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36Kr se enteró en exclusiva de que Zhui Chuang Venture Capital (Zhui Chuang Robot Industry Venture Capital Fund) completó recientemente la primera ronda de recaudación de fondos para sus fondos de incubación en etapa intermedia y temprana, con una escala total de mil millones de RMB.

Este fondo es un fondo de incubación de Chase Technology. Se centrará en el campo de la panrobótica e invertirá en proyectos de robótica incubados internamente por Chase, así como en proyectos externos que estén dispuestos a copiar el enfoque sistemático de Chase. Además de dedicarse a la tecnología, los LP de este fondo también incluyen el Fondo Guosheng, activos estatales locales, grupos industriales y algunas oficinas familiares orientadas al mercado.

Se entiende que, además de los fondos de incubación en etapa inicial y media, Zhumi también ha establecido un fondo estratégico en etapa de crecimiento con una escala objetivo de decenas de miles de millones de yuanes. El fondo fue establecido conjuntamente por Zhumi Technology y los gobiernos locales.

En el amplio campo de los robots, Zhuimi, que nació en 2017 y recibió la mayor financiación de 3.600 millones en la industria de la limpieza inteligente en 2021, tiene una existencia extremadamente distintiva y extremadamente ambiciosa. Desde los primeros robots de barrido hasta las aspiradoras inalámbricas, pasando por los limpiadores de pisos inteligentes, los secadores de pelo de alta velocidad y luego algunos robots comerciales, Chuimi se parece más a una empresa de robótica en un sentido amplio.

Según Lei Ming, socio de Zhui Chuang Venture Capital, lo que exporta la incubación de Zhui Chuang Venture Capital es la capacidad sistemática de Chui Mi para crecer rápidamente en investigación y desarrollo de tecnología, cadena de suministro, gestión organizacional y otros aspectos. Al mismo tiempo, las CVC que necesitan ampliar su capacidad de producción son más adecuadas para aquellas que necesitan atraer inversiones. La combinación de los dos llevó al nacimiento de CVC como Zhui Chuang Venture Capital.

Lei Ming considera que CVC, AI + robots y globalización son las etiquetas principales para buscar capital de riesgo, y cree que "la mayor versión beta de la era en los próximos años y décadas será AI + robots y globalización".

En 2023, este inversor que había invertido en empresas como NIO, Bubble Mart y RELX en Huaxing New Economy Fund completó una importante transición de Huaxing a Chuangchuang Venture Capital.

La siguiente es una introducción y un resumen de Lei Ming, socio de Zhui Chuang Venture Capital, sobre Zhui Chuang Venture Capital y el mercado primario:

1. Este fondo de incubación de etapa inicial a media de Zhui Chuang Venture Capital solo tomó 3 meses desde el inicio de la recaudación de fondos hasta la finalización del primer pase. Además de este fondo CVC de incubación, Zhui Chuang Venture Capital también estableció anteriormente un fondo estratégico en etapa de crecimiento con una escala de 10 mil millones de yuanes y actualmente ha completado la mayor parte de la recaudación de fondos.

2. Cuando se trata de la selección de proyectos invertidos, los dos fondos tienen enfoques diferentes. La fundación de incubación en etapa intermedia y temprana se centra en proyectos en etapa inicial, ayudando a los equipos empresariales a determinar estrategias, reclutar equipos, exportar capacidades de la cadena de suministro y. modelos de gestión y promover una rápida iteración de proyectos. El fondo estratégico en etapa de crecimiento se centra en ampliar escenarios de aplicaciones que están relativamente maduros en comercialización, como robots de limpieza inteligentes, robots de patio, automóviles inteligentes y transporte inteligente a corto plazo. A través de este diseño, después de que los fondos de incubación en etapa intermedia y temprana inviertan en proyectos en etapa inicial, los fondos estratégicos en etapa de crecimiento pueden continuar brindando asistencia de seguimiento a las empresas invertidas y aumentar la certeza.

3. En mi opinión, los fondos CVC de incubación son una nueva especie en el círculo del capital de riesgo y también son una nueva solución para el capital de riesgo en el mercado primario de China. Porque el modelo CVC puede equilibrar perfectamente las necesidades de inversión de los fondos gubernamentales. Tanto el negocio maduro como el nuevo negocio incubado por Zhuimi tienen necesidades claras de expansión de capacidad y necesidad de implementar proyectos. En comparación con la lógica de trasladar por la fuerza una industria a un lugar determinado para completar el retorno de la inversión, este método está impulsado por las necesidades comerciales y es una lógica de avance más fluida. Para las empresas, no sólo no hay costes adicionales, sino que también cuentan con la mejor cadena de suministro.

4. Además, en comparación con la inversión de capital de riesgo tradicional, el CVC puede ayudar a los equipos empresariales a establecer estrategias, reclutar equipos, proporcionar capacidades de cadena de suministro y ventas, modelos de gestión de resultados y promover una rápida iteración y desarrollo de proyectos en etapas iniciales, además de la financiación. En el entorno actual, la tasa de éxito del proyecto mejorará significativamente mediante la adopción de métodos que hayan sido probados por el mercado. Por tanto, el CVC puede proporcionar mayor certeza que la pura inversión financiera.

5. En realidad, es un estereotipo que sólo los gigantes hacen CVC. Hoy en día, muchas empresas medianas también pueden realizar CVC y potenciar proyectos invertidos basándose en las capacidades de la cadena de suministro y las capacidades de gestión sistemática. Especialmente desde la perspectiva de la recaudación de fondos, en el entorno actual, en comparación con la inversión financiera pura, los CVC industriales con capacidad de fabricación y activos de propiedad estatal son relativamente más adecuados.

6. DPI ha sido el mayor problema en la industria del capital riesgo en los últimos años. En el pasado, cuando se invertía, la gente solía pensar que, para conseguir buenos proyectos, era necesario seguir aumentando sus posiciones, por lo que al final la mayor parte de los fondos se mantuvieron en guardia. Aunque Zhui Chuang Venture Capital es un fondo en etapa intermedia o inicial, pondrá a DPI en primer lugar porque la valoración cuando entremos puede ser más baja que la del mercado. Si tenemos un buen desempeño financiero en cada dos rondas, comenzaremos a salir. El principio general es permitir que los LP recuperen el capital lo antes posible.

7. Nos centraremos en la industria, invertiremos en IA + robots, invertiremos en la globalización y lograremos lo último en estos puntos centrales. Actualmente nos encontramos en un ciclo crítico de cambio en la tecnología robótica. Como producto disruptivo que se espera que inicie el próximo gran ciclo industrial, los robots humanoides tienen un tamaño de mercado potencial de billones. Por supuesto, todavía se encuentra en las primeras etapas de desarrollo y pasará tiempo antes de que pueda entrar en la escena doméstica.

8. Se diferencia de la conducción autónoma en que desde 0a 1,La conducción autónoma es difícil de comercializar porque tiene un impacto muy significativo en las vidas. El campo de los robots humanoides tendrá mucho espacio en este rango, y primero se pueden implementar algunos escenarios verticales. Por ejemplo, escenarios de venta minorista de alto valor, escenarios de colaboración entre humanos y máquinas en una fábrica, etc. El trabajo en estos escenarios tiene SOP estándar, que a su vez utiliza personas como máquinas que pueden liberar completamente a las personas del trabajo tedioso y repetitivo.

9. Sin embargo, pueden pasar entre 5 y 10 años antes de que los robots humanoides lleguen a la escena doméstica y exploten a gran escala. Por lo tanto, además de los robots humanoides, también hemos expuesto las oportunidades de segmentación en toda la sección de robots AI+.

10. En cuanto a la globalización, el tema de la globalización no era tan candente cuando estuve en Huaxing, pero en ese momento ya lo había considerado como una de las direcciones centrales de inversión. Precisamente desde la perspectiva de la globalización invertí en Zhuimi en Huaxing en 2020. En ese momento, Zhuimi no había completado la financiación Serie C de 3.600 millones e invertí antes del consenso del mercado.

11. En los últimos dos años, la globalización de las empresas chinas ha sido un tema muy candente. Cuando conversé con algunos amigos en el mercado secundario del dólar estadounidense, descubrí que todos son optimistas sobre la capacidad de las empresas chinas para "hacer negocios" globalmente. En el entorno actual, esto es básicamente lo mismo. En los primeros días del establecimiento de Chuimi, la competencia en el mercado chino ya era relativamente feroz, mientras que en los mercados extranjeros, el grado de globalización de las marcas chinas era bajo, por lo que Chuimi decidió cultivar la marca primero en los mercados extranjeros y en el mercado europeo. fue su primera opción.

12. En ese momento, el mercado de robots de barrido en el extranjero estaba dominado por iRobot. Sin embargo, en Alemania, Italia, Singapur y otros países y regiones, Zhumi derrotó a iRobot y obtuvo el primer lugar absoluto en participación de mercado. Además, utiliza un enfoque de gama alta como Apple y Dyson. La marca que persigue es la más cara de su categoría en el mundo. En Europa, el precio es casi el doble que el de iRobot. éxito primero en participación de mercado, en lugar de utilizar el modelo tradicional de bajo precio y rentable. La mayor ventaja de esta elección es que al perseguir el desarrollo pasado, incluso en los primeros días, no se gastó mucho dinero.

13. Creemos que el rendimiento de un fondo depende esencialmente de si puede capturar la beta más grande de la era durante el período de inversión. Hace veinte años, esta versión beta era Internet, hace quince años era Internet móvil, los últimos seis o siete años eran vehículos de nueva energía y, en los últimos años, eran semiconductores y chips. En los próximos años y décadas, lo que veremos es IA + robots y globalización, y estas oportunidades son paralelas.