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avec la publication des rapports semestriels sur les fonds publics, le gestionnaire du fonds a découvert qu'au cours des dernières années, des produits d'investissement tels que les reit publics sont entrés dans la perspective du capital-investissement en valeurs mobilières et que les institutions de capital-investissement ont activement tâté le terrain pour les acheter.

par exemple, la société de capital-investissement obligataire hesheng asset, qui pèse des dizaines de milliards d'euros, a accru ses participations dans plusieurs reit d'autoroute au cours du premier semestre de cette année. beijing rongguang private equity, fondée par le magnat du capital-investissement lu anping, a renforcé ses participations dans une reit. il existe également la société de capital-investissement guoxin new pattern, d'une valeur de plusieurs dizaines de milliards, lingding investment et quantitative private equity technetium assets qui ont également déployé un certain nombre de reit publics.

en fait, au 2 septembre, 18 reit publics ont augmenté de plus de 10 % cette année, et certains d'entre eux ont même augmenté de plus de 30 %. dans le même temps, les reit publics ont distribué près de 5 milliards de yuans de dividendes cette année. les investisseurs sont optimistes quant à leurs dividendes élevés, à l'amélioration de leurs fondamentaux, au soutien politique et à d'autres facteurs, et augmentent activement leurs investissements.

les reit offerts au public reçoivent un rachat de titres par placement privé

fund jun a compilé les rapports semestriels des fonds cotés et a constaté que de nombreuses institutions de capital-investissement en valeurs mobilières bien connues telles que hesheng assets, beijing rongguang private equity, guoxin new pattern private equity et jintech assets ont ajouté des positions dans un certain nombre de reit publics en le premier semestre de cette année.

par exemple, hesheng asset a augmenté ses positions dans china national railway construction expressway reit et cicc anhui transportation control reit au premier semestre de cette année, détenant respectivement 12,1434 millions d'actions et 19,1084 millions d'actions à la fin du mois de juin ; la fondation de china yuexiu expressway facilities reit et e fund shenzhen expressway reit détiennent respectivement 4,5266 millions d'actions et 8,8725 millions d'actions.

lu anping, qui a déjà travaillé pour la caisse de sécurité sociale, le groupe ping an de chine et le fonds pengyang, a fondé beijing rongguang private equity après s'être porté candidat au capital-investissement. aujourd'hui, l'échelle de gestion se situe entre 2 et 5 milliards de yuans. que le fonds de capital-investissement rongguang rentai de la société au premier semestre, j'ai augmenté ma position dans guotaijun anton jiuxin economic reit, détenant 17,0584 millions d'actions.

il existe également des dizaines de milliards d'actifs quantitatifs de capital-investissement en or et en technétium. au premier semestre, il est récemment entré dans le reit du parc industriel de haute technologie de hangzhou heda en chine, détenant 8,2745 millions d'actions.

le fonds d'investissement de titres privés enterprise new development pattern de guoxin, une filiale de guoxin new pattern private equity, détient toujours un total de 23 millions d'actions de huaxia china communications construction expressway reit et a légèrement réduit ses participations dans china asset management et china resources youchao reit, avec ses avoirs tombant à 14,26 millions d'actions.

le fonds d'investissement en titres privés n°1 de lingding honor, géré par lingding investment dans la zone portuaire cautionnée de ningbo meishan, un fonds d'investissement de dix milliards de dollars, a considérablement réduit ses avoirs dans le cicc shangao group expressway reit, ses avoirs tombant à 6,5702. millions d'actions à fin juin.

le fonds d'investissement en titres privés n°1 zenlong chenxin de shanghai zenlong asset management a ajouté un total de 19,54 millions d'actions de harvest china power construction clean energy reit.

au début de cette année, le président d'une institution de capital-investissement a expliqué au gestionnaire du fonds pourquoi il avait acheté des reit publics. il a déclaré que certains reit publics avaient connu une augmentation du taux de rendement implicite après les ajustements effectués à la fin de l'année dernière et au début de cette année. "nous sommes optimistes quant à l'espace de développement du marché des reit. le taux de rendement réel actuel de certaines reit n'est pas mauvais et les prix sont à des niveaux bas. ".

28 reit publics ont réalisé des rendements positifs cette année

les reit publiques distribueront près de 5 milliards de yuans de dividendes cette année

à en juger par les conditions du marché secondaire, au 2 septembre, 28 reit ont enregistré une croissance positive cette année ; parmi eux, deux fonds cotés, cicc xiamen anju reit et chinaamc beijing affordable housing reit, ont connu une croissance de plus de 30 % cette année. bosera shekou industrial park reit, fuguo capital water reit, red earth innovation shenzhen anju reit, cicc shandong expressway reit ont augmenté de plus de 20 % cette année, ainsi que china international finance corporation china railway construction reit, china asset management china resources youchao. reit et avic shougang green energy reit douze fonds ont augmenté de plus de 10 % depuis le début de l'année, mais trois fonds ont également diminué depuis le début de l'année ;

l'indice csi reits total return a connu une forte hausse entre fin juillet et début août. il a déjà réalisé neuf gains positifs consécutifs, atteignant un maximum de 977,95 points, mais il a également connu une correction significative récemment.

pourquoi les reit publics attirent-ils désormais de nombreux investisseurs à acheter activement ? ping an securities a déclaré que d'une part, le marché des actions est faible et les taux d'intérêt continuent de baisser, ce qui rend la performance des coûts des reit publics, qui sont des actifs versant des dividendes élevés et ont des prix stables récemment, plus importants ; d'autre part, les politiques l'attitude de soutien est claire, le marché est en expansion constante, un indice en temps réel des reit publics est lancé et l'environnement d'investissement devient de plus en plus convivial.

un gestionnaire de fonds publics a également déclaré que, premièrement, les taux d'intérêt sont en baisse et que les reit, en tant que classe d'actifs avec des dividendes obligatoires élevés, ont reçu une large attention de la part du marché. deuxièmement, le deuxième rapport trimestriel montre que les conditions de fonctionnement des sous-jacents ; les actifs des reit cotés sont généralement stables ; troisièmement, les systèmes liés aux reit et l'amélioration continue des politiques contribueront au développement stable à long terme du marché des reit.

récemment, pei jiamin, analyste au département de recherche du cicc, a déclaré que le marché des reit a traversé un cycle de commercialisation complet depuis 2022 et que la résilience du mécanisme de marché a continué d'augmenter, d'autant plus que cette année, le marché global s'est réchauffé. . à en juger par le taux de distribution auquel les investisseurs prêtent attention, le taux de distribution pondéré en fonction de la valeur marchande des reit d'actions est de 4,62 %, le taux de dividende de l'indice de dividendes csi au cours de la même période est de 5,13 % et le tri pondéré en fonction de la valeur marchande de la gestion. les reit de droits sont de 6,52 %, ce qui est le même que celui des obligations du trésor chinabond à 10 ans. l'écart entre les rendements des contrats à terme est d'environ 430 bp et la fourchette de valorisation est généralement raisonnable.

les données de wind montrent qu'au 3 septembre, sur la base de la date d'enregistrement des actions, les reit publiques du marché avaient distribué des dividendes 62 fois cette année, le montant total des dividendes atteignant 4,959 milliards de yuans.