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a bloomberg nos estados unidos tem estado recentemente particularmente preocupada com os compradores de casas chineses! um ensaio após o outro, estima-se que os líderes do banco da china tenham saudado em seus corações os mais velhos da família bloomberg nos últimos dias.

comparada com as composições curtas dos últimos dias, desta vez é mais poderosa!

na sexta-feira passada, a bloomberg citou fontes que afirmaram que a china está a considerar reduzir ainda mais as taxas de juro das hipotecas existentes e permitir que as hipotecas existentes sejam rehipotecadas.ontem, a bloomberg detalhou novamente a notícia, dizendo que os reguladores financeiros propuseram reduzir as taxas de juro hipotecárias existentes num total de cerca de 80 pontos base. a primeira redução ocorrerá nas próximas semanas e a segunda redução ocorrerá no início do próximo ano. aplica-se tanto à primeira como à segunda residência.

os rumores de alguns dias atrás são um tanto verdadeiros, mas esta redução de 80 pontos base parece um pouco misteriosa!

de acordo com o "relatório de implementação da política monetária da china para o quarto trimestre de 2023" do banco central, as taxas de juros de mais de 23 trilhões de yuans de empréstimos hipotecários existentes foram reduzidas e a taxa de juros média ponderada ajustada é de 4,27%.(lpr em 5 anos em dezembro de 2023 é de 4,2%), com uma redução média de 73 pontos base, reduzindo as despesas com juros dos mutuários em aproximadamente 170 mil milhões de yuans por ano.

na verdade, após duas reduções nas taxas de juro em mais de um ano, o atual lpr no mercado caiu para 3,85% ao longo do período de 5 anos, uma diminuição de 35 pontos base.a taxa média de juros hipotecários existentes antes do quarto trimestre de 2023 foi reduzida para cerca de 3,92%!

tendo em conta as diferentes situações em diferentes locais, em geral, com exceção das cidades de primeiro nível, os empréstimos à habitação existentes na maioria das cidades raramente ultrapassam os 4%. neste caso, segundo o artigo da bloomberg, será reduzido em mais 80 pontos base, o que significa que será reduzido para 3,2%?

desde a implementação do “517 new deal”, as taxas de juro dos empréstimos para primeira e segunda habitação em habitações novas continuaram a cair. o "relatório de implementação da política monetária da china para o segundo trimestre de 2024" divulgado pelo banco central mostra que a taxa de juros média ponderada dos empréstimos habitacionais pessoais recém-emitidos no final de junho foi reduzida para 3,45%, e havia uma base de 10 redução de pontos em julho.

estatísticas do centaline real estate research institute mostram que, em agosto de 2024, a taxa de juro média nacional para empréstimos para primeira habitação caiu para cerca de 3,25%, e a taxa de juro média para empréstimos para segunda habitação é de 3,6%. a taxa de juro média do crédito à habitação global em agosto rondava os 3,3%.

as taxas de juro hipotecárias no seu conjunto passaram por várias rondas de descidas. em termos da extensão do ajustamento, existem diferenças nas reduções das taxas de juro hipotecárias entre regiões. atualmente, as taxas de juros do empréstimo para a primeira habitação na maioria das cidades caíram para entre 2,9% e 3,4%.

1. contexto político e ajustamentos em 2008: - afectado pela crise financeira internacional em 2008, o banco central anunciou em outubro desse ano que iria expandir o limite inferior das taxas de juro dos empréstimos comerciais para habitação pessoal para 0,7 vezes a taxa de juro de referência do empréstimo. e ajuste o índice mínimo de entrada para 20%. esta política centrou-se inicialmente em novos empréstimos à habitação, mas posteriormente desencadeou uma série de reacções em cadeia. - inicialmente, esta política preferencial visava novos empréstimos hipotecários, mas com a concorrência no mercado, muitos bancos de pequena e média dimensão lançaram uma taxa de juro com desconto de 30% para os clientes hipotecários existentes e atraíram clientes através de serviços de rehipoteca.

no início de 2009, os quatro principais bancos estatais também anunciaram que os clientes elegíveis de empréstimos hipotecários existentes poderiam solicitar um desconto de 30% nas taxas de juro. contudo, a maioria dos bancos estabeleceu determinados limites de aplicação, tais como requisitos relativos à qualidade dos activos dos clientes.

2. políticas e implementação em 2023: - no final de agosto de 2023, o ministério da habitação e desenvolvimento urbano-rural, o banco popular da china e a administração estatal de supervisão financeira emitiram conjuntamente o "aviso sobre a otimização dos padrões para determinação do número de unidades habitacionais no crédito habitacional pessoal", políticas restritivas durante o período de superaquecimento imobiliário basicamente desistir.

a partir de 25 de setembro de 2023, os bancos ajustarão proativamente as taxas de juros em lotes para empréstimos hipotecários existentes elegíveis. em 6 de novembro daquele ano, o banco central emitiu um documento afirmando que o trabalho de redução das taxas de juros hipotecárias existentes foi basicamente concluído, e as taxas de juros dos empréstimos hipotecários existentes de mais de 22 trilhões de yuans foram reduzidas, com uma redução média de 0,73 pontos percentuais.

em segundo lugar: os indisciplinados empréstimos à habitação existentes foram há muito substituídos por empréstimos comerciais!

as políticas não devem fazer sofrer as pessoas honestas!

dados do banco central mostram que no final de junho de 2024, o saldo dos empréstimos habitacionais pessoais em todo o país era de 37,79 trilhões de yuans, uma diminuição anual de 2,1%, e continuou a diminuir por cinco trimestres consecutivos, começando no segundo trimestre de 2023. no primeiro semestre deste ano, os empréstimos à habitação pessoal diminuíram 380 mil milhões de yuans, enquanto os empréstimos operacionais aumentaram 1,64 biliões de yuans e os empréstimos ao consumo aumentaram 212,8 mil milhões de yuans.

actualmente, as taxas de juro dos empréstimos ao consumo e dos empréstimos às empresas caíram abaixo de 2,8%. o fenómeno da substituição dos empréstimos à habitação por empréstimos ao consumo e aos empréstimos às empresas e da utilização da diferença de taxas de juro entre os produtos de empréstimo para obter reduções disfarçadas das taxas de juro continua a ocorrer, e os riscos que isso traz não podem ser ignorados.