2024-08-16
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텍스트 | '중국 기업가' 덩솽린 기자
편집자 │ 야오 윤
헤더 이미지 출처│비주얼차이나
알리는 이익을 성장과 교환하기로 결심합니다.
8월 15일, Alibaba는 2025 회계연도 1분기 재무 보고서를 발표했습니다. 이번 회계 분기에 Alibaba는 전년 대비 4% 증가한 2,432억 3,600만 위안의 매출을 달성했습니다.조정 순이익은 406억 9천만 위안으로 전년 동기 대비 9.4% 감소했습니다.
순이익 감소는 주로 전자상거래 재개에 따른 것으로,클라우드 컴퓨팅알리바바는 본업에 이어 높은 투자가 이뤄지는 것은 사용자 경험(따라서 소비자 유지율과 구매 빈도 증가)과 기술 인프라에 대한 투자가 늘어났기 때문이라고 설명한다. 이익을 내기 위해 비용 절감과 효율성 향상에 의존하는 대부분의 중국 개념 주식과 달리 알리바바는 분명히 "성장 대가로 막대한 투자"의 길로 돌아섰습니다. 결과적으로 이익 측면은 압박을 받을 것입니다.
특정 비즈니스 부문에 초점을 맞춰 이번 분기에 가장 좋은 실적을 거둔 Alibaba Cloud는 매출이 265억 4900만 위안으로 전년 동기 대비 6% 증가했으며 조정 EBITA는 전년 대비 23억 4000만 위안을 기록했습니다. 연간 155% 증가, 알리바바 국제 디지털 비즈니스 그룹 매출은 292억 9300만 위안으로 전년 대비 32% 증가했는데, 이는 전년 동기 대비 차이냐오 그룹 매출이 268억 1100만 위안이었습니다. 연간 16% 증가, 지역 생활 그룹 수익은 162억 2900만 위안으로 전년 대비 12% 증가했습니다. Dawen Entertainment 그룹 수익은 전년 대비 4% 증가한 55억 8100만 위안입니다. 또한 Sun Art Retail, Hema, Alibaba Health 및 Lingxi Interactive Entertainment의 분기별 영업 실적도 개선되었습니다.
알리바바가 해외에도 막대한 투자를 했다는 점은 주목할 만하다. 국제 비즈니스가 계속 성장하고 있지만 이번 분기 조정 EBITA 손실은 37억 위안으로 전년 동기 대비 거의 8배 증가했습니다. Alibaba는 이는 주로 AliExpress와 Trendol의 국경 간 사업에 대한 투자 증가로 인한 것이라고 설명했습니다. Cainiao의 조정 EBITA는 주로 국경 간 이행에 대한 투자 증가로 인해 전년 동기 대비 30% 감소한 6억 1,800만 위안이었습니다. 전분기와 비교하면 반전세를 보였다.
핵심 "백본" Taotian Group으로서 이번 분기에는 상대적으로 뒤처지는 사업이 되었습니다.재무 보고서에 따르면 타오티안 그룹의 해당 분기 매출은 1,133억 7,300만 위안으로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 7개 주요 사업 부문 중 유일하게 감소한 것으로 나타났습니다.
Taotian은 "전자상거래로 복귀하고 사용자를 최우선으로 생각한다"는 새 경영진의 전략에 따라 작년 말부터 Pinduoduo와 경쟁해 왔습니다.지금 사용, 나중에 결제, 환불만 가능, 무료 배송과 함께 88VIP 반품 등의 서비스를 잇달아 출시했습니다.일련의 큰 타격으로 인해 Taotian은 이번 분기에 좋은 성장을 가져왔습니다. Taotian의 GMV는 전년 대비 높은 한 자릿수 증가했으며, 주문량은 전년 대비 두 자릿수 증가했으며, 88명의 VIP 회원 수가 4200만 이상.
분명히 사용자는 Alibaba의 전략에 만족하지만 판매자의 반응은 긍정적이지 않습니다. 이번 분기 Taotian의 고객 관리 수익(CMR)은 전년 동기 대비 0.6% 소폭 증가에 그쳐 이전 분기에 비해 크게 감소했습니다. 분명히 주문량과 GMV의 증가는 아직 CMR 측에 전달되지 않았습니다.
실적 컨퍼런스 콜에서 알리바바 경영진은 다음과 같이 강조했다.향후 분기에도 더 높은 수준의 자본 지출이 계속될 것으로 예상됩니다. 전체적으로 알리바바는 여전히 전자상거래 시장 방어와 알리바바 클라우드 및 해외 사업 확대에 초점을 맞춰 새로운 질서를 구축하고 있다.
이런 식으로 "이익을 늘리지 않고 수익을 늘리는" 어려운 상황은 적어도 몇 분기 동안 알리바바를 동반하게 될 것입니다. 알리바바 그룹 CEO 우용밍은 알리바바의 사업 대부분이 1~2년 안에 점차 손익분기점을 달성하고 점차 대규모 수익성에 기여하기 시작할 것이라고 말했다.
지난해 11월 핀둬둬 주가가 처음으로 알리바바를 앞지른 뒤 알리바바가 그 경험을 교훈 삼아 타오티안의 저가 전략, 환불 전용 서비스 등 핀둬둬에 더 가까워지기로 결정했다는 점은 논의할 만하다. 그러나 반년 이상의 재판 끝에 Taotian은 Pinduoduo를 모방하지 않기로 결정했습니다.8월 9일, Taotian은 판매자 권리 보호를 강화하기 위해 환불 전용 정책을 일련의 조정했습니다. 올해 '618' 사건 이후 타오바오도 가격 전쟁에서 손을 떼고 발전 주도권을 되찾는 데 관심을 갖고 있는 것으로 보인다.
알리는 왜 더 이상 핀둬둬를 배우고 싶어하지 않나요?
지난 몇 년 동안 알리바바는 소극적인 입장에 있었습니다. Pinduoduo는 초고효율, 저가 전략과 판매자 강조를 통해 Alibaba를 단계적으로 압박하고 Taotian의 전자상거래 점유율을 잠식하고 있습니다. 작년 11월 말이 되어서야 알리바바의 시장 가치가 처음으로 핀둬둬를 추월했습니다. 이는 모든 알리바바 사람들에게 큰 타격이었습니다.
Jack Ma는 자신의 인트라넷에 장문의 글을 공유했습니다. 그는 지난 1년 동안 Alibaba의 핵심 변화는 KPI를 따라잡는 것이 아니라 자신을 인식하고 고객 가치의 궤도로 돌아가는 것이라고 믿었습니다. 알리바바그룹 이사들도 비슷한 질문을 했을 때 이 점을 재검토했다. "알리바바는 진짜 고객이 누구인지 잊어버렸기 때문에 뒤처졌다. 어느 정도 우리는 그 결과를 겪었다. 우용밍도 알리바바의 몫을 강조했다." 최근 두 가지 전략적 우선 순위는 "사용자 우선, AI 중심"입니다.
알리가 반격할 순간이 왔습니다.
지난해 말 타오티엔은 '저렴한 가격'을 핵심 전략으로 꼽고 5성급 가격 파워 시스템을 출시했다. 이는 핀둬둬의 추천 논리와 유사하다.또한 타오테 가맹점의 주요 사업 지위도 타오바오로 이전됐다. 제품은 판매량, 리뷰 등 다양한 데이터 태그를 보유하고 있으며, 저가 상품도 추가돼 '수백억 달러 보조금'과 '플래시'도 제공된다. 판매'가 타오바오 앱 홈페이지에 표시됩니다. '입장' 사용자 권한 측면에서 타오바오는 지난해 12월 말부터 환불만 가능, 신장 내 무료 배송, 지금 사용하고 나중에 결제하는 등 일련의 정책을 시행했습니다. 88VIP 반품 및 배송 무제한 등 올해 '618' 타오티안은 사용자 경험 개선을 위해 사전판매까지 취소했다.
그러나 맹목적으로 사용자를 선호하고 "절대적으로 저렴한 가격"을 추구했지만 Taotian의 실적은 크게 향상되지 않았습니다. 온라인 GMV 및 주문량과 88VIP 회원 수가 증가했지만 이번 분기 수익은 전년 대비 감소했으며 CMR은 더욱 심각해졌습니다.
플랫폼 간 '환불만' 내분으로 양털파티가 벌어졌고, 정상적으로 운영되는 많은 상인들이 불만을 토로하고 있다.
분명히 Pinduoduo의 접근 방식은 Alibaba에 적합하지 않습니다.두 사람의 유전자는 근본적으로 다르다. 핀둬둬 팀은 이전에도 게임 경험이 있었지만 농산물의 유통기한이 짧은 것에 대응해 환불 전용 서비스를 시작했다. 전자상거래가 이미 성숙해진 시대에 탄생해 점유율을 확보하고 싶었습니다. 일정한 공백에서 경쟁해야 하지만 알리바바의 원래 목적은 상인의 관점에서 시작하여 '쉽게' 만드는 것이었습니다. 세계에서 사업을 하라." 이제는 돌아서서 맹목적으로 구매자를 선호하는 것은 부적절할 수밖에 없습니다.
올해 6월 18일 이후 알리바바는 문제를 깨닫고 저가 전략을 약화시키기 시작했을 수도 있다.
36Kr에 따르면 도천그룹은 618년 말 이후 상인들과 비공개 회의를 갖고 하반기에 시행할 여러 가지 전략적 조정을 분명히 했다. 가장 중요한 변화는 지난해부터 '5성 가격력'에 따라 검색 가중치를 할당하는 시스템이 약화되어 GMV 할당으로 다시 변경되었다는 점입니다. 이를 통해 가맹점에 대한 저가 경쟁의 압력을 효과적으로 줄일 수 있습니다.
사업지표별로는 타오바오의 올해 평가 초점이 저가가 가져온 높은 DAC(주문량)보다는 GMV(거래금액)와 AAC(평균소비량)로 옮겨갔다.
판매자의 권리를 맹목적으로 보호하는 '환불 전용' 정책도 수정되었습니다.8월 9일, 타오바오의 '환불 전용' 최적화 전략이 공식적으로 시행되었습니다. 타오바오는 새 버전의 경험치를 바탕으로 가맹점의 판매 후 자율성을 높이고, 고품질 매장에 대한 판매 후 개입을 줄이거나 취소하며, 수령한 제품에 대해 '환불만'이라는 이상 행동 인식 모델을 업그레이드할 예정인 것으로 알려졌습니다. 비정상적인 행위가 있는 경우에만 환불 요청을 거부합니다.
즉, 기업이 더 큰 자율성을 얻으려면 소비자에게 서비스를 제공하는 능력을 지속적으로 개선해야 합니다.이는 구매자 선호에서 판매자 선호로 극단적인 유턴(U-turn)이 아니라, 오히려 판매자와 구매자의 이익 균형을 위해 균형을 중립 위치로 이동하는 것입니다.
JD닷컴 등 선두 전자상거래 플랫폼들이 일괄적으로 방향을 바꿔 저가 전략에 집중하고 환불만 하는 운영에 돌입하는 상황에서 알리바바의 행보가 정반대인 것으로 보인다. 사실 알리바바는 전자상거래의 '반혁명'에 첫발을 내디뎠다. 이 길은 분명 어려울 것이지만 타오티안이 '혁명의 순환'에서 벗어나 주도권을 되찾는 첫 걸음이다. 개발.
실적 컨퍼런스 콜에서 'CMR과 GMV의 격차를 어떻게 더 좁힐 것인가'라는 질문에 직면한 알리바바 경영진은 신제품을 홍보하고 가맹점에서 수익을 창출하는 데 시간이 좀 걸릴 것이라고 말했다. "타오바오와 티몰의 현재 최우선 과제는 사용자의 구매 경험을 향상시켜 사용자의 구매 빈도와 GMV를 높이는 것입니다. 이번 분기부터 시장 점유율이 초기에 안정화되면 수익화율을 높이는 데 주력하고 상용화 조치를 취할 것입니다. 속도를 내기 시작해요.”
Wu Yongming은 다음과 같이 예측합니다.향후 몇 분기 동안 Taotian Group의 CMR 성장률은 점차 GMV의 성장률과 일치할 것입니다.
Alibaba뿐만 아니라 다른 전자상거래 플랫폼도 더 이상 Pinduoduo의 저렴한 가격에 맹목적으로 초점을 맞추지 않고 심지어 Pinduoduo 자체도 전략을 조정하기 시작했습니다.
'환불만'은 핀둬둬를 급부상해 소비자의 마음을 사로잡았지만, 구매자와 판매자 사이의 모순도 증폭시켰다.
올해 7월 법치일보에서는 400여 벌의 드레스를 일괄 반품해 매장에서 약 8000위안의 손실을 입었다고 보도했다. 이로 인해 온라인 매장 반품률도 치솟고 매장 순위도 하락했다. 언론 보도에 따르면 9.9위안 반팔 셔츠만 환불되었기 때문에 판매자는 이우에서 웨이하이까지 1,000km 이상을 쫓아갔습니다. 구매자를 찾으려면.
타오바오와 징둥닷컴이 잇달아 '환불 전용' 서비스를 출시하면서 이 서비스를 둘러싼 논란은 점점 더 커지고 있다. "환불만 가능"은 극단적인 변혁의 전형입니다.'저가 혁신'에 따라 손실을 줄이려는 상인은 제품의 품질을 낮추거나 손해를 보고 판매해야 합니다.
'2000년대 이후' 공장의 2세대인 He Yudi는 '중국 기업가'에게 사례를 제시했습니다. 그는 저장성 동양에서 낚시 장비 회사를 운영하며 전자상거래 매장을 운영하는 동안 주로 브랜드 OEM을 담당했습니다. , 그는 특정 전자 상거래 상점 Fishing Line이 쇼핑 플랫폼에서 무료 배송으로 5.9 위안에 판매되고 있음을 발견했습니다. 이 가격으로는 수익을 낼 수 없습니다. 동료들은 어떻게 돈을 벌까요?
He Yudi는 "나중에 많은 동료들이 손실을 보전하기 위해 게임 회사의 무료 평가판 게임 프로모션 카드를 패키지에 포함시켜 돈을 잃고 광고비를 벌고 있다는 소식을 들었습니다."라고 말했습니다.
허유디는 또한 다양한 전자상거래 플랫폼이 '환불 전용' 서비스를 출시한 후 전체 낚싯줄 산업의 반품률이 20%로 증가하여 비용이 급증했다고 밝혔습니다.
정책적으로는 '환불만 가능' 등의 행위에 대한 감독도 시작됩니다.9월 1일부터 국가시장감독관리총국이 발표한 '인터넷 불공정 경쟁에 관한 잠정규정'도 정식 시행된다. 새로운 규정에는 다음과 같이 언급되어 있습니다.플랫폼 운영자는 서비스 계약, 거래 규칙 및 기타 수단을 사용하여 플랫폼 내 운영자의 거래에 불합리한 제한을 가하거나 불합리한 조건을 붙여서는 안 됩니다.
타오바오가 앞장서 '환불만' 정책을 수정한 후, 핀둬둬도 이에 상응하는 조치를 취하기 시작했습니다. Pinduoduo의 최신 규칙 발표에 따르면, Pinduoduo 플랫폼은 8월 7일부터 공식적으로 새로운 규칙을 시작했습니다. 판매자의 의견을 수렴한 후 배송된 주문에 대해 소비자가 환불만 요청할 경우 판매자는 36시간의 자율성을 갖게 된다고 발표했습니다. . 처리 권한.
Pinduoduo가 말했다.판매자는 환불 신청을 합리적으로 거부할 권리가 있으며 Pinduoduo 플랫폼은 더 이상 개입하지 않습니다.판매자가 36시간 이내에 해당 문제를 처리하지 않으면 시스템은 소비자의 권익을 보호하기 위해 자동으로 환불 절차를 완료합니다. 이 경우, 가맹점이 소비자의 환불전용 신청을 거부하고 소비자가 핀둬둬 플랫폼의 개입을 구할 경우, 실제 상황에 따라 공정한 재판이 진행됩니다.
전자상거래는 '혁신'을 깨고 업계가 신속하게 건전한 비즈니스 상태와 합리적인 비즈니스 생태계로 돌아갈 수 있도록 하며, 이는 다음 전자상거래 주기의 시작을 의미할 수 있습니다.
저렴한 가격에 재고 경쟁을 하지 않고, 전자상거래 플랫폼은 어떻게 계속해서 발전할 수 있을까요?
저장대학교 중국 디지털 무역 연구소장 Ma Shuzhong은 미래 전자상거래 발전에는 6가지 추세가 있다고 믿습니다. 첫째, 국내 전자상거래와 국경 간 전자상거래의 통합과 경계입니다. 둘째, 도매 전자상거래와 소매 전자상거래 경계가 점점 흐려지고 있습니다. 셋째, 전자상거래는 낮은 가격을 청구할 뿐만 아니라 여전히 "더 빠른 속도, 더 나은 절약"을 요구할 것입니다. 젊은 세대는 계속해서 '대체 소비'를 주도할 것입니다. 다섯째, AI는 디지털 산업 사슬과 공급 사슬의 발전을 가속화할 것입니다. 여섯째, 전자 상거래 '돈 버는' 시대는 영원히 지나갑니다.
그는 미래에는 중국의 전체 제조 산업이 사용자 요구에 따라 AI를 사용하여 디지털화되고, 구조화되고, 계층적으로 분류되고, 제시될 것이라고 생각합니다. 전자상거래 플랫폼, 판매자, 구매자의 미래 전자상거래 소비는 확실히 디지털 공급망을 통해 지원될 것입니다."상인은 중국 제조 산업의 디지털 변혁과 업그레이드를 위한 기반인 순이익이 최소 10포인트 이상 필요합니다."Ma Shuzhong은 강조했습니다.
"환불 전용" 최적화는 전자상거래 혁신의 시작일 뿐입니다.
