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公的資金の半期報告書の開示により、ファンドマネージャーは、近年、公的reitなどの投資商品が有価証券プライベートエクイティの観点に入り、プライベートエクイティ機関がそれらを購入するために積極的にテストを行っていることを発見しました。

例えば、数百億の債券プライベートエクイティ会社和盛資産は、今年上半期に複数の高速道路reitの保有資産を追加し、プライベートエクイティ王の陸安平氏が設立した北京栄広プライベートエクイティの保有資産も1件追加した。また、数百億のプライベートエクイティ会社である国信新パターン、凌定投資、定量プライベートエクイティテクネチウムアセットも多数の公開reitを展開しています。

実際、9月2日現在、18の上場reitが今年10％以上上昇し、中には30％以上上昇したものもある。同時に、公的reitは今年50億元近くの配当を実施しており、投資家はその高配当、ファンダメンタルズの改善、政策支援などに期待しており、積極的に投資を増やしている。

公募reitは証券私募の買い付けを受ける

fund junが上場ファンドの半期報告書をまとめたところ、hesheng assets、beijing rongguang private equity、guoxin new pattern private equity、jintech assetsなどの多くの著名な証券プライベートエクイティ機関が、米国内の多くの上場reitにポジションを追加していることが判明した。今年の上半期。

例えば、和盛資産は今年上半期に中国国家鉄道建設高速道路reitとcicc安徽交通管理reitのポジションを増やし、6月末にはそれぞれ1214万3400株と1910万8400株を新たにクローズした。中国越秀高速道路施設reitの設立とeファンド深セン高速道路reitはそれぞれ452万6600株と887万2500株を保有している。

かつて社会保障基金、中国平安グループ、彭陽基金に勤務していた陸安平氏は、プライベート・エクイティに立候補した後、北京栄光プライベート・エクイティを設立し、現在、その経営規模は20億元から50億元であるとジュン氏は発見した。同社の栄光仁泰プライベートエクイティファンド 今年上半期、私は国泰君安通九新経済reitのポジションを増やし、1705万8400株を保有した。

また、数百億の量的プライベートエクイティ資産とテクネチウム資産があることはよく知られており、今年上半期には中国杭州和達ハイテク工業団地reitに新規参入し、827万4500株を保有している。

国信新パターンプライベートエクイティの子会社である国シン国有企業新発展パターンプライベート証券投資基金は依然として華夏中国通信建設高速道路reitの株式を合計2,300万株保有しているが、チャイナ・アセット・マネジメントおよびチャイナ・アセット・マネジメントの保有株を若干減らしている。 china resources youchao reit、保有株は1,426万株に減少。

数百億ドルのプライベートエクイティ投資ファンドである寧波梅山保税港区の凌頂投資が運営する凌頂栄誉第一私募証券投資基金は、cicc上高集団高速道路reitの保有株を大幅に減らし、保有株数は6.5702株まで減少した。 6月末時点で100万株。

上海全龍資産管理の全隆チェンシン第一私募証券投資基金は、ハーベスト・チャイナ・パワー・コンストラクション・クリーン・エネルギーreitの株式を合計1,954万株追加した。

今年初め、あるプライベート・エクイティ機関の会長がファンド・マネジャーに対し、一部の上場reitは昨年末と今年初めの調整後に暗黙の収益率が上昇したと述べた。今年から来年にかけて、さまざまな種類の資産が大規模投資される可能性があるとリプライシング氏は述べ、「われわれはreit市場の発展余地について楽観的だ。一部のreitの実際の収益率は悪くなく、価格も低水準にある」と述べた。 。」

今年28の公募reitがプラスのリターンを達成

公募reitは今年50億元近くの配当を分配する予定

流通市場の状況から判断すると、9月2日現在、28のreitが今年プラス成長を達成しており、そのうち2つの上場ファンド、ciccアモイアンジュreitとチャイナamc北京アフォーダブル・ハウジングreitは今年30％以上の成長を記録している。ボセラ蛇口工業団地reit、福国キャピタルウォーターreit、レッドアースイノベーション深セン安住reit、cicc山東高速道路reitが今年20％以上上昇したほか、中国国際金融公司中国鉄道建設reit、チャイナ・アセット・マネジメント・チャイナ・リソーシズ・ユーチャオも同様である。 reit、avic shougang green energy reit 12 のファンドが年初来で 10% 以上増加しましたが、年初から下落したファンドも 3 つあります。

csi reitのトータルリターン指数は7月下旬から8月上旬にかけて急上昇し、一時は9連続プラスを達成し、最高977.95ポイントに達したが、最近では大幅な調整も見られている。

なぜ今、上場reitに多くの投資家が積極的に買いを入れているのか? 平安証券は、一方では株式市場が低迷し金利が低下し続けているため、高配当資産である上場reitのコストパフォーマンスが低下していると述べている。最近は価格が安定しており、その一方で政策が目立っています。支持姿勢は明確で、市場は着実に拡大しており、上場reitのリアルタイムインデックスが開始され、投資環境はますます友好的になってきています。

ある公的ファンドマネジャーは、第一に金利が低下しており、高比率の配当が義務付けられている資産クラスとしてreitが市場から広く注目されていること、第二に、第2四半期報告書は原資産の運用状況を示していると述べた。上場 reit の資産は概して安定している。第三に、reit 関連制度と政策の継続的な改善は、reit 市場の長期的な安定した発展に役立つ。

最近、cicc調査部のアナリスト、ペイ・ジアミン氏は、reit市場は2022年から完全な市場化サイクルを経ており、特に今年以降、市場メカニズムの回復力が高まり続けていると述べた。 。投資家が注目する分配率から判断すると、株式reitの時価加重分配率は4.62%、同期間のcsi配当指数の配当率は5.13%、運用会社の時価加重irrはライツ reit の利回りは 6.52% で、チャイナボンド 10 年国債と同じです。先物利回り間のスプレッドは約 430bp であり、評価範囲は概ね妥当です。

風力データによると、株式登録日を基準とした9月3日の時点で、市場全体の公的reitは今年62回配当を実施し、配当総額は49億5,900万元に達した。