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Enfrentando a Huawei,ThalysComecei a ficar rico.

No dia em que a Thalys divulgou seu relatório financeiro recorde, gastou outros 11,5 bilhões para comprar a participação de 10% da Huawei na Yingwang com um aceno de mão.

Não muito tempo atrás, Cyrus gastou 2,5 bilhões para adquirir a marca registrada Wenjie e patentes relacionadas.

Em menos de dois meses, Cyrus gastou 14 bilhões. É difícil imaginar que há três ou quatro anos, Thalys ainda estava perdendo dinheiro um após o outro, mas agora está sobrevivendo até o fim.A receita aumentou 489,58% no primeiro semestre deste ano。

O que mais se destaca é a margem de lucro bruto da Cyrus, que atingiu27.47%, muito superior a outras montadoras, comoTeslaA margem bruta de automóveis no segundo trimestre foi de 18%, e a ideal no primeiro trimestre foi de 20,6%.BYDÉ 21,88%.

Depois de se associar à Huawei, a capacidade de Cyrus de atrair dinheiro disparou.

E no mesmo dia, um relatório também expôs a cooperação entre Huawei e Cyrus. Os dados mais atraentes são: cada vez que Cyrus vende um carro Qianjie, a Huawei Auto BU coleta peças E a taxa de serviço é de aproximadamente.36.700。

À medida que a BU automotiva da Huawei se torna independente, a experiência de negócios da Huawei emerge gradualmente. Com Cyrus como um exemplo vivo, todos estão curiosos: quão poderosa é a magia da BU automotiva da Huawei?

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O nascimento de um bagre de um bilhão de níveis

Em 20 de agosto, a Avita anunciou que planejava comprar uma participação de 10% na Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd. pagando em dinheiro a um preço de transação de 11,5 bilhões de yuans. Após a assinatura do acordo de transferência de capital, isso significa que a Huawei Auto BU será oficialmente independente e entrará oficialmente em operação.

Com base na compra de 10% do capital por 11,5 bilhões de yuans, a avaliação deverá atingir 115 bilhões de yuans. Menos de um ano após a sua criação, tem um valor de mercado de centenas de milhares de milhões.

Não apenas Avita,Chang'an AutomóvelHá rumores de que suas marcas Deepblue e Qiyuan têm cooperação comercial com a Huawei. A Financial Associated Press informou que depois que a Avita se tornou o segundo maior acionista da Huawei, Changan ainda tem 10% de direito de preferência.Posteriormente, a Changan adquirirá outra participação de 10% ao preço de 11,5 mil milhões., não está descartado que ainda será adquirido pela Avita.

Além da Avita e da Thalys, a Yinwang também atrai mais investidores.

No dia 23 de agosto, Zhao Ji, secretário do Conselho de Administração da BAIC Blue Valley, disse que prestou atenção à situação de que a Avita e outros estão interessados ​​​​em investir na Huawei, e a empresa continuará toda na Huawei. "Somos agora uma das quatro indústrias da Huawei. A atual capacidade de produção reservada da BAIC New Energy Xiangjie Super Factory é de 300.000 veículos. No futuro, a cooperação entre (ambas as partes) será a mais profunda possível."

Além da Avita, da Celis e de quem já se manifestou,BAIC Vale Azul，Grupo FAW、Motor DongfengTambém se tornará um importante acionista. Em março, You Zheng, vice-gerente geral do Dongfeng Motor Group, revelou que estava trabalhando com a China FAW para promover ativamente o investimento na Huawei Auto BU. Este ano, as subsidiárias da Dongfeng Motor, Landu Automobile e Mengshi Technology, assinaram acordos de cooperação estratégica com a Huawei, mas nenhuma das partes divulgou o modelo de cooperação específico.

Chery Automobile e Jianghuai Automobile, que pertencem aos "quatro círculos" da Huawei, ainda não declararam se desejam aderir, mas Yu Chengdong anunciou publicamente que emitiu um convite para abrir capital para eles. No entanto, estas próprias empresas automóveis envolvem muitos accionistas e o processo de negociação pode ser relativamente longo.

Por que tantas montadoras investem dezenas de bilhões de dólares em uma empresa que acaba de ser oficialmente colocada em operação?

A principal razão é, obviamente, o lucro, e Yinwang pode ajudar as montadoras a ganhar dinheiro. Tomando Cyrus como exemplo, o lucro operacional de Cyrus no primeiro semestre deste ano foi65,044 bilhões de yuans, crescimento ano a ano489.58%;O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas cotadas é de 1,625 mil milhões de yuans e no primeiro semestre de 2023, o lucro líquido da Cyrus atribuível aos acionistas de empresas cotadas ainda é de -1,344 mil milhões;

Thalys disse que a receita da empresa aumentou significativamente, principalmente devido ao aumento nas vendas de veículos novos de energia. Nos primeiros seis meses deste ano, as vendas acumuladas de veículos novos de energia Cyrus atingiram 200.900 unidades, um aumento anual de 348,55%. As vendas acumuladas das marcas Wenjie que cooperam com a Huawei são181.197 veículos, perdendo apenas para a Li Auto, ocupando o segundo lugar entre as novas marcas de energia, e a diferença entre as duas é inferior a 8.000 unidades.

Depois de perder quase 10 mil milhões durante quatro anos consecutivos, obteve agora lucro num curto período de tempo. Cyrus é sem dúvida o maior beneficiário da sua cooperação com a Huawei.

Além disso, a empresa Yinwang também está fazendo um bom negócio, de acordo com os dados financeiros de Shenzhen Yinwang divulgados pela primeira vez pela Thalys. A receita de vendas da Shenzhen Yinwang Company em 2022 e 2023 será de 2,098 bilhões de yuans e 4,7 bilhões de yuans, respectivamente; a receita operacional de janeiro a junho de 2024 será de 10,435 bilhões de yuans, e o lucro líquido será de 2,231 bilhões de yuans.

num futuro próximo,O negócio da BU automotiva da Huawei também será integrado ao sistema geral para atrair a atenção, e Yinwang continuará a manter um alto crescimento de receita nesta base.

Se a Yinwang puder ser cotada com sucesso no futuro, a sua avaliação provavelmente duplicará. O rendimento dos accionistas que aderirem agora será, sem dúvida, considerável, ainda mais eficiente do que ganhar dinheiro com a produção de automóveis.

A julgar pelo modelo de negócios por trás dele, o antecessor de Yinwang, Huawei Auto BU, foi estabelecido em 2019. Naquela época, vendia componentes-chave para montadoras e fornecia soluções integradas completas. Em maio de 2021, depois que Yu Chengdong assumiu a BU de automóveis da Huawei, além de peças e do modelo HI da Huawei, ele planejou um terceiro modelo de negócios, o modelo de seleção de carros inteligentes, que agora éHong Meng Zhixing。

Após vários ajustes, a BU automotiva da Huawei também esclareceu seu objetivo: não construir carros, mas usar tecnologia de rede inteligente para ajudar as montadoras a construir e vender bons carros.

Em comparação com a BU anterior de Soluções Inteligentes da Huawei, a Yinwang foi criada com a esperança de que no futuro operará com base em princípios orientados para o mercado.

“A China precisa construir uma plataforma aberta para eletrificação e inteligência com a participação da indústria automobilística, uma plataforma aberta com uma locomotiva”. Esta foi a explicação anterior de Yu Chengdong para atrair a atenção para esta empresa.

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Huawei recebe 36.700 yuans com a venda de um carro

Embora o investimento de Thalys na empresa tenha atraído a atenção, também nos permite vislumbrar a ponta do iceberg que atrai a Huawei.

De acordo com o "Major Asset Purchase Report (Draft)" divulgado pela Thalys, é raro divulgar algumas informações internas sobre Yinwang, uma nova operadora após a operação independente da Huawei Auto BU, seus dados financeiros, avaliação de ativos e outros detalhes, é também a primeira vez que foi tornado público.

Ao contrário das novas forças que estão profundamente envolvidas em guerras de preços e lutando na linha de lucros e perdas, a BU Automóvel da Huawei serve como uma plataforma para carros conectados inteligentes.Fornecedor principal de componentes incrementais, depois de passar por um período embaraçoso quando foi criada, agora ganhou muito dinheiro.

Especificamente, Cyrus anunciou os dados financeiros dos ativos da BU de automóveis da Huawei planejada para ser instalada pela Shenzhen Yinwang, a empresa-alvo.

De acordo com os dados do relatório, em 2022 e 2023, a Huawei Auto BU sofreu muitas perdas, que foram de 7,587 bilhões e 5,597 bilhões, respectivamente, mas a receita correspondente foi de apenas 2,097 bilhões e 4,700 bilhões.

No entanto, no primeiro semestre de 2024, a receita total mais do que duplicará a de 2023.Atingiu 10,435 bilhões, o lucro líquido atingiu 2,231 bilhões,A margem de lucro líquido é de 21,38%, transformando diretamente perdas em lucros.

Além disso, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de Shenzhen Yinwang de 2022 ao primeiro semestre de 2024 será de -7,587 bilhões de yuans, -5,597 bilhões de yuans e 2,231 bilhões de yuans, respectivamente. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2024 é estimado em. ser 3,351 bilhões de yuans.

De acordo com a declaração anterior de Yu Chengdong, esperava-se originalmente que Che BU alcançasse lucratividade em 2025, mas agora parece queum ano de antecedênciaalcançar lucratividade.

Em menos de três anos, conseguiu transformar rapidamente um prejuízo em lucro, graças ao aumento contínuo da margem de lucro bruto.

Específico para a estrutura de negócios, o modelo de negócios da BU automotiva da Huawei inclui negócios de hardware e negócios de software e serviços. Em 2022 e 2023, as margens de lucro bruto do negócio de hardware da BU automotiva da Huawei serão de 14,47% e 15,85%, respectivamente, e as margens de lucro brutas de 14,47% e 15,85%, respectivamente. o negócio de software e serviços será de 14,47% e 15,85%, respectivamente, 24,97% e 52,22%.

No primeiro semestre de 2024, a margem de lucro bruto do negócio de software e serviços da Huawei Auto BU atingirá níveis assustadores.86.17%, muito superior aos 33,41% do negócio de hardware no primeiro semestre do ano, o que mostra que a Huawei Auto BU apresenta excelente rentabilidade na área de software e serviços.

É claro que a BU automotiva da Huawei pode obter lucros rapidamente e também é inseparável das contribuições dos principais clientes.

De acordo com os cinco principais clientes da Huawei Auto BU anunciados no relatório, em 2022 e 2023, o maior cliente contribuiu com 1,189 mil milhões e 2,396 mil milhões, representando 56,68% e 50,97% da receita, respetivamente, naquele ano. No primeiro semestre de 2024, o maior cliente contribuiu com 6,614 mil milhões, representando significativamente mais de 50%. A proporção da receita alcançada63.38%。

Além disso, a proporção da receita dos cinco principais clientes da BU Automotiva da Huawei continua a aumentar ano a ano. Em 2022, 2023 e de janeiro a junho de 2024, a proporção da receita dos cinco principais clientes será de 79,14%, 89,52% e 90,55%, respectivamente.

Obviamente, com base nas vendas anteriores de modelos Huawei, o maior cliente da Huawei Auto BU é definitivamenteCyrus pergunta ao mundo, as vendas no primeiro semestre deste ano atingiram 180 mil veículos, um aumento anual de 348,55%.

Com base na receita contribuída e nas vendas de modelos, não é difícil deduzir que, para cada carro Qianjie vendido pela Cyrus, a taxa técnica cobrada pela BU de automóveis da Huawei é de cerca de36.700 yuans。

A julgar pelo preço médio dos modelos da marca Wenjie,Aproximadamente 10% do preço do veículo, desde a tecnologia de condução inteligente e o conjunto completo de suporte técnico da Huawei para o cockpit inteligente, esta relação de valor pode ser considerada muito cuidadosa.

Isto também desmente os rumores anteriores na indústria de que Cyrus só trabalha quando coopera com a Huawei e não recebe nenhum dinheiro.

No entanto, no relatório de activos, foi revelado que um dos pontos relativamente fortes é quePovoadoAspecto - Em um cenário típico, o produto é entregue no armazém do cliente (armazém do próprio cliente ou armazém de terceiros),Dinheiro de volta após 1-2 meses。

Nas montadoras de hoje, o ciclo de pagamento geralmente dura três meses, portanto, o ciclo de pagamento exigido pela Xinwang é realmente rápido. No entanto, isso não impede que a Cyrus se torne a maior vencedora entre as muitas montadoras que cooperam com a Huawei.

Com a grande árvore da Huawei nas costas, Cyrus finalmente ganhou dinheiro em pé.