을 달성했다고 공개했습니다. 2300만.

snow leopard finance에 따르면 meituan waimai의 2024년 2분기 평균 일일 주문량은 약 5,880만 건입니다. meituan과 ele.me의 시장점유율 7.5~2.5를 기준으로 계산하면 ele.me의 2분기 주문량은 약 1,960만 주문으로, 이는 meituan takeout이 완전 수익성을 달성할 때의 일일 주문량에 가깝습니다.

업계 관계자는 snow leopard finance에 업계에서는 일반적으로 일일 주문량 2천만 개가 손익 사이의 분수령이라고 믿고 있다고 말했습니다. 손익분기점에 도달한 후에도 주문량 증가로 인해 비용이 계속 희석되어 이익 수준이 높아질 수 있습니다.

매장 내든 온라인 차량 호출 사업이든 autonavi의 수익성도 공급 규모에 따라 달라집니다.

온라인 차량 공유 시장의 양면적 끈적임은 주로 플랫폼의 운송 능력에 달려 있다. 차량 공급이 많을수록, 대기 시간이 짧을수록 소비자의 끈적임은 높아지며, 결국 이용자 수가 끈적임에 영향을 준다. 운전자의. 이 규칙은 매장 내 분야에도 적용됩니다. 지역 생활을 위한 전쟁이 가장 치열했던 2023년에 meituan의 매장 내 사업은 한때 플랫폼의 900만 명 이상의 판매자에 의존하여 douyin의 공세를 견뎌냈습니다.

이 단계에서 알리바바의 지역 생활은 딜레마에 직면해 있습니다. 지속적인 자금 소진이 반드시 더 큰 규모와 상상력으로 이어지지 않을 수도 있고, 공격에서 방어로 전환하고 빠른 이익을 얻기 위해 비용 절감에 의존하는 것은 성장 정체를 의미할 수도 있습니다. 대답해야 할 질문은 지역 생활의 잔인한 전쟁 규모에 작은 아름다움이 있을 수 있는가 하는 것입니다.