Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Πηγή: Brokerage China

Ο κύκλος τελειώνει, οι επιδόσεις εκρήγνυνται και οι τιμές των μετοχών εκτινάσσονται στα ύψη... Πρόσφατα, ο τομέας των ημιαγωγών έχει γίνει ένα φωτεινό τοπίο στο χρηματιστήριο.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από χρηματιστηριακούς δημοσιογράφους της Κίνας, μέχρι στιγμής, 24 εισηγμένες εταιρείες ημιαγωγών στην αγορά έχουν δημοσιεύσει προβλέψεις απόδοσης για τις εξαμηνιαίες εκθέσεις τους για το 2024 Μεταξύ αυτών, τα καθαρά κέρδη 6 εταιρειών έχουν αυξηθεί κατά περισσότερο από 500% από έτος σε έτος Η τεχνολογία Changchuan έχει την υψηλότερη πρόβλεψη καθαρού κέρδους κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, πάνω από 10 φορές, ωθώντας ολόκληρο τον τομέα των ημιαγωγών να συνεχίσει να αυξάνεται.

Τα στοιχεία της Wind δείχνουν ότι από τις 19 Ιουλίου, ο δείκτης CSI Semiconductor Industry έχει ανακάμψει κατά 9,82% από τον Ιούλιο μετοχών όπως η Jilin Technology και η Espressif Systems σημείωσαν νέα υψηλά.

Η έκθεση δεύτερου τριμήνου του αμοιβαίου κεφαλαίου που αποκαλύφθηκε πρόσφατα δείχνει ότι πολλοί γνωστοί διαχειριστές κεφαλαίων, όπως η Caitong Fund Jin Zicai και η Industrial Securities Global Fund Xie Zhiyu, ήταν υπέρβαροι στον τομέα των ημιαγωγών κατά το δεύτερο τρίμηνο έλαβε Το αμοιβαίο κεφάλαιο αύξησε τις συμμετοχές του άνω των 10 εκατομμυρίων μετοχών. Πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων πιστεύουν ότι η βιομηχανία ημιαγωγών βρίσκεται ήδη στο κατώτατο σημείο του κύκλου απογραφής και είναι αισιόδοξοι για τους ημιαγωγούς υπολογιστών που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς ηλεκτρονικών ευρείας κατανάλωσης με μακροοικονομική βάση.

Πολλοί γνωστοί διαχειριστές κεφαλαίων είναι υπέρβαροι ημιαγωγοί

Από τις αρχές του τρέχοντος έτους, είτε πρόκειται για την τόνωση της ζήτησης από την τεχνητή νοημοσύνη, την ανάκτηση ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, είτε την πίεση που ασκούν οι διεθνείς σχέσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού τσιπ, έχει προσελκύσει την προσοχή διαφόρων διαχειριστών κεφαλαίων στη βιομηχανία ημιαγωγών. αλυσίδα.

Για παράδειγμα, η Caitong Integrated Circuit Industry, που διαχειρίζεται ο Jin Zicai, αύξησε τις θέσεις της στο δεύτερο τρίμηνο και προχώρησε σε μεγάλο ποσοστό προσαρμογών θέσεων σε δύο μετοχές ημιαγωγών, τη Yak Technology και τη GigaDevice, καθιστώντας τις νέα μέλη της. η εταιρεία αντίστοιχα, η έκτη και η έβδομη μεγαλύτερη συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι επιπλέον της τρίτης μεγαλύτερης συμμετοχής στην Hudian Electric Co., Ltd.

Ο Jin Zicai είπε στην έκθεση του δεύτερου τριμήνου ότι στάθμισε τον τομέα των ημιαγωγών το δεύτερο τρίμηνο, κυρίως επειδή πίστευε ότι ο κύκλος των ημιαγωγών πλησίαζε όλο και περισσότερο στο να φτάσει στο κάτω μέρος και να αντιστραφεί. Προς το παρόν, η προηγμένη κατασκευή και η προηγμένη συσκευασία έχουν πάρει το προβάδισμα στην απότομη άνοδο, αλλά οι συνδεδεμένες εταιρείες δεν είναι σε μετοχές Α, εάν ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης εξελιχθεί προς την τελική πλευρά και την πλευρά της εφαρμογής, πιστεύει ότι είναι πιθανό να ώθηση της βιομηχανίας ημιαγωγών να αντιστραφεί προς τα πάνω και θα δώσει μεγάλη προσοχή σε σχετικές βιομηχανίες στο μέλλον.

Για ένα άλλο παράδειγμα, η Xingquan Social Value, της οποίας διαχειρίζεται ο Xie Zhiyu, έχει 6 μετοχές ημιαγωγών μεταξύ των δέκα κορυφαίων μετοχών βαρέων βαρών, συμπεριλαμβανομένης της Montage Technology ηγέτη στο τσιπ διασύνδεσης μνήμης, του προμηθευτή μονάδας κάμερας Gaowei Electronics, της εταιρείας τσιπ ήχου και βίντεο Jingchen Technology, κ.λπ. Η Sanan Optoelectronics, η Crystal Optoelectronics και η Hua Hong Semiconductor είναι επίσης σημαντικές θέσεις Μεταξύ αυτών, η Crystal Optoelectronics και η Hua Hong Semiconductor προστέθηκαν πρόσφατα στις πρώτες δέκα θέσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Στην έκθεση του δεύτερου τριμήνου, ο Xie Zhiyu είπε ότι η επιχείρηση διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia συνέχισε να αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς το δεύτερο τρίμηνο και οι εγχώριοι σχετικοί δείκτες διακομιστών, οπτικών μονάδων και άλλων τομέων συνέχισαν να βελτιώνονται η υλοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης της Apple για την κινητήρια δύναμη της εγχώριας βιομηχανίας ηλεκτρονικών , και το ταμείο διατήρησε σχετικά υψηλή θέση κατά την περίοδο αναφοράς, για τη διερεύνηση εφαρμογών παν-τεχνητής νοημοσύνης, ημιαγωγών, νέων ενεργειακών οχημάτων, οικιακών συσκευών και άλλων συναφών βιομηχανικών αλυσίδων, καθώς και για τη διεξαγωγή μακροπρόθεσμης παρακολούθησης και διάταξης εταιρειών με βασική ανταγωνιστικότητα. Στο μέλλον, θα συνεχίσουμε να αναζητούμε εξαιρετικές εταιρείες με καλή αναλογία επενδυτικής απόδοσης-τιμής.

Επιπλέον, το Galaxy Innovation Growth, που διαχειρίζεται ο Zheng Weishan, διαθέτει 9 μετοχές ημιαγωγών μεταξύ των δέκα κορυφαίων συμμετοχών, μεταξύ των οποίων οι τρεις κορυφαίες συμμετοχές είναι η Changdian Technology, η Shengbang Technology και η Northern Huachuang Advanced Manufacturing, που διαχειρίζεται σε μεγάλο βαθμό η Sun Di It Επένδυσε στη Shanghai Electronics Co., Ltd., στην Tongfu Microelectronics και στην Changdian Technology, τη διαχείριση της οποίας η Huang Xingliang, έχει επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στις China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro και Cambricon.

Ο Zheng Weishan είπε στην έκθεση του δεύτερου τριμήνου του Galaxy Innovation and Growth ότι ο κύκλος απογραφής αυτού του γύρου της βιομηχανίας ημιαγωγών αποδεικνύεται ουσιαστικά πλήρως, εκτός από τα κινητά τηλέφωνα και τους υπολογιστές, μπορεί να υπάρχουν τριμηνιαίες ευκαιρίες αναπλήρωσης, άλλο έξυπνο Διαδίκτυο των πραγμάτων (AIoT). ), οικιακές συσκευές, αυτοκίνητα κ.λπ. μπορεί να βρίσκονται σε κατάσταση ήπιας πέψης και ήπιας υπερβολής, γενικά, ο κλάδος έχει πιάσει πάτο και μπορεί να βρίσκεται στο αρχικό στάδιο του ανοδικού κύκλου.

9 μετοχές ημιαγωγών έλαβαν μεγάλες επενδύσεις από funds

Συνολικά, το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, ολόκληρος ο κλάδος των ημιαγωγών σημείωσε τάση αύξησης των θέσεων από δημόσιους πόρους.

Τα δεδομένα της Wind δείχνουν ότι από το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, τα δημόσια κεφάλαια έχουν επενδύσει σε μεγάλο βαθμό σε 121 μετοχές ημιαγωγών, 70 από τις οποίες έχουν αυξηθεί κατά το δεύτερο τρίμηνο, Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques Η τεχνολογία και άλλες 9 μετοχές ημιαγωγών έλαβαν πάνω από 10 εκατομμύρια μετοχές από το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Μεταξύ αυτών, η Montage Technology ήταν η μετοχή ημιαγωγών με τον μεγαλύτερο αριθμό μετοχών που κατείχαν τα αμοιβαία κεφάλαια το δεύτερο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων των Xingquan Trend Investment που διαχειρίζεται ο Dong Li, του GF Multi-Factor που διαχειρίζεται ο Tang Xiaobin και ο Yang Dong και του Xingquan. Η Heyi που διαχειρίζεται η Xie Zhiyu είναι όλα στην αγορά Αύξησε τη θέση της το δεύτερο τρίμηνο, με συνολική καθαρή αύξηση 66,455 εκατομμυρίων μετοχών.

Αξίζει να αναφερθεί ότι η τελευταία γνωστοποιημένη απόδοση των προβλέψεων εξαμηνιαίας έκθεσης 2024 της Montage Technology έχει αυξηθεί σημαντικά κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας ήταν 583 εκατομμύρια γιουάν σε 623 εκατομμύρια γιουάν. 612,73% στα 661,59 γιουάν την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία πιστεύει ότι, αφενός, αυτό οφείλεται στην επαναστατική αύξηση της ζήτησης για τις διεπαφές μνήμης της εταιρείας και τα τσιπ που υποστηρίζουν την ενότητα, αφετέρου, οφείλεται στο γεγονός ότι ορισμένα από τα νέα τσιπ AI «χωρητικότητας» της εταιρείας προϊόντα έχουν αρχίσει να αποστέλλονται σε μεγάλη κλίμακα, συμβάλλοντας στη νέα ανάπτυξη της εταιρείας. Στη δευτερογενή αγορά, η τιμή της μετοχής της εταιρείας έφτασε στο πάτο στις 10 Απριλίου και μέχρι στιγμής έχει αυξηθεί πάνω από 40%.

Παρόμοια με την τεχνολογία Montage, οι περισσότερες από τις μετοχές ημιαγωγών που έχουν εξαγοραστεί εκ των προτέρων από τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν δείξει πολλά υποσχόμενα αποτελέσματα στην πρόσφατα αποκαλυπτόμενη πρόβλεψη απόδοσης για την εξαμηνιαία έκθεση του 2024.

Η GigaDevice, μια εταιρεία τσιπ μνήμης, έλαβε επιπλέον 44,1 εκατομμύρια μετοχές από funds το δεύτερο τρίμηνο, το Galaxy Innovation Growth, που διαχειρίζεται ο Zheng Weishan, και το Soochow Mobile Internet, το οποίο διαχειρίζεται ο Liu Yuanhai, αύξησαν τις θέσεις τους στη μετοχή. Η πρόβλεψη απόδοσης της GigaDevice Innovation δείχνει ότι μετά την υποτονική ζήτηση της αγοράς και τη σταδιακή εξάντληση των αποθεμάτων το 2023, η ζήτηση θα αυξηθεί στις αγορές καταναλωτών και δικτυακών επικοινωνιών το πρώτο εξάμηνο του 2024, οδηγώντας τις πωλήσεις προϊόντων μνήμης και τα έσοδα της εταιρείας για την επίτευξη καθαρού κέρδους το πρώτο εξάμηνο του έτους Το κέρδος ήταν περίπου 518 εκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 54,18% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Η πρόβλεψη απόδοσης της εταιρείας υλικών ημιαγωγών Yake Technology δείχνει ότι η εταιρεία αναμένεται να επιτύχει καθαρά κέρδη από περίπου 512 εκατομμύρια γιουάν έως 580 εκατομμύρια γιουάν το πρώτο εξάμηνο του 2024, υψηλό ρεκόρ από το 2019, με αύξηση 50% έως 70% κατά την ίδια περίοδο πέρυσι. Το δεύτερο τρίμηνο, αυτή η μετοχή έλαβε πρόσθετες θέσεις από προϊόντα που ανήκουν σε πολλούς διαχειριστές κεφαλαίων αστεριών, όπως E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends, Caitong Value Momentum κ.λπ., με συνολική αύξηση περίπου 14,85 εκατομμυρίων μετοχών.

Συνολικά, από το τέλος του δεύτερου τριμήνου, μεταξύ των 121 μετοχών ημιαγωγών που κατέχονταν σε μεγάλο βαθμό από τα δημόσια κεφάλαια, ο μεγαλύτερος αριθμός κεφαλαίων ήταν το Northern Huachuang, το οποίο είχε βαριά θέση σε 527 αμοιβαία κεφάλαια ήταν SMIC, με σύνολο κεφαλαίων Κατέχει 24,075 δισεκατομμύρια γιουάν.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από την Huafu Securities Research Report, στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, η συνολική αγοραία αξία των συμμετοχών της ηλεκτρονικής βιομηχανίας των δημόσιων κεφαλαίων αντιπροσώπευε το 14,1%, καταλαμβάνοντας την πρώτη θέση μεταξύ όλων των πρωτογενών βιομηχανιών Shenwan, με ένα τρίμηνο -Τρίμηνο ρυθμό ανάπτυξης 24,4%, επίσης πρώτη θέση. Μεταξύ αυτών, οι συμμετοχές στον τομέα των ημιαγωγών αντιπροσώπευαν το 46% των συνολικών συμμετοχών στον τομέα των ηλεκτρονικών, αντιπροσωπεύοντας το ήμισυ της χώρας.

Οι ημιαγωγοί υπολογιστικής ισχύος και οι ημιαγωγοί ηλεκτρονικών ευρείας κατανάλωσης είναι οι πιο υποσχόμενοι

Αναμένοντας τις προοπτικές της αγοράς, πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων ανέπτυξαν τις απόψεις τους σχετικά με τις επενδυτικές ευκαιρίες στον κλάδο των ημιαγωγών στις εκθέσεις τους δεύτερου τριμήνου Μεταξύ των πολλών τομέων της βιομηχανίας ημιαγωγών, οι ημιαγωγοί υπολογιστών που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη και οι ημιαγωγοί ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης που βασίζονται σε μακροοικονομική βάση. διαχειριστές κεφαλαίων.

Για παράδειγμα, οι Zeng Peng και Xiao Ruijin, οι διαχειριστές κεφαλαίων της Bosera Semiconductor Theme Mix, χωρίζουν τη βιομηχανία ημιαγωγών A-share σε ημιαγωγούς υπολογιστικής ισχύος που οδηγούνται από τεχνητή νοημοσύνη, εξοπλισμό και υλικά ημιαγωγών που οδηγούνται από ανεξάρτητη καινοτομία και σε ημιαγωγούς κύκλου ηλεκτρονικών ευρείας κατανάλωσης που οδηγούνται από Μακροοικονομικά που βασίζονται σε κατάντη κινητήριες δυνάμεις Μεταξύ αυτών, το τρίτο τρίμηνο του 2024, θα συνεχίσουν να είναι αισιόδοξοι για τις δύο κύριες κατηγορίες ημιαγωγών υπολογιστικής ισχύος που οδηγούνται από την τεχνητή νοημοσύνη και τους κυκλικούς ημιαγωγούς που οδηγούνται από την παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη.

Πρώτα απ 'όλα, προβλέπουν ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα ωθήσει τη βιομηχανία ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης αναπλήρωση ηλεκτρονικών εξαρτημάτων και αποθεμάτων τσιπ, αποθήκευση, Οι τιμές των τσιπ με κυκλικά χαρακτηριστικά, όπως προγράμματα οδήγησης οθόνης και ραδιοσυχνότητες, θα συνεχίσουν να αυξάνονται και οι επιδόσεις των εταιρειών τσιπ ανάντη θα συνεχίσουν να βελτιώνονται.

Δεύτερον, η τρίτη φάση του National Integrated Circuit Industry Investment Fund, που θα βοηθήσει στη σταθερή πρόοδο της ανεξάρτητης καινοτομίας στους ημιαγωγούς, οι προηγμένες διαδικασίες και η αποθήκευση υψηλής απόδοσης έχουν γίνει το επίκεντρο της αγοράς με ορισμένες επιδόσεις στη βιομηχανία ημιαγωγών.

Τέλος, διατηρούν μια αισιόδοξη άποψη για τα εγχώρια τσιπ τεχνητής νοημοσύνης το 2024. Αφού το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ εφάρμοσε νέους κανονισμούς ελέγχου εξαγωγών για προηγμένα υπολογιστικά τσιπ τον Οκτώβριο του 2023, οι Κινέζοι κατασκευαστές τσιπ υπολογιστικής ισχύος τεχνητής νοημοσύνης άρχισαν να επιταχύνουν την εγχώρια υποκατάσταση των προηγμένων διαδικασιών σπάει, Το πρόβλημα της εγχώριας προμήθειας τσιπ θα λυθεί επίσης.

"Συνοψίζοντας, πιστεύουμε ότι ο τρέχων παγκόσμιος ημιαγωγός έχει εισέλθει σε έναν νέο ανοδικό κύκλο. Το τρίτο τρίμηνο, θα συνεχίσουμε να υπερβάλλουμε τους κατασκευαστές σχεδίασης τσιπ ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, τους κορυφαίους εγχώριους βασικούς κατασκευαστές εξοπλισμού ημιαγωγών και την υπέρβαρη εγχώρια τεχνητή νοημοσύνη Εταιρείες τσιπ υπολογιστικής ισχύος χαμηλής τεχνολογίας και ειδικών ημιαγωγών ενέργειας», δήλωσαν οι Zeng Peng και Xiao Ruijin.

Ο Lei Tao, ο διαχειριστής κεφαλαίων της Debon Semiconductor, εξέφρασε επίσης μια παρόμοια άποψη. Συνέχισε να τοποθετεί τη μεγαλύτερη θέση του χαρτοφυλακίου σε μάρκες καταναλωτών και αποθήκευση που σχετίζονται με την ανάκτηση ημιαγωγών , και είπε ότι εξακολουθούν να διατηρούν αισιόδοξες προσδοκίες και στους δύο τομείς.

"Πρόσφατα, η αγορά άρχισε επιτέλους να εμπορεύεται ευκαιρίες για ανάκτηση ημιαγωγών. Αυτό είναι επίσης μια ανταμοιβή για το ότι είμαστε αρκετά υπομονετικοί μετά τις αλλαγές στον κλάδο που παρατηρήθηκαν στην αρχή του έτους. Εξακολουθούμε να είμαστε σχετικά αισιόδοξοι για την ανάκαμψη ολόκληρης της βιομηχανίας ημιαγωγών , και περισσότερα προϊόντα με λειτουργίες τεχνητής νοημοσύνης θα εφαρμοστούν στο μέλλον Τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης θα αυξήσουν σταδιακά το ποσοστό ανάκτησης της συνολικής ζήτησης, πιστεύω ότι η αγορά θα γίνεται όλο και πιο σίγουρη σε αυτήν την τάση του κλάδου.

Επιμέλεια: Chen Lixiang

Διορθώσεις: Liu Rongzhi