ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

出典: 中国証券業

サイクルは底をつき、業績は爆発的に上昇し、株価は急騰します...最近、株式市場では半導体セクターが明るい風景となっています。

証券会社中国記者の統計によると、これまでに市場の上場半導体企業24社が2024年半期報告書の業績予想を発表しており、このうち6社の純利益は前年同期比500％以上増加した。長川科技は上半期の純利益が前年同期比で10倍以上と最も高く、半導体部門全体が引き続き好調に推移している。

風力データによると、7月19日時点でCSI半導体産業指数は7月以来9.82％反発しており、北華荘科技や中京科技などの株価は20％以上上昇している。吉林テクノロジーやエスプレシフ・システムズなどの銘柄が最高値を更新した。

最近公開された同ファンドの第２四半期報告書によると、財通ファンドの金子才氏や産業証券グローバルファンドの謝志宇氏など多くの著名ファンドマネジャーが第２四半期にモンタージュ・テクノロジー、チャンディアン・テクノロジー、ギガデバイスなど半導体セクター９株をオーバーウエートしていたことが明らかになった。ファンドは1,000万株以上の保有株を増加しました。ファンドマネジャーの多くは、半導体業界はすでに在庫サイクルの底にあると考えており、人工知能主導のコンピューティング半導体やマクロ経済主導の家電半導体について楽観視している。

著名なファンドマネージャーの多くは半導体に偏りすぎている

今年初め以来、人工知能による需要喚起、家電製品の回復、あるいは国際関係によるチップサプライチェーンへの圧力など、半導体業界に対するさまざまなファンドマネージャーの注目を集めている。鎖。

例えば、Jin Zicai 氏が経営する Caitong Integrated Circuit Industry は、第 2 四半期に株式ポジションを増やし、Yak Technology と GigaDevice という 2 つの半導体株のポジションを大幅に増やし、新たなメンバーとなりました。同ファンドの6番目と7番目の保有額は、湖電電気有限公司の3番目の保有額に加えられる。

金子才氏は第２・四半期報告書の中で、主に半導体サイクルが底入れと反転に近づいていると考えているため、第２・四半期に半導体セクターを過剰に重視したと述べた。現在、先端製造と先端パッケージングが急騰の先頭に立っているが、関連企業はA株には入っていないが、AI産業がエンドサイドとアプリケーションサイドに向けて発展すれば、そうなる可能性が高いと同氏は考えている。半導体産業の反転上昇を牽引しており、今後の関連産業の投資機会に細心の注意を払っていきます。

別の例として、Xie Zhiyu氏が管理するXingquan Social Value社は、メモリインターフェースチップリーダーのMontage Technology、カメラモジュールサプライヤーのGaowei Electronics、オーディオおよびビデオチップ企業のJingchen Technologyなどを含む、トップ10の大型株のうち6つの半導体株を保有している。 、サナン・オプトエレクトロニクス、クリスタル・オプトエレクトロニクス、華紅半導体も主要なポジションです。その中で、クリスタル・オプトエレクトロニクスと華紅半導体は第2四半期にファンドのトップ10のポジションに新たに追加されました。

第2四半期の報告書で謝志宇氏は、エヌビディアのAIサーバー事業は第2四半期も引き続き急速に発展し、国内の関連サーバー、光モジュール、その他のセクター指数は引き続き改善し、アップルのAI実装が国内エレクトロニクス産業チェーンを牽引すると予想されていると述べた。 、およびファンドは、汎AIアプリケーション、半導体、新エネルギー車、家電製品およびその他の関連産業チェーンを調査し、中核的な競争力を持つ企業の長期的な追跡とレイアウトを実施するために、報告期間中に比較的高い地位を維持しました。今後も投資パフォーマンスと価格の比率が優れた優良企業を探していきます。

さらに、鄭偉山氏が経営するギャラクシー・イノベーション・グロース社は上位10銘柄のうち9銘柄の半導体株を保有しており、そのうち上位3社は孫迪氏が経営する長甸科技、盛邦科技、北方華創製造有限公司である。 Shanghai Electronics Co., Ltd.、Tongfu Microelectronics、Changdian Technologyに投資し、Huang Xingliang氏が経営するWanjia Technology Innovationは、China Micro、Zhuosheng Micro、Geke Micro、Cambriconに多額の投資を行っている。

鄭偉山氏はギャラクシー・イノベーション・アンド・グロース誌の第2四半期報告書の中で、半導体業界のこのラウンドの在庫サイクルは基本的に完全に実証されており、携帯電話やPCに加えて、四半期ごとに補充の機会があり、その他のインテリジェントなモノのインターネット（AIoT）もあるかもしれないと述べた。 ）、家電、自動車等は緩やかな消化と緩やかな過剰の状態にある可能性があり、業界全体としては底入れし、上昇サイクルの初期段階にある可能性がある。

半導体9銘柄がファンドから多額の投資を受けた

全体として、今年の第 2 四半期には、半導体セクター全体で公的資金からのポジションが増加傾向にありました。

風力データによると、2024年第2四半期末の時点で公的資金は121の半導体銘柄に多額の投資を行っており、そのうち70銘柄は第2四半期にモンタージュ・テクノロジー、チャンディアン・テクノロジー、ギガデバイス・イノベーション、カンブリアン、ジャックスのファンドによって増額された。テクノロジー株とその他の半導体株９銘柄がファンドから１０００万株以上を受け取った。

このうちモンタージュ・テクノロジーは、第2四半期にファンドが保有する株式数が最も多かった半導体株となった。その中には、Dong Li氏が運用するXingquan Trend Investment、Tang Xiaobin氏とYang Dong氏が運用するGF Multi-Factor、Xingquanを含む150以上のファンドが含まれる。 Xie Zhiyu が管理する Hei はすべて市場に参入し、第 2 四半期にポジションを増やし、合計 6,645 万株の純増加となりました。

Montage Technologyが最新に開示した2024年半期報告書の業績予想が、今年上半期で親会社の所有者に帰属する純利益が5億8,300万元から6億2,300万元と大幅に増加したことは注目に値する。前年同期比612.73%から661.59元。同社は、これは、同社のメモリインターフェイスとモジュールサポートチップに対する需要の回復的な増加によるものである一方で、同社の新しいAI「容量」チップの一部によるものであると考えています。製品が大規模に出荷され始め、会社の新たな成長点に貢献しています。流通市場では、同社の株価は4月10日に底を打ち、これまでに40％以上上昇している。

モンタージュ・テクノロジーと同様、ファンドが事前に買い占めた半導体株の多くは、最近明らかになった2024年半期報告書の業績予想で有望な結果を示している。

メモリーチップ会社のギガデバイスは第2四半期にファンドから追加で4,410万株を受け取り、鄭偉山氏が管理するギャラクシー・イノベーション・グロースと劉源海氏が管理する蘇州モバイル・インターネットはともに株式のポジションを増やした。 GigaDevice Innovationの業績予測では、2023年の市場需要の低迷と徐々に在庫が枯渇した後、2024年上半期には消費者向けおよびネットワーク通信市場での需要が回復し、同社のメモリチップ製品の売上高と収益の成長を促進すると予想されている。上半期の純利益は約5億1,800万元で、前年同期比54.18％増加した。

半導体材料会社Yake Technologyの業績予想によると、同社は2024年上半期に約5億1,200万～5億8,000万元の純利益を達成する見込みで、これは2019年以来最高となり、50～70％増加する。前年同期比%。第2四半期には、この株はE Fund Emerging Growth、Invesco Great Wall Industrial Trends、Caitong Value Momentumなどの多くのスターファンドマネージャーが所有する商品から追加ポジションを受け取り、合計約1,485万株が増加しました。

第 2 四半期末時点で、公的資金が多く保有する 121 の半導体株の中で、最も多くのファンドが保有するファンドは北方華荘であり、527 のファンドで最も大きなポジションを保有しており、時価総額が最も大きかった。 SMICは資金総額240億7500万元を保有している。

華府証券研究報告の統計によると、2024年第2四半期末時点で、公的資金による電子産業保有の時価総額は14.1％を占め、神湾第一次産業の中で第1位にランクされ、四半期連続で上昇している。 -四半期成長率は24.4%で、これも第1位です。このうち半導体部門の保有額はエレクトロニクス部門の保有総額の46％を占め、国の半分を占めている。

コンピューティングパワー半導体と家庭用電子機器半導体が最も有望です

市場の見通しを楽しみにしている多くのファンドマネージャーは、第 2 四半期のレポートで、半導体業界の投資機会についての見解を詳しく述べています。中でも、人工知能主導のコンピューティング半導体とマクロ経済主導の家電半導体が最も支持されています。ファンドマネージャー。

たとえば、Bosera Semiconductor Theme Mix のファンドマネージャーである Zeng Peng 氏と Xiao Ruijin 氏は、A 株半導体業界を、人工知能が推進するコンピューティングパワー半導体、独立したイノベーションが推進する半導体装置および材料、および消費者向け電子機器が推進するサイクル半導体に分けています。その中で、2024 年の第 3 四半期には、人工知能によって駆動されるコンピューティングパワー半導体と世界経済の回復によって駆動される循環型半導体の 2 つの主要なカテゴリーについて引き続き楽観的になるでしょう。

まず、AIにより家電業界はアップデートサイクルに入り、その後AI機能を搭載した新製品が次々と登場し、消費者の購買意欲が高まると予測している。電子部品やチップの在庫の補充、保管。ディスプレイドライバーや無線周波数などの周期的な特性を持つチップの価格は上昇し続け、上流のチップ企業の業績は引き続き向上するだろう。

第 2 に、国家集積回路産業投資基金の第 3 段階が成功裏に設立されました。これは、半導体における独自のイノベーションの着実な進歩を支援するものであり、これも市場の焦点となっています。半導体業界で確かな実績を誇る。

最後に、彼らは2024年の国内人工知能チップについて楽観的な見通しを維持している。米国商務省が2023年10月に先端コンピューティングチップに対する新たな輸出管理規制を施行した後、中国の人工知能コンピューティングパワーチップメーカーはボトルネックとして国内での代替を加速し始めた。先端プロセスの突破により、国内チップ供給の問題も解決される。

「要約すると、現在の世界の半導体は新たな上昇サイクルに入ったと我々は考えている。第3四半期も、引き続き家庭用電化製品のチップ設計メーカーをオーバーウエイトし、国内の主要な半導体装置の中核メーカーをオーバーウエイトし、国内の人工知能をオーバーウエイトするだろう」コンピューティングパワーチップ企業、ローエンドの新エネルギー、軍事主導の電力および特殊半導体企業です」と Zeng Peng 氏と Xiao Ruijin 氏は述べています。

デッポン・セミコンダクターのファンドマネージャー、レイ・タオ氏も同様の見解を示し、同氏は引き続き、半導体の回復に関連するコンシューマー向けチップとストレージにポートフォリオの最大のポジションを置いている。また、コンピューティングパワーチップも長期的に重要なポジションである。と述べ、両分野において依然として楽観的な期待を維持していると述べた。

「最近、市場はようやく半導体回復の機会を捉え始めました。これは、年初に見られた業界の変化の後、私たちが十分に辛抱強く耐えてきたことへの報いでもあります。私たちは全体の回復についてはまだ比較的楽観的です」今後、家電業界はAI機能を搭載した製品がさらに増え、市場はこの業界の傾向にますます自信を持つようになると思います。」

編集者：陳立祥

校正：劉栄志