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é imperativo reduzir significativamente as taxas de juro hipotecárias existentes para aliviar a pobreza das pessoas. a liquidez do mercado libertada ao seguir o mercado e beneficiar a subsistência das pessoas é "dinheiro vivo" que entra directamente no ciclo económico, e não é comparável ao "dinheiro morto" que é forçado a ser libertado e ocioso.

escrito por guan buyu

recentemente, a notícia de “cortes nas taxas de juro para empréstimos hipotecários existentes” espalhou-se como um incêndio, provocando até uma onda de preços das acções imobiliárias.

na verdade, o apelo à “redução das taxas de juro das habitações existentes” sempre foi muito alto. não se pode dizer que não tenha havido resposta antes, mas é apenas um “sentido” e uma pequena resposta.

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na noite de 31 de agosto de 2023, o banco central e a administração estatal de supervisão financeira emitiram um aviso sobre questões relacionadas com a redução das taxas de juro dos empréstimos para primeira habitação existentes.

o aviso estipula que os mutuários com empréstimos de habitação pessoal comercial existentes para primeiras casas podem candidatar-se à instituição financeira mutuante, e a instituição financeira emitirá um novo empréstimo para substituir os empréstimos de habitação pessoal comercial existentes para primeiras casas. o nível da taxa de juros do novo empréstimo é determinado por negociações independentes entre a instituição financeira e o mutuário, mas os pontos somados à taxa de cotação do mercado de empréstimos (lpr) não devem ser inferiores ao limite inferior da habitação pessoal comercial de primeira residência política de taxas de juros do empréstimo na cidade onde o empréstimo original foi emitido.

como deve ser avaliado?dada a escolha entre “um cliente amargo” e um “banco amargo”, no final escolhi o banco.

foto/imagem criatividade de insetos

o edital dizia que “a negociação é possível”, mas o empréstimo não pode ser repassado entre bancos e só pode ser aplicado junto à instituição financeira mutuante. a decisão final sobre reduzir ou não ou quanto reduzir cabe à instituição financeira credora. a “vantagem é minha”.

não só isso, mas também fornecem uma garantia muito considerável - não podem descer até ao limite inferior da taxa de juro de política quando compram uma casa. como resultado, a taxa de juros média para novas hipotecas residenciais caiu para “3”, e as hipotecas existentes que pegarão o “último trem do mercado imobiliário” de 2019 a 2023 ainda são “4”.

do ponto de vista do banco, o efeito da política é muito bom. só caiu um pouco, o que não é problema e é delicioso.

da perspectiva dos clientes hipotecários existentes, também está calmo——aqueles que não podem pagar ainda não podem pagar, e aqueles que não querem pagar ainda não querem pagar.

aqueles que não puderem pagar a hipoteca irão “reembolsar” a casa. de acordo com dados de monitoramento divulgados pelo china index research institute, no primeiro trimestre de 2024, o número de imóveis listados para leilão no mercado nacional de execução hipotecária atingiu 219.000, com 100.400 imóveis listados para leilão somente em janeiro, uma comparação anual aumento de 48,2%.

se você não quiser pagar, pague o empréstimo antecipadamente. em muitas cidades importantes do setor imobiliário em todo o país, há “grande entusiasmo” pelo reembolso antecipado do empréstimo e as nomeações estão na fila há mais de dois meses. em 30 de agosto, o banco popular da china divulgou o "relatório estatístico sobre a direção de investimento de empréstimos das instituições financeiras no segundo trimestre de 2024. os dados mostraram que no final do segundo trimestre de 2024, o saldo dos empréstimos habitacionais pessoais era". 37,79 trilhões de yuans, uma redução anual de 2,1%.

as instituições financeiras estão relutantes em cuspir a carne que comem. no entanto, os clientes de empréstimos hipotecários existentes também não estão dispostos a "sentar e esperar pela morte". " são combinados com o "arbitrário" de "pagar o empréstimo antecipadamente". faça o seu melhor para escapar do destino de ficar preso. significa que as taxas de juro hipotecárias existentes foram reduzidas um pouco, mas não quebrou o impasse.

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a reforma da actual política de taxas de juro hipotecárias é chamada de "reforma orientada para o mercado", mas não pode sequer seguir a tendência do mercado.

após a reforma da lpr em agosto de 2019, a lpr em 5 anos caiu 7 vezes, de 4,85% para 4,20%. a operação de passagem única é feroz como um tigre, com uma queda média anual de 0,12%.

desde 2019, a economia da china passou por muitas mudanças, mas a "taxa de juro baseada no mercado" das taxas de juro hipotecárias existentes tem estado calma durante muitos anos e não desempenhou de todo o papel regulador do mecanismo de mercado. isto não é uma “falha de mercado”, mas uma “falha política”.

as instituições financeiras estão muito certas de que o imobiliário representa 80% dos activos das famílias chinesas e é a força vital para esvaziar as "seis carteiras", pelo que a concepção da política é muito autoritária.sob a protecção de políticas, agarrámos firmemente o poder de fixação de preços e garantimos interesses adquiridos em empréstimos hipotecários existentes.

capturas de tela de imagem/vídeo

no entanto, não existe almoço grátis no mundo e os benefícios unilaterais que violam as leis do mercado custam muito dinheiro à economia.

“os clientes dos bancos sofrem” e a economia sofre. o primeiro a suportar o peso é o consumo. a pressão hipotecária continua a aumentar e o poder de compra continua a diminuir.

dados do gabinete nacional de estatísticas mostram que de janeiro a novembro de 2023, os preços ao consumidor em todo o país “caíram continuamente”. com exceção da janela de verão, de julho a setembro, as vendas mensais e anuais foram quase totalmente negativas. no primeiro semestre deste ano, a taxa de crescimento homóloga manteve-se estável, mas a taxa de crescimento mensal ainda não é optimista.

nos quatro grandes centros económicos a situação do consumo é ainda menos optimista.

os últimos dados divulgados pelo gabinete nacional de estatísticas mostram que, em junho de 2024, as taxas de crescimento homólogas de pequim, xangai, guangzhou e shenzhen caíram drasticamente em 12,8%, 11%, 10,2% e 3,2%, respetivamente, em comparação com maio, para -6,3% e -9,4%.

os residentes nas quatro principais cidades de primeiro nível não são apenas a principal força no consumo, mas também a principal força nos empréstimos hipotecários.entre peixe e pata de urso, escolheram “urso”.

o resultado de “um cliente amargo” nada mais é do que pessoas que vivem frugalmente. já estamos a cortar na alimentação e no vestuário, então como podemos falar em “aumentar o consumo”? o consumo está com desconto, então como podemos falar de investimento?

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as taxas de juro hipotecárias existentes contrariaram a tendência e permaneceram fortes, não só reduzindo o poder de compra a curto prazo, mas também mudando a mentalidade do mercado.

o dinheiro está morto, as pessoas estão vivas. agora que as expectativas de crescimento dos rendimentos desapareceram e as instituições financeiras não estão dispostas a "atravessar os tempos difíceis" e a fazer concessões substanciais de lucros, as pessoas comuns só podem tomar precauções antes que elas aconteçam.

comprar uma casa é obviamente impossível, comprar um carro tem de ser abrandado e o grande consumo deu lugar ao reembolso antecipado dos empréstimos. mesmo pequenas somas de dinheiro devem ser poupadas para emergências. o grande consumo torna a província grande, enquanto o pequeno consumo torna a província pequena. uma grande quantidade de dinheiro foi retirada da área de circulação e escapou para contas de poupança bancária para “manter a paz”.

o sistema financeiro, onde cada cêntimo conta e cada cêntimo é gasto, torna-se mais “rico”. no entanto, em vez de acumular uma cornucópia de riqueza como esperado, existe o risco de ser “explodido” por depósitos excessivos.

de acordo com dados do banco central, os depósitos em rmb aumentaram 10,66 biliões de yuans nos primeiros sete meses, dos quais os depósitos das famílias aumentaram 8,94 biliões de yuans, o que foi a principal força absoluta no aumento dos depósitos. no entanto, os empréstimos às famílias aumentaram apenas 1,25 biliões de yuans durante o mesmo período.

as pessoas comuns economizaram 7 yuans e pediram emprestado apenas 1 yuan, revertendo assim a relação de dívida com o banco.é a vez dos bancos ficarem em dívida com o povo. os bancos não só não conseguem obter diferenciais de juros com os novos depósitos e empréstimos das famílias, como também pagam juros a um rácio de quase 1:7.

comparando os dados do primeiro semestre de 2018 podemos entender melhor o quão extrema é a situação atual. os depósitos das famílias aumentaram 4,26 trilhões de yuans, cerca de metade do valor de janeiro a julho deste ano. os empréstimos ao sector doméstico aumentaram em 3,6 biliões de yuans, três vezes mais do que entre janeiro e julho deste ano.

existe um sério desequilíbrio nos depósitos e empréstimos das famílias e os bancos cobram juros elevados todos os meses. as instituições financeiras usaram empréstimos hipotecários existentes para “possuir” clientes e sofreram “retaliações” com depósitos excessivos.

foto/geleira

actualmente, o saldo dos empréstimos à habitação pessoal é de 37,79 biliões de yuans, o que ainda gera lucros para os bancos e também pode compensar as perdas de liquidez causadas pelo desequilíbrio do rácio depósitos/empréstimos das famílias. contudo, quantas rondas de crescimento excessivo dos depósitos das famílias consegue suportar?

alguns poderão dizer que o crescimento dos depósitos das famílias acabará por chegar ao fim. no entanto, existem limites para o que as pessoas comuns podem pagar pelas hipotecas.assim que houver uma "onda de cortes de oferta" nos empréstimos hipotecários existentes, todo o negócio financeiro doméstico se transformará instantaneamente em um buraco negro de liquidez.

as instituições financeiras agarradas aos interesses adquiridos das taxas de juro da habitação existentes forçaram os 38 biliões de empréstimos à habitação existentes a tornarem-se um ponto de bloqueio no ciclo económico - bloqueando a libertação do poder de consumo, aumentando a confiança do mercado e pressionando o ciclo económico. o "bumerangue" acabou saindo pela culatra no sistema financeiro. a prática das instituições financeiras que se apegam aos empréstimos hipotecários existentes é uma prática típica de “atirar uma pedra no pé”, e vale a pena ponderar as lições daí resultantes.

é imperativo reduzir significativamente as taxas de juro hipotecárias existentes para aliviar a pobreza das pessoas.a liquidez do mercado libertada ao seguir o mercado e beneficiar a subsistência das pessoas é "dinheiro vivo" que entra directamente no ciclo económico, e não é comparável ao "dinheiro morto" que é forçado a ser libertado e ocioso.

as pessoas comuns têm mais dinheiro, uma mentalidade estável, um poder de compra mais forte e mais confiança na posse de imóveis por um longo tempo, que são a força motriz económica do dinheiro real.

o desenvolvimento económico “orientado para as pessoas” não é uma declaração moral de alto nível, mas uma lei objectiva da economia de mercado. a apropriação excessiva que viola as regras do mercado não pode escapar à reação do mercado.

não se arrisque e tenha a mentalidade de “sofrer com os clientes”. uma boa política para dinheiro real é fazer pagamentos pontuais e vigorosos, mesmo que você cerre os dentes e suporte a dor. caso contrário, se você perder o período de janela, será difícil dizer.