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36Kr ha appreso in esclusiva che Zhui Chuang Venture Capital (Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund) ha recentemente completato il primo round di raccolta fondi per i suoi fondi di incubazione di fase intermedia e iniziale, per un totale di 1 miliardo di RMB.

Questo fondo è un fondo di incubazione nell’ambito di Chase Technology. Si concentrerà sul campo della pan-robotica e investirà in progetti di robotica incubati internamente da Chase, nonché in progetti esterni disposti a copiare l’approccio sistematico di Chase. Oltre a perseguire la tecnologia, gli LP di questo fondo includono anche il fondo Guosheng, asset locali di proprietà statale, gruppi industriali e alcuni family office orientati al mercato.

Resta inteso che oltre ai fondi di incubazione nella fase iniziale e intermedia, Zhumi ha anche istituito un fondo strategico per la fase di crescita con un obiettivo di decine di miliardi di yuan. Il fondo è stato istituito congiuntamente da Zhumi Technology e dai governi locali.

Nell’arena dei robot spazzatori, Zhuimi, nato nel 2017 e che ha ricevuto il più grande finanziamento di 3,6 miliardi nel settore della pulizia intelligente nel 2021, è un’esistenza estremamente distintiva ed estremamente ambiziosa. Dai primi robot spazzatori agli aspirapolvere senza filo, alle lavapavimenti intelligenti, agli asciugacapelli ad alta velocità e poi ad alcuni robot commerciali, Chuimi è più simile a un'azienda di robotica in senso lato.

Secondo Lei Ming, partner di Zhui Chuang Venture Capital, ciò che esporta l’incubazione di Zhui Chuang Venture Capital è la capacità sistematica di Chui Mi di crescere rapidamente nella ricerca e sviluppo tecnologico, nella catena di fornitura, nella gestione organizzativa e in altri aspetti. Allo stesso tempo, i CVC che necessitano di espandere la capacità produttiva sono più adatti a coloro che hanno bisogno di attrarre investimenti. La combinazione dei due ha portato alla nascita di CVC come Zhui Chuang Venture Capital.

Lei Ming considera CVC, AI + robot e globalizzazione come le etichette principali per perseguire il capitale di rischio e ritiene che "la più grande beta dell'era nei prossimi anni e decenni sarà AI + robot e globalizzazione".

Nel 2023, questo investitore che aveva investito in società come NIO, Bubble Mart e RELX nel Huaxing New Economy Fund ha completato un'importante transizione da Huaxing a Chuangchuang Venture Capital.

Di seguito è riportata un'introduzione e un riepilogo di Lei Ming, partner di Zhui Chuang Venture Capital, su Zhui Chuang Venture Capital e il mercato primario:

1. Questo fondo di incubazione dalla fase iniziale a quella intermedia di Zhui Chuang Venture Capital ha impiegato solo 3 mesi dall'inizio della raccolta fondi al completamento del primo passaggio. Oltre a questo fondo CVC di incubazione, Zhui Chuang Venture Capital ha anche precedentemente istituito un fondo strategico in fase di crescita con una scala di 10 miliardi di yuan e attualmente ha completato la maggior parte della raccolta fondi.

2. Quando si tratta della selezione dei progetti di investimento, i due fondi hanno focus diversi. La fondazione di incubazione nella fase intermedia e iniziale si concentra sui progetti in fase iniziale, aiutando i team imprenditoriali a determinare strategie, reclutare team, esportare capacità della catena di approvvigionamento e. modelli di gestione e promuovere una rapida iterazione dei progetti. Il fondo strategico per la fase di crescita si concentra sull’espansione degli scenari applicativi relativamente maturi nella commercializzazione, come robot intelligenti per la pulizia, robot da cortile, auto intelligenti e trasporti intelligenti a breve termine. Attraverso tale disposizione, dopo che i fondi di incubazione nella fase intermedia e iniziale investono in progetti nella fase iniziale, i fondi strategici nella fase di crescita possono continuare a fornire assistenza di follow-up alle società investite e aumentare la certezza.

3. A mio avviso, i fondi CVC di incubazione rappresentano una nuova specie nel circolo del capitale di rischio e rappresentano anche una nuova soluzione per il capitale di rischio nel mercato primario cinese. Perché il modello CVC può ben bilanciare le esigenze di investimento dei fondi pubblici. Sia l’impresa matura che la nuova impresa incubata da Zhuimi hanno chiare esigenze di espansione della capacità e necessità di implementare progetti. Rispetto alla logica dello spostamento forzato di un settore in un determinato luogo per completare il ritorno dell’investimento, questo metodo è guidato dalle esigenze aziendali ed è una logica più fluida. Per le imprese, non solo non ci sono costi aggiuntivi, ma hanno anche la migliore catena di fornitura.

4. Inoltre, rispetto ai tradizionali investimenti in VC, il CVC può aiutare i team imprenditoriali a definire strategie, reclutare team, fornire capacità di catena di fornitura e vendita, modelli di gestione dell’output e promuovere una rapida iterazione e sviluppo di progetti in fase iniziale oltre al finanziamento. Nel contesto attuale, il tasso di successo dei progetti sarà notevolmente migliorato adottando metodi collaudati dal mercato. Pertanto, il CVC può fornire maggiore certezza rispetto al puro investimento finanziario.

5. In realtà è uno stereotipo che solo i giganti facciano CVC. Al giorno d’oggi, molte aziende di medie dimensioni possono anche fare CVC e potenziare i progetti di investimento sulla base delle capacità della catena di fornitura e delle capacità di gestione sistematica. Soprattutto dal punto di vista della raccolta fondi, nel contesto attuale, rispetto ai puri investimenti finanziari, i CVC industriali con capacità produttive e beni di proprietà statale sono relativamente più adatti.

6. Il DPI è stato il più grande punto dolente nel settore del venture capital negli ultimi anni. In passato, quando si investiva, le persone di solito pensavano che per buoni progetti avrebbero dovuto continuare ad aumentare le loro posizioni, di conseguenza, la maggior parte dei fondi è rimasta di guardia. Sebbene Zhui Chuang Venture Capital sia un fondo in una fase medio-iniziale, metterà DPI al primo posto perché la valutazione al momento dell'ingresso può essere inferiore a quella del mercato. Se otteniamo una buona performance finanziaria a turni alterni, inizieremo a uscire Il principio generale è lasciare che gli LP recuperino il capitale il più presto possibile.

7. Ci concentreremo sull’industria, investiremo nell’intelligenza artificiale e nei robot, investiremo nella globalizzazione e raggiungeremo il massimo in questi punti fondamentali. Attualmente ci troviamo in un ciclo critico di cambiamento nella tecnologia robotica. Essendo un prodotto dirompente che dovrebbe dare inizio al prossimo grande ciclo industriale, i robot umanoidi hanno una dimensione di mercato potenziale di trilioni. Naturalmente è ancora nelle prime fasi di sviluppo e ci vorrà del tempo prima che possa entrare nella scena casalinga.

8. Si differenzia dalla guida autonoma in quanto da 0a 1,La guida autonoma è difficile da commercializzare perché ha un impatto davvero significativo sulla vita delle persone. Il campo dei robot umanoidi avrà molto spazio in questo ambito e alcuni scenari verticali potranno essere implementati per primi. Ad esempio, scenari di vendita al dettaglio di alto valore, scenari di collaborazione uomo-macchina in fabbrica, ecc. Il lavoro in questi scenari ha SOP standard, che a sua volta utilizza le persone come macchine. I robot possono liberare completamente le persone dal lavoro noioso e ripetitivo.

9. Tuttavia, potrebbero volerci 5-10 anni prima che i robot umanoidi raggiungano la scena domestica ed esplodano su larga scala. Pertanto, oltre ai robot umanoidi, abbiamo presentato anche le opportunità di segmentazione nell'intero percorso robot AI+.

10. Per quanto riguarda la globalizzazione, il tema della globalizzazione non era così caldo quando ero a Huaxing, ma a quel tempo avevo già considerato il tema della globalizzazione come una delle principali direzioni di investimento. È stato proprio nella prospettiva della globalizzazione che ho investito in Zhuimi a Huaxing nel 2020. A quel tempo, Zhuimi non aveva completato il finanziamento di serie C da 3,6 miliardi e ho investito prima del consenso del mercato.

11. Negli ultimi due anni, la globalizzazione delle aziende cinesi è stato un argomento molto caldo Quando ho chiacchierato con alcuni amici sul mercato secondario del dollaro statunitense, ho scoperto che tutti sono ottimisti riguardo alla capacità delle aziende cinesi di “fare affari” a livello globale. nel contesto attuale, questo è fondamentalmente lo stesso. Agli albori della fondazione di Chuimi, la concorrenza nel mercato cinese era già relativamente feroce, mentre nei mercati esteri il grado di globalizzazione dei marchi cinesi era basso, quindi Chuimi scelse di coltivare prima il marchio nei mercati esteri e nel mercato europeo è stata la sua prima scelta.

12. A quel tempo, il mercato dei robot spazzatori d'oltremare era dominato da iRobot. Tuttavia, in Germania, Italia, Singapore e altri paesi e regioni, Zhumi sconfisse iRobot e conquistò il primo posto assoluto in termini di quota di mercato. Inoltre, utilizza un approccio di fascia alta come Apple e Dyson. Il marchio che persegue è il più costoso della sua categoria al mondo. In Europa, il prezzo è quasi il doppio di quello di iRobot successo. Primo in termini di quota di mercato, piuttosto che utilizzare il tradizionale modello a basso prezzo ed economicamente vantaggioso. Il più grande vantaggio di questa scelta è che nel perseguire lo sviluppo del passato, anche nei primi tempi, non sono stati bruciati molti soldi.

13. Riteniamo che la performance di un fondo dipenda essenzialmente dalla capacità di catturare il beta più ampio dell'epoca durante il periodo di investimento. Venti anni fa, questa versione beta era Internet, quindici anni fa era Internet mobile, negli ultimi sei o sette anni erano i nuovi veicoli energetici e negli ultimi anni erano semiconduttori e chip. Nei prossimi anni e decenni, ciò che vedremo sarà AI + robot e globalizzazione, e queste opportunità sono parallele.