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Country Garden Services의 새로운 사장 Xu Binhuai의 상반기 보고서 실적은 아마도 그다지 좋지 않을 것입니다. "수익이 증가해도 이익은 증가하지 않습니다". 현금 흐름도 크게 떨어졌습니다.

회사가 공개한 데이터에 따르면 2024년 상반기 Country Garden의 총 서비스 수익은 약 210억 4,600만 위안으로 전년 대비 약 1.5% 증가했습니다. 이는 2021~2022년 같은 기간 성장률에 비해 현저히 낮은 수치이며, 2023년 같은 기간 성장률 3.4%에도 못 미치는 수준이다.

구체적으로, 기본 사업인 자산 관리 서비스 수익은 127억 5천만 위안에 달해 전년 동기 대비 4.6% 증가해 전체 수익의 약 60.6%를 차지했으며, 지역사회 부가가치 서비스 수익은 약 19억 9800만 위안에 달했습니다. 위안화, '3공급1열' 사업 매출도 33억4500만위안으로 전년 대비 증가했다.

나머지 3개 주요 사업의 매출은 감소했다. 그 중 비소유자 서비스 수입은 약 3억 5600만 위안으로 동기 대비 63.4% 감소했으며, 도시 서비스 사업 수입은 21억 7000만 위안으로 동기 대비 9.4% 감소했다. 3억 3200만 위안으로 전년 동기 대비 37.9% 감소했다.

전체 매출은 증가했으나, 각종 용역비, 판매비 등의 증가로 보고기간 매출총이익과 매출총이익률이 하락한 것으로 나타났습니다. 6월 말 현재 Country Garden Services는 전년 대비 13.7% 감소한 55억 5,300만 위안의 총 이익을 달성했으며 전체 총 이익 마진은 약 21.2%로 전년 대비 3.7% 감소했습니다. 전철기.

매출총이익률 하락에 대해 컨트리 가든 서비스는 한편으로는 신중함의 원칙에 따른 것이라고 밝혔으며, 2023년 8월 이후 신용위험이 크게 증가한 다수의 고객에게 서비스를 제공한 후, 서비스를 제공하지 않을 예정입니다. 수행의무가 완료되고 고객의 대가가 회수될 때까지 서비스를 제공하는 한편, 외부 불리한 요인, 기업 운영 및 경영 요인의 영향, 매출총이익률의 차이로 인해 받은 대가를 수익으로 인식합니다. 각 사업의 총 수익 비율 변화, 서비스 품질 개선 노력 등으로 인해 "3 공급 1 산업" 사업 부문에서 자산 관리 및 기타 사업을 제외한 다른 사업의 매출 총 이익률 기타 관련 서비스가 감소했습니다.

Country Garden Services의 사장 겸 CFO인 Huang Peng은 성과 회의에서 회사가 적극적으로 일부 사업을 축소하여 총 이익과 총 이익 마진이 낮아졌다고 설명했습니다. 예를 들어, 상업 운영 서비스에서 부채 청산 및 자산 처분에 대한 위험 상인의 요구를 충족시키기 위해 양측은 계약을 종료하고 일부 사업을 처분하기로 협상했으며 이로 인해 회사는 10억 위안 이상의 손실을 입었습니다. 상업 경영 영업 수입과 순이익이 거의 1억 위안에 달합니다.

다양한 영향으로 인해 Country Garden Services의 수익 실적도 30% 이상 감소했습니다. 보고 기간 말 현재 회사는 전년 동기 대비 37.9% 감소한 15억 4600만 위안의 순이익을 달성했으며, 회사 주주에게 귀속되는 이익은 전년 대비 약 14억 4000만 위안을 기록했습니다. 회사 주주에게 귀속되는 핵심 순이익은 18.4억 위안으로 전년 대비 31.7% 감소했습니다.

순이익의 급격한 감소는 Country Garden Services의 현금 흐름 실적에도 더욱 영향을 미쳤습니다. 6월말 기준 회사의 영업활동 순현금수입은 약 2억7천만위안으로 지난해 같은 기간 21억9천200만위안보다 87.7% 크게 감소했다.

Country Garden Services는 첫째, 전년 동기 대비 순이익 감소의 영향을 받았으며, 둘째, 위험 가맹점 사업 및 소규모 소유자 요금이 규모 성장만큼 빠르지 않아 종합 요금 요율이 하락했다고 설명했습니다. 전년 대비 매출채권 증가, 외부 요인 환경 등 악재로 인한 선입금 수수료 감소, 세 번째 이유는 일상적인 영업 활동으로 인한 주기적 자금 변동 때문입니다.

이 가운데 매출채권이 크게 늘었다. 공개된 바에 따르면 6월 말 기준 컨트리 가든 서비스(Country Garden Services)의 매출채권은 219억5800만 위안으로 2023년 말 대비 약 24억 위안 증가했다. 구체적으로 1년 이상 경과된 미수금은 87억 위안으로 연초보다 약 33% 증가했다. 그 중 1~2년 계정은 약 60억 7,700만 위안으로 연초보다 11.28% 증가했고, 2~3년 계정은 20억 2,200만 위안으로 연초보다 202.24% 증가했다. 3년 이상 계정은 약 6억 1백만 위안으로 연초 대비 약 59% 증가했습니다.

증가하는 미수금에 대처하기 위해 Huang Peng은 회사 임원으로 구성된 연체금 회수 위원회가 설립되어 과제를 발행하고 강력한 조직 보증의 구현을 통해 다양한 연체금 회수를 포괄적으로 촉진한다고 말했습니다.

Xu Binhuai는 위의 세 가지 영향 요인 중 영업 순이익 감소가 현금 흐름에 미치는 영향은 예상 범위 내에 있다고 덧붙였습니다. "비오너 부가 가치 서비스 감소 등의 이유로 연초 사업 계획을 세웠을 때 2024년 순이익 목표는 2023년보다 낮았습니다. 현재의 하락 추세는 다음과 같습니다. 연말에 상대적으로 통제 가능하다면 설정된 순이익 목표가 달성되면 현금 흐름 목표는 새로운 기반을 갖게 될 것입니다.”

또한, 일상적인 영업활동으로 발생하는 자금의 주기적인 증가도 현금흐름에 영향을 미칩니다. Xu Binhuai는 예를 들어 상반기에 시장 확장 프로젝트에 더 많은 경쟁에 참여하여 상대적으로 마진에 큰 투자를 했습니다. 하반기 지출관리를 강화하면서도 더 주목해야 할 것은 자금 유입, 즉 회수와 선납이다.

Xu Binhuai는 선불 측면에서 하반기에는 통합 마케팅 사업과 재산세 보증금을 유기적으로 결합하고 더 많은 활동을 통해 재산세 보증금을 촉진하는 등 재산세 보증금 유치를 늘릴 것이라고 말했습니다.

Country Garden Services는 더 많은 대책을 제공했습니다. 쉬 빈화이(Xu Binhuai)는 소규모 소유자의 경우 책임을 통합하고 정확한 이유를 찾아내고 구체적인 방법을 사용하며 소규모 소유자의 컬렉션이 건강한 수준으로 돌아갈 수 있도록 관리 조치와 인센티브에 더 큰 기울기를 부여해야 한다고 말했습니다. "수년간의 운영 결과로 볼 때, 재산세 징수는 항상 연말에 더 잘 수행되므로 연말에 징수 감소를 보충할 수 있기를 바랍니다. 올해 중반의 비율은 여전히 ​​​​상대적으로 자신감이 있습니다."

위험 상인을 대상으로 하는 측면에서 컨트리 가든 서비스는 연체금 회수를 위한 특별 위원회를 설치하여 이사회부터 최고 경영진까지 충분한 지원을 제공하고 있습니다. Country Garden Services는 현재 부채 상쇄를 위한 자산 사용, 소송 또는 중재 촉진 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 연체된 미수금에 대해 적극적인 지불 징수 조치를 취했으며 초기에 결과를 달성했다고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고 쉬 빈화이는 "솔직히 말해서 현재 위험한 상인들이 현금 상환을 받기는 여전히 어렵다. 우리는 우리가 가져야 할 권리와 이익을 보장하기 위해 여전히 다양한 방법을 사용하고 있다"고 말했다. 올해와 미래를."현금 흐름". 자산 실현에는 여전히 과정이 필요하다고 말했다.

그는 상반기에 컨트리가든서비스가 자산을 이용해 빚을 갚는 등 위험상권 관리에 많은 성과를 거뒀으나, 일부 과정에서 빚을 갚는 일이 이뤄졌다고 구체적으로 설명했다. 진행 중이므로 현금흐름표에 완전히 반영되지 않았습니다.

쉬 빈화이(Xu Binhuai)도 하반기 현금 흐름 성과에 대한 '군사 명령'을 내렸다. "우리는 3분기 말에 좋은 전환을 이루기 위한 효과적인 조치를 취하여 일년 내내 회수 및 회수에 대한 강력한 보장을 형성하고 현금 흐름에 대한 강력한 지원을 달성해야 합니다."

컨트리 가든 서비스(Country Garden Services)의 연례 보고서에 대해 노무라증권은 회사 실적 하락이 기대에 부응했지만 회사의 영업 활동으로 인한 순현금 수입이 80% 이상 감소해 270%에 그쳤다고 보고했습니다. 백만 위안의 회계상 중간 수익은 약 1%, 조정 순이익은 15%입니다. 이는 주로 자산 관리 수수료 징수 어려움이 증가했기 때문입니다. 노무라는 현금흐름과 수익/이익 간의 격차가 확대되는 것은 회사의 수익에 영향을 미치는 요인인 손상차손 위험이 높다는 것을 의미한다고 믿고 있습니다. 이에 따라 노무라는 컨트리 가든 서비스의 목표 가격을 '중립' 등급과 함께 HK$5.4에서 HK$4로 25.9% 낮췄습니다.