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Em janeiro de 2023, a Tesla China anunciou um corte de preços de 20.000 a 48.000 yuans para seu Modelo 3 e Modelo Y, dando o primeiro passo na guerra de preços de automóveis domésticos.

Desde então, a guerra de preços continuou a alastrar, com muitas marcas de veículos novos a energia a seguirem cortes de preços, e algumas marcas tradicionais de veículos a combustível também começaram a ajustar os preços.

Em 2024, a guerra de preços entre as montadoras continuará. De acordo com Cui Dongshu, secretário-geral da Passenger Car Association, em março, a escala de reduções nos preços dos automóveis de passageiros ultrapassou 60% de todo o ano de 2023.

O Red Star Capital Bureau percebeu que diante da involução da indústria, as atitudes das montadoras se dividem em dois grupos. Um grupo de empresas automobilísticas respondeu proativamente, acreditando que a involução era o resultado inevitável da competição industrial; o outro grupo de empresas automobilísticas resistiu de forma conservadora, acreditando que a involução infinita reduziria o espaço de sobrevivência da empresa.

Qual é a situação atual da involução das montadoras? Que impacto isso teve na indústria? Como o futuro se desenvolve? Tais questões começaram a atrair a atenção e a discussão dos usuários.

primeira parte:

A “guerra de preços” continuará em 2024

Em 1º de janeiro de 2024, a Tesla mais uma vez assumiu a liderança ao anunciar um novo ajuste de preço. Ao subsidiar o custo do seguro de 6.000 yuans do painel de tração traseira do Modelo 3, deu início à guerra de preços dos automóveis em 2024.

Desde então, marcas nacionais de automóveis independentes, marcas tradicionais de automóveis de luxo e marcas de automóveis de joint venture começaram a aderir ativa ou passivamente a esta guerra de preços.

Entre as marcas de automóveis independentes nacionais, a BYD (002594.SZ) lançou a versão Honor dos modelos populares Qin PLUS e Destroyer 05 durante o Festival da Primavera de 2024. O preço caiu diretamente para a faixa de 80.000 yuans, o que atraiu a atenção generalizada do mercado. Posteriormente, muitas montadoras nacionais rapidamente seguiram com cortes de preços, incluindo Changan Automobile (000625.SZ), Wuling Automobile (00305.HK), Leapmotor (09863.HK) e muitas outras marcas.

Ao mesmo tempo, a redução de preços dos novos modelos energéticos nacionais também é geralmente grande desta vez, e a redução de preços de alguns modelos ultrapassa mesmo os 10%. Entre eles, as vendas de veículos 100% elétricos, como o Geely Geometry A, caíram até perto de 40%.

Em segundo lugar, afectadas por múltiplos factores, como a concorrência no mercado, a ascensão de novos veículos energéticos e as mudanças na procura dos consumidores, as marcas de luxo tradicionais terão de reduzir os preços para manter a competitividade do mercado em 2024.

Por exemplo, o preço do i3 da BMW despencou. O preço de orientação original começou em 353.900 yuans, mas o preço do carro simples caiu drasticamente para 189.500 yuans. O sistema de preços dos outros modelos de combustível da BMW também é difícil de manter a estabilidade. Por exemplo, muitos produtos como o BMW Série 5 e Série 7 caíram abaixo do preço de orientação, com preços preferenciais a partir de 100.000 yuans.

Porém, mesmo assim, as vendas da BMW no mercado chinês ainda diminuíram. Os dados mostram que no primeiro semestre deste ano, as vendas da BMW no mercado chinês caíram 4,2% em relação ao ano anterior, para 375.900 veículos.

A Mercedes-Benz não é exceção. O Mercedes-Benz EQS é um dos modelos com maior redução de preço este ano, atingindo 50%, com uma redução de preço de mais de 660.000 yuans Mercedes-Benz EQA e EQB e outros novos modelos energéticos também. siga o exemplo, o que mostra a determinação da Mercedes-Benz em reduzir os preços na nova área de energia.

Pode-se constatar que embora as reduções de preços tenham melhorado até certo ponto o desempenho de custos das marcas de luxo tradicionais, devido à complexidade do ambiente de mercado e à diversidade das necessidades dos consumidores, a estratégia de redução de preços em 2024 não foi capaz de resolver completamente o dilema de vendas enfrentado pelas marcas de luxo.

Além disso, muitas marcas de joint venture, incluindo Volkswagen, Honda, Toyota, Nissan, etc., também aderiram à tendência de redução de preços. Por exemplo, a redução de preço por tempo limitado da versão a combustível do Guangqi Honda ZR-V atingiu cerca de 60.000 yuans, com um preço inicial de 99.800 yuans.

De acordo com o relatório de pesquisa da Minsheng Securities, no final de abril, a taxa de desconto das marcas de joint venture era de 18,5%. Em comparação, a taxa de desconto para marcas próprias é de 8,9%.

Em geral, a onda de reduções de preços em 2024 acelerará ainda mais o processo de remodelação do mercado automóvel. As empresas automóveis que consigam adaptar-se às mudanças do mercado terão maior probabilidade de se destacarem na concorrência, enquanto aquelas que não têm competitividade poderão enfrentar o risco de. sendo eliminado.

a segunda parte:

As montadoras têm atitudes diferentes

No que diz respeito à involução dos cortes nos preços dos automóveis, as actuais atitudes e opiniões das montadoras também são diferentes.

Algumas montadoras expressaram uma resposta ativa. Zhu Huarong, presidente da Changan Automobile, acredita que a "involução" é o processo de o dinheiro bom expulsar o dinheiro ruim e uma manifestação da busca pela excelência. Isso levará as marcas chinesas a novos patamares e maximizará os interesses dos usuários. O presidente da BYD, Wang Chuanfu, enfatizou: O núcleo da economia de mercado é a competição, e a essência da "involução" é a competição. Os empresários devem abraçá-la e participar dela.

Algumas montadoras são cautelosas. Li Shufu, presidente da Geely Automobile (00175.HK), acredita que a "involução" é uma coisa boa e uma coisa ruim, dependendo de fatores como o nível de mercantilização e a solidez da lei. Zeng Qinghong, presidente do Grupo GAC (601238.SH; 02238.HK), acredita que a "involução" contínua não é uma solução de longo prazo e recomenda estudar a política de "poder igual para petróleo e eletricidade" para promover o desenvolvimento saudável de a industria.

Fonte: informação pública, Red Star Capital Bureau

Além disso, sair da guerra de preços tornou-se outra estratégia de sobrevivência para muitas empresas automóveis.

Em 12 de julho, o tópico "BMW China se retirará da guerra de preços" tornou-se um tema de busca popular no Weibo. A BMW China respondeu posteriormente que, no segundo semestre do ano, a BMW se concentrará na qualidade dos negócios no mercado interno e apoiará os revendedores para que operem de forma constante. Em 17 de julho, de acordo com relatos de vários meios de comunicação, incluindo a China Financial News Agency, enquanto a BMW assumia a liderança na retirada da guerra de preços, a Mercedes-Benz e a Audi também aumentaram os preços dos seus modelos, encerrando o anterior preço de mercado de longo prazo. guerra.

Além disso, o Red Star Capital Bureau informou em 17 de julho que Volkswagen, Toyota, Honda, Nissan, Volvo e outras marcas decidiram ajustar as políticas dos terminais a partir de julho, reduzir os descontos nos terminais ou não reduzir ainda mais os preços.

a terceira parte:

Os resultados do "exame intermediário" das empresas automobilísticas estão polarizando

A guerra de preços no primeiro semestre de 2024 chegou ao fim e os resultados de vendas de diversas montadoras também foram acertados. Comparados com as palavras heróicas ditas no início do ano, os resultados do “exame intermediário” foram misturados com alegria e tristeza.

Os dados públicos mostram que algumas marcas automóveis independentes tiveram um desempenho melhor. Por exemplo, a Changan Automobile e a BYD atingiram mais de 40% das suas metas anuais de vendas no primeiro semestre deste ano. Além disso, no início de julho deste ano, a Geely Automobile anunciou que aumentaria sua meta original de vendas para o ano inteiro em cerca de 5%, para 2 milhões de veículos, e a taxa de conclusão atual atingiu 47,8%.

Algumas montadoras aumentaram suas metas, enquanto outras optaram por reduzi-las.

No início deste ano, Li Xiang, CEO da Li Auto (02015.HK; LI.US), disse que a Li Auto desafiará a meta de entrega de 800.000 veículos ao longo do ano. No entanto, o objectivo de vendas para o ano inteiro foi posteriormente ajustado para 560.000-600.000 veículos, e depois reduzido novamente para 480.000 veículos em Junho. Com base na meta mínima de vendas de 480 mil veículos, o índice ideal de conclusão do volume de vendas no primeiro semestre foi de 39,4%.

Em comparação, como uma das três principais forças na fabricação de automóveis, a Xpeng Motors (09868.HK; A taxa de cumprimento da meta é de apenas 18,6%.

Fonte: informação pública, Red Star Capital Bureau

A julgar pelos dados de vendas semestrais das montadoras, a maioria das montadoras só cumpriu cerca de 30% de suas metas de vendas para o ano inteiro. Já estamos na metade de 2024. Para atingir seus objetivos no segundo semestre, ainda é digno de atenção se as montadoras continuarão a reduzir os preços para estimular o consumo e se a involução das montadoras se intensificará.

quarta parte:

A rentabilidade de algumas montadoras enfrenta desafios

Após o fim do caótico primeiro semestre do ano, algumas montadoras também anunciaram previsões de desempenho para o primeiro semestre de 2024.

A partir de 17 de julho, Great Wall Motors (601633.SH), Changan Automobile, Thalys (601127.SH), JAC Motors, BAIC Blue Valley (600733.SH), Zotye Motors (000980.SZ), Haima Motors (000572). SZ) divulgou previsão de desempenho para o primeiro semestre de 2024.

Entre eles, o desempenho da Great Wall Motor é relativamente notável. De acordo com o anúncio da empresa, o lucro líquido atribuível aos proprietários da controladora deverá ser de 6,5 bilhões a 7,3 bilhões de yuans no primeiro semestre de 2024, em relação ao ano anterior. aumento anual de 377,49% -436,26%.

Em contraste, o desempenho da Changan Automobile no primeiro semestre deste ano esteve um tanto sob pressão. De acordo com os anúncios da empresa, o lucro líquido da Changan Automobile no primeiro semestre de 2024 deverá ficar entre 2,5 bilhões de yuans e 3,2 bilhões de yuans, na comparação anual. redução anual de 58% -67%.

Além disso, Zotye Automobile e Haima Automobile ainda estão no atoleiro de perdas. Anúncios corporativos mostram que no primeiro semestre de 2024, a Zotye Automobile espera um prejuízo líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de 290 milhões a 390 milhões de yuans; milhões de yuans.

Em comparação com os relatórios financeiros mais completos das empresas automobilísticas no primeiro trimestre deste ano, de acordo com estatísticas incompletas, no primeiro trimestre de 2024, SAIC, BAIC, GAC e outras empresas automobilísticas experimentaram quedas anuais na receita e líquido lucro; além disso, Changan Automobile, Li Auto, JAC Embora a receita automobilística tenha aumentado, o lucro líquido caiu ano a ano.

Vale ressaltar que a guerra de preços entre as montadoras afeta não apenas as próprias montadoras, mas toda a cadeia da indústria automotiva.

Por exemplo, Huayu Automobile (600741.SH), uma das maiores empresas de peças automotivas da China, seu relatório financeiro do primeiro trimestre de 2024 mostrou que a receita da empresa aumentou ligeiramente 0,56% com relação ao ano anterior e seu lucro operacional diminuiu 18,19. % ano a ano. A Huayu Auto mencionou em seu relatório financeiro que o custo e a resiliência da cadeia de fornecimento de peças enfrentam desafios maiores.

resumo:

Em geral, a guerra de preços é uma faca de dois gumes para as montadoras. Por um lado, estimula o consumo, mantém as vendas e promove a remodelação da indústria e a inovação tecnológica, por outro lado, também conduz a problemas como a redução dos lucros da indústria e a transmissão de pressão a montante e a jusante;

Quem conseguir “rir por último” testará a força da marca, as capacidades de P&D, as estratégias de marketing, o controle de custos, etc. Obviamente, esta batalha está destinada a ser difícil para a maioria das montadoras.

Liu Mi, repórter do Red Star News

Editor Deng Lingyao