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36Kr erfuhr exklusiv, dass Zhui Chuang Venture Capital (Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund) kürzlich die erste Finanzierungsrunde für seine Inkubationsfonds im mittleren und frühen Stadium mit einem Gesamtumfang von 1 Milliarde RMB abgeschlossen hat.

Dieser Fonds ist ein Inkubationsfonds von Chase Technology. Er wird sich auf den Bereich Pan-Robotik konzentrieren und in von Chase intern geförderte Robotikprojekte sowie in externe Projekte investieren, die bereit sind, den systematischen Ansatz von Chase zu kopieren. Zu den LPs dieses Fonds gehören neben der Verfolgung von Technologie auch der Guosheng Fund, lokale staatliche Vermögenswerte, Industriekonzerne und einige marktorientierte Family Offices.

Es wird davon ausgegangen, dass Zhumi zusätzlich zu den Inkubationsfonds für die Früh- und Mittelphase auch einen strategischen Fonds für die Wachstumsphase mit einer Zielgröße von mehreren zehn Milliarden Yuan eingerichtet hat. Der Fonds wurde gemeinsam von Zhumi Technology und lokalen Regierungen gegründet.

Im Bereich der Kehrroboter hat Zhuimi, der 2017 geboren wurde und 2021 die größte Finanzierung von 3,6 Milliarden in der Branche der intelligenten Reinigung erhielt, eine äußerst markante und äußerst ehrgeizige Existenz. Von den ersten Kehrrobotern über kabellose Staubsauger, intelligente Bodenwaschmaschinen und Hochgeschwindigkeits-Haartrockner bis hin zu einigen kommerziellen Robotern ähnelt Chuimi im weitesten Sinne eher einem Robotikunternehmen.

Laut Lei Ming, einem Partner von Zhui Chuang Venture Capital, exportiert die Inkubation von Zhui Chuang Venture Capital die systematische Fähigkeit von Chui Mi, in den Bereichen Technologieforschung und -entwicklung, Lieferkette, Organisationsmanagement und anderen Aspekten schnell zu wachsen. Gleichzeitig eignen sich CVCs, die ihre Produktionskapazität erweitern müssen, besser für diejenigen, die Investitionen anziehen müssen. Die Kombination der beiden führte zur Geburt von CVC wie Zhui Chuang Venture Capital.

Lei Ming betrachtet CVC, KI + Roboter und Globalisierung als die Kernbegriffe für die Suche nach Risikokapital und glaubt, dass „die größte Beta der Ära in den nächsten Jahren und Jahrzehnten KI + Roboter und Globalisierung sein wird.“

Im Jahr 2023 vollzog dieser Investor, der im Huaxing New Economy Fund in Unternehmen wie NIO, Bubble Mart und RELX investiert hatte, einen wichtigen Übergang von Huaxing zu Chuangchuang Venture Capital.

Im Folgenden finden Sie eine Einführung und Zusammenfassung von Lei Ming, einem Partner von Zhui Chuang Venture Capital, über Zhui Chuang Venture Capital und den Primärmarkt:

1. Dieser Inkubationsfonds für die frühe bis mittlere Phase von Zhui Chuang Venture Capital benötigte vom Beginn der Mittelbeschaffung bis zum Abschluss des ersten Durchgangs nur drei Monate. Zusätzlich zu diesem Inkubations-CVC-Fonds hat Zhui Chuang Venture Capital bereits zuvor einen strategischen Wachstumsfonds im Umfang von 10 Milliarden Yuan eingerichtet und derzeit den Großteil der Mittelbeschaffung abgeschlossen.

2. Bei der Auswahl der investierten Projekte haben die beiden Fonds unterschiedliche Schwerpunkte. Die Mid- und Early-Stage-Inkubationsstiftung konzentriert sich auf Projekte in der Frühphase und hilft Unternehmerteams bei der Festlegung von Strategien, der Rekrutierung von Teams und dem Export von Lieferkettenfähigkeiten Managementmodelle und fördern eine schnelle Iteration von Projekten. Der strategische Fonds für die Wachstumsphase konzentriert sich auf die Erweiterung von Anwendungsszenarien, deren Kommerzialisierung relativ ausgereift ist, wie beispielsweise intelligente Reinigungsroboter, Hofroboter, intelligente Autos und intelligenter Kurzzeittransport. Durch ein solches Layout können, nachdem Inkubationsfonds im mittleren und frühen Stadium in Projekte im Frühstadium investieren, strategische Fonds im Wachstumsstadium den investierten Unternehmen weiterhin Unterstützung bei der Nachfolge bieten und die Sicherheit erhöhen.

3. Meiner Meinung nach sind Inkubations-CVC-Fonds eine neue Spezies im Risikokapitalkreis und auch eine neue Lösung für Risikokapital auf Chinas Primärmarkt. Denn das CVC-Modell kann den Investitionsbedarf staatlicher Mittel gut ausgleichen. Sowohl das reife Unternehmen als auch das von Zhuimi gegründete neue Unternehmen haben einen klaren Bedarf an Kapazitätserweiterungen und müssen Projekte umsetzen. Verglichen mit der Logik, eine Branche gewaltsam an einen bestimmten Ort zu verlegen, um eine vollständige Kapitalrendite zu erzielen, basiert diese Methode auf den Geschäftsanforderungen und ist eine reibungslosere Vorwärtslogik. Für Unternehmen entstehen nicht nur keine zusätzlichen Kosten, sondern sie verfügen auch über die beste Lieferkette.

4. Darüber hinaus kann CVC im Vergleich zu herkömmlichen VC-Investitionen Unternehmerteams dabei helfen, Strategien festzulegen, Teams zu rekrutieren, Lieferketten- und Vertriebskapazitäten sowie Output-Management-Modelle bereitzustellen und zusätzlich zur Finanzierung eine schnelle Iteration und Entwicklung von Projekten im Frühstadium zu fördern. Im aktuellen Umfeld wird die Projekterfolgsquote durch die Übernahme markterprobter Methoden deutlich verbessert. Daher kann CVC mehr Sicherheit bieten als reine Finanzinvestitionen.

5. Es ist eigentlich ein Klischee, dass nur Giganten CVC betreiben. Heutzutage können viele mittelständische Unternehmen auch CVC durchführen und investierte Projekte auf der Grundlage von Supply-Chain-Fähigkeiten und systematischen Managementfähigkeiten stärken. Insbesondere aus Sicht der Mittelbeschaffung sind im aktuellen Umfeld im Vergleich zu reinen Finanzinvestitionen industrielle CVCs mit Fertigungskapazitäten und staatseigenen Vermögenswerten relativ besser geeignet.

6. DPI war in den letzten Jahren das größte Problem in der Risikokapitalbranche. Bei Investitionen in der Vergangenheit dachten die Leute normalerweise, dass sie ihre Positionen für gute Projekte weiter erhöhen sollten. Infolgedessen blieb der Großteil der Mittel auf der Hut. Obwohl es sich bei Zhui Chuang Venture Capital um einen Mittel- bis Frühphasenfonds handelt, wird DPI an erster Stelle stehen, da die Bewertung bei unserem Einstieg niedriger sein kann als der Markt. Wenn wir jede zweite Runde eine gute finanzielle Leistung erzielen, werden wir mit dem Ausstieg beginnen Der allgemeine Grundsatz besteht darin, den LPs das Kapital so schnell wie möglich erholen zu lassen.

7. Wir werden uns auf die Industrie konzentrieren, in KI + Roboter investieren, in die Globalisierung investieren und in diesen Kernpunkten das Beste erreichen. Wir befinden uns derzeit in einem kritischen Zyklus des Wandels in der Robotertechnologie. Als bahnbrechendes Produkt, das voraussichtlich den nächsten großen Industriezyklus einleiten wird, haben humanoide Roboter eine potenzielle Marktgröße von Billionen. Natürlich befindet es sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium und es wird einige Zeit dauern, bis es in die Heimszene gelangen kann.

8. Es unterscheidet sich vom autonomen Fahren darin von 0zu 1,Autonomes Fahren lässt sich nur schwer kommerzialisieren, da es einen so großen Einfluss auf das Leben hat. Der Bereich der humanoiden Roboter wird in diesem Bereich viel Platz haben und einige vertikale Szenarien können zunächst umgesetzt werden. Zum Beispiel hochwertige Einzelhandelsszenarien, Fabrik-Mensch-Maschine-Kollaborationsszenarien usw. Die Arbeit in diesen Szenarien basiert auf Standard-SOPs, bei denen Menschen wie Maschinen vollständig von mühsamer und sich wiederholender Arbeit befreit werden können.

9. Es kann jedoch 5–10 Jahre dauern, bis humanoide Roboter den heimischen Schauplatz erreichen und in großem Maßstab explodieren. Daher haben wir zusätzlich zu humanoiden Robotern auch die Segmentierungsmöglichkeiten im gesamten AI+-Roboter-Track dargelegt.

10. Was die Globalisierung betrifft, war das Thema Globalisierung nicht so aktuell, als ich in Huaxing war, aber zu diesem Zeitpunkt hatte ich das Thema Globalisierung bereits als eine der zentralen Investitionsrichtungen angesehen. Genau auf der Grundlage der Globalisierungsperspektive habe ich im Jahr 2020 in Zhuimi in Huaxing investiert. Zu diesem Zeitpunkt hatte Zhuimi die 3,6-Milliarden-Serie-C-Finanzierung noch nicht abgeschlossen und ich investierte vor dem Marktkonsens.

11. In den letzten zwei Jahren war die Globalisierung chinesischer Unternehmen ein sehr heißes Thema. Als ich mich mit einigen Freunden auf dem US-Dollar-Sekundärmarkt unterhielt, stellte ich fest, dass alle hinsichtlich der Fähigkeit chinesischer Unternehmen, weltweit Geschäfte zu machen, optimistisch sind Im aktuellen Umfeld ist dies im Grunde derselbe. In den frühen Tagen der Gründung von Chuimi war der Wettbewerb auf dem chinesischen Markt bereits relativ hart, während der Grad der Globalisierung chinesischer Marken auf den Überseemärkten gering war. Daher entschied sich Chuimi, die Marke zunächst auf den Überseemärkten und dann auf dem europäischen Markt zu kultivieren war seine erste Wahl.

12. Zu dieser Zeit wurde der Markt für Kehrroboter in Übersee von iRobot dominiert. In Deutschland, Italien, Singapur und anderen Ländern und Regionen besiegte Zhumi jedoch iRobot und belegte den absoluten ersten Platz bei den Marktanteilen. Darüber hinaus verwendet es einen High-End-Ansatz wie Apple und Dyson. In Europa ist der Preis fast doppelt so hoch wie der von iRobot Erstens beim Marktanteil, anstatt das traditionelle kostengünstige, kostengünstige Modell zu verwenden. Der größte Vorteil dieser Wahl besteht darin, dass bei der Weiterentwicklung der bisherigen Entwicklung selbst in der Anfangszeit nicht viel Geld verbrannt wurde.

13. Wir glauben, dass die Performance eines Fonds im Wesentlichen davon abhängt, ob er während des Anlagezeitraums das größte Beta der Ära erzielen kann. Vor zwanzig Jahren war diese Beta das Internet, vor fünfzehn Jahren war es das mobile Internet, in den letzten sechs oder sieben Jahren waren es neue Energiefahrzeuge und in den letzten Jahren waren es Halbleiter und Chips. In den nächsten Jahren und Jahrzehnten werden wir KI + Roboter und Globalisierung sehen, und diese Chancen gehen parallel.