nuntium

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ante diem VII mensis Augusti vesperi in mercatu stirpe Americae aperitur Beijing tempus, Shopify, primarii societatis e-commercii sui iuris in Civitatibus Foederatis Americae, nuntiaverunt secundam quartam partem pecuniariam nuntiare pro 2024. Super, nucleus indicem operans solutionis et subscriptionis. negotia meliores erant quam exspectatio, cum subscriptione negotia fortius faciendo, et aucta moderatio sumptus adiuvit societas quaestuum exspectationum quae superaverunt.，Retineo praestans dici potest.

1、In terminis indicibus nucleorum operantium, haec quartaCrassa venditio (GMV) de Shopify ecosystematis$67.2 sescenti,Annum in annos 22.2% incrementum, stabilis incrementum rate， Circiter $1.5 miliardis (2.2%) plus quam expectatur. Totalis solucionis quantum completurest $ 41.1 sescenti;1.1 billion altior quam expectata (+2.9%)，Annus in annos 29.7% auget.Penetratio Shopify canales proprias solutionisMensis-in-mensis ratio ab 59.5% ad 61,2% aucta est, paulo altior quam expectata 60.8%.

MRR (menstruum vectigalium frequentissimum), quod negotium subscriptionis refert, fuit $169 decies per mensem hac quarta parte, in anno 21.6% augmentum, quod erat signanter altior quam exspectatio $159 decies centena millia quarta pars nummaria.inMRR a Plus mercatoribus contulit auctus per 29% annos. Incrementum MRR pro plus mercatoribus non-tantum 18.6% erat. In aliis verbis,Fortis incrementum in subscriptione operas a Plus mercatoribus acti sunt.

2、In commodo massa,Mercator officia quarta huius reditus1.48 sescenti;Augetur 18.6% annos in annos, et incrementum rate paulo minus fuit quam GMV et GPV.Forum exspectationem non verberavit。maximeRate monetizationis vectigal servitii mercatoris (sicut proportio GMV) decrevit per 7bps annos ad 2.21%.CredimusDeclinatio muneris mercatoriae monetizationis rate est rationabilis consecutio augmenti proportionis Plus mercatorum.。

Subscriptionis ministerium vectigal consonans erat cum valida incrementi MRR indicator, cum reditus augetur 26,8% annos in annos, 5.6% quam expectatur.

3、crassa lucrum prospectu;Crassa lucri margo subscriptionis officia aucta etiam per 1.4pct mensis-in-mensis ad 82,8%.Non solum vectigal vectigal fortius, sed crassa quoque margo lucrum augetur;Incrassatum lucrum exspectationes per 6.4% exceditur.Negotium est debitum ad officia mercatorEffectio rate detractaverit，Crassa lucrum margine leviter etiam omissa per 0.3pct mensis-in-mensis.ad ducitMercator Services Crassa quaestusfor $ DLXXIX decies centena, sed paulo minus quam expectatur 1.4%.

4、Prospectus sumptus, haec quarta Shopify's significanter minus quam-expectatae expensae erant insignis contributor ad lucrum emissionis.Summa expensarum operativarum circiter $800 miliones, plena $100 decies centena millia inferior quam exspectatio mercatus est. (-11.9%). Apud eos mercatus sumptus XXX miliones minus expectabantur.Expensae administrativae in dimidium annum concisae sunt, cum tantum $60 miliones absumpti sunt.

5、 Totum lucrum crassum circiter XX milium plus quam expectatum erat, et sumptus operandi praestans imperium de 100 miliones lucris expressum erat. Quam ob rem, societas nucleorum quaestus operandi auctus est prope 140 miliones in hac parte, duplicato priore quadrante. Societas lucri gratuiti pecuniae magis sollicitus est, quod erat 330 miliones hac quarta, quae etiam circiter 100 miliones ex quarta parte priore augebatur et erat circiter 90 miliones plus quam exspectatio.

Delphinus Investment Inquisitionis prospectus:

Ex hac quarta parte iudicantes, singuli operae indices subscriptionis et operarum mercatorum exspectationes superant. Etsi exspectatio reditus gradus excedit, ob impulsum declinationis liquiditatis aliquantulum coarctata est, a fortiori negotiorum subscriptione repulsa est. Suprema reditus et crassae utilitates indicibus adhuc bonae sunt. Sub reductione sumptus aucta, fructus incrementales expressi duplicaverunt lucrum operantem sub GAAP (quamquam hoc etiam ob basim lucri vilis). Sed plane effectus crescendi, moderandi sumptus et fructus eximendi proculdubio bonum est.

Prospiciebat proximam quartam partem, cum societas vectigalium incrementorum circiter 20% ad 25% dirigit (haec quarta 20.7%), expectat expensas ad rationem tantum 41% ad 42% vectigalium, quod signanter infra mercatum est. exspectationem 44.4%. Aliis verbis, altum incrementum et lucrum in margine proximae emendationis permanebit.

Ex prospectu aestimationis, quod societas nunc P/S aestimationis unius et summi digiti P/E magni aestimationis habet, difficile est obiective iudicare utrum aestimatur an aestimatur. Iudicium de pretio sequentis stirpis inclinatio iudicari non potest nisi de inclinatione mutationum marginalium in effectu.

Prolixa interpretatio huius quarterii relationem nummariam sequitur:

1. Subscription et mercedem operating Indicatores et outperformed exspectationes

Ut solet, cum indicibus operantibus quae maxime veram rerum condicionem reflectunt, incipeCrassa venditio (GMV) de Shopify ecosystematis$67.2 sescenti,Annum in annos 22.2% incrementum, stabilis incrementum rate . Actualis GMVCirciter $1.5 miliardis (2.2%) plus quam expectatur.

Totalis pecuniae summam perfecit Shopify pretiumest $ 41.1 sescenti;1.1 billion altior quam expectata (+2.9%)，Annus in annos 29.7% auget.Incrementa solucionis quantitas altior est quam incrementum rate venditionum, quod ostendit oeconomicumShopify's solutionis peractae pro maiori portione totalis GMV aestimata, ab 59.5% ad 61.2% mensis-in-mensis surgens, paulo altius quam expectata 60.8% . Quia Shopify plus vectigal per praestationes generare potest, altior penetratio solutionis ad augmentum societatis mercatoriae vectigalia conducit.

In MRR (menstruum vectigalium frequentissimum) indicator, quod subscriptionis negotium refert, hoc quadrans 169 decies centena milia invidunt, in anno 21.6% augmentum.(Recte intelligi potest quod Shopify colligere CLXIX decies centena millia subscriptionis menstruae a mercatoribus);Quod signanter altius quam $ 159 miliones expectatur.Dici potest;Vectigal subscriptionis erat inopinatissimum punctum in hac parte negotii.inMRR a Plus mercatoribus contulit auctus per 29% annos. Incrementum MRR pro non-Plur mercatoribus tantum 18,6% erat, altiore incremento faciendo. In aliis verbis,Fortis incrementum in subscriptione operas a Plus mercatoribus acti sunt.

2. Levis diminutio in rate monetizationis servitium mercatorum reditus leviter detraxerit, et officia subscriptionis fortiora facta sunt.

In commodo massa,Mercator officia quarta huius reditus1.48 sescenti;Annus in annos incrementi 18,6% erat, et incrementum rate incrementum GMV et GPV non praestitit.Non signanter exspectationem mercatus outperform.。Ratio estRate monetizationis vectigal servitii mercatoris (proportio GMV) decrevit per 7bps annos ad 2.21%.MRR Plus mercatorum deducta cum altiore incremento perficiendo credimusDeclinatio quaestus mercatoriae servitutis est racionabilis consecutio incrementi mercatorum magnorum cum capacitatibus fortius premiorum.。

etInclinatio subscriptionis vectigalium ac indicibus MRR arcte convenit.hoc tempore Vectigal auctus 26.8% anno supra annum, 5.6% quam expectatur. Ex prospectu vectigalium, vectigal subscriptionis etiam fortius effectum ostendunt.

Maxime propter valida subscriptionis vectigal, Totalis reditus Shopify haec quarta erat 2.045 miliarda, annuum incrementum 20,7%, paulo altius quam expectatur 1.7%.

3. Crassa quaestus mercatorum operas leviter decrevit, dum crassa quaestus servitiis subscriptionis auctus est.

crassa lucrum prospectu;Subscriptionis officiumNec solum reditus reditus altior quam exspectatio fuit;Crassa lucrum margo etiam augetur per 1.4pct mensis-in-mensis ad 82,8%.Post auctum lucrum augetur margo;Incrassatum lucrum exspectationes per 6.4% exceditur.

E contra,quodNegotium mercatoris munerisEffectio rate cecidit annos in mense,ergoCrassa quaestus mercatoriae margo operarum ab 0.3pct quartae partis hac quarta parte aliquantulum decrevit.ideo etiam adMercator Services Crassa quaestusfor $ DLXXIX decies centena, sed paulo minus quam expectatur 1.4%.

Addito pondere duobus negotiis;crassa lucrum totalisAdhuc altior quam expectatur 2.1%, fere The $1.05 miliarda circiter $20 miliones plus quam expectata erat. Annos in annos incrementi 25.1% erat, adhuc 20.7% incrementi totius reditus perficit.

4. Graviter expensis procuratio secanda, maximus contributor ad incrementales fructus

Prospectus sumptus, haec quartaShopify's signanter expensae minus quam exspectatae erant maioris momenti contributor ad solutionem lucri.SpeciatimSummae operae huic quartae impensae erant circiter $800 miliones, quae circa $100 miliones minus quam exspectatio mercatus erat. (-11.9%). Omnes quattuor expensae operae minus quam expectatae fuerunt, quarum expensae mercaturae 30 miliones minus quam expectatae erant.Expensae administrativae plus quam dimidium annum erant, tantum 60 miliones, quod erat circiter 70 miliones minus quam exspectatio.Etiam sine vultus in expectata differentiaproportio quattuor expensarum in vectigalium operantium mense et mense decrevit.

Tamen, aperiri perficientur non explicavit, cur procuratio expensarum rupem decidit.

5. Cum auctis vectigalibus et impensa potestate, quaestus operandi duplicatus est

Maxime propter reditus subscriptionis fortior-quam-expectatae, societas totalis lucri crassa haec quarta circiter XX decies plus quam expectata erat, et sumptu operans imperium expressum de 100 miliones plus lucri quam expectatur. Quam ob rem, societas nucleorum quaestus operandi auctus est prope 140 miliones quadrantem in hac parte, duplicato quadrante.

Societas quaestui gratuiti plus interest, quod erat 330 decies centena milia ex quarta parte priore, et circiter 90 decies centena millia altior quam exspectatio mercatus 245 decies centena millia ut GAAP lucrum operandi, proculdubio Insigniter expectationem tundet.

<Extremum textus>

Delphini Investment Research investigationis praeteritae Shopify:

profundum;

Primum coverage primi articuli "Shopify: similis "Taobao", sed actu "Alipay" die 19 Ianuarii 2024"

Operta primum die 29 mensis Maii anno 2024, secundus articulus "Shopify: Testa similitudinum et nucleus solutionis, quomodo crescere potest gratis? .

Operuit primum die 20 Iunii 2024 tertium articulum "Core "Alipay" et aestimationem Saas. Estne pretiosa Shopify? .