berita

tamu siaran langsung:ma yiwen manajer dana departemen investasi kuantitatif cathay pacific

waktu siaran langsung:20 agustus 2024

ringkasan:

logika dasar terpenting dari bottom rebound saat ini berasal dari dukungan fundamental, atau likuiditas menunjukkan perbaikan yang signifikan. jika kita ingin membuat penilaian mengenai pasar selanjutnya, menurut kami bulan september mungkin merupakan waktu yang patut dicermati, karena federal reserve mungkin akan memulai putaran penurunan suku bunga ini pada pertemuan suku bunga bulan september. jika the fed memulai siklus penurunan suku bunga, kita dapat memperkirakan ruang kebijakan dalam negeri akan terbuka secara bertahap. dari segi segmentasi, kami lebih optimis dengan strategi halter di paruh kedua tahun ini. salah satu ujungnya adalah arah atribut defensif seperti valuasi rendah, bumn pusat dan dividen, dan ujung lainnya adalah "khusus". penilaian", pertumbuhan tinggi dan logika substitusi domestik, dll. arah tema teknologi keras logis jangka panjang.

logika yang mendasari "penilaian khusus tiongkok" adalah untuk meningkatkan penilaian dan ketahanan kualitas operasi badan usaha milik negara pusat. pada tahun 2024, kualitas operasional bumn pusat sudah dalam proses perbaikan, terutama indikator tingkat bunga bersih yang secara bertahap mulai menyalip perusahaan swasta. selain itu, pada tahun ini, komisi pengawasan dan penatausahaan aset bumn juga mengusulkan persyaratan penilaian pengelolaan nilai pasar yang baru, seperti dividen, pembelian kembali, dan kepemilikan saham. meningkat. bentuk-bentuk tersebut akan menguntungkan kinerja harga saham dan nilai pasar emiten dalam jangka menengah dan panjang. hubungan antara dividen dan "evaluasi khusus tiongkok", di satu sisi, adalah valuasi yang rendah, dan di sisi lain, stabilitas dividen yang dibayarkan oleh badan usaha milik negara pusat. oleh karena itu, terdapat banyak tumpang tindih antara indeks dividen saat ini dan indeks badan usaha milik negara pusat. ada juga banyak etf di pasar yang menggabungkan keduanya. anda dapat memperhatikan dividen perusahaan milik negara etf (510720), yang dapat menonjolkan karakteristik valuasi rendah dan dividen yang berkelanjutan dan stabil.

keuntungan dari dividen saham hong kong adalah di satu sisi, saham hong kong memiliki valuasi yang rendah, dan di sisi lain, mereka akan lebih terpengaruh oleh likuiditas luar negeri. oleh karena itu, dengan premis bahwa federal reserve memangkas suku bunga pada bulan september, kinerja jangka pendek atau ketahanan saham hong kong mungkin relatif kuat. selain itu, saham hong kong juga diperkirakan akan melakukan penyesuaian pajak dividen. jika pajak dividen southbound connect disesuaikan atau bahkan dikurangi di masa mendatang, mungkin terdapat ruang yang relatif besar untuk perbaikan penilaian target dividen saham hong kong yang bernilai rendah. anda dapat memperhatikan dividen saham hong kong etf (159331).

dalam hal "penilaian khusus", rantai industri modul optik yang dipetakan di luar negeri di sektor kecerdasan buatan telah menarik perhatian pasar. karena kekuatan teknis modul optik dalam negeri relatif tinggi, perusahaan-perusahaan terkemuka dapat terus mendapatkan pesanan dari luar negeri beberapa kuartal, pertumbuhan kinerja pesat. pada tahap saat ini, ada peluang untuk pemulihan penilaian di sektor komunikasi setelah penyesuaian, dan anda dapat memperhatikan etf komunikasi (515880).

selain itu, kita juga dapat memperhatikan arah alternatif dalam negeri, terutama rantai industri chip semikonduktor. dari segi kebijakan, baik itu kebijakan produktivitas baru sejak tahun lalu atau kabar pembentukan dana besar tahap ketiga tahun ini, semuanya mendukung pengembangan chip semikonduktor.dari arah segmentasi spesifik atau pemilihan target, kami merasa bahwa arah material peralatan semikonduktor adalah arah yang patut menjadi fokus saat ini, terutama pesanan atau kewajiban kontrak dari produsen peralatan semikonduktor terkemuka dalam dua tahun terakhir ini relatif kuat selama ini, dan anda juga dapat memperhatikan peralatan semikonduktor melalui perburuan barang murah secara berkelompok.etf(159516). ponsel baru apple akan segera dirilis, dan kubu android juga akan menindaklanjutinya dengan ponsel ai dan produk terminal ai yang merupakan tren yang sangat penting di masa depan. hal ini mungkin mengarah pada babak baru siklus penggantian, namun saya tetap optimis mengenai peluang pemulihan sektor teknologi.

dalam hal basis pasar yang luas, anda dapat memperhatikan shanghai composite index etf (510760) dan 300 enhanced etf (561300). dana tambahan saat ini di pasar berasal dari dana institusional, dan preferensi investasi mereka mungkin masih terkonsentrasi pada indeks inti berbasis luas. anda dapat memperhatikan 300 enhanced etf, yang memiliki kelebihan pengembalian lebih jelas daripada csi 300 di. setahun terakhir. selain itu, ketika investor memperdagangkan indeks komposit shanghai, mereka masih memiliki gagasan bagus tentang penilaian poin, sehingga mereka dapat mempertimbangkan untuk menambah posisi secara berkelompok melalui perdagangan grid atau membeli lebih banyak saat harga turun.

berita ekonomi harian