notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Fonte: Corretora China

O ciclo chega ao fundo, o desempenho explode e os preços das ações disparam... Recentemente, o setor de semicondutores tornou-se um cenário brilhante no mercado de ações.

De acordo com estatísticas de repórteres da corretora China, até agora, 24 empresas de semicondutores listadas no mercado divulgaram previsões de desempenho para seus relatórios semestrais de 2024. Entre elas, o lucro líquido de 6 empresas aumentou mais de 500% ano a ano. A Changchuan Technology tem a maior previsão de lucro líquido anual no primeiro semestre do ano, mais de 10 vezes, fazendo com que todo o setor de semicondutores continue a crescer fortemente.

Os dados do vento mostram que em 19 de julho, o CSI Semiconductor Industry Index se recuperou 9,82% desde julho. Muitas ações, como Changchuan Technology, Xinyuan Micro e Zhongjing Technology, subiram mais de 20%. de ações como Jilin Technology e Espressif Systems atingiram novos máximos.

O relatório do segundo trimestre do fundo divulgado recentemente mostra que muitos gestores de fundos conhecidos, como Caitong Fund Jin Zicai e Industrial Securities Global Fund Xie Zhiyu, estavam sobreponderados no setor de semicondutores no segundo trimestre. Nove ações de semicondutores, incluindo Montage Technology, Changdian Technology e GigaDevice. recebido O fundo aumentou a sua participação em mais de 10 milhões de ações. Muitos gestores de fundos acreditam que a indústria de semicondutores já está no fundo do ciclo de inventário, e estão optimistas em relação aos semicondutores de computação baseados na inteligência artificial e aos semicondutores electrónicos de consumo orientados para a macroeconomia.

Muitos gestores de fundos conhecidos estão com excesso de peso em semicondutores

Desde o início deste ano, seja pelo estímulo à demanda trazido pela inteligência artificial, pela recuperação da eletrônica de consumo ou pela pressão exercida pelas relações internacionais na cadeia de abastecimento de chips, tem atraído a atenção de diversos gestores de fundos para a indústria de semicondutores. corrente.

Por exemplo, a Caitong Integrated Circuit Industry, gerida por Jin Zicai, aumentou as suas posições em ações no segundo trimestre e fez uma grande proporção de ajustes de posição. Aumentou significativamente as suas posições em duas ações de semicondutores, Yak Technology e GigaDevice, tornando-as novos membros da. a empresa, respectivamente, a sexta e a sétima maiores participações do fundo somam-se à terceira maior participação na Hudian Electric Co., Ltd.

Jin Zicai disse no relatório do segundo trimestre que sobreponderou o setor de semicondutores no segundo trimestre, principalmente porque acreditava que o ciclo de semicondutores estava se aproximando do fundo do poço e da reversão. Atualmente, a fabricação avançada e as embalagens avançadas assumiram a liderança no aumento acentuado, mas as empresas relacionadas não estão em ações A. Se a indústria de IA se desenvolver no lado final e no lado da aplicação, ele acredita que é provável que isso aconteça. impulsionará a indústria de semicondutores a reverter para cima e prestará muita atenção às oportunidades de investimento nas indústrias relacionadas no futuro.

Por outro exemplo, Xingquan Social Value, gerenciado por Xie Zhiyu, tem 6 ações de semicondutores entre as dez principais ações de peso pesado, incluindo líder de chips de interface de memória Montage Technology, fornecedor de módulos de câmera Gaowei Electronics, empresa de chips de áudio e vídeo Jingchen Technology, etc. , Sanan Optoelectronics, Crystal Optoelectronics e Hua Hong Semiconductor também são posições importantes. Entre eles, Crystal Optoelectronics e Hua Hong Semiconductor foram recentemente adicionados às dez primeiras posições do fundo no segundo trimestre.

No relatório do segundo trimestre, Xie Zhiyu disse que o negócio de servidores de IA da Nvidia continuou a se desenvolver rapidamente no segundo trimestre, e servidores domésticos, módulos ópticos e outros índices do setor continuaram a melhorar. A implementação de IA da Apple deverá impulsionar a cadeia da indústria eletrônica nacional. , e o fundo manteve uma posição relativamente elevada durante o período do relatório, para explorar aplicações pan-IA, semicondutores, novos veículos energéticos, eletrodomésticos e outras cadeias industriais relacionadas, e para conduzir o rastreamento e layout de longo prazo de empresas com competitividade central. No futuro, continuaremos a procurar empresas de destaque com boa relação desempenho-preço do investimento.

Além disso, o Galaxy Innovation Growth, administrado por Zheng Weishan, possui 9 ações de semicondutores entre as dez principais participações, entre as quais as três principais participações são Changdian Technology, Shengbang Technology e Northern Huachuang GF Advanced Manufacturing, administrada por Sun Di. investiu na Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics e Changdian Technology Innovation, gerenciada por Huang Xingliang, investiu pesadamente na China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro e Cambricon.

Zheng Weishan disse no relatório do segundo trimestre de Galaxy Innovation and Growth que o ciclo de estoque desta rodada da indústria de semicondutores está basicamente totalmente demonstrado. Além de telefones celulares e PCs, pode haver oportunidades de reposição trimestral, outras Internet das Coisas inteligentes (AIoT). ), eletrodomésticos, automóveis, etc. podem estar em um estado de digestão suave e excesso suave, em geral, a indústria atingiu o fundo do poço e pode estar no estágio inicial do ciclo ascendente.

9 ações de semicondutores receberam grandes investimentos de fundos

No geral, no segundo trimestre deste ano, todo o setor de semicondutores recebeu uma tendência de aumento nas posições provenientes de fundos públicos.

Os dados do vento mostram que no final do segundo trimestre de 2024, os fundos públicos investiram pesadamente em 121 ações de semicondutores, 70 dos quais foram aumentados por fundos no segundo trimestre, Tecnologia Changdian, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques Montage Technology. Tecnologia e outras 9 ações de semicondutores receberam mais de 10 milhões de ações do fundo.

Entre eles, a Montage Technology foi a ação de semicondutores com o maior número de ações detidas por fundos no segundo trimestre. Mais de 150 fundos, incluindo Xingquan Trend Investment administrado por Dong Li, GF Multi-Factor administrado por Tang Xiaobin e Yang Dong, e Xingquan. Heyi administrado por Xie Zhiyu estão todos no mercado Aumentou sua posição no segundo trimestre, com um aumento líquido total de 66,455 milhões de ações.

Vale ressaltar que o último relatório semestral de 2024 divulgado pela Montage Technology prevê um aumento significativo no primeiro semestre do ano, o lucro líquido atribuível aos proprietários da controladora foi de 583 milhões de yuans para 623 milhões de yuans, um aumento. de 612,73% para 661,59 yuans em relação ao mesmo período do ano passado. A empresa acredita que, por um lado, isso se deve ao crescimento restaurador da demanda por interfaces de memória e chips de suporte a módulos da empresa. Por outro lado, é devido ao fato de alguns dos novos chips de "capacidade" de IA da empresa. os produtos começaram a ser comercializados em larga escala, contribuindo para o novo ponto de crescimento da empresa. No mercado secundário, o preço das ações da empresa atingiu o mínimo em 10 de abril e subiu mais de 40% até agora.

Semelhante à Montage Technology, a maioria das ações de semicondutores que foram adquiridas antecipadamente pelos fundos mostraram resultados promissores na previsão de desempenho recentemente divulgada para o relatório semestral de 2024.

A GigaDevice, uma empresa de chips de memória, recebeu 44,1 milhões de ações adicionais de fundos no segundo trimestre, Galaxy Innovation Growth, administrado por Zheng Weishan, e Soochow Mobile Internet, administrado por Liu Yuanhai, ambos aumentaram suas posições nas ações. A previsão de desempenho da GigaDevice Innovation mostra que, após a lenta demanda do mercado e o esgotamento gradual dos estoques em 2023, a demanda aumentará nos mercados de consumo e de comunicação de rede no primeiro semestre de 2024, impulsionando as vendas de produtos de chips de memória da empresa e o crescimento da receita. para obter lucro líquido no primeiro semestre do ano O lucro foi de aproximadamente 518 milhões de yuans, um aumento de 54,18% em comparação com o mesmo período do ano passado.

A previsão de desempenho da empresa de materiais semicondutores Yake Technology mostra que a empresa deverá atingir um lucro líquido de aproximadamente 512 milhões de yuans a 580 milhões de yuans no primeiro semestre de 2024, um recorde desde 2019, um aumento de 50% para 70 % em relação ao mesmo período do ano passado. No segundo trimestre, estas ações receberam posições adicionais de produtos pertencentes a muitos gestores de fundos estrelas, como E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends, Caitong Value Momentum, etc., com um aumento total de aproximadamente 14,85 milhões de ações.

No geral, no final do segundo trimestre, entre as 121 ações de semicondutores fortemente detidas por fundos públicos, o maior número de fundos era o Northern Huachuang, que tinha uma posição pesada em 527 fundos, aquele com o maior valor total de mercado de posições; foi SMIC, com um total de fundos que detém 24,075 bilhões de yuans.

De acordo com as estatísticas do Huafu Securities Research Report, no final do segundo trimestre de 2024, o valor total de mercado das participações na indústria eletrônica dos fundos públicos representava 14,1%, ocupando o primeiro lugar entre todas as indústrias primárias de Shenwan, com um trimestre a mais -taxa de crescimento trimestral de 24,4%, também ocupando o primeiro lugar. Entre eles, as participações no sector dos semicondutores representam 46% do total das participações no sector electrónico, representando metade do país.

Semicondutores de potência computacional e semicondutores eletrônicos de consumo são os mais promissores

Ansiosos pelas perspectivas do mercado, muitos gestores de fundos elaboraram as suas opiniões sobre as oportunidades de investimento na indústria de semicondutores nos seus relatórios do segundo trimestre. Entre os muitos segmentos da indústria de semicondutores, os semicondutores de computação orientados para a inteligência artificial e os semicondutores de electrónica de consumo orientados para a macroeconomia são os mais favorecidos. gestores de fundos.

Por exemplo, Zeng Peng e Xiao Ruijin, os gestores de fundos da Bosera Semiconductor Theme Mix, dividem a indústria de semicondutores A-share em semicondutores de poder de computação impulsionados por inteligência artificial, equipamentos e materiais semicondutores impulsionados por inovação independente e semicondutores de ciclo de eletrônicos de consumo impulsionados por macroeconomia baseada em forças motrizes a jusante Entre elas, no terceiro trimestre de 2024, continuarão optimistas sobre as duas principais categorias de semicondutores de poder de computação impulsionados pela inteligência artificial e semicondutores cíclicos impulsionados pela recuperação económica global.

Em primeiro lugar, eles prevêem que a IA empurrará a indústria de eletrônicos de consumo para um ciclo de atualização. Posteriormente, veremos o lançamento de uma série de novos produtos equipados com funções de IA, e a disposição dos consumidores para comprar aumentará. reposição de componentes eletrônicos e estoques de chips, armazenamento, Os preços dos chips com atributos cíclicos, como drivers de vídeo e frequências de rádio, continuarão a subir, e o desempenho das empresas upstream de chips continuará a melhorar.

Em segundo lugar, a terceira fase do Fundo Nacional de Investimento na Indústria de Circuitos Integrados foi estabelecida com sucesso, o que ajudará o avanço constante da inovação independente em semicondutores. Processos avançados e armazenamento de alto desempenho tornaram-se o foco do mercado. com certo desempenho na indústria de semicondutores.

Finalmente, eles mantêm uma visão otimista sobre os chips domésticos de inteligência artificial em 2024. Depois que o Departamento de Comércio dos EUA implementou novos regulamentos de controle de exportação para chips de computação avançados em outubro de 2023, os fabricantes chineses de chips de computação de inteligência artificial começaram a acelerar a substituição doméstica. de processos avançados irrompe, O problema do fornecimento doméstico de chips também será resolvido.

"Resumindo, acreditamos que o atual semicondutor global entrou em um novo ciclo ascendente. No terceiro trimestre, continuaremos a sobreponderar os fabricantes de design de chips eletrônicos de consumo, sobreponderar os principais fabricantes nacionais de equipamentos semicondutores e sobreponderar a inteligência artificial doméstica empresas de chips de potência computacional. Nova energia de baixo custo, energia militar e semicondutores especiais”, disseram Zeng Peng e Xiao Ruijin.

Lei Tao, gestor de fundos da Deppon Semiconductor, também expressou uma opinião semelhante. Ele continuou a colocar a maior posição do portfólio em chips de consumo e armazenamento relacionados à recuperação de semicondutores. Além disso, os chips de poder de computação são posições importantes de longo prazo. , e disseram que ainda mantêm expectativas otimistas em ambas as áreas.

"Recentemente, o mercado finalmente começou a negociar a oportunidade de recuperação de semicondutores. Esta também é uma recompensa por termos sido suficientemente pacientes após as mudanças na indústria observadas no início do ano. Ainda estamos relativamente otimistas sobre a recuperação de todo o indústria de semicondutores e mais produtos com funções de IA serão implementados no futuro. Os produtos eletrônicos de consumo aumentarão gradualmente a taxa de recuperação da demanda geral. Acredito que o mercado se tornará cada vez mais confiante nesta tendência da indústria", disse Lei Tao.

Editor: Chen Lixiang

Revisão: Liu Rongzhi