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36Kr a appris en exclusivité que Zhui Chuang Venture Capital (Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund) a récemment achevé la première levée de fonds pour ses fonds d'incubation de stade intermédiaire et précoce, d'un montant total de 1 milliard de RMB.

Ce fonds est un fonds d'incubation de Chase Technology. Il se concentrera sur le domaine de la pan-robotique et investira dans des projets de robotique incubés en interne par Chase, ainsi que dans des projets externes disposés à copier l'approche systématique de Chase. En plus de poursuivre la technologie, les LP de ce fonds comprennent également le Fonds Guosheng, des actifs publics locaux, des groupes industriels et certains family offices orientés marché.

Il est entendu qu'en plus des fonds d'incubation de stade initial et intermédiaire, Zhumi a également créé un fonds stratégique en phase de croissance avec un objectif de plusieurs dizaines de milliards de yuans. Le fonds a été créé conjointement par Zhumi Technology et les gouvernements locaux.

Dans le domaine des robots de balayage, Zhuimi, né en 2017 et ayant reçu le plus gros financement de 3,6 milliards de dollars dans l'industrie du nettoyage intelligent en 2021, est une existence extrêmement distinctive et extrêmement ambitieuse. Des premiers robots de balayage aux aspirateurs sans fil, en passant par les lave-sols intelligents, les sèche-cheveux à grande vitesse, puis jusqu'à certains robots commerciaux, Chuimi ressemble davantage à une entreprise de robotique au sens large.

Selon Lei Ming, partenaire de Zhui Chuang Venture Capital, les exportations d'incubation de Zhui Chuang Venture Capital sont la capacité systématique de Chui Mi à se développer rapidement dans la recherche et le développement technologique, la chaîne d'approvisionnement, la gestion organisationnelle et d'autres aspects. Dans le même temps, les CVC qui ont besoin d’augmenter leur capacité de production conviennent mieux à celles qui ont besoin d’attirer des investissements. La combinaison des deux a conduit à la naissance de CVC tels que Zhui Chuang Venture Capital.

Lei Ming considère le CVC, les robots IA + et la mondialisation comme les principaux labels pour la recherche de capital-risque, et estime que « la plus grande version bêta de l'ère au cours des prochaines années et décennies sera l'IA + les robots et la mondialisation ».

En 2023, cet investisseur qui avait investi dans des sociétés telles que NIO, Bubble Mart et RELX dans le Huaxing New Economy Fund a réalisé une transition importante de Huaxing à Chuangchuang Venture Capital.

Ce qui suit est une introduction et un résumé de Lei Ming, partenaire de Zhui Chuang Venture Capital, sur Zhui Chuang Venture Capital et le marché primaire :

1. Ce fonds d'incubation de stade précoce à intermédiaire de Zhui Chuang Venture Capital n'a pris que 3 mois entre le début de la collecte de fonds et l'achèvement du premier passage. En plus de ce fonds d'incubation CVC, Zhui Chuang Venture Capital a également précédemment créé un fonds stratégique en phase de croissance d'un montant de 10 milliards de yuans, et a actuellement réalisé la majeure partie de la levée de fonds.

2. En ce qui concerne la sélection des projets investis, les deux fonds ont des objectifs différents. La fondation d'incubation de stade intermédiaire et précoce se concentre sur les projets en phase de démarrage, aidant les équipes entrepreneuriales à déterminer des stratégies, à recruter des équipes, à exporter les capacités de la chaîne d'approvisionnement et. modèles de gestion et promouvoir une itération rapide des projets. Le fonds stratégique en phase de croissance se concentre sur l'expansion de scénarios d'application qui sont relativement matures en termes de commercialisation, tels que les robots de nettoyage intelligents, les robots de cour, les voitures intelligentes et le transport intelligent à court terme. Grâce à une telle configuration, une fois que les fonds d'incubation en phase intermédiaire et initiale ont investi dans des projets en phase de démarrage, les fonds stratégiques en phase de croissance peuvent continuer à fournir une assistance de suivi aux entreprises investies et accroître la certitude.

3. À mon avis, les fonds d’incubation CVC sont une nouvelle espèce dans le cercle du capital-risque, et ils constituent également une nouvelle solution pour le capital-risque sur le marché primaire chinois. Parce que le modèle CVC peut bien équilibrer les besoins d’investissement des fonds publics. Les entreprises matures et les nouvelles entreprises incubées par Zhuimi ont des besoins évidents en matière d'expansion des capacités et de mise en œuvre de projets. Comparée à la logique consistant à déplacer de force une industrie vers un certain endroit afin d'obtenir un retour sur investissement, cette méthode est motivée par les besoins de l'entreprise et constitue une logique plus fluide. Pour les entreprises, non seulement il n’y a pas de coûts supplémentaires, mais elles disposent également de la meilleure chaîne d’approvisionnement.

4. En outre, par rapport à l'investissement traditionnel en capital-risque, le CVC peut aider les équipes entrepreneuriales à définir des stratégies, à recruter des équipes, à fournir des capacités de chaîne d'approvisionnement et de vente, des modèles de gestion des résultats et à promouvoir une itération et un développement rapides de projets à un stade précoce en plus du financement. Dans le contexte actuel, le taux de réussite des projets sera considérablement amélioré en adoptant des méthodes éprouvées par le marché. Par conséquent, les CVC peuvent offrir une plus grande certitude qu’un simple investissement financier.

5. C'est en fait un stéréotype selon lequel seuls les géants font du CVC. De nos jours, de nombreuses entreprises de taille moyenne peuvent également recourir au CVC et renforcer les projets investis en s'appuyant sur les capacités de la chaîne d'approvisionnement et les capacités de gestion systématique. Surtout du point de vue de la collecte de fonds, dans l'environnement actuel, par rapport à l'investissement financier pur, les CVC industriels dotés de capacités de fabrication et d'actifs appartenant à l'État sont relativement plus adaptés.

6. Le DPI a été le plus gros problème du secteur du capital-risque ces dernières années. Lorsqu'ils investissaient dans le passé, les gens pensaient généralement que pour de bons projets, ils devaient continuer à augmenter leurs positions. En fin de compte, la majeure partie des fonds montait la garde. Bien que Zhui Chuang Venture Capital soit un fonds de stade intermédiaire à précoce, il donnera la priorité à DPI car la valorisation au moment de notre entrée peut être inférieure à celle du marché. Si nous obtenons de bonnes performances financières tous les deux tours, nous commencerons à sortir. Le principe général est de permettre aux LP de récupérer leur capital le plus rapidement possible.

7. Nous nous concentrerons sur l'industrie, investirons dans l'IA + les robots, investirons dans la mondialisation et atteindrons le summum sur ces points fondamentaux. Nous sommes actuellement dans un cycle critique de changement dans la technologie robotique. En tant que produit disruptif qui devrait lancer le prochain cycle industriel majeur, les robots humanoïdes ont un marché potentiel de plusieurs milliards. Bien sûr, il en est encore aux premiers stades de développement et il faudra du temps avant de pouvoir entrer sur la scène domestique.

8. Elle diffère de la conduite autonome en ce sens que de 0à 1,La conduite autonome est difficile à commercialiser car elle a un impact considérable sur la vie. Le domaine des robots humanoïdes aura beaucoup de place dans cette gamme, et certains scénarios verticaux peuvent être mis en œuvre en premier. Par exemple, des scénarios de vente au détail de grande valeur, des scénarios de collaboration homme-machine en usine, etc. Le travail dans ces scénarios a des SOP standard, qui utilisent elles-mêmes les personnes comme des machines. Les robots peuvent complètement libérer les gens du travail fastidieux et répétitif.

9. Cependant, cela peut prendre 5 à 10 ans avant que les robots humanoïdes n’atteignent la scène domestique et explosent à grande échelle. Par conséquent, en plus des robots humanoïdes, nous avons également présenté les opportunités de segmentation dans l’ensemble de la piste des robots AI+.

10. Concernant la mondialisation, le thème de la mondialisation n'était pas si brûlant lorsque j'étais à Huaxing, mais à cette époque, j'avais déjà considéré le thème de la mondialisation comme l'une des principales orientations d'investissement. C'est précisément dans la perspective de la mondialisation que j'ai investi dans Zhuimi à Huaxing en 2020. A cette époque, Zhuimi n'avait pas bouclé le financement de série C de 3,6 milliards, et j'ai investi avant le consensus du marché.

11. Au cours des deux dernières années, la mondialisation des entreprises chinoises a été un sujet très brûlant. Lorsque j'ai discuté avec des amis sur le marché secondaire du dollar américain, j'ai constaté que tout le monde était optimiste quant à la capacité des entreprises chinoises à « faire des affaires » à l'échelle mondiale. dans l’environnement actuel, c’est fondamentalement la même chose. Au début de la création de Chuimi, la concurrence sur le marché chinois était déjà relativement féroce, tandis que sur les marchés étrangers, le degré de mondialisation des marques chinoises était faible, Chuimi a donc choisi de développer d'abord la marque sur les marchés étrangers et sur le marché européen. était son premier choix.

12. À cette époque, le marché des robots de balayage à l'étranger était dominé par iRobot. Cependant, en Allemagne, en Italie, à Singapour et dans d'autres pays et régions, Zhumi a battu iRobot et a remporté la première place absolue en termes de part de marché. De plus, il utilise une approche haut de gamme comme Apple et Dyson. La marque qu'elle poursuit est la plus chère de sa catégorie au monde, le prix est presque le double de celui d'iRobot. succès. D’abord en termes de part de marché, plutôt que d’utiliser le modèle traditionnel à bas prix et rentable. Le plus grand avantage de ce choix est qu’en poursuivant le développement passé, même au début, peu d’argent a été dépensé.

13. Nous pensons que la performance d'un fonds dépend essentiellement de sa capacité à capter le bêta le plus élevé de l'époque au cours de la période d'investissement. Il y a vingt ans, cette version bêta était l'Internet, il y a quinze ans, c'était l'Internet mobile, ces six ou sept dernières années, ce sont les véhicules à énergie nouvelle et, ces dernières années, ce sont les semi-conducteurs et les puces. Dans les années et décennies à venir, nous verrons l’IA + les robots et la mondialisation, et ces opportunités sont parallèles.