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다음은$Unity 소프트웨어(미국) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스콜 회의록 및 재무보고 의견은 "에서 확인하실 수 있습니다.》

1. 재무지표 개요

2. 경영보고서

1. CEO 연설: 현황 개요 및 전략 목표

Unity 역사의 다음 장에서 우리는 고객과 커뮤니티에 변화를 가져오는 혁신을 위해 최선을 다하고 있습니다.차세대 엔진 버전인 Unity 6이 올 가을에 출시될 예정입니다., 우리는 이것이 가장 안정적이고 최고의 성능을 발휘하는 버전이 될 수 있다고 확신합니다. 5월에 출시되어 이미 개발자들의 관심을 끌고 있는 Unity 6는 앞으로 수년간 우리의 성장을 뒷받침할 것입니다.

광고 사업의 경우 제휴 광고, 중개 플랫폼 등 일부 제품 개선이 있었다는 고객의 의견을 들었습니다. 우리는 더 나은 제품 결과를 달성하기 위해 기계 학습 스택과 데이터베이스 계층을 재구축할 계획입니다. 우리는 더욱 민첩하고 지속적인 혁신에 더욱 도움이 되며 비용을 낮추는 동시에 다양한 제품의 데이터를 쉽게 통합하여 고객에게 더 큰 가치를 제공할 수 있는 인프라를 설계하고 있습니다.

또한 우리는 광고 비즈니스의 변혁을 가속화하기 위해 더 많은 글로벌 인재를 영입하고 있습니다.오늘 우리는 Jim Payne이 우리 광고 사업의 새로운 CPO로 합류했음을 발표하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 그는 제품 디자인 및 광고 사업에 대해 잘 알고 있으며 출판사가 수익을 늘릴 수 있는 방법을 누구보다 잘 알고 있습니다.

동시에 7월에는 또 다른 수석 광고 전문가인 Alex Blum도 SVP로 Unity에 합류할 예정입니다. 우리에게는 여전히 모바일 마케팅의 성장을 위한 큰 기회가 있으며, 이 두 사람의 합류는 우리가 이 기회를 잡는 데 도움이 될 것입니다.

우리 팀 전체는 전 세계 최고의 기술을 보유한 회사로부터 도전을 받았습니다. 그러나 우리는 전체 생태계에서 고유한 역할을 수행하며 모바일 상호 작용, 3D, 게임, AI, 데이터 및 디지털 광고 분야에서 자리를 차지하고 있습니다.

우리는 더 나은 실행, 더 빠른 제품 혁신, 고객과 지역 사회에 대한 새로운 초점을 통해 장기적인 가치를 실현할 것입니다.

2. CFO 연설: 재무 성과

(1) 소득:2분기 전략 포트폴리오 수익은 4억 2,600만 달러로 전년 대비 6% 감소했습니다. 이전 지침은 4억 2,600만 달러에서 4억 2,500만 달러였습니다. 안에,

a. 창출 수익은 1억 2,900만 달러로 전년 대비 4% 증가했습니다. 성장은 주로 가격 인상과 패키지 업그레이드에 힘입어 14%의 비율로 성장한 구독 수익에 달려 있습니다. 전월 대비 2% 감소했는데, 이는 주로 전략적 파트너십 및 전문 서비스 감소로 인한 것입니다.

비게임 수익은 가장 빠르게 성장하는 수익 사업으로, 2분기에는 전년 동기 대비 59% 성장해 전체 Create 수익에 18% 기여했는데, 이는 지난해 2023년 12%에 불과했던 것과 비교됩니다.

b. 그로우의 매출은 2억 9,600만 달러로 전년 동기 대비 9% 감소, 전월 대비 1% 증가했습니다. 주로 제품 개선과 계절적 특성에 힘입어 2분기 연속 하락세를 보인 후 전분기 대비 성장세를 보인 점은 상당히 만족스럽습니다. 해마다 변화하는 각도,Aura의 강력한 성장을 상쇄하는 수익화 사업의 압박으로 인해 여전히 감소세를 보였습니다.

(2) 이익:총 GAAP 순손실은 1억 2,600만 달러로 지난해 같은 기간의 1억 9,300만 달러에 비해 전년 동기 대비 35% 개선됐다. 조정 EBITDA는 1억 1,300만 달러로 전년 동기 대비 29% 증가했으며, 가이던스는 7억 6,500만~8,000만 달러였다. 주로 우리가 계속해서 운영 비용을 줄이고 총 이익 마진을 확대하기 때문입니다. 비GAAP 매출총이익률은 지난해 81%에서 2분기 84%로 증가했다.

총 이익 마진의 증가는 비용 관리 및 제품 혼합의 변화뿐만 아니라 기계 학습 모델 교육을 위한 더 많은 클라우드 용량 추가로 인해 발생합니다.

우리는 계속해서 전략적으로 운영비를 관리하고, 어떤 부분을 늘려야 할지, 어떤 부분을 안정적으로 유지해야 할지, 어떤 부분을 계속 줄여야 할지 판단할 것입니다. 마지막으로, 비GAAP 운영 비용은 전년 동기 대비 21% 감소하여 매출의 63%에서 59%를 차지했습니다. 조정 EBITDA 이익 마진은 이번 분기에 25%에 달해 전년 동기 대비 850bps 증가했습니다.

(3) 현금흐름:2분기 잉여현금흐름은 8천만 달러로 전년 동기 대비 137% 증가했으며, 분기말 현금 및 현금 등가물은 13억 달러를 기록했다.

(4) 주식:잠재적희석주식 총수는 4억7650만주로 전년 대비 소폭 감소했다. 이전 지침은 4억 8천만이었습니다.

(5) 전망:

가. 3분기 전망:전략적 포트폴리오 수익은 RMB 4억 1500만~4억 2000만 달러로 전년 대비 4%~6% 감소했습니다. 그러나 Create의 엔진 구독 수익은 전년 대비 두 자릿수 성장을 유지할 수 있습니다. 성장 사업은 회복하는 데 더 오랜 시간이 걸립니다.

3분기 조정 EBITDA는 성장 사업 강화를 위한 신규 투자 필요성을 포함해 7,500만~8,000만 달러였습니다.

b. 2024년 연간 전망:전략적 포트폴리오 수익은 16억8천만~16억9천만 달러로 전년 동기 대비 2%~3% 감소했으며 당초 가이던스 범위는 17억6천~18억 명이었다. 주요 고려 사항은 Grow 사업의 회복 시간이므로 이에 따른 영향을 신중하게 고려합니다. 그러나 Create의 엔진 구독 수익은 전년 대비 두 자릿수 성장을 유지할 수 있습니다.

연간조정된 EBITDA는 3억 4천만~3억 5천만 달러이며, 원래 지침은 4억~4억 2천 5백만 달러로, 수익 감소의 영향을 줄이기 위해 5~1,500만 달러의 추가 비용을 절감하여 전반적인 수익 창출 효율성을 높일 것입니다.

c.주식수 전망: 희석주식수는 연간 희석률 2%를 반영해 연말까지 4억8,800만주로 지난해 말 4억9,200만주보다 감소할 것으로 예상된다.

3. 애널리스트 Q&A

Q1: 광고사업에 대해서. 주주 서신에서 머신러닝과 데이터 스택을 재구축하고 싶다고 언급하셨는데, 보다 명확한 성장 청사진과 프레임워크를 설명해 주실 수 있나요? 재건은 잠재적으로 장기적으로 진행되는 과정인가요? 어떤 투자에 우선순위를 두어야 할까요?

A: 우리는 광고 관련 제품의 개발 및 출시를 가속화해 왔으며 여러 광고 지원 단위를 중개 플랫폼에 통합했습니다. 또한 모델을 많이 수정하고 고객으로부터 긍정적인 피드백을 받았기 때문에 앞으로 나아갈 수 있습니다.

동시에 우리는 편지에서 언급한 머신러닝, 데이터 기반 스택과 같은 기본적인 작업을 더 많이 수행해야 한다고 생각합니다. 차별화된 기본 기술력을 갖추면 장기적으로 승리하는 데 도움이 되기 때문에 이번 기회를 매우 기대하고 곧 실천에 옮길 예정이며 향후 어떤 긍정적인 영향을 미칠지 매우 기대하고 있습니다.

Q2: 크리에이트의 성장 가이던스 관련. Create의 비즈니스 성장도 중기적으로 두 자릿수 성장에 도달할 수 있다고 생각합니까?

A: 크리에이트(Create) 비즈니스의 구독 수익이 두 자릿수 성장한다는 이야기입니다. 아시다시피 Create는 구독, 전문 서비스, 전략적 협력이라는 세 가지 사업으로 구성되어 있습니다.

전문 서비스와 전략적 파트너십은 파트너십 계약에 따라 1분기는 강세를 보이고 2분기는 약세를 보이면서 그 어느 때보다 변동성이 클 것입니다.따라서 구독 수익의 지속적으로 강력한 성장을 기대해야 합니다.

제 생각에는,2025년이 어떤 모습일지 정확히 알기에는 너무 이르다, 우리는 Matt(신임 CFO)에게 (이 목표를 공식화하고 추정하기 위해) 더 많은 시간을 주어야 하며, 평가를 할 때 제때에 돌아와 내년에 대한 기대치를 공유할 것입니다.

Q3: Unity 6에 대한 정보 및 성장 창출. 런타임 과금은 다음 분기에 Unity 6에서 시작될 예정입니다. 여기에는 Plus Pro로의 전환으로 인한 잠재적인 가격 인상 효과가 포함되어 있습니다. Create의 수익 성장에 미치는 영향을 어떻게 고려해야 할까요?

A: 가격 상승 추세는 반영되기까지 시간이 걸리며, 단순히 패키지 업그레이드 주기를 따라가는 것은 아닙니다.단기적으로는 즉시 일어날 것이라고 기대하지는 않지만 시간이 지남에 따라 가격 상승은 확실히 일어날 것입니다.현재 우리는 2년 전 통합 가격 인상의 영향을 주로 받고 있으며, 두 번째로는 고객 자체 패키지 업그레이드에 따른 가격 인상의 영향을 받고 있습니다.

Q4: 40의 법칙에 대해. 몇 분기 전에 40의 법칙을 사용하신 것을 보았는데, 지금도 사업 개발을 평가하는 데 이를 사용하시나요?

A: 40 규칙(매출 증가율과 이윤폭의 절대 합이 40을 초과함)은 매우 매력적인 성장과 좋은 수익성을 갖춘 비즈니스를 반영하는 매우 정확한 목표입니다.

우리는 매출과 이익 측면 모두에서 장기적으로 지속 가능한 성장을 달성하는 데 중점을 두고 있습니다.하지만 우리가 어디에 있을지 정확히 예측하기에는 너무 이르다, 그러나 이것이 실제로 우리가 집중해야 할 것입니다.

Q5: Applovin과의 경쟁에 대해. 제품의 경쟁력을 높이기 위해 모델을 수정해야 한다고 생각하십니까? 귀하가 포커 테이블로 복귀할 수 있는 자격을 갖추기 위해 귀하의 광고 사업에 어떤 자산이 부족하다고 생각하십니까?

A: 경쟁과 관련하여 우리는 게임의 전체 수명주기에 걸쳐 기술 서비스 지원을 제공할 수 있는 세계 유일의 회사입니다. 또한 고객은 모든 측면이 완전한 솔루션으로 통합될 수 있는 것을 선호합니다.

실제로 우리는 지속적으로 모델을 업데이트하고 새로운 제품을 출시하고 있습니다. 그러나 동시에 우리는 가장 현대적이고 성능이 뛰어난 데이터와 기계 학습 기술을 보유하고 있는지 확인해야 합니다.

실시간 대응이 가능하고 활용할 수 있는 데이터 이점이 있다는 것은 엔진뿐만 아니라 광고 네트워크와 3~4개의 광고 제품에도 반영됩니다. 우리는 세계에서 가장 큰 데이터베이스와 비디오 및 고객에 대한 가장 많은 지식을 보유하고 있으며 이를 활용하여 고객을 위한 더 큰 가치를 달성할 수 있습니다. 이는 장기적으로 매우 중요한 자산이자 기회입니다.

Q6: 산업 현장에서의 엔진 적용에 관해. 비게임 산업 분야에서는 크리에이트가 여전히 매우 빠르게 성장하고 있다고 했는데요. 이것이 리소스 투자에 어떤 영향을 미칠까요?

에이:우리는 세계적으로 인정받는 전문 인재를 유치하고 있으며 Jim은 이에 대한 좋은 예입니다. 둘째, 우리는 제품 혁신을 가속화하는 데 자원을 투자하고 고객과의 심층적인 협력 관계를 재건하기 위해 노력하며 파트너와 고객의 요구에 귀를 기울입니다.

Q7: 가이던스 조정에 대해. 지침 축소는 일시적인 고려 사항입니까, 아니면 특정 변화에 따른 선형적인 발전 추세입니까?

A: 말씀하신 대로 저희는 주로 좀 더 조심스럽습니다. Q3과 Q4를 보면 실제로 상대적으로 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 계절 간 변화는 단지 몇백만 차이에 불과해 매우 안정적입니다.

주로 2분기에는 계절적 움직임이 별로 없었기 때문에 그랬다면 좋았을 것입니다. 하지만 아직은 그로우 사업의 회복에 대해서는 신중한 입장이다.。

이에 비해 우리의 현재 주요 임무는 생태계 내 모든 사람의 마음 속에 우리의 평판과 신뢰도를 회복하는 것이므로 예측에 신중한 접근 방식을 취하는 것이 더 중요하고 정확합니다.

Q8. 크리에이트의 비게임 부문 성장에 대해. 비게임 산업이 60% 성장했고, 크리에이트에서 차지하는 비중이 높아졌다고 말씀하셨는데요. Jim이 업계의 기회에 대해 많이 이야기했다는 것을 알고 있지만 파트너가 지속적으로 증가하고 침투하고 있는지 궁금합니다. 디지털 트윈 전문 서비스 부서를 Capgemini에 매각하여 더 넓은 생태계를 구축하고 계십니까?

답변: 질문해주셔서 감사합니다. 예, 우리는 산업 분야의 기회에 대해 매우 기대하고 있으며, 다음에 중점을 두고 그곳에서 실질적인 진전을 계속해서 확인하고 있습니다.자동차, 소매 및 제조및 기타 특정 최종 시장. 그러나 실제로는 더 광범위하게 장치와 플랫폼 전반에 걸친 3D 자산 시각화가 가장 가치 있는 부분입니다. 이는 매우 광범위한 응용 분야입니다. 그래서 우리는 매우 강력한 수요를 보고 있습니다.

우리는 2분기에 Audi, Diageo 및 독일 엔지니어링 회사인 Bosch Rexroth를 포함하여 다수의 신규 고객을 추가했습니다. 그래서 우리는 그곳에서 계속해서 성장과 속도를 봅니다. 나는 이것에 대해 매우 매우 기대하고 있으며 Jim이 이에 대해 매우 낙관적이라는 것을 알고 있습니다. 그의 전문 지식을 활용하고 이 일을 계속할 수 있어서 우리는 매우 행운입니다. 하지만 이 사업은 우리에게 진정한 기회이고 우리는 그것을 붙잡기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

Q9: 주주 서신을 보면 경영진의 모습이 달라진 것 같은데, 앞으로 변화가 있을지는 잘 모르겠습니다. 그렇다면 Unity가 위대함을 되찾기 위한 플레이북은 무엇인가요? 구체적인 구현에 대해 어느 정도 확신이 있으신가요?

A: 우리는 건물을 짓고 있어요실행 가능하고 책임감 있음과거 우리가 시장에 선보였던 문화는 완전히 똑같지는 않습니다. 우리는 최고의 글로벌 인재를 빠르게 채용하고 새로운 리더를 회사에 도입하고 있습니다. 고객의 요구에 더욱 귀 기울이고, 더욱 책임감을 갖도록 하겠습니다. 또한 곧 우리가 더 많은 제품 혁신을 출시하는 것을 보게 될 것이며, 우리의 경험을 여러분과 공유할 것입니다.

개편 작업은 90일 동안 진행되었으며, 이 과정이 너무 길어지는 것을 원하지 않습니다. 그러나 제가 편지에서 말했듯이, 우리는 이렇게 거대한 시장에서 그렇게 중요한 위치를 차지할 수 있는 세계 유일의 회사라고 굳게 믿습니다.

따라서 우리는 좋은 위치에 있으며 모든 요소가 여기에 있습니다.인재, 기술, 자산。

우리 파트너는 우리가 두 사업 모두에서 승리하기를 원합니다. 광고 사업에서 사람들은 우리가 강력한 경쟁자가 되기를 기대합니다. 우리 엔진 사업에서도 마찬가지입니다. 우리는 우리를 지지하는 고객들이 있고, 모든 부분을 갖추고 있으며, 우리가 해야 할 일은 실행뿐이며, 실행에 대한 자신감이 있습니다.

Q10: 모두가 크리에이트의 비게임 시장에 관심을 갖고 있는데, 2분기에는 중국-아프리카 게임 매출도 가장 빠르게 성장해 60%에 달했다. 하지만 동시에 게임 고객과의 관계를 회복하고 광고 상품 개선에 투자하는 데 중점을 두고 있다고도 말씀하셨습니다. 그렇다면 향후 비게임 시장 사업 발전에 대한 투자를 어떻게 보십니까?

A: 비게임 산업 사업은 당사 게임 고객 개발 역량의 자연스러운 확장입니다. 두 사업 사이에는 모순이 없다고 생각합니다. 현재 우리가 투자하고 있는 제품 개선과 인프라 중 일부는 산업에도 이익을 가져올 수 있습니다.

그래서 우리 입장에서는 산업 비즈니스에 대한 열정이 부족하다고 생각하지 않습니다. 우리는 과거에 산업에 관해 많은 논의를 했습니다.하지만 지금은 여전히 ​​실행에 초점이 맞춰져 있습니다., 제품부터 출시까지의 프로세스를 실행합니다.

물론, 우리는 현재 두 번째 직업인 산업에 전념할 수 있는 충분한 자원을 보유하고 있습니다. 왜냐하면 이것이 우리 사업의 자연스러운 확장이기 때문입니다.