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com a divulgação dos relatórios semestrais dos fundos públicos, o gestor do fundo descobriu que, nos últimos anos, produtos de investimento como os reit públicos entraram na perspectiva dos títulos de capital privado, e as instituições de capital privado testaram activamente as águas para os comprar.

por exemplo, a hesheng asset, empresa de títulos de capital privado avaliada em dezenas de milhares de milhões, aumentou as suas participações em vários reit de via rápida no primeiro semestre deste ano, a beijing rongguang private equity, fundada pelo magnata do capital privado lu anping, adicionou às suas participações num reit. há também a empresa de capital privado de dezenas de bilhões guoxin new pattern, lingding investment, quantitative private equity technetium assets também implantou uma série de reits públicos.

na verdade, até 2 de setembro, 18 reit públicos aumentaram mais de 10% este ano, e alguns deles até aumentaram mais de 30%. ao mesmo tempo, os reit públicos distribuíram quase 5 mil milhões de yuans em dividendos este ano. os investidores estão optimistas quanto aos seus elevados dividendos, à melhoria dos fundamentos, ao apoio político e a outros factores, e estão a aumentar activamente o seu investimento.

reits oferecidos publicamente recebem buy-in de colocação privada de títulos

o fund jun compilou os relatórios semestrais dos fundos listados e descobriu que muitas instituições de capital privado de títulos bem conhecidas, como hesheng assets, beijing rongguang private equity, guoxin new pattern private equity e jintech assets adicionaram posições em vários reits públicos em o primeiro semestre deste ano.

por exemplo, a hesheng asset aumentou suas posições na china national railway construction expressway reit e cicc anhui transportation control reit no primeiro semestre deste ano, detendo 12,1434 milhões de ações e 19,1084 milhões de ações, respectivamente, no final de junho, também entrou recentemente no fechado; fundação da china yuexiu expressway facilities reit e e fund shenzhen expressway reit detêm 4,5266 milhões de ações e 8,8725 milhões de ações, respectivamente.

lu anping, que já trabalhou para o fundo de segurança social, ping an group da china e pengyang fund, fundou o beijing rongguang private equity depois de concorrer a private equity. hoje, a escala de gestão está entre 2 bilhões e 5 bilhões de yuans. que o rongguang rentai private equity fund da empresa no primeiro semestre do ano, aumentei minha posição no guotaijun anton jiuxin economic reit, detendo 17,0584 milhões de ações.

há também dezenas de bilhões de ativos quantitativos de ouro e tecnécio de capital privado. no primeiro semestre do ano, ele entrou recentemente no reit do parque industrial de hi-tech da china hangzhou heda, detendo 8,2745 milhões de ações.

o fundo de investimento em títulos privados enterprise new development pattern, de propriedade estatal de guoxin, uma subsidiária da guoxin new pattern private equity, ainda detém um total de 23 milhões de ações da huaxia china communications construction expressway reit e reduziu ligeiramente suas participações na china asset management e; china resources youchao reit, com suas participações caindo para 14,26 milhões de ações.

o lingding honor no. 1 private securities investment fund administrado pela lingding investment na ningbo meishan bonded port area, um fundo de investimento de capital privado de dezenas de bilhões de dólares, reduziu significativamente suas participações no cicc shangao group expressway reit, com suas participações caindo para 6.5702 milhões de ações no final de junho.

o zenlong chenxin no. 1 private securities investment fund da shanghai zenlong asset management adicionou um total de 19,54 milhões de ações do harvest china power construction clean energy reit.

no início deste ano, o presidente de uma instituição de capital privado disse ao gestor do fundo por que comprou reits públicos. ele disse que alguns reits públicos experimentaram um aumento na taxa de retorno implícita após ajustes no final do ano passado e no início deste ano. tipo de ativos pode passar por investimentos em grande escala deste ano para o próximo ano, "estamos otimistas sobre o espaço de desenvolvimento do mercado de reits. a atual taxa de retorno real de alguns reits não é ruim e os preços estão em níveis baixos. ."

28 reits públicos obtiveram retornos positivos este ano

reits levantados publicamente distribuirão quase 5 bilhões de yuans em dividendos este ano

a julgar pelas condições do mercado secundário, a partir de 2 de setembro, 28 reit alcançaram um crescimento positivo este ano, entre eles, dois fundos cotados, cicc xiamen anju reit e chinaamc beijing affordable housing reit, registaram um crescimento de mais de 30% este ano; bosera shekou industrial park reit, fuguo capital water reit, red earth innovation shenzhen anju reit, cicc shandong expressway reit aumentaram mais de 20% este ano, assim como china international finance corporation china railway construction reit, china asset management china resources youchao reit e avic shougang green energy reit doze fundos aumentaram mais de 10% no acumulado do ano, mas também há 3 fundos que diminuíram no acumulado do ano;

o índice de retorno total do csi reit experimentou um aumento acentuado do final de julho ao início de agosto. certa vez, alcançou nove ganhos positivos consecutivos, atingindo um máximo de 977,95 pontos, mas também sofreu uma correção significativa recentemente.

por que os reit públicos estão agora atraindo muitos investidores para comprar ativamente? ping an securities disse que, por um lado, o mercado de ações está fraco e as taxas de juros continuam a cair, prejudicando o desempenho dos custos dos reits públicos, que são ativos que pagam altos dividendos e têm preços estáveis ​​recentemente, mais proeminentes, por outro lado, políticas a atitude de apoio é clara, o mercado está em constante expansão, é lançado um índice em tempo real de reits públicos e o ambiente de investimento está a tornar-se cada vez mais amigável.

um gestor de fundos públicos disse também que, em primeiro lugar, as taxas de juro estão a cair e os reit, como classe de activos com dividendos obrigatórios de elevada proporção, têm recebido ampla atenção do mercado, em segundo lugar, o segundo relatório trimestral mostra que as condições de funcionamento do subjacente; os ativos dos reits listados são geralmente estáveis; em terceiro lugar, os sistemas relacionados aos reits e a melhoria contínua das políticas ajudará o desenvolvimento estável a longo prazo do mercado de reits.

recentemente, pei jiamin, analista do departamento de pesquisa do cicc, disse que o mercado de reits passou por um ciclo completo de mercantilização desde 2022, e a resiliência do mecanismo de mercado continuou a aumentar. especialmente desde este ano, o mercado geral aqueceu. . a julgar pela taxa de distribuição à qual os investidores prestam atenção, a taxa de distribuição ponderada pelo valor de mercado dos reits de ações é de 4,62%, a taxa de dividendos do índice de dividendos csi durante o mesmo período é de 5,13% e a tir da gestão ponderada pelo valor de mercado direitos reits é de 6,52%, o mesmo que o título do tesouro de 10 anos do chinabond. o spread entre os rendimentos futuros é de aproximadamente 430bp, e a faixa de avaliação é geralmente razoável.

os dados do wind mostram que a partir de 3 de setembro, com base na data de registro do patrimônio, os reits públicos em todo o mercado distribuíram dividendos 62 vezes este ano, com o valor total dos dividendos atingindo 4,959 bilhões de yuans.