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人々の貧困を軽減するには、既存の住宅ローン金利を大幅に引き下げることが不可欠です。市場に追随して放出され、人々の暮らしに恩恵をもたらす市場流動性は、景気循環に直接関与する「生きたお金」であり、強制的に放出されて遊ばされている「死んだお金」とは比較になりません。

グアン・ブユ著

最近、「既存の住宅ローン金利引き下げ」のニュースが燎原の火のように広がり、不動産株価の波紋を呼んでいるほどだ。

実際、「既存住宅の金利引き下げ」を求める声は常に非常に大きく、これまでに反応がなかったとは言えませんが、それは「意味」であり、少しの反応にすぎません。

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2023年8月31日夜、中央銀行と国家金融監督局は、既存のファースト住宅ローンの金利引き下げに関する事項に関する通知を発表した。

この通知では、既存のファーストホーム向け商業個人住宅ローンを利用している借り手は融資金融機関に申請することができ、金融機関は既存のファーストホーム向け商業個人住宅ローンに代わる新たなローンを発行すると規定している。新規ローンの金利水準は、金融機関と借り手の自主的な交渉によって決定されますが、ローン市場相場金利（lpr）に加算されるポイントは、第一住宅商業用個人住宅の下限を下回らないものとします。元のローンが発行された都市のローン金利ポリシー。

それはどのように評価されるべきでしょうか？「苦い顧客」か「苦い銀行」の二者択一を迫られ、最終的に私は銀行を選びました。

絵/絵昆虫創造性

通知には「交渉は可能」と書かれていたが、銀行をまたいだ融資はできず、融資先の金融機関でしか申し込めない。減額するかしないか、どの程度減額するかについての最終決定は、融資する金融機関にあります。

それだけでなく、住宅購入時に政策金利の下限まで低下することがないという、非常に手厚い保証も付いています。この結果、新規住宅ローンの平均金利は「3」まで低下したが、2019年から2023年にかけて「不動産市場の終電」に間に合う既存の住宅ローンは依然として「4」となった。

銀行から見れば政策効果は非常に高く、少し下がっただけで問題ないし美味しい。

既存の住宅ローン顧客からすれば、これも冷静だが――。払えない人はまだ払えないし、返したくない人はやはり返したくない。

住宅ローンを返せない人は家を「返済」することになります。中国指数研究所が発表したモニタリングデータによると、2024年第1四半期、全国の差し押さえ市場で競売に出品された不動産の数は21万9000件に達し、1月だけで10万400件の不動産が競売にかけられ、前年同期比となった。 48.2％増加しました。

返済したくない場合は、先に借金を返済してください。全国の多くの不動産激戦都市では、ローンの早期返済に「高い熱意」があり、予約は２カ月以上並んでいる。中国人民銀行は8月30日、「2024年第2四半期の金融機関の融資投資方向に関する統計報告」を発表した。データによると、2024年第2四半期末の個人向け住宅ローン残高は、前年比2.1％減の37兆7900億元。

金融機関は食べた肉を吐き出すことに消極的だが、既存の住宅ローン顧客も「家の返済」という「恣意」と「繰り上げ返済」を「座って死を待つ」ことには抵抗がある。 」と「借金を繰り上げ返済する」という「任意」を組み合わせて、囚われの運命から逃れるために頑張ってください。これは、既存の住宅ローン金利が若干引き下げられたことを意味しますが、行き詰まりを打破することはできませんでした。

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現行の住宅ローン金利政策の改革は「市場志向の改革」と呼ばれるが、市場の動向に追随することすらできない。

2019年8月のlpr改革後、5年間のlprは4.85％から4.20％へと7倍に下落した。ワンパス運用は虎のように熾烈で年平均0.12％減。

2019年以降、中国経済は多くの変化を経験したが、既存の住宅ローン金利である「市場ベースの金利」は長年沈黙を続けており、市場メカニズムの規制的役割をまったく果たしていない。これは「市場の失敗」ではなく「政策の失敗」です。

金融機関は、不動産が中国の家計資産の80％を占め、「6つの財布」を空にするための生命線であると確信しているため、政策設計は非常に高圧的だ。政策の保護のもと、当社は価格決定力をしっかりと把握し、既存の住宅ローンの既得権益を確保しました。

写真/ビデオのスクリーンショット

しかし、世界にはフリーランチは存在せず、市場の法則に違反した一方的な利益は経済に多大なコストをもたらします。

「銀行の顧客が苦しみ」、経済も打撃を受ける。最初に矢面に立たされるのは消費だ。住宅ローンの圧力は高まり続け、消費力は低下し続けています。

国家統計局のデータによると、2023年1月から11月まで全国の消費者物価は「継続的に下落」した。 7月から9月までの夏の期間を除いて、前月比および前年比の売上高はほぼ完全にマイナスでした。今年上半期の前年比成長率は安定しているが、前月比成長率は依然として楽観視できない状況にある。

4 つの主要な経済中心地では、消費状況はさらに楽観的ではありません。

国家統計局が発表した最新データによると、2024年6月の北京、上海、広州、深センの前年比成長率は、前年比でそれぞれ12.8％、11％、10.2％、3.2％と大幅に低下した。 5月は-6.3%、-9.4%、-9.3%、-2.2%。

四大一級都市の住民は消費の主力であるだけでなく、住宅ローンの主力でもある。魚と熊の足の間で、彼らは「熊」を選びました。

「苦い客」の結果は、国民が質素に暮らしていることにほかならない。私たちはすでに食料や衣料品を削減しているのに、どうやって「消費拡大」について語ることができるのでしょうか？消費が割引されているのに、投資についてどう話したらよいでしょうか?

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既存の住宅ローン金利はこの傾向に逆らって高水準を維持しており、短期の購買力を圧迫するだけでなく、市場の心理も変化させている。

お金は死んでいますが、人々は生きています。所得増加期待が失われ、金融機関が「困難な時期を乗り越え」て大幅な利益譲歩をしようとしない今、一般人ができるのは事態が起こる前に予防策を講じることだけだ。

家を買うのは明らかに不可能で、車の購入はペースを落とさなければならず、多額の消費はローンの早期返済に取って代わられています。たとえ少額であっても、緊急事態に備えてお金を貯めておく必要があります。大きな消費が地方を大きくし、小さな消費が地方を小さくするのであるが、「平和を維持する」ために多額の資金が流通圏から引き出され、銀行預金口座に逃げ込んだ。

一銭も大切にされ、一銭も使われる金融システムはより「豊か」になりますが、期待どおりに富の宝庫を獲得する代わりに、過剰な預金によって「爆発」するリスクがあります。

人民銀行のデータによると、最初の7カ月で人民元預金は10兆6,600億元増加し、このうち家計預金は8兆9,400億元増加し、これが預金増加の絶対的な主力となった。しかし、同じ期間に家計融資は1兆2500億元しか増えなかった。

庶民は7元貯めて1元だけ借りて、銀行との借金関係が逆転した。今度は銀行が国民に借金をする番です。銀行は家計の新たな預金・融資事業から利差額を稼ぐことができないだけでなく、ほぼ1：7の比率で利子を支払っている。

2018 年上半期のデータを比較すると、現在の状況がどれほど極端であるかがよくわかります。家計預金は４兆２６００億元増加し、今年１～７月の約半分となった。家計部門への融資は今年１～７月の３倍となる３兆６０００億元増加した。

家計の預金と融資の不均衡は深刻で、銀行は毎月多額の利子を課している。金融機関は既存の住宅ローンを利用して顧客を「独占」し、過剰預金による「報復」を受けていた。

写真/氷河

現在、個人向け住宅ローンの残高は37兆7,900億元で、依然として銀行に利益をもたらしており、家計の預貸比率の不均衡による流動性の損失も補うことができる。しかし、家計預金の超過増加に何回耐えられるだろうか。

家計預金の増加はいずれ終焉を迎えるだろうと言う人もいるかもしれない。しかし、一般の人が住宅ローンを支払える金額には限界があります。ひとたび既存の住宅ローンに「供給停止の波」が起きると、家計金融ビジネス全体がたちまち流動性のブラックホールに変わってしまう。それにどう対処するのか。

既存の住宅金利という既得権益にしがみついている金融機関は、38兆件の既存の住宅ローンを景気循環の阻害点にさせ、消費力の解放を妨げ、市場の信頼感を高め、景気循環に圧力をかけている。 「ブーメラン」は、最終的には金融システムに裏目に出た。金融機関が既存の住宅ローンに固執するのは「足元に石を撃つ」典型的な行為であり、そこから得られる教訓は熟考する価値がある。

人々の貧困を軽減するには、既存の住宅ローン金利を大幅に引き下げることが不可欠です。市場に追随して放出され、人々の暮らしに恩恵をもたらす市場流動性は、景気循環に直接関与する「生きたお金」であり、強制的に放出されて遊ばされている「死んだお金」とは比較になりません。

庶民はより多くのお金、安定した精神、より強力な消費力、長期にわたって不動産を保有する自信を持っており、これらがリアルマネーの経済原動力となっています。

「人間本位」の経済発展は、大げさな道徳的主張ではなく、市場経済の客観的な法則です。市場ルールに違反する過度なつかみ取りは市場の反発を免れない。

チャンスを逃さず、「顧客に苦しむ」という心構えを持ってください。リアルマネーの良い方針は、たとえ歯を食いしばって痛みに耐えたとしても、タイムリーかつ精力的に支払いを行うことです。そうしないと、ウィンドウ期間を逃した場合、言うのが難しくなります。