berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Sumber: Pialang Cina

Siklusnya mencapai titik terendah, kinerja meledak, dan harga saham melonjak... Baru-baru ini, sektor semikonduktor telah menjadi lanskap yang cerah di pasar saham.

Menurut statistik dari reporter pialang Tiongkok, sejauh ini, 24 perusahaan semikonduktor yang terdaftar di pasar telah merilis perkiraan kinerja untuk laporan tengah tahunan 2024 mereka. Di antaranya, laba bersih 6 perusahaan telah meningkat lebih dari 500% tahun-ke-tahun . Changchuan Technology memiliki perkiraan laba bersih tahun-ke-tahun tertinggi pada paruh pertama tahun ini. Lebih dari 10 kali lipat, mendorong seluruh sektor semikonduktor untuk terus meningkat dengan kuat.

Data angin menunjukkan bahwa pada 19 Juli, Indeks Industri Semikonduktor CSI telah pulih sebesar 9,82% sejak Juli. Banyak saham seperti Changchuan Technology, Xinyuan Micro, dan Zhongjing Technology telah meningkat lebih dari 20%. saham seperti Jilin Technology dan Espressif Systems mencapai titik tertinggi baru.

Laporan kuartal kedua dana yang baru-baru ini diungkapkan menunjukkan bahwa banyak fund manager terkenal seperti Caitong Fund Jin Zicai dan Industrial Securities Global Fund Xie Zhiyu kelebihan berat badan di sektor semikonduktor pada kuartal kedua. Sembilan saham semikonduktor termasuk Montage Technology, Changdian Technology, dan GigaDevice menerima Dana tersebut meningkatkan kepemilikannya lebih dari 10 juta saham. Banyak pengelola dana percaya bahwa industri semikonduktor sudah berada di posisi terbawah dalam siklus inventaris, dan mereka optimis terhadap semikonduktor komputasi berbasis kecerdasan buatan dan semikonduktor elektronik konsumen berbasis makroekonomi.

Banyak fund manager terkenal adalah semikonduktor yang kelebihan berat badan

Sejak awal tahun ini, baik itu stimulasi permintaan yang disebabkan oleh kecerdasan buatan, pemulihan barang elektronik konsumen, atau tekanan yang diberikan oleh hubungan internasional pada rantai pasokan chip, hal ini telah menarik perhatian berbagai pengelola dana ke industri semikonduktor. rantai.

Misalnya, Industri Sirkuit Terpadu Caitong, yang dikelola oleh Jin Zicai, meningkatkan posisi sahamnya pada kuartal kedua dan melakukan sebagian besar penyesuaian posisi. Industri ini secara signifikan meningkatkan posisinya di dua saham semikonduktor, Yak Technology dan GigaDevice, menjadikan mereka anggota baru kepemilikan dana tersebut masing-masing terbesar keenam dan ketujuh, selain kepemilikan terbesar ketiga di Hudian Electric Co., Ltd.

Jin Zicai mengatakan dalam laporan kuartal kedua bahwa dia memberi bobot berlebihan pada sektor semikonduktor pada kuartal kedua, terutama karena dia yakin bahwa siklus semikonduktor semakin mendekati titik terendah dan berbalik arah. Saat ini, manufaktur canggih dan pengemasan canggih telah memimpin peningkatan tajam, namun perusahaan terkait tidak berada dalam saham A. Jika industri AI berkembang ke sisi akhir dan sisi aplikasi, ia yakin hal tersebut mungkin terjadi mendorong industri semikonduktor untuk membalikkan keadaan, dan akan memperhatikan peluang investasi industri terkait di masa depan.

Contoh lainnya, Xingquan Social Value, yang dikelola oleh Xie Zhiyu, memiliki 6 saham semikonduktor di antara sepuluh saham kelas berat teratas, termasuk pemimpin chip antarmuka memori Montage Technology, pemasok modul kamera Gaowei Electronics, perusahaan chip audio dan video Jingchen Technology, dll. Selain itu , Sanan Optoelektronik, Crystal Optoelektronik, dan Hua Hong Semiconductor juga merupakan posisi utama. Di antara mereka, Crystal Optoelektronik dan Hua Hong Semiconductor baru ditambahkan ke posisi sepuluh besar dana tersebut pada kuartal kedua.

Dalam laporan kuartal kedua, Xie Zhiyu mengatakan bahwa bisnis server AI Nvidia terus berkembang pesat pada kuartal kedua, dan server terkait domestik, modul optik, dan indeks sektor lainnya terus meningkat. Implementasi AI Apple diharapkan dapat mendorong rantai industri elektronik dalam negeri , dan dana tersebut mempertahankan posisi yang relatif tinggi selama periode pelaporan, untuk mengeksplorasi aplikasi pan-AI, semikonduktor, kendaraan energi baru, peralatan rumah tangga, dan rantai industri terkait lainnya, dan untuk melakukan pelacakan jangka panjang dan tata letak perusahaan dengan daya saing inti. . Di masa depan, kami akan terus mencari perusahaan terkemuka dengan rasio kinerja investasi-harga yang baik.

Selain itu, Galaxy Innovation Growth, yang dikelola oleh Zheng Weishan, memiliki 9 saham semikonduktor di antara sepuluh kepemilikan teratas, di antaranya tiga kepemilikan teratas adalah Changdian Technology, Shengbang Technology, dan Northern Huachuang Advanced Manufacturing, yang dikelola oleh Sun Di It memiliki banyak saham berinvestasi di Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics, dan Changdian Technology; Wanjia Technology Innovation, yang dikelola oleh Huang Xingliang, telah banyak berinvestasi di China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro, dan Cambricon.

Zheng Weishan mengatakan dalam laporan kuartal kedua Inovasi dan Pertumbuhan Galaxy bahwa siklus inventaris putaran industri semikonduktor ini pada dasarnya telah ditunjukkan sepenuhnya. Selain ponsel dan PC, mungkin ada peluang pengisian ulang triwulanan, Internet of Things (AIoT) cerdas lainnya ), peralatan rumah tangga, mobil, dll. mungkin dalam keadaan pencernaan yang lembut dan kelebihan yang lembut, secara umum, industri telah mencapai titik terendah dan mungkin berada pada tahap awal siklus naik.

9 saham semikonduktor menerima investasi besar dari dana

Secara keseluruhan, pada kuartal kedua tahun ini, seluruh sektor semikonduktor menerima tren peningkatan posisi dari dana publik.

Data angin menunjukkan hingga akhir kuartal kedua tahun 2024, dana publik telah banyak diinvestasikan di 121 saham semikonduktor, 70 di antaranya telah ditingkatkan oleh dana pada kuartal kedua. Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques Teknologi dan 9 saham semikonduktor lainnya menerima lebih dari 10 juta saham dari dana tersebut.

Diantaranya, Montage Technology merupakan saham semikonduktor dengan jumlah saham terbesar yang dimiliki oleh dana pada kuartal kedua. Lebih dari 150 dana termasuk Xingquan Trend Investment yang dikelola oleh Dong Li, GF Multi-Factor yang dikelola oleh Tang Xiaobin dan Yang Dong, dan Xingquan Heyi yang dikelola oleh Xie Zhiyu semuanya ada di pasar. Posisinya meningkat pada kuartal kedua, dengan total peningkatan bersih 66,455 juta saham.

Perlu disebutkan bahwa laporan tengah tahunan 2024 terbaru yang diungkapkan Montage Technology memperkirakan kinerja telah meningkat secara signifikan. Pada paruh pertama tahun ini, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik perusahaan induk adalah 583 juta yuan menjadi 623 juta yuan, sebuah peningkatan. sebesar 612,73% menjadi 661,59 yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Perusahaan percaya bahwa di satu sisi, hal ini disebabkan oleh pertumbuhan restoratif dalam permintaan antarmuka memori dan chip pendukung modul perusahaan. Di sisi lain, hal ini disebabkan oleh fakta bahwa beberapa chip "kapasitas" AI baru perusahaan produk telah mulai dikirimkan dalam skala besar, berkontribusi pada titik pertumbuhan baru perusahaan. Di pasar sekunder, harga saham perusahaan mencapai titik terendah pada 10 April dan sejauh ini telah meningkat lebih dari 40%.

Mirip dengan Montage Technology, sebagian besar saham semikonduktor yang telah diambil dana sebelumnya telah menunjukkan hasil yang menjanjikan dalam perkiraan kinerja yang baru-baru ini diungkapkan untuk laporan tengah tahunan 2024.

GigaDevice, sebuah perusahaan chip memori, menerima tambahan 44.1 juta saham dari dana pada kuartal kedua. Galaxy Innovation Growth, yang dikelola oleh Zheng Weishan, dan Soochow Mobile Internet, yang dikelola oleh Liu Yuanhai, keduanya meningkatkan posisi mereka di saham. Perkiraan kinerja GigaDevice Innovation menunjukkan bahwa setelah permintaan pasar yang lesu dan penipisan inventaris secara bertahap pada tahun 2023, permintaan akan meningkat di pasar komunikasi konsumen dan jaringan pada paruh pertama tahun 2024, sehingga mendorong penjualan produk chip memori dan pertumbuhan pendapatan perusahaan untuk mencapai laba bersih pada paruh pertama tahun ini Labanya sekitar 518 juta yuan, meningkat 54,18% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Perkiraan kinerja perusahaan bahan semikonduktor Yake Technology menunjukkan bahwa perusahaan tersebut diperkirakan akan memperoleh laba bersih sekitar 512 juta yuan hingga 580 juta yuan pada paruh pertama tahun 2024, rekor tertinggi sejak 2019, meningkat 50% menjadi 70. % dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pada kuartal kedua, saham ini mendapat tambahan posisi dari produk-produk milik banyak fund manager bintang seperti E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends, Caitong Value Momentum, dll, dengan total penambahan sekitar 14,85 juta lembar saham.

Secara keseluruhan, pada akhir kuartal kedua, di antara 121 saham semikonduktor yang banyak dipegang oleh dana publik, jumlah dana terbesar adalah Huachuang Utara, yang memiliki posisi besar di 527 dana dengan total posisi nilai pasar terbesar adalah SMIC, dengan total dana yang dimilikinya 24,075 miliar yuan.

Menurut statistik dari Laporan Penelitian Sekuritas Huafu, pada akhir kuartal kedua tahun 2024, total nilai pasar kepemilikan industri elektronik dana publik menyumbang 14,1%, menempati peringkat pertama di antara semua industri primer Shenwan, dengan seperempat lebih tinggi. -tingkat pertumbuhan kuartal sebesar 24,4%, juga menempati peringkat pertama. Diantaranya, kepemilikan di sektor semikonduktor menyumbang 46% dari total kepemilikan di sektor elektronik, yang mencakup separuh negara.

Semikonduktor daya komputasi dan semikonduktor elektronik konsumen adalah yang paling menjanjikan

Menantikan prospek pasar, banyak pengelola dana menguraikan pandangan mereka tentang peluang investasi di industri semikonduktor dalam laporan kuartal kedua mereka. Di antara banyak segmen industri semikonduktor, semikonduktor komputasi berbasis kecerdasan buatan dan semikonduktor elektronik konsumen berbasis makroekonomi Paling disukai oleh oleh. pengelola dana.

Misalnya, Zeng Peng dan Xiao Ruijin, fund manager Bosera Semiconductor Theme Mix, membagi industri semikonduktor A-share menjadi semikonduktor daya komputasi yang digerakkan oleh kecerdasan buatan, peralatan dan material semikonduktor yang didorong oleh inovasi independen, dan semikonduktor siklus elektronik konsumen yang didorong oleh inovasi independen. makroekonomi berdasarkan kekuatan pendorong hilir. Diantaranya, pada kuartal ketiga tahun 2024, mereka akan terus optimis terhadap dua kategori utama semikonduktor daya komputasi yang didorong oleh kecerdasan buatan dan semikonduktor siklis yang didorong oleh pemulihan ekonomi global.

Pertama-tama, mereka memperkirakan bahwa AI akan mendorong industri elektronik konsumen ke dalam siklus pembaruan. Selanjutnya, kita akan melihat peluncuran serangkaian produk baru yang dilengkapi dengan fungsi AI, dan kemauan konsumen untuk membeli akan meningkat pengisian kembali komponen elektronik dan inventaris chip, penyimpanan, Harga chip dengan atribut siklus seperti driver display dan frekuensi radio akan terus meningkat, dan kinerja perusahaan chip hulu akan terus meningkat.

Kedua, tahap ketiga Dana Investasi Industri Sirkuit Terpadu Nasional berhasil dibentuk, yang akan membantu kemajuan berkelanjutan dalam inovasi independen dalam semikonduktor. Proses canggih dan penyimpanan berkinerja tinggi telah menjadi fokus pasar dengan kinerja tertentu dalam industri semikonduktor.

Terakhir, mereka mempertahankan pandangan optimis terhadap chip kecerdasan buatan dalam negeri pada tahun 2024. Setelah Departemen Perdagangan AS menerapkan peraturan kontrol ekspor baru untuk chip komputasi canggih pada bulan Oktober 2023, produsen chip daya komputasi kecerdasan buatan Tiongkok mulai mempercepat substitusi dalam negeri sebagai hambatan Jika proses lanjutan berhasil ditembus, masalah pasokan chip dalam negeri juga akan teratasi.

“Singkatnya, kami percaya bahwa semikonduktor global saat ini telah memasuki siklus peningkatan baru. Pada kuartal ketiga, kami akan terus membebani produsen desain chip elektronik konsumen, membebani produsen peralatan semikonduktor inti domestik terkemuka, dan membebani kecerdasan buatan dalam negeri. perusahaan chip daya komputasi. Energi baru kelas bawah dan tenaga yang digerakkan oleh militer serta semikonduktor khusus,” kata Zeng Peng dan Xiao Ruijin.

Lei Tao, fund manager Deppon Semiconductor, juga mengutarakan pandangan serupa. Ia terus menempatkan posisi portofolio terbesar pada chip konsumen dan penyimpanan terkait pemulihan semikonduktor , dan mengatakan bahwa mereka masih mempertahankan ekspektasi optimis di kedua bidang tersebut.

“Baru-baru ini, pasar akhirnya mulai memperdagangkan peluang pemulihan semikonduktor. Ini juga merupakan imbalan bagi kami karena cukup bersabar setelah perubahan industri yang diamati di awal tahun. Kami masih relatif optimis terhadap pemulihan keseluruhan. industri semikonduktor, dan lebih banyak produk dengan fungsi AI akan diterapkan di masa depan. Barang elektronik konsumen secara bertahap akan meningkatkan tingkat pemulihan permintaan secara keseluruhan. Saya yakin pasar akan semakin percaya diri dengan tren industri ini,” kata Lei Tao.

Editor: Chen Lixiang

Pengoreksian: Liu Rongzhi