소식

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출처: 중국 중개회사

사이클은 바닥을 치고, 실적은 폭발하고, 주가는 급등한다… 최근 주식시장에서 반도체 업종이 밝은 풍경으로 떠올랐다.

중국 증권사 기자들의 통계에 따르면 지금까지 시중에 상장된 반도체 기업 24개사가 2024년 반기 실적 전망을 발표했는데, 그 중 6개 기업의 순이익이 전년 대비 500% 이상 증가했다. Changchuan Technology는 올해 상반기 순이익 전망치가 10배 이상 높아 전체 반도체 부문의 지속적인 상승세를 이어가고 있습니다.

Wind 데이터에 따르면 7월 19일 현재 CSI 반도체 산업 지수는 7월 이후 9.82% 반등했습니다. Changchuan Technology, Xinyuan Micro, Zhongjing Technology 등 많은 주식이 Northern Huachuang 및 Cambri 주가가 20% 이상 상승했습니다. Jilin Technology 및 Espressif Systems와 같은 주식이 새로운 최고치를 기록했습니다.

최근 공개된 펀드의 2분기 보고서에 따르면 Caitong Fund Jin Zicai 및 Industrial Securities Global Fund Xie Zhiyu 등 많은 유명 펀드 매니저들이 2분기에 Montage Technology, Changdian Technology 및 GigaDevice를 포함한 9개 반도체 주식에 대해 비중확대를 한 것으로 나타났습니다. 수신 이 펀드는 보유 주식을 1,000만 주 이상 늘렸습니다. 많은 펀드매니저들은 반도체 산업이 이미 재고 사이클의 바닥에 도달했다고 믿고 있으며, 인공지능 중심의 컴퓨팅 반도체와 거시경제 중심의 가전제품 반도체에 대해 낙관하고 있습니다.

많은 유명 펀드매니저들이 반도체 비중확대

올해 초부터 인공지능이 가져온 수요 자극이든, 가전제품의 회복이든, 국제관계로 인해 칩 공급망에 가해지는 압력이든, 반도체 업계에 대한 다양한 펀드매니저들의 관심이 집중되고 있다. 체인.

예를 들어, Jin Zicai가 관리하는 Caitong Integrated Circuit Industry는 2분기에 주식 포지션을 늘리고 포지션 조정의 큰 부분을 차지하여 Yak Technology와 GigaDevice라는 두 반도체 주식의 포지션을 크게 늘려 두 회사를 새로운 회원으로 만들었습니다. 이 회사는 각각 Hudian Electric Co., Ltd.의 세 번째로 큰 보유 자산에 추가로 6번째로 큰 보유 자산입니다.

Jin Zicai는 2분기 보고서에서 2분기에 반도체 부문에 비중을 확대했다고 밝혔는데, 이는 주로 반도체 사이클이 바닥을 치고 반전에 가까워지고 있다고 믿었기 때문입니다. 현재 첨단제조업과 첨단패키징 등이 급등세를 주도하고 있지만, AI 산업이 엔드측과 애플리케이션측으로 발전하면 관련 기업은 A주에 속하지 않을 가능성이 높다고 본다. 반도체 산업의 역전을 견인하고, 향후 관련 산업에 대한 투자 기회에 주목하겠습니다.

또 다른 예를 들어, Xie Zhiyu가 관리하는 Xingquan Social Value에는 메모리 인터페이스 칩 선두업체인 Montage Technology, 카메라 모듈 공급업체 Gaowei Electronics, 오디오 및 비디오 칩 회사인 Jingchen Technology 등을 포함하여 상위 10대 중량주 중 6개의 반도체 주식이 있습니다. , Sanan Optoelectronics, Crystal Optoelectronics 및 Hua Hong Semiconductor도 주요 포지션으로, Crystal Optoelectronics와 Hua Hong Semiconductor가 2분기 펀드 상위 10위권에 새로 추가되었습니다.

2분기 보고서에서 Xie Zhiyu는 Nvidia의 AI 서버 사업이 2분기에도 지속적으로 빠르게 발전했으며 국내 관련 서버, 광학 모듈 및 기타 부문 지표가 지속적으로 개선되어 Apple의 AI 구현이 국내 전자 산업 체인을 주도할 것으로 예상된다고 말했습니다. , 펀드는 보고 기간 동안 상대적으로 높은 위치를 유지하여 범AI 애플리케이션, 반도체, 신에너지 자동차, 가전제품 및 기타 관련 산업 체인을 탐색하고 핵심 경쟁력을 갖춘 기업의 장기 추적 및 레이아웃을 수행합니다. 앞으로도 투자실적 대비 가격비율이 좋은 우수기업을 지속적으로 발굴해 나가겠습니다.

또한 Zheng Weishan이 관리하는 Galaxy Innovation Growth는 상위 10개 보유 종목 중 9개 반도체 주식을 보유하고 있으며, 그 중 상위 3개 보유 종목은 Sun Di가 관리하는 Changdian Technology, Shengbang Technology 및 Northern Huachuang입니다. Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics 및 Changdian Technology에 투자했으며 Huang Xingliang이 관리하는 Wanjia Technology Innovation은 China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro 및 Cambricon에 막대한 투자를 했습니다.

Zheng Weishan은 Galaxy Innovation and Growth의 2분기 보고서에서 이번 반도체 산업의 재고 주기는 기본적으로 휴대폰과 PC 외에도 분기별 보충 기회, 기타 지능형 사물 인터넷(AIoT)이 있을 수 있다고 말했습니다. ), 가전제품, 자동차 등은 완만하게 소화되고 완만한 과잉 상태에 있을 수 있으며, 전반적으로 업계는 바닥을 치고 상승 사이클의 초기 단계에 있을 수 있습니다.

반도체 9개 종목, 펀드로부터 대규모 투자 받아

전체적으로 올해 2분기에는 반도체 부문 전체가 공적자금을 통해 포지션이 증가하는 추세를 보였다.

Wind 데이터에 따르면 2024년 2분기 말 현재 공적 자금은 121개 반도체 주식에 집중적으로 투자했으며 그 중 70개는 2분기에 Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques의 자금으로 증가했습니다. 기술 및 기타 9개 반도체 주식은 펀드로부터 1,000만주가 넘는 주식을 받았습니다.

이 중 Montage Technology는 Dong Li가 운용하는 Xingquan Trend Investment, Tang Xiaobin 및 Yang Dong이 운용하는 GF Multi-Factor, Xingquan 등 150개 이상의 펀드가 2분기에 가장 많은 주식을 보유한 반도체 주식이었습니다. Xie Zhiyu가 관리하는 Heyi는 모두 2분기에 총 순증가 6,645만5000주를 기록하며 점유율을 높였습니다.

Montage Technology가 최근 공개한 2024년 반기 보고서 예측 실적이 상반기에 크게 증가했다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 모회사 소유주에게 귀속되는 순이익은 5억 8300만 위안에서 6억 2300만 위안으로 증가했습니다. 지난해 같은 기간 대비 612.73%에서 661.59% 증가했다. 회사는 한편으로는 회사의 메모리 인터페이스 및 모듈 지원 칩에 대한 수요가 회복적으로 증가했기 때문이라고 믿고 있으며, 다른 한편으로는 회사의 새로운 AI "용량" 칩 중 일부가 출시되었기 때문이라고 생각합니다. 제품이 대규모로 출시되기 시작하여 회사의 새로운 성장 포인트에 기여했습니다. 유통시장에서는 이 회사 주가가 4월 10일을 바닥으로 현재까지 40% 이상 상승했다.

몽타주테크놀로지와 마찬가지로 사전 펀드에 사들인 반도체 종목 대부분이 최근 공개된 2024년 반기보고서 실적 예측에서 유망한 결과를 보였다.

메모리 칩 회사인 GigaDevice는 2분기에 Zheng Weishan이 관리하는 Galaxy Innovation Growth와 Liu Yuanhai가 관리하는 Soochow Mobile Internet이 펀드에서 4,410만 주를 추가로 인수했습니다. GigaDevice Innovation의 실적 예측에 따르면 2023년 시장 수요 부진과 점진적인 재고 소진 이후 2024년 상반기에는 소비자 및 네트워크 통신 시장에서 수요가 회복되어 회사의 메모리 칩 제품 판매 및 매출 성장이 예상됩니다. 상반기 순이익은 약 5억 1,800만 위안으로 전년 동기 대비 54.18% 증가했다.

반도체 소재 기업 야케테크놀로지(Yake Technology)의 실적 전망에 따르면 2024년 상반기 순이익은 약 5억1200만~5억8000만 위안으로 2019년 이후 최고치를 기록해 50% 증가한 7000만 위안에 달할 것으로 예상된다. 지난해 같은 기간 대비 %. 2분기에 이 주식은 E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends, Caitong Value Momentum 등과 같은 많은 스타 펀드 매니저가 소유한 제품에서 추가 포지션을 받아 총 약 1,485만 주가 증가했습니다.

전체적으로 2분기 말 현재 공적 자금이 집중적으로 보유하고 있는 121개 반도체 주식 중 가장 많은 펀드는 Northern Huachuang으로, 527개 펀드에서 포지션 총 시장 가치가 가장 높았습니다. SMIC는 총 자금 240억7500만 위안을 보유하고 있다.

Huafu 증권 연구 보고서의 통계에 따르면, 2024년 2분기 말 현재 공공 자금의 전자 산업 보유 총 시장 가치는 14.1%를 차지하여 모든 Shenwan 1차 산업 중 1위를 차지했습니다. -분기 성장률도 24.4%로 1위를 기록했다. 이 중 반도체 부문 보유액은 전자부문 전체 보유액의 46%로 전체 국토의 절반을 차지한다.

컴퓨팅 전력반도체와 가전제품 반도체가 가장 유망하다.

시장 전망을 내다보며 많은 펀드매니저들이 2분기 보고서에서 반도체 산업에 대한 투자 기회에 대한 견해를 자세히 밝혔습니다. 많은 반도체 산업 부문 중에서 인공지능 중심의 컴퓨팅 반도체와 거시 경제 중심의 가전 반도체가 가장 선호되었습니다. 펀드매니저.

예를 들어 Bosera Semiconductor Theme Mix의 펀드매니저인 Zeng Peng과 Xiao Ruijin은 A주 반도체 산업을 인공지능이 주도하는 컴퓨팅 파워 반도체, 독립적 혁신이 주도하는 반도체 장비 및 재료, 그리고 인공지능이 주도하는 가전제품 사이클 반도체로 구분합니다. 그 중 2024년 3분기에도 인공지능이 주도하는 컴퓨팅 파워 반도체와 글로벌 경제 회복이 주도하는 순환형 반도체라는 두 가지 주요 카테고리에 대해 계속해서 낙관적인 전망을 내놓을 것이다.

우선 AI가 가전업계를 업데이트 주기로 몰아넣을 것이며, 이후에는 AI 기능을 탑재한 신제품이 잇달아 출시돼 소비자의 구매 의향이 높아질 것으로 예상된다. 전자 부품 및 칩 재고 보충, 저장, 디스플레이 드라이버, 무선 주파수 등 순환적 특성을 지닌 칩의 가격은 계속 상승할 것이며, 업스트림 칩 회사의 실적은 지속적으로 개선될 것입니다.

둘째, 국가집적회로산업투자기금 3단계가 성공적으로 조성돼 반도체 분야의 독자적인 혁신이 꾸준히 진전될 수 있도록 돕는 것이 첨단 공정과 고성능 스토리지가 시장의 화두가 된 점이다. 반도체 산업에서 확실한 성과를 거두고 있습니다.

마지막으로 그들은 2024년 국내 인공지능 칩에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 미국 상무부가 2023년 10월 첨단 컴퓨팅 칩에 대한 새로운 수출 통제 규정을 시행한 이후 중국 인공지능 컴퓨팅 파워 칩 제조사들이 병목 현상을 겪으면서 국내 대체를 가속화하기 시작했다. 첨단 공정 돌파로 국내 칩 공급 문제도 해결될 것

"요약하자면, 우리는 현재 글로벌 반도체가 새로운 상승 사이클에 진입했다고 믿습니다. 3분기에도 가전제품 칩 설계 제조업체에 대한 비중확대, 국내 주요 반도체 장비 핵심 제조업체에 대한 비중확대, 국내 인공지능에 대한 비중확대를 계속할 것입니다. 컴퓨팅 파워 칩 회사, 저가형 신에너지, 군용 전력, 특수 반도체”라고 Zeng Peng과 Xiao Ruijin이 말했습니다.

Deppon Semiconductor의 펀드 매니저인 Lei Tao도 비슷한 견해를 밝혔습니다. 그는 반도체 회복과 관련된 소비자 칩과 스토리지에 계속해서 가장 큰 포지션을 두었습니다. 또한 컴퓨팅 파워 칩은 중요한 장기 포지션입니다. , 두 영역 모두에서 여전히 낙관적인 기대를 유지하고 있다고 말했습니다.

"최근 시장이 드디어 반도체 회복의 기회로 거래되기 시작했습니다. 이는 연초에 관찰된 업계 변화에 대해 충분히 인내심을 갖고 견딘 것에 대한 보상이기도 합니다. 우리는 여전히 전체 반도체 회복에 대해 상대적으로 낙관하고 있습니다. Lei Tao는 "반도체 산업은 AI 기능을 갖춘 더 많은 제품이 구현될 것"이라며 "소비자 전자제품은 전반적인 수요 회복률을 점차 높일 것"이라고 말했다.

편집자: 천리샹

교정: Liu Rongzhi