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Taotian은 새로운 영향력이 필요합니다

8월 15일, 알리바바는 2025회계연도에 대한 첫 번째 재무 보고서를 발표했습니다. 이번 재무 보고서에서는 알리바바의 새로운 성장 레버리지 잠재력이 어렴풋이 드러났습니다.

재무 보고서에 따르면 Alibaba Cloud, Cainiao 및 기타 비즈니스가 손실을 줄이거나 손실을 이익으로 전환한 덕분에 Alibaba는 2025년 1분기에 전년 동기 대비 4% 증가한 2,432억 4천만 위안의 매출을 달성한 것으로 나타났습니다. 1분기 조정 EBITDA는 450억 위안으로 예상 25억 위안보다 높았습니다.

그러나 항상 핵심 사업이었던 Taotian Group은 이번 분기에 수익성 감소 조짐을 보였습니다.

환불 전용 및 초저가에 참여한 Taotian은 디지털 낙관론을 도입했습니다. 이번 분기 주문량 증가율은 두 자릿수에 도달했고 GMV 증가율도 높은 한 자릿수에 도달했습니다. 그러나 이번 분기에 카니발의 수익과 이익은 예상보다 낮았습니다. Taotian은 전년 대비 1.37% 감소한 1,133억 7,300만 위안의 매출을 달성했으며, 조정 EBITA(488억 1,000만 위안)는 전년 대비 1% 감소했습니다. 올해.

우리의 관찰과 판단에 따르면 Taotian의 이익이 수렴되는 주된 이유는 Alibaba의 과감한 내부 개혁의 불가피한 요구 사항에 있습니다. 각 조직이 다음 주기에서 강력한 전투 효율성을 구축할 수 있도록 충분한 계산이 이루어졌습니다. 내부 이익 분배 문제에 대해 이해의 "재균형"을 통해 조직 간 협력이 이루어졌습니다.

어떤 의미에서 이것은 또한 후속 건강한 유기적 성장의 토대를 마련하는 Taotian의 적극적인 "정리" 행동이기도 합니다.

비즈니스 수준으로 돌아가서 각 비즈니스 라인의 리소스 배열을 자세히 살펴보면 더 명확하게 알 수 있습니다.Taotian Group은 경쟁을 줄이고 선반을 확대하는 다양한 경기 대응적 경기 대응 조치를 취했습니다.

첫 번째는 자원 절약을 위해 '참여' 수준을 낮추는 것입니다. 자체 운영 소매업은 자산이 많고 회전율이 낮은 가전 및 가전 사업을 적극적으로 줄여 자산이 가볍고 회전율이 높은 생필품을 남겨두는 것입니다. 사업. 2025년 1분기에는 자체 운영 사업 구조가 조정되어 사업 부문 수익이 전년 동기 대비 9.5% 감소한 273억 위안에 이를 것입니다.

둘째, 우리는 우리 자신의 기부금을 통합하기 위해 자원을 할당해야 합니다. Taotian의 자원 기부는 항상 선반 전자 상거래에서 사용할 수 있는 전체 범위의 제품, 카테고리 및 브랜드였습니다. 우리는 재고 경쟁 하에서 Taotian이 계속해서 고객 경험과 중소기업에 초점을 맞추고 있다고 믿습니다. 저렴한 가격을 염두에 두는 것이 아니라 오히려 소비자에게 다양한 가격대와 소비력을 갖춘 제품을 제공하는 것입니다.

현재 환불만 실시하고 1688을 다시 시작하면 단기적으로 유동성 비율이 희생되어 타오티엔 그룹의 가장 큰 부분을 차지하는 CMR(고객 관리 수익)이 전년 대비 0.6% 증가하는 데 그쳤습니다. , 예상된 3%보다 낮지만 더 넓은 가격대와 더 풍부한 제품 제공에 대한 대가로,

8월과 9월에 가맹점의 연회비를 면제하고, 대신 거래량에 따라 서비스 수수료를 부과하고, 일부 가맹점이 서비스 등급을 통해 환불 전용 규칙을 풀 수 있도록 허용하는 점진적인 시행은 모두 타오티안 선반을 확대하기 위한 것입니다. .

마지막으로, 주요 카테고리의 레버리지 효과를 증폭시키고 기존 경쟁에서 새로운 증가분을 찾습니다.Tmall Beauty는 Taotian의 차세대 성장 수단입니다. 이 사업은 다가오는 전자상거래 전쟁에서 Taotian Group의 방어 및 공격 효율성을 직접적으로 결정합니다.。

아름다움은 도천(Taotian)에게 두 가지 의미를 갖습니다.

이제 플랫폼 서비스에 자원을 집중하기로 결정한 타오티안은 전반적인 고객 관리 수익을 높이기 위해 중요하고 특별한 카테고리를 찾아야 하며, 뷰티는 훌륭한 출발점입니다.

한편, 뷰티산업은 전자상거래 성과를 높이는 데 큰 지렛대 효과를 갖고 있다.——뷰티는 문화적 속성을 고려하여 브랜드 구축에 대한 수요가 다른 산업에 비해 높기 때문에 일반적으로 마케팅(채널) 예산이 다른 산업에 비해 높습니다.

선완(Shenwan) 산업 분류에 따르면, 32개 A주 상장 뷰티 케어 회사는 2023년 총 매출 911억8500만 위안을 창출할 것이며, 같은 기간 판매 비용은 245억8100만 위안에 달할 것으로 예상된다. 26.91%. 이 중 8개 ToC 브랜드 화장품 업체의 평균 매출비용률은 41.58%에 달해 매출비의 약 60%를 차지한다.

참고로 섬유의류업계에서는 A주 상장기업 61개사의 평균 매출비 비율이 11.04%로 총수입이 4,726억2900만 위안, 최종 총 매출비 기여도는 521억9300만 위안에 불과했다.

반면 전자상거래 플랫폼의 경우 뷰티 기업의 성장을 동반하는 가치도 무시할 수 없다.

반면에,소비 카테고리의 롱테일 트렌드와 함께 뷰티는 파급효과로 인해 타오시안이 놓칠 수 없는 주요 전쟁터가 되었습니다.。

2019년 상무부가 발표한 '중국 전자상거래 보고서(2019)'를 기반으로 이를 별표 데이터로 보완한 결과, 중국 온라인 오프라인 소매 카테고리에서 CR10 카테고리의 비중이 2019년 대비 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 스포츠 용품, 금은 주얼리, 하드웨어 및 전자 재료, 심지어 건축 및 장식에 이르기까지 롱테일 수요가 점차 늘어나고 있습니다.

그림: 온라인 오프라인 소매 카테고리 변화에 대한 통계, 출처: "중국 전자상거래 보고서", Star Map Data

JD.com 뷰티 화장품 지원 보고서에서 우리는 소비 회복에서 여성 소비력의 중요성을 언급했으며, 뷰티 카테고리의 파급력 특성을 설명하는 데 중점을 두었습니다. 소비 현장은 주요 의사 결정력을 가지므로 많은 롱테일 카테고리의 거래 활력을 종합적으로 높입니다.。

이 기사에서는 전자상거래 플랫폼에 있어서 뷰티 카테고리의 중요성에 대해 자세히 다루지는 않겠지만, Taotian에 있어서 Tmall 뷰티의 중요성에 초점을 맞출 필요가 있습니다.

늘어나는 롱테일 수요에 부응하는 화이트 라벨 가맹점은 DouKaiPin의 급속한 성장에 힘입어 콘텐츠 전자상거래와 수직형 전자상거래의 연속적인 영향으로 Taotian의 GMV 시장 점유율은 80%에서 36.5%로 떨어졌습니다. 2023.

소비자에게 이익을 주고 중소기업에 트래픽을 편향시킨 후, 타오티안 그룹은 지속적으로 질서 성장 > GMV 성장 > 매출 성장 > 이익 성장의 상태에 빠져 있으며, 펀더멘털 안정화에 대한 요구가 점점 더 시급해졌습니다.

2023년에는 타오바오 뷰티의 시장 점유율이 22.6%로 전체 GMV 시장 점유율보다 낮을 뿐만 아니라 레버리지와 파급효과도 현 단계에서 가장 높은 성장세를 보이는 원동력이다.

타오바오 뷰티 3.0

Tmall Beauty는 선반 전자상거래의 창시자로서 기술 인프라, 트래픽 분배 메커니즘 및 운영 모델의 선점 이점을 활용하여 여전히 Tmall Beauty의 비교 우위로 사용될 수 있습니다.

1.0단계 - 인프라가 가장 중요합니다: 국내 독립 전자상거래 사이트에 대한 토양과 전통이 부족하여 타오바오몰은 2012년 처음으로 티몰(Tmall)로 이름을 바꾼 이후 D2C 베이스캠프 구축에 주력하기 시작했습니다.

2014년부터 2017년까지 티몰은 뷰티 산업에 집중했고, 해외 브랜드가 중국 뷰티 시장을 장악했다. 티몰은 점차 로레알, 에스티로더, 랑콤, 프레시, 맥, 키엘 등 해외 뷰티 브랜드를 유치해 자리를 잡았다. 플래그십 스토어 매장은 중국 공식 홈페이지와 정신적으로 연결되기 시작했다. 오늘날까지 해외 뷰티 제품이 중국에 진출하면 티몰 플래그십 스토어를 열게 되는데, 이는 거의 게임의 기본 규칙이 됐다.

2.0단계 - 사용자의 마음이 왕이다: 국내 제품 상승 단계까지 동일한 D2C 논리가 이어져 2020년 화시즈(Huaxizi)와 리자치(Li Jiaqi)는 국내 뷰티 제품의 원년이 되며 타오바오 뷰티 제품 시장 점유율 1위를 직접적으로 확립할 것입니다.

3.0단계 - ROI가 가장 중요합니다: 업계 데이터에 따르면 뷰티 회사가 브랜드를 구축하려면 평균 3번의 제품 반복이 필요합니다. 그러나 국내 뷰티 제품의 배당금은 횡보하는 경향이 있었고, 과도한 마케팅으로 인해 아직 브랜딩이 완성되지 않은 기업이 많이 무너졌습니다. Qingyan 데이터에 따르면 지난 7개월 동안 설립된 최소 1,800개의 화장품 회사가 '파산'되거나 '사라졌습니다'.

상위권 경쟁은 더욱 치열하다. 프로야는 8월 27일 상반기 연간 보고서를 발표했다. 2024년 상반기 매출은 50억 위안에 달할 것이며, 올해 매출 1억 위안을 넘는 최초의 뷰티 브랜드가 될 것으로 예상된다. 이어 Han Shu(35억2천만 위안), Shanghai Jahwa(33억2100만 위안)가 2위를 차지했습니다.

ROI 계산을 반복적으로 이기기 위한 생존력 뷰티 브랜드의 잔혹한 법칙 '공식 홈페이지 운영'은 도천에 맡겨져 있지만 마케팅 예산은 사용자의 관심을 끄는 도음, 콰이수 등에 할당된다. 화장품 시장점유율이 전체 GMV 시장점유율보다 낮은 주된 이유.

다행스럽게도 "타인을 위한 웨딩 드레스 만들기"의 논리는 큰 변화를 겪고 있습니다. Taotian은 분열을 유발하기 위해 플랫폼 규칙을 조정하여 잠재적인 아름다움 범주를 활용하려고 노력하고 있습니다.

이전에는 타오바오의 트래픽이 중소 가맹점으로 기울어져 9월 타오바오(타오바오+티몰) 뷰티 시장 점유율이 23.1%로 늘어났으며, 곧 '연간 플랫폼 소프트웨어 서비스 요금'을 취소하고 '기본 소프트웨어'로 대체할 예정입니다. 서비스 수수료' 정책은 타오바오 뷰티화장품이 더 크고 더 강해질 수 있는 탄탄한 재무 기반을 마련할 것으로 기대된다.

한마디로 티몰 뷰티는 타오바오의 기둥이다.