nachricht

gäste der live-übertragung:ma yiwen fondsmanager, cathay pacific quantitative investment-abteilung

live-übertragungszeit:20. august 2024

zusammenfassung:

die wichtigste grundlogik der aktuellen bodenerholung ergibt sich aus der unterstützung der fundamentaldaten bzw. der liquidität zeigt eine deutliche verbesserung. wenn wir über den weiteren markt urteilen, denken wir, dass september eine zeit sein könnte, die es wert ist, beobachtet zu werden, da die federal reserve diese runde des zinssenkungszyklus möglicherweise auf der zinssitzung im september beginnen wird. wenn die fed einen zinssenkungszyklus einleitet, können wir damit rechnen, dass sich der innenpolitische spielraum allmählich öffnet. aus sicht der segmentierung sind wir hinsichtlich der hantelstrategie in der zweiten jahreshälfte optimistischer. ein ende ist die richtung defensiver attribute wie niedrige bewertung, zentrale staatsunternehmen und dividenden, das andere ende ist „besonders“. bewertung", hohes wachstum und inländische substitutionslogik usw. langfristige logische ausrichtung des hard-technology-themas.

die zugrunde liegende logik von „china special valuation“ besteht darin, die bewertungen zu verbessern und die robustheit der betriebsqualität zentraler staatsunternehmen sicherzustellen. im jahr 2024 befindet sich die betriebsqualität zentraler staatlicher unternehmen bereits im verbesserungsprozess, insbesondere beim nettozinsindikator, der begonnen hat, private unternehmen allmählich zu überholen. darüber hinaus hat die kommission zur überwachung und verwaltung staatlicher vermögenswerte in diesem jahr auch neue anforderungen für die bewertung des marktwertmanagements vorgeschlagen. die kommission zur überwachung und verwaltung staatlicher vermögenswerte hat außerdem spezifische betriebsmethoden für die verwaltung des marktwerts vorgeschlagen, beispielsweise dividenden, rückkäufe und beteiligungen diese formen werden mittel- und langfristig der aktienkurs- und marktwertentwicklung börsennotierter unternehmen zugute kommen. der zusammenhang zwischen dividenden und „china special evaluation“ besteht einerseits in den niedrigen bewertungen und andererseits in der stabilität der von zentralen staatsunternehmen gezahlten dividenden. daher gibt es große überschneidungen zwischen dem aktuellen dividendenindex und der zentrale staatsunternehmensindex. es gibt auch viele etfs auf dem markt, die beides kombinieren. sie können auf den dividenden-staatsunternehmens-etf (510720) achten, der die merkmale einer niedrigen bewertung und kontinuierlicher und stabiler dividenden hervorheben kann.

der vorteil von hongkonger aktiendividenden besteht darin, dass hongkonger aktien einerseits niedrige bewertungen haben und andererseits deutlicher von der liquidität im ausland betroffen sind. daher wird davon ausgegangen, dass die federal reserve die zinssätze senkt im september könnte die kurzfristige performance oder widerstandsfähigkeit der hongkonger aktien relativ stark sein. darüber hinaus wird erwartet, dass hongkonger aktien auch die dividendensteuer anpassen, wenn die dividendensteuer von southbound connect in zukunft angepasst oder sogar gesenkt wird, es könnte relativ viel spielraum für bewertungskorrekturen bei niedrig bewerteten dividendenzielen von hongkonger aktien geben. sie können auf den dividend hong kong stock etf (159331) achten.

in bezug auf die „sonderbewertung“ hat die im ausland abgebildete industriekette für optische module im bereich der künstlichen intelligenz die aufmerksamkeit des marktes auf sich gezogen. da die technische stärke inländischer optischer module relativ hoch ist, können die führenden unternehmen weiterhin aufträge aus dem ausland erhalten wenige quartale, das leistungswachstum ist schnell. zum jetzigen zeitpunkt gibt es im kommunikationssektor nach anpassungen möglichkeiten zur wiederherstellung der bewertung, und sie können auf den kommunikations-etf (515880) achten.

darüber hinaus können wir auch auf die richtung inländischer alternativen achten, vor allem auf die halbleiterchip-industriekette. aus politischer sicht unterstützen sie alle die entwicklung von halbleiterchips, sei es die neue produktivitätspolitik seit letztem jahr oder die nachricht von der einrichtung der dritten phase des großen fonds in diesem jahr.aufgrund der spezifischen segmentierungsrichtung oder der zielauswahl sind wir der meinung, dass die richtung der halbleiterausrüstungsmaterialien derzeit im mittelpunkt steht, insbesondere die bestellungen oder vertragsverbindlichkeiten führender halbleiterausrüstungshersteller in den letzten zwei jahren relativ stark in dieser zeit, und sie können durch schnäppchenjagd in chargen auch auf halbleiterausrüstung achten.etf(159516). die neuen mobiltelefone von apple stehen kurz vor der veröffentlichung, und das android-lager wird auch ki-telefone und aipcs nachziehen, die ein sehr wichtiger trend in der zukunft sind. es könnte zu einer neuen runde von austauschzyklen führen, aber ich bin immer noch optimistisch, was die chance für eine erholung des technologiesektors angeht.

im hinblick auf eine breite marktbasis können sie auf den shanghai composite index etf (510760) und den 300 enhanced etf (561300) achten. die aktuellen inkrementellen fonds auf dem markt stammen von institutionellen fonds, und ihre anlagepräferenzen konzentrieren sich möglicherweise immer noch hauptsächlich auf den breit angelegten kernindex. sie können auf den 300 enhanced etf achten, der offensichtlichere überrenditen aufweist als der csi 300 das vergangene jahr. darüber hinaus haben anleger beim handel mit dem shanghai composite index immer noch eine gute vorstellung von der punktbeurteilung, sodass sie erwägen können, positionen durch den grid-handel stapelweise hinzuzufügen oder bei sinkendem preis mehr zu kaufen.

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