소식

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36Kr은 Zhui Chuang Venture Capital(Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund)이 최근 총 규모 10억 위안에 달하는 중간 및 초기 단계 인큐베이션 펀드를 위한 1차 자금 조달을 완료했다는 사실을 단독으로 알게 되었습니다.

이 펀드는 체이스 테크놀로지 산하의 인큐베이션 펀드로 범로보틱스 분야에 중점을 두고 체이스 내부에서 인큐베이팅한 로봇 프로젝트는 물론 체이스의 체계적 접근 방식을 따라하려는 외부 프로젝트에도 투자할 예정이다. 기술 추구 외에도 이 펀드의 LP에는 국성 기금, 지역 국유 자산, 산업 그룹 및 일부 시장 지향 패밀리 오피스도 포함됩니다.

Zhumi는 초기 및 중간 단계 인큐베이션 펀드 외에도 목표 규모가 수백억 위안에 달하는 성장 단계 전략 펀드도 설립한 것으로 파악됩니다. 이 기금은 Zhumi Technology와 지방 정부가 공동으로 설립했습니다.

청소 로봇 분야에서 2017년 탄생해 2021년 스마트 청소 업계 최대 규모인 36억 달러의 자금을 조달받은 주미(Zhuimi)는 매우 독특하고 야심찬 존재이다. 최초의 청소 로봇부터 무선 진공청소기, 스마트 바닥 세탁기, 고속 헤어드라이어, 그리고 일부 상업용 로봇에 이르기까지 Chuimi는 넓은 의미에서 로봇 회사에 가깝습니다.

Zhui Chuang Venture Capital의 파트너인 Lei Ming에 따르면 Zhui Chuang Venture Capital의 인큐베이션 수출은 기술 연구 개발, 공급망, 조직 관리 및 기타 측면에서 빠르게 성장할 수 있는 Chui Mi의 체계적인 능력입니다. 동시에, 생산능력 확장이 필요한 CVC는 투자 유치가 필요한 기업에 더 적합합니다. 두 사람의 결합으로 Zhui Chuang Venture Capital과 같은 CVC가 탄생했습니다.

Lei Ming은 CVC, AI + 로봇 및 세계화를 벤처 캐피털 추구의 핵심 레이블로 간주하며 "향후 몇 년 및 수십 년 동안 이 시대의 가장 큰 베타는 AI + 로봇 및 세계화가 될 것"이라고 믿습니다.

2023년 화싱신경제펀드에서 NIO, 버블마트, RELX 등 기업에 투자했던 이 투자자는 화싱에서 추앙추앙 벤처캐피탈로의 중요한 전환을 완료했습니다.

다음은 Zhui Chuang Venture Capital의 파트너인 Lei Ming이 Zhui Chuang Venture Capital과 주요 시장에 대해 소개하고 요약한 내용입니다.

1. Zhui Chuang Venture Capital의 초기~중기 인큐베이션 펀드는 모금 시작부터 1차 합격까지 단 3개월이 소요되었습니다. Zhui Chuang Venture Capital은 이번 인큐베이션 CVC 펀드 외에도 앞서 100억 위안 규모의 성장단계 전략 펀드를 조성해 현재 대부분의 자금 조달을 완료했다.

2. 투자 프로젝트를 선택할 때 두 펀드는 초점이 다릅니다. 중기 및 초기 인큐베이션 재단은 초기 단계 프로젝트에 중점을 두어 기업가 팀이 전략을 결정하고, 팀을 모집하고, 공급망 역량을 수출하고, 관리 모델을 구축하고 프로젝트의 신속한 반복을 촉진합니다. 성장단계 전략펀드는 지능형 청소로봇, 중정로봇, 스마트카, 지능형 단기운송 등 상대적으로 상용화가 성숙한 적용 시나리오 확대에 중점을 두고 있다. 이러한 레이아웃을 통해 중·초기 인큐베이팅 펀드가 초기 프로젝트에 투자한 후, 성장기 전략펀드가 투자 기업에 대한 후속 지원을 지속적으로 제공하고 확실성을 높일 수 있다.

3. 내 생각에 인큐베이션 CVC 펀드는 벤처 캐피탈 분야의 새로운 종이며, 중국 주요 시장의 벤처 캐피탈을 위한 새로운 솔루션이기도 합니다. CVC 모델은 정부 자금의 투자 수요의 균형을 잘 맞출 수 있기 때문입니다. Zhuimi가 육성한 성숙한 비즈니스와 신규 비즈니스 모두 용량 확장에 대한 명확한 요구와 프로젝트 구현 필요성이 있습니다. 수익 투자를 완료하기 위해 산업을 강제로 특정 장소로 ​​이동시키는 논리와 비교할 때 이 방법은 비즈니스 요구에 따라 구동되며 보다 원활한 전진 논리입니다. 기업의 경우 추가 비용이 없을 뿐만 아니라 최고의 공급망을 갖추고 있습니다.

4. 또한 기존 VC 투자와 비교하여 CVC는 기업가 팀이 전략을 설정하고, 팀을 모집하고, 공급망 및 판매 기능, 출력 관리 모델을 제공하고, 자금 조달 외에도 초기 단계 프로젝트의 신속한 반복 및 개발을 촉진하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 현재 환경에서는 시장에서 검증된 방법을 채택하면 프로젝트 성공률이 크게 향상될 것입니다. 따라서 CVC는 순수 금융투자보다 더 큰 확실성을 제공할 수 있습니다.

5. 사실 CVC는 거인만 한다는 고정관념이다. 요즘에는 많은 중견 기업에서도 공급망 역량과 체계적인 관리 역량을 바탕으로 CVC를 수행하고 투자된 프로젝트에 권한을 부여할 수 있습니다. 특히 자금조달 측면에서 현재 환경에서는 순수 금융투자에 비해 제조능력과 국유자산을 갖춘 산업형 CVC가 상대적으로 더 적합하다.

6. DPI는 지난 몇 년간 벤처 캐피털 업계의 가장 큰 문제점이었습니다. 과거에 투자할 때 사람들은 좋은 프로젝트를 위해서는 계속해서 포지션을 늘려야 한다고 생각했기 때문에 결국 대부분의 자금이 경비를 서게 되었습니다. Zhui Chuang Venture Capital은 중초기 펀드이지만, 진입 시 가치가 시장보다 낮을 수 있기 때문에 매 라운드마다 재무 성과가 좋으면 퇴출을 시작할 것입니다. 일반적인 원칙은 LP가 최대한 빨리 복구되도록 하는 것입니다.

7. 우리는 산업에 집중하고, AI + 로봇에 투자하고, 세계화에 투자하여 이러한 핵심 포인트를 궁극적으로 달성할 것입니다. 우리는 현재 로봇 기술의 중요한 변화주기에 있습니다. 다음 주요 산업 사이클을 시작할 것으로 예상되는 파괴적인 제품인 휴머노이드 로봇은 수조 달러의 잠재적 시장 규모를 가지고 있습니다. 물론 아직은 개발 초기 단계여서 홈씬에 진출하기까지는 시간이 걸릴 것이다.

8. 0부터 자율주행과 다르다1로,자율주행은 생명에 미치는 영향이 크기 때문에 상용화하기가 어렵습니다. 휴머노이드 로봇 분야는 이 범위에서 많은 공간을 가지며 일부 수직 시나리오를 먼저 구현할 수 있습니다. 예를 들어 고부가가치 소매 시나리오, 공장 인간-기계 협업 시나리오 등이 있습니다. 이러한 시나리오의 작업에는 사람을 기계로 사용하는 표준 SOP가 있습니다. 로봇은 지루하고 반복적인 노동에서 사람을 완전히 해방시킬 수 있습니다.

9. 그러나 휴머노이드 로봇이 가정 현장에 도착하여 대규모로 폭발하기까지는 5~10년이 걸릴 수 있습니다. 따라서 우리는 휴머노이드 로봇 외에도 전체 AI+ 로봇 트랙에 세분화 기회를 마련했습니다.

10. 세계화에 관해 제가 화싱에 있을 당시에는 세계화라는 주제가 그다지 뜨겁지 않았지만, 그 당시에는 이미 세계화라는 주제를 핵심 투자 방향 중 하나로 간주하고 있었습니다. 제가 2020년 화흥에서 주미에 투자한 것은 바로 세계화의 관점에 기초한 것이었습니다. 당시 주미는 36억 달러의 시리즈 C 파이낸싱을 완료하지 않았으며 시장 컨센서스보다 먼저 투자했습니다.

11. 지난 2년 동안 중국 기업의 글로벌 진출은 매우 뜨거운 주제였습니다. 제가 미국 달러 유통 시장의 친구들과 대화를 나누었을 때 모든 사람들이 중국 기업의 글로벌 사업 능력에 대해 낙관하고 있다는 것을 알게 되었습니다. 현재 환경에서도 이는 기본적으로 동일합니다. 추이미 설립 초기 중국 시장에서의 경쟁은 이미 상대적으로 치열했고, 해외 시장에서는 중국 브랜드의 글로벌화 정도가 낮았기 때문에 추이미는 먼저 해외 시장에서 브랜드를 육성하기로 했고, 유럽 시장을 선택했다. 첫 번째 선택이었습니다.

12. 당시 해외 로봇 시장은 아이로봇(iRobot)이 장악하고 있었지만, 독일, 이탈리아, 싱가포르 등 국가와 지역에서는 주미(Zhumi)가 아이로봇을 누르고 시장 점유율 1위를 차지했다. 게다가 애플, 다이슨 등 고급형 접근 방식을 취하고 있으며, 유럽에서는 가격이 아이로봇의 거의 2배 수준이다. 기존의 저가형, 비용 효율적인 모델을 사용하는 대신 시장 점유율 1위를 달성했습니다. 이 선택의 가장 큰 장점은 과거의 발전을 추구함에 있어 초기에도 많은 돈이 소모되지 않았다는 점이다.

13. 우리는 펀드의 성과는 본질적으로 투자기간 동안 시대 최대의 베타를 포착할 수 있느냐에 달려 있다고 본다. 20년 전에는 이 베타가 인터넷이었고, 15년 전에는 모바일 인터넷이었고, 지난 6~7년 동안은 신에너지 차량이었고, 최근에는 반도체와 칩이었습니다. 향후 몇 년, 수십 년 동안 우리가 보게 될 것은 AI + 로봇과 세계화이며 이러한 기회는 평행합니다.