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convidados da transmissão ao vivo:ma yiwen gerente de fundos, departamento de investimento quantitativo da cathay pacific

horário de transmissão ao vivo:20 de agosto de 2024

resumo:

a lógica básica mais importante da actual recuperação do fundo do poço provém do apoio dos fundamentos, ou a liquidez mostra uma melhoria significativa. se estivermos a fazer julgamentos sobre o mercado subsequente, pensamos que setembro poderá ser um momento que vale a pena observar, porque a reserva federal poderá iniciar esta ronda de ciclo de redução das taxas de juro na reunião de taxas de juro de setembro. se a fed iniciar um ciclo de redução das taxas, podemos esperar que o espaço político interno se abra gradualmente. do ponto de vista da segmentação, estamos mais optimistas em relação à estratégia de halteres no segundo semestre do ano.uma extremidade é a direcção de atributos defensivos, como baixa avaliação, empresas estatais centrais e dividendos, e a outra extremidade é "especial". avaliação", lógica de alto crescimento e substituição doméstica, etc. direção do tema de tecnologia dura lógica de longo prazo.

a lógica subjacente à "avaliação especial da china" é melhorar as avaliações e garantir a robustez da qualidade operacional das empresas estatais centrais. em 2024, a qualidade operacional das empresas estatais centrais já está em processo de melhoria, especialmente o indicador da taxa de juro líquida, que começou a ultrapassar gradualmente as empresas privadas. além disso, este ano, a comissão de supervisão e administração de ativos estatais também propôs novos requisitos de avaliação de gestão de valor de mercado. a comissão de supervisão e administração de ativos estatais também propôs métodos operacionais específicos para gestão de valor de mercado, como dividendos, recompras e participações acionárias. aumentos. essas formas beneficiarão o desempenho do preço das ações e do valor de mercado das empresas listadas no médio e longo prazo. a ligação entre dividendos e "avaliação especial da china" é, por um lado, as baixas avaliações e, por outro lado, a estabilidade dos dividendos pagos pelas empresas estatais centrais. e o índice central de empresas estatais. existem também muitos etfs no mercado que combinam os dois. você pode prestar atenção ao etf de empresas estatais de dividendos (510720), que pode destacar as características de baixa avaliação e dividendos contínuos e estáveis.

a vantagem dos dividendos de acções de hong kong é que, por um lado, as acções de hong kong têm baixas avaliações e, por outro lado, serão mais obviamente afectadas pela liquidez externa. portanto, sob a premissa de que a reserva federal reduz as taxas de juro. setembro, o desempenho ou a resiliência a curto prazo das ações de hong kong poderão ser relativamente fortes. além disso, as ações de hong kong também deverão ajustar os impostos sobre dividendos. se o imposto sobre dividendos do southbound connect for ajustado ou mesmo reduzido no futuro, poderá haver espaço relativamente grande para a reparação da avaliação de metas de dividendos de baixo valor das ações de hong kong. você pode prestar atenção ao etf dividend hong kong stock (159331).

em termos de "avaliação especial", a cadeia da indústria de módulos ópticos mapeada no exterior no setor de inteligência artificial atraiu a atenção do mercado. como a força técnica dos módulos ópticos nacionais é relativamente alta, as empresas líderes podem continuar a obter pedidos no exterior. poucos trimestres, o crescimento do desempenho é rápido. no estágio atual, existem oportunidades de restauração de avaliação no setor de comunicações após ajustes, e você pode prestar atenção ao etf de comunicações (515880).

além disso, também podemos estar atentos ao rumo das alternativas nacionais, principalmente a cadeia da indústria de chips semicondutores. do ponto de vista político, seja a nova política de produtividade desde o ano passado ou a notícia do estabelecimento da terceira fase do grande fundo este ano, todos apoiam o desenvolvimento de chips semicondutores.a partir da direção de segmentação específica ou seleção de alvos, sentimos que a direção dos materiais de equipamentos semicondutores é uma direção digna de foco no momento, especialmente os pedidos ou responsabilidades contratuais dos principais fabricantes de equipamentos semicondutores nos últimos dois anos ou mais, a resiliência é. relativamente forte durante esse período, e você também pode prestar atenção aos equipamentos semicondutores por meio da busca de pechinchas em lotes.etf(159516). os novos telefones celulares da apple estão prestes a ser lançados, e o campo android também acompanhará os telefones ai e os produtos terminais aipc são uma tendência muito importante no futuro. poderá levar a uma nova ronda de ciclos de substituição, mas continuo optimista quanto à oportunidade de recuperação do sector tecnológico.

em termos de ampla base de mercado, você pode prestar atenção ao etf shanghai composite index (510760) e ao 300 enhanced etf (561300). os actuais fundos incrementais no mercado provêm de fundos institucionais, e as suas preferências de investimento ainda podem estar concentradas principalmente no índice central de base ampla. pode prestar atenção ao 300 enhanced etf, que tem retornos excedentes mais óbvios do que o csi 300 em. o ano passado. além disso, quando os investidores negoceiam o índice composto de xangai, ainda têm uma boa ideia do julgamento do ponto, pelo que podem considerar adicionar posições em lotes através da negociação em grelha ou comprar mais à medida que o preço cai.

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