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36Kr soube exclusivamente que Zhui Chuang Venture Capital (Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund) concluiu recentemente a primeira rodada de arrecadação de fundos para seus fundos de incubação em estágio intermediário e inicial, com uma escala total de 1 bilhão de RMB.

Este fundo é um fundo de incubação da Chase Technology. Ele se concentrará no campo da pan-robótica e investirá em projetos de robótica incubados internamente pelo Chase, bem como em projetos externos que estejam dispostos a copiar a abordagem sistemática do Chase. Além de buscar tecnologia, os LPs deste fundo também incluem o Fundo Guosheng, ativos estatais locais, grupos industriais e alguns escritórios familiares orientados para o mercado.

Entende-se que, além dos fundos de incubação em estágio inicial e intermediário, Zhumi também estabeleceu um fundo estratégico em estágio de crescimento com uma escala-alvo de dezenas de bilhões de yuans. O fundo foi estabelecido em conjunto pela Zhumi Technology e pelos governos locais.

Na arena dos robôs arrebatadores, Zhuimi, que nasceu em 2017 e recebeu o maior financiamento de 3,6 bilhões na indústria de limpeza inteligente em 2021, é uma existência extremamente distinta e ambiciosa. Desde os primeiros robôs de varredura até aspiradores sem fio, passando por lavadoras de piso inteligentes, secadores de cabelo de alta velocidade e, em seguida, até alguns robôs comerciais, Chuimi é mais como uma empresa de robótica em um sentido amplo.

De acordo com Lei Ming, sócio da Zhui Chuang Venture Capital, o que a incubação da Zhui Chuang Venture Capital exporta é a capacidade sistemática da Chui Mi de crescer rapidamente em pesquisa e desenvolvimento de tecnologia, cadeia de suprimentos, gestão organizacional e outros aspectos. Ao mesmo tempo, os CVC que necessitam de expandir a capacidade de produção são mais adequados para aqueles que necessitam de atrair investimentos. A combinação dos dois levou ao nascimento da CVC, como a Zhui Chuang Venture Capital.

Lei Ming considera CVC, robôs AI + e globalização como os principais rótulos para a busca de capital de risco e acredita que "o maior beta da era nos próximos anos e décadas serão os robôs AI + e a globalização".

Em 2023, este investidor que investiu em empresas como NIO, Bubble Mart e RELX no Huaxing New Economy Fund concluiu uma importante transição de Huaxing para Chuangchuang Venture Capital.

A seguir estão algumas introduções e resumos de Lei Ming, sócio da Zhui Chuang Venture Capital, sobre a Zhui Chuang Venture Capital e o mercado primário:

1. Este fundo de incubação de estágio inicial a intermediário da Zhui Chuang Venture Capital levou apenas 3 meses desde o início da arrecadação de fundos até a conclusão da primeira passagem. Além deste fundo de incubação CVC, a Zhui Chuang Venture Capital também estabeleceu anteriormente um fundo estratégico em estágio de crescimento com uma escala de 10 bilhões de yuans e atualmente concluiu a maior parte da arrecadação de fundos.

2. Quando se trata da seleção de projetos investidos, os dois fundos têm focos diferentes. A fundação de incubação em estágio intermediário e inicial concentra-se em projetos em estágio inicial, ajudando equipes empreendedoras a determinar estratégias, recrutar equipes, exportar capacidades da cadeia de suprimentos e exportar recursos da cadeia de suprimentos. modelos de gestão e promover a rápida iteração de projetos. O fundo estratégico em fase de crescimento concentra-se na expansão de cenários de aplicação relativamente maduros na comercialização, como robôs de limpeza inteligentes, robôs de pátio, carros inteligentes e transporte inteligente de curto prazo. Através de tal disposição, depois de os fundos de incubação em fase intermédia e inicial investirem em projectos em fase inicial, os fundos estratégicos em fase de crescimento podem continuar a prestar assistência de acompanhamento às empresas investidas e aumentar a segurança.

3. Na minha opinião, os fundos de incubação CVC são uma nova espécie no círculo do capital de risco e são também uma nova solução para o capital de risco no mercado primário da China. Porque o modelo CVC pode equilibrar bem as necessidades de investimento dos fundos governamentais. Tanto os negócios maduros como os novos negócios incubados pela Zhuimi têm necessidades claras de expansão de capacidade e necessidade de implementação de projetos. Em comparação com a lógica de mover à força uma indústria para um determinado local, a fim de completar o retorno do investimento, este método é impulsionado pelas necessidades do negócio e é uma lógica de avanço mais suave. Para as empresas, não só não existem custos adicionais, como também têm a melhor cadeia de abastecimento.

4. Além disso, em comparação com o investimento tradicional em capital de risco, o CVC pode ajudar equipas empreendedoras a definir estratégias, recrutar equipas, fornecer capacidades de cadeia de abastecimento e vendas, modelos de gestão de resultados e promover rápida iteração e desenvolvimento de projectos em fase inicial, além de financiamento. No ambiente atual, a taxa de sucesso do projeto será significativamente melhorada através da adoção de métodos comprovados pelo mercado. Portanto, o CVC pode proporcionar maior certeza do que o puro investimento financeiro.

5. Na verdade, é um estereótipo que apenas os gigantes fazem CVC. Hoje em dia, muitas empresas de médio porte também podem fazer CVC e capacitar projetos investidos com base nas capacidades da cadeia de abastecimento e nas capacidades de gestão sistemática. Especialmente do ponto de vista da angariação de fundos, no ambiente actual, em comparação com o investimento financeiro puro, os CVC industriais com capacidades de produção e activos estatais são relativamente mais adequados.

6. O DPI tem sido o maior problema na indústria de capital de risco nos últimos anos. Ao investir no passado, as pessoas geralmente pensavam que, para bons projectos, deveriam continuar a aumentar as suas posições. Como resultado, no final, a maior parte dos fundos ficou de guarda. Embora o Zhui Chuang Venture Capital seja um fundo de estágio médio a inicial, ele colocará o DPI em primeiro lugar porque a avaliação quando entrarmos pode ser inferior à do mercado. Se tivermos um bom desempenho financeiro a cada duas rodadas, começaremos a sair. O princípio geral é permitir que os LPs recuperem o principal o mais rápido possível.

7. Vamos nos concentrar na indústria, investir em IA + robôs, investir na globalização e alcançar o máximo nesses pontos centrais. Estamos atualmente em um ciclo crítico de mudança na tecnologia robótica. Como um produto disruptivo que deverá iniciar o próximo grande ciclo da indústria, os robôs humanóides têm um mercado potencial de trilhões. É claro que ainda está nos estágios iniciais de desenvolvimento e levará algum tempo até que possa entrar no cenário doméstico.

8. É diferente da condução autônoma porque de 0para 1,A direção autônoma é difícil de comercializar porque tem um impacto muito significativo nas vidas. O campo dos robôs humanóides terá muito espaço nesta faixa, e alguns cenários verticais podem ser implementados primeiro. Por exemplo, cenários de varejo de alto valor, cenários de colaboração homem-máquina de fábrica, etc. O trabalho nesses cenários tem SOP padrão, que por si só usa pessoas como máquinas, podendo libertar completamente as pessoas do trabalho tedioso e repetitivo.

9. No entanto, pode levar de 5 a 10 anos até que robôs humanóides cheguem ao cenário doméstico e explodam em grande escala. Portanto, além dos robôs humanóides, também apresentamos as oportunidades de segmentação em toda a trilha de robôs AI+.

10. No que diz respeito à globalização, o tema da globalização não era tão quente quando eu estava em Huaxing, mas nessa altura já tinha considerado o tema da globalização como uma das principais direcções de investimento. Foi precisamente com base na perspectiva da globalização que investi na Zhuimi em Huaxing em 2020. Naquela altura, a Zhuimi não tinha concluído o financiamento da Série C de 3,6 mil milhões e investi antes do consenso do mercado.

11. Nos últimos dois anos, a globalização das empresas chinesas tem sido um tema muito quente. Quando conversei com alguns amigos no mercado secundário do dólar americano, descobri que todos estão otimistas quanto à capacidade das empresas chinesas de "fazer negócios" globalmente. no ambiente atual. Isso é basicamente o mesmo. Nos primeiros dias da criação de Chuimi, a concorrência no mercado chinês já era relativamente acirrada, enquanto nos mercados estrangeiros o grau de globalização das marcas chinesas era baixo, por isso Chuimi optou por cultivar a marca primeiro nos mercados estrangeiros e no mercado europeu. foi sua primeira escolha.

12. Naquela época, o amplo mercado de robôs no exterior era dominado pela iRobot. No entanto, na Alemanha, Itália, Cingapura e outros países e regiões, Zhumi derrotou a iRobot e conquistou o primeiro lugar absoluto em participação de mercado. Além disso, utiliza uma abordagem mais sofisticada, como Apple e Dyson. A marca que persegue é a mais cara do mundo na sua categoria. Na Europa, o preço é quase o dobro do iRobot. sucesso. Primeiro em participação de mercado, em vez de usar o modelo tradicional de baixo preço e custo-benefício. A maior vantagem desta escolha é que, na prossecução do desenvolvimento passado, mesmo nos primeiros tempos, não se gastou muito dinheiro.

13. Acreditamos que o desempenho de um fundo depende essencialmente de conseguir capturar o maior beta da época durante o período de investimento. Há vinte anos, esta versão beta era a Internet, há quinze anos era a Internet móvel, nos últimos seis ou sete anos eram os novos veículos energéticos e, nos últimos anos, eram os semicondutores e os chips. Nos próximos anos e décadas, o que veremos são IA + robôs e globalização, e essas oportunidades são paralelas.