Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Источник: Брокерская компания Китай.

Цикл достигает дна, производительность резко возрастает, а цены на акции растут... В последнее время сектор полупроводников стал ярким пейзажем на фондовом рынке.

Согласно статистическим данным репортеров брокерской компании China, на данный момент 24 зарегистрированные на рынке полупроводниковые компании опубликовали прогнозы производительности для своих полугодовых отчетов на 2024 год. Среди них чистая прибыль 6 компаний увеличилась более чем на 500% в годовом исчислении. Компания Changchuan Technology имеет самый высокий годовой прогноз чистой прибыли в первой половине года, более чем в 10 раз, что способствует дальнейшему сильному росту всего полупроводникового сектора.

Данные Wind показывают, что по состоянию на 19 июля индекс CSI Semiconductor Industry с июля вырос на 9,82%. Многие акции, такие как Changchuan Technology, Xinyuan Micro и Zhongjing Technology, выросли более чем на 20%. Цены на акции Northern Huachuang и Cambri выросли на 9,82%. таких акций, как Jilin Technology и Espressif Systems, достигли новых максимумов.

Недавно опубликованный отчет фонда за второй квартал показывает, что многие известные управляющие фондами, такие как Caitong Fund Jin Zicai и Industrial Securities Global Fund Xie Zhiyu, во втором квартале имели избыточный вес в секторе полупроводников. Девять акций полупроводниковых компаний, включая Montage Technology, Changdian Technology и GigaDevice. получил Фонд увеличил свои запасы более чем на 10 миллионов акций. Многие управляющие фондами полагают, что полупроводниковая промышленность уже находится в нижней части цикла товарно-материальных запасов, и они с оптимизмом смотрят на компьютерные полупроводники, управляемые искусственным интеллектом, и полупроводники для бытовой электроники, ориентированные на макроэкономику.

Многие известные управляющие фондами являются полупроводниками с избыточным весом.

С начала этого года, будь то стимулирование спроса, вызванное искусственным интеллектом, восстановление потребительской электроники или давление, оказываемое международными отношениями на цепочку поставок чипов, оно привлекло внимание различных управляющих фондами к полупроводниковой промышленности. цепь.

Например, компания Caitong Integrated Circuit Industry, которой управляет Цзинь Цзицай, увеличила свои позиции в акциях во втором квартале и произвела значительную корректировку позиций. Она значительно увеличила свои позиции в двух акциях полупроводниковых компаний, Yak Technology и GigaDevice, что сделало их новыми членами. компания соответственно, в дополнение к третьему по величине холдингу в Hudian Electric Co., Ltd.

Цзинь Цзицай заявил в отчете за второй квартал, что он переоценил сектор полупроводников во втором квартале, главным образом потому, что он считал, что полупроводниковый цикл приближается к достижению дна и развороту. В настоящее время передовое производство и передовая упаковка лидируют в резком росте, но родственные компании не входят в долю А. Если индустрия искусственного интеллекта будет развиваться в сторону конечной и прикладной стороны, он считает, что, скорее всего, так и будет. заставить полупроводниковую промышленность развернуться вверх и в будущем будет уделять пристальное внимание смежным отраслям.

Другой пример: компания Xingquan Social Value, которой управляет Се Чжию, имеет 6 акций полупроводниковых компаний, входящих в десятку крупнейших компаний-тяжеловесов, включая лидера по производству чипов для интерфейсов памяти Montage Technology, поставщика модулей камер Gaowei Electronics, компании по производству аудио- и видеочипов Jingchen Technology и т. д. Кроме того, , Sanan Optoelectronics, Crystal Optoelectronics и Hua Hong Semiconductor также занимают ведущие позиции. Среди них Crystal Optoelectronics и Hua Hong Semiconductor были недавно добавлены в первую десятку позиций фонда во втором квартале.

В отчете за второй квартал Се Чжию сообщил, что бизнес серверов искусственного интеллекта Nvidia во втором квартале продолжал быстро развиваться, а показатели отечественных серверов, оптических модулей и других секторов, как ожидается, будут улучшаться. и фонд сохранял относительно высокую позицию в течение отчетного периода, чтобы исследовать приложения пан-ИИ, полупроводники, новые энергетические автомобили, бытовую технику и другие связанные промышленные цепочки, а также проводить долгосрочное отслеживание и размещение компаний с основной конкурентоспособностью. В будущем мы продолжим поиск выдающихся компаний с хорошим соотношением инвестиций и цены.

Кроме того, компания Galaxy Innovation Growth, которой управляет Чжэн Вэйшань, имеет 9 акций полупроводниковых компаний среди десяти крупнейших холдингов, среди которых в тройку лидеров входят Changdian Technology, Shengbang Technology и Northern Huachuang Advanced Manufacturing, управляемые Sun Di. инвестировала в Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics и Changdian Technology Innovation, которой управляет Хуан Синлян, вложила значительные средства в China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro и Cambricon.

Чжэн Вэйшань сказал во втором квартальном отчете Galaxy Innovation and Growth, что цикл инвентаризации этого раунда полупроводниковой промышленности в основном полностью продемонстрирован. Помимо мобильных телефонов и ПК, могут быть возможности ежеквартального пополнения, другие интеллектуальные Интернет вещей (AIoT). ), бытовая техника, автомобили и т. д. могут находиться в состоянии мягкого переваривания и мягкого избытка, в целом отрасль достигла дна и может находиться в начальной стадии восходящего цикла.

9 компаний полупроводниковых компаний получили крупные инвестиции от фондов

В целом во втором квартале этого года весь полупроводниковый сектор получил тренд увеличения позиций за счет государственных средств.

Данные Wind показывают, что по состоянию на конец второго квартала 2024 года государственные фонды вложили значительные средства в акции 121 полупроводниковой компании, 70 из которых были увеличены за счет фондов Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques. Технологии и другие 9 компаний, производящих полупроводники, получили от фонда более 10 миллионов акций.

Среди них Montage Technology была акцией полупроводниковой компании с наибольшим количеством акций, принадлежащих фондам во втором квартале. Более 150 фондов, включая Xingquan Trend Investment, управляемый Донг Ли, GF Multi-Factor, управляемый Тан Сяобином и Ян Донгом, и Xingquan. Все компании Heyi, которыми управляет Се Чжию, присутствуют на рынке во втором квартале, общий чистый прирост составил 66,455 миллиона акций.

Стоит отметить, что в последнем опубликованном полугодовом отчете Montage Technology прогнозные показатели на 2024 год значительно выросли. В первой половине года чистая прибыль, приходящаяся на владельцев материнской компании, составила 583 миллиона юаней до 623 миллионов юаней, что является увеличением. с 612,73% до 661,59 юаней по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В компании полагают, что, с одной стороны, это связано с восстановительным ростом спроса на интерфейсы памяти и чипы поддержки модулей, с другой стороны, это связано с тем, что у компании появились некоторые новые «емкие» чипы искусственного интеллекта. продукты начали поставляться в больших масштабах, что способствовало новой точке роста компании. На вторичном рынке цена акций компании достигла дна 10 апреля и к настоящему моменту выросла более чем на 40%.

Как и в случае с Montage Technology, большинство акций полупроводниковых компаний, заранее раскупленных фондами, показали многообещающие результаты в недавно опубликованном прогнозе производительности для полугодового отчета за 2024 год.

GigaDevice, компания по производству чипов памяти, получила во втором квартале дополнительно 44,1 миллиона акций от фондов Galaxy Innovation Growth, которым управляет Чжэн Вэйшань, и Soochow Mobile Internet, которым управляет Лю Юаньхай, оба увеличили свои позиции в акциях. Прогноз производительности GigaDevice Innovation показывает, что после вялого рыночного спроса и постепенного истощения запасов в 2023 году спрос на потребительских рынках и рынках сетевых коммуникаций увеличится в первой половине 2024 года, что будет способствовать росту продаж продукции чипов памяти и росту выручки компании. достичь чистой прибыли в первой половине года. Прибыль составила около 518 миллионов юаней, что на 54,18% больше, чем за тот же период прошлого года.

Прогноз производительности компании по производству полупроводниковых материалов Yake Technology показывает, что компания, как ожидается, достигнет чистой прибыли примерно от 512 до 580 миллионов юаней в первой половине 2024 года, что является рекордным показателем с 2019 года, увеличение на 50% до 70. % к аналогичному периоду прошлого года. Во втором квартале эти акции получили дополнительные позиции за счет продуктов, принадлежащих многим звездным управляющим фондами, таких как E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends, Caitong Value Momentum и т. д., с общим увеличением примерно на 14,85 миллиона акций.

В целом, по состоянию на конец второго квартала, среди 121 акции полупроводниковой компании, в значительной степени принадлежащей государственным фондам, наибольшее количество фондов было Northern Huachuang, который занимал тяжелые позиции в 527 фондах с наибольшей общей рыночной стоимостью позиций; был СМИК, с общим объемом средств Он имеет 24,075 млрд юаней.

Согласно статистическим данным Huafu Securities Research Report, по состоянию на конец второго квартала 2024 года общая рыночная стоимость активов государственных фондов электронной промышленности составляла 14,1%, занимая первое место среди всех основных отраслей Шэньваня, с кварталом выше -квартальный темп роста на 24,4%, а также занимает первое место. Среди них холдинги в полупроводниковом секторе составляют 46% от общего объема активов в секторе электроники, что составляет половину страны.

Полупроводники для вычислительной техники и полупроводники для бытовой электроники являются наиболее перспективными.

В ожидании перспектив рынка многие управляющие фондами подробно изложили свои взгляды на инвестиционные возможности в полупроводниковой промышленности в своих отчетах за второй квартал. управляющие фондами.

Например, Цзэн Пэн и Сяо Жуйджин, управляющие фондами Bosera Semiconductor Theme Mix, делят полупроводниковую индустрию A-share на полупроводники вычислительной мощности, управляемые искусственным интеллектом, полупроводниковое оборудование и материалы, основанные на независимых инновациях, и полупроводники цикла бытовой электроники, управляемые макроэкономика, основанная на нисходящих движущих силах. Среди них, в третьем квартале 2024 года, они будут продолжать с оптимизмом смотреть на две основные категории полупроводников вычислительной мощности, движимые искусственным интеллектом, и циклические полупроводники, движимые восстановлением мировой экономики.

Прежде всего, они предсказывают, что ИИ подтолкнет индустрию бытовой электроники к циклу обновления. Впоследствии мы увидим выпуск серии новых продуктов, оснащенных функциями ИИ, и готовность потребителей к покупке увеличится. пополнение запасов электронных компонентов и микросхем, хранение. Цены на микросхемы с циклическими атрибутами, такими как драйверы дисплеев и радиочастоты, будут продолжать расти, а производительность компаний-производителей микросхем будет продолжать улучшаться.

Во-вторых, был успешно создан третий этап Национального инвестиционного фонда индустрии интегральных схем, который будет способствовать устойчивому развитию независимых инноваций в области полупроводников. Передовые процессы и высокопроизводительные хранилища стали в центре внимания рынка. Это также направление инвестиций. с определенной производительностью в полупроводниковой промышленности.

Наконец, они сохраняют оптимистичный взгляд на отечественные чипы искусственного интеллекта в 2024 году. После того, как Министерство торговли США ввело в октябре 2023 года новые правила экспортного контроля для передовых компьютерных чипов, китайские производители вычислительных чипов искусственного интеллекта начали ускорять внутреннее замещение. Прорыв передовых процессов. Проблема поставок отечественных чипов также будет решена.

«Подводя итог, мы считаем, что нынешний мировой рынок полупроводников вступил в новый цикл роста. В третьем квартале мы продолжим переоценивать производителей чипов бытовой электроники, перевешивать ведущих отечественных основных производителей полупроводникового оборудования и перевешивать отечественный искусственный интеллект. компании, занимающиеся производством недорогих новых энергетических и военных сил, а также специальных полупроводников», — сказали Цзэн Пэн и Сяо Жуйцзинь.

Лей Тао, управляющий фондом Deppon Semiconductor, также выразил аналогичную точку зрения. Он продолжает размещать крупнейшую позицию в портфеле потребительских чипов и систем хранения данных, связанных с восстановлением полупроводников. Кроме того, чипы вычислительной мощности являются важными долгосрочными позициями. и заявили, что они по-прежнему сохраняют оптимистические ожидания в обеих областях.

«Недавно рынок наконец-то начал торговать возможностью восстановления полупроводниковой отрасли. Это также награда за то, что мы проявили достаточно терпения после изменений в отрасли, наблюдавшихся в начале года. Мы по-прежнему относительно оптимистичны в отношении восстановления всей отрасли. полупроводниковая промышленность, и в будущем будет реализовано больше продуктов с функциями искусственного интеллекта. Бытовая электроника будет постепенно увеличивать скорость восстановления общего спроса. Я считаю, что рынок будет становиться все более и более уверенным в этой отраслевой тенденции», — сказал Лэй Тао.

Монтажер: Чэнь Лисян

Корректура: Лю Жунчжи