berita

Berikut ini adalahPerangkat Lunak Unity (AS) Risalah panggilan konferensi hasil kuartal kedua tahun 2024, dan komentar laporan keuangan dapat ditinjau di "》

1. Ikhtisar indikator keuangan

2. Laporan manajemen

1. Pidato CEO: Tinjauan Situasi Saat Ini dan Tujuan Strategis

Dalam babak berikutnya dalam sejarah Unity, kami berkomitmen terhadap inovasi yang membuat perbedaan bagi pelanggan dan komunitas kami.Versi mesin generasi berikutnya, Unity 6, akan dirilis pada musim gugur ini, kami yakin ini bisa menjadi versi paling stabil dan berkinerja terbaik. Unity 6 telah menarik perhatian para pengembang dengan debutnya pada bulan Mei, dan akan mendorong pertumbuhan kami selama bertahun-tahun yang akan datang.

Sedangkan untuk bisnis periklanan, kami telah diberitahu oleh pelanggan bahwa ada beberapa peningkatan produk, termasuk iklan afiliasi dan platform perantara. Kami berencana untuk membangun kembali tumpukan pembelajaran mesin dan lapisan basis data untuk mencapai hasil produk yang lebih baik. Kami merancang infrastruktur yang lebih tangkas, lebih kondusif bagi inovasi berkelanjutan dan biaya lebih rendah, sekaligus dapat dengan mudah mengintegrasikan data dari berbagai produk kami untuk memberikan nilai lebih besar bagi pelanggan kami.

Kami juga mendatangkan lebih banyak talenta global untuk membantu mempercepat transformasi bisnis periklanan.Hari ini kami dengan bangga mengumumkan bahwa Jim Payne telah bergabung sebagai CPO baru di bisnis periklanan kami. Dia akrab dengan desain produk dan bisnis periklanan, dan mengetahui lebih baik dari siapa pun bagaimana penerbit dapat meningkatkan pendapatan mereka.

Pada saat yang sama, pada bulan Juli, pakar periklanan senior lainnya Alex Blum juga akan bergabung dengan Unity sebagai SVP. Kami masih memiliki peluang besar untuk berkembang dalam pemasaran seluler, dan penambahan dua orang ini akan membantu kami meraih peluang ini.

Seluruh tim kami ditantang oleh perusahaan dengan teknologi terbaik dari seluruh dunia. Namun kami memainkan peran unik di seluruh ekosistem dan mendapat tempat dalam interaksi seluler, 3D, game, AI, data, dan periklanan digital.

Kami akan mewujudkan nilai jangka panjang kami melalui eksekusi yang lebih baik, inovasi produk yang lebih cepat, dan fokus baru pada pelanggan dan komunitas kami.

2. CFO Berbicara: Kinerja Keuangan

(1) Pendapatan:Pada kuartal kedua, pendapatan portofolio Strategis berjumlah US$426 juta, turun 6% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar US$426 juta menjadi US$425 juta. di dalam,

a. Pendapatan yang dihasilkan adalah 129 juta, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 4%. Pertumbuhan bergantung pada pendapatan langganan, yang tumbuh sebesar 14%, terutama diuntungkan oleh kenaikan harga dan peningkatan paket. Penurunan bulan ke bulan sebesar 2%, terutama disebabkan oleh penurunan kemitraan Strategis dan layanan Profesional.

Pendapatan non-game adalah bisnis pendapatan kami yang tumbuh paling cepat, tumbuh 59% tahun-ke-tahun pada kuartal kedua dan menyumbang 18% terhadap keseluruhan pendapatan Cipta, dibandingkan dengan hanya 12% pada tahun 2023 tahun lalu.

b. Pendapatan Grow adalah 296 juta, turun 9% tahun ke tahun dan naik 1% bulan ke bulan. Kami cukup puas dengan pertumbuhan kuartal-ke-kuartal setelah mengalami penurunan selama dua kuartal berturut-turut, terutama karena peningkatan produk dan karakteristik musiman. Sudut perubahan tahun ke tahun,Penurunan tersebut masih disebabkan oleh tekanan dari bisnis monetisasi yang mengimbangi kuatnya pertumbuhan Aura.

(2) Keuntungan:Total kerugian bersih GAAP adalah 126 juta, dibandingkan dengan 193 juta pada periode yang sama tahun lalu, peningkatan sebesar 35% dibandingkan tahun lalu. EBITDA yang disesuaikan adalah 113 juta, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 29%, dan panduannya adalah 765 hingga 80 juta. Terutama karena kami terus mengurangi biaya operasional dan meningkatkan margin laba kotor. Margin laba kotor non-GAAP meningkat menjadi 84% pada kuartal kedua dari 81% tahun lalu.

Peningkatan margin laba kotor berasal dari perubahan pengendalian biaya dan bauran produk, serta penambahan kapasitas cloud untuk melatih model pembelajaran mesin kami.

Kami akan terus mengelola pengeluaran operasional secara strategis dan menentukan area pengeluaran mana yang perlu ditingkatkan, area mana yang harus tetap stabil, dan area mana yang terus menyusut. Terakhir, biaya operasional Non-GAAP turun 21% dibandingkan tahun lalu, menyumbang 59% pendapatan dari 63%. Margin laba EBITDA yang disesuaikan mencapai 25% pada kuartal ini, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 850bps.

(3) Arus kas:Arus kas bebas pada kuartal kedua adalah 80 juta, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 137%, dan kas dan setara kas pada akhir kuartal adalah 1,3 miliar.

(4) Saham:Jumlah total saham yang berpotensi terdilusi adalah 476,5 juta, sedikit menurun dibandingkan tahun lalu. Panduan kami sebelumnya adalah 480 juta.

(5) Pandangan:

a.Prospek kuartal ketiga:Pendapatan portofolio strategis mencapai RMB 415-420 juta, turun 4%-6% dibandingkan tahun lalu. Namun, pendapatan langganan mesin di Create dapat mempertahankan pertumbuhan dua digit dari tahun ke tahun. Bisnis Grow akan membutuhkan waktu lebih lama untuk pulih.

EBITDA yang disesuaikan pada kuartal ketiga sebesar 75 hingga 80 juta, termasuk kebutuhan investasi baru untuk memperkuat bisnis Grow.

b. Prospek setahun penuh tahun 2024:Pendapatan portofolio strategis adalah 1,68-1,69 miliar, turun 2%-3% dibandingkan tahun lalu, dan kisaran panduan awal adalah 1,76-1,8 miliar. Pertimbangan utamanya adalah waktu pemulihan bisnis Grow, sehingga dampaknya dipertimbangkan secara matang. Namun, pendapatan langganan mesin di Create dapat mempertahankan pertumbuhan dua digit dari tahun ke tahun.

tahunanEBITDA yang disesuaikan adalah 340-350 juta, sedangkan panduan awal adalah 400-425 juta. Untuk mengurangi dampak penurunan pendapatan, kami akan menghemat biaya sebesar 5-15 juta lagi untuk memastikan efisiensi monetisasi yang lebih tinggi secara keseluruhan.

c. Perkiraan jumlah saham: Jumlah total saham yang terdilusi diperkirakan berjumlah 488 juta saham sebelum akhir tahun, turun dari 492 juta saham pada akhir tahun lalu, yang mencerminkan tingkat dilusi tahunan sebesar 2%.

3. Tanya Jawab Analis

Q1: Tentang bisnis periklanan. Anda menyebutkan dalam surat pemegang saham bahwa Anda ingin membangun kembali pembelajaran mesin dan tumpukan data. Bisakah Anda menjelaskan kepada kami cetak biru dan kerangka pertumbuhan yang lebih jelas? Apakah rekonstruksi merupakan proses berkelanjutan yang berpotensi berjangka panjang? Investasi mana yang harus diprioritaskan?

J: Kami telah mempercepat pengembangan dan peluncuran produk terkait periklanan dan telah mengintegrasikan beberapa unit pendukung periklanan ke dalam platform perantara. Kami juga telah melakukan banyak koreksi pada model dan menerima masukan positif dari pelanggan, yang mendorong kami untuk terus maju.

Pada saat yang sama, kami juga merasa perlu melakukan pekerjaan yang lebih mendasar, seperti pembelajaran mesin dan tumpukan fondasi data yang disebutkan dalam surat saya. Karena jika kita sudah membedakan kemampuan teknis dasar, itu akan membantu kita menang dalam jangka panjang, jadi kami sangat antusias dengan peluang ini, akan segera mempraktekkannya, dan sangat menantikan dampak positifnya nanti.

Q2: Mengenai panduan pertumbuhan Create. Mungkinkah pertumbuhan bisnis Create juga bisa mencapai pertumbuhan dua digit dalam jangka menengah?

J: Yang saya maksud adalah pertumbuhan pendapatan langganan sebesar dua digit di bisnis Create. Seperti yang Anda ketahui, Create terdiri dari tiga bisnis, berlangganan, layanan profesional, dan kerjasama strategis.

Layanan profesional dan kemitraan strategis akan tetap fluktuatif, dengan Q1 yang kuat dan Q2 yang lebih lemah, didorong oleh perjanjian kemitraan kami.Jadi, Anda dapat mengharapkan pertumbuhan kuat yang berkelanjutan dalam pendapatan langganan.

Menurut saya,Masih terlalu dini untuk mengetahui secara pasti seperti apa tahun 2025 nanti, kita harus memberi Matt (CFO baru) lebih banyak waktu (untuk merumuskan dan memperkirakan tujuan ini), dan ketika kita melakukan penilaian, kita akan kembali pada waktunya untuk menyampaikan harapan kita untuk tahun depan.

Q3: Tentang Unity 6 dan Ciptakan pertumbuhan. Pengisian runtime akan diluncurkan dengan Unity 6 pada kuartal berikutnya, yang mencakup potensi efek kenaikan harga dari peralihan Plus ke Pro. Bagaimana kita harus mempertimbangkan dampaknya terhadap pertumbuhan pendapatan Create?

J: Tren pertumbuhan harga membutuhkan waktu untuk tercermin, dan tidak hanya mengikuti siklus peningkatan paket.Kami tidak mengharapkan hal itu terjadi secara langsung dalam jangka pendek, namun pertumbuhan harga pasti akan terjadi seiring berjalannya waktu.Saat ini kami terutama mendapat manfaat dari dampak kenaikan harga terpadu dua tahun lalu, dan kedua, kenaikan harga yang disebabkan oleh peningkatan paket milik pelanggan.

Q4: Tentang Aturan 40. Saya melihat Anda menggunakan Aturan 40 beberapa kuartal yang lalu. Apakah Anda masih menggunakannya untuk mengevaluasi perkembangan bisnis saat ini?

J: Aturan 40 (jumlah absolut pertumbuhan pendapatan dan margin keuntungan melebihi 40) adalah tujuan yang sangat tepat, mencerminkan bisnis dengan pertumbuhan yang sangat menarik dan profitabilitas yang baik. Ini juga merupakan tujuan yang selalu ingin kami fokuskan.

Kami fokus untuk mencapai pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang, baik dari segi pendapatan maupun laba.Namun masih terlalu dini bagi kita untuk memprediksi secara pasti di mana kita akan berada, tapi ini memang yang perlu kita fokuskan.

Q5: Mengenai persaingan dengan Applovin. Apakah menurut Anda Anda perlu memodifikasi model agar produk Anda lebih kompetitif? Menurut Anda, aset apa yang kurang dari bisnis periklanan Anda yang membuat Anda memenuhi syarat untuk kembali ke meja poker.

A: Mengenai persaingan, kami memiliki posisi khusus. Kami adalah satu-satunya perusahaan di dunia yang dapat memberikan dukungan layanan teknis untuk seluruh siklus hidup game.

Faktanya, kami terus memperbarui model kami dan meluncurkan produk baru. Namun pada saat yang sama, kita perlu memastikan bahwa kita memiliki data dan teknologi pembelajaran mesin yang paling modern dan berkinerja terbaik.

Kemampuan merespons secara real-time dan memanfaatkan keunggulan data tidak hanya tercermin pada mesinnya, namun juga pada jaringan periklanan kami dan tiga hingga empat produk periklanan. Kami memiliki database terbesar di dunia dan pengetahuan terbanyak tentang video dan pelanggan, dan kami dapat menggunakan ini untuk mencapai nilai lebih besar bagi pelanggan kami. Ini sangat penting dalam jangka panjang. Ini adalah aset yang langka dan penting serta peluang bagi kami.

Q6: Sehubungan dengan penerapan mesin di bidang industri. Anda mengatakan bahwa di bidang industri non-game, Create masih berkembang sangat pesat. Bagaimana pengaruhnya terhadap investasi sumber daya Anda?

A:Kami menarik talenta ahli yang diakui secara global dan Jim adalah contoh yang bagus dalam hal ini. Kedua, kami mencurahkan sumber daya untuk mempercepat inovasi produk, berkomitmen untuk membangun kembali hubungan kerja sama yang mendalam dengan pelanggan, dan mendengarkan kebutuhan mitra dan pelanggan.

Q7: Mengenai penyesuaian panduan. Apakah pengurangan pedoman ini dilakukan karena kehati-hatian? Apakah ini hanya pertimbangan sementara, ataukah ini merupakan tren perkembangan linier yang didasarkan pada perubahan tertentu?

J: Seperti yang Anda katakan, kami lebih berhati-hati. Anda bisa melihat pada Q3 dan Q4. Kami sebenarnya telah memandu tren yang relatif stabil. Perubahan antar musim hanya selisih beberapa juta saja, dan ini sangat stabil.

Terutama karena kami tidak melihat banyak pergerakan musiman di kuartal kedua, yang akan lebih baik jika kami melihatnya. Namun, kami masih lebih berhati-hati terhadap pemulihan bisnis Grow.。

Sebagai perbandingan, tugas utama kami saat ini adalah memulihkan reputasi dan kredibilitas kami di hati semua orang di ekosistem, jadi lebih penting dan tepat bagi kami untuk mengambil pendekatan prediksi yang bijaksana.

Q8: Mengenai pertumbuhan Create di area non-game. Anda menyebutkan bahwa industri non-game telah tumbuh sebesar 60%, dan proporsinya di Create meningkat. Saya tahu Jim telah berbicara banyak tentang peluang yang ada di Industri, namun saya ingin tahu apakah Anda melihat peningkatan dan penetrasi mitra yang berkelanjutan? Apakah Anda membangun ekosistem yang lebih luas dengan menjual divisi layanan Profesional kembar digital Anda ke Capgemini?

J: Terima kasih atas pertanyaan Anda. Ya, kami sangat gembira dengan peluang di bidang industri, dan kami terus melihat kemajuan nyata di sana, dengan fokus pada hal tersebutOtomotif, ritel dan manufakturdan pasar akhir spesifik lainnya. Namun sebenarnya, secara lebih luas, visualisasi aset 3D di seluruh perangkat dan platform adalah hal yang paling berharga - ini adalah aplikasi yang sangat luas. Jadi kami melihat permintaan yang sangat kuat.

Kami menambah sejumlah pelanggan baru pada kuartal kedua, termasuk Audi, Diageo, dan perusahaan teknik Jerman Bosch Rexroth. Jadi kami terus melihat pertumbuhan dan kecepatan di sana. Saya sangat, sangat gembira dengan hal ini dan saya tahu Jim sangat optimis mengenai hal ini dan kami sangat beruntung dapat memanfaatkan keahliannya dan terus melakukan hal ini. Namun bisnis ini adalah peluang nyata bagi kami dan kami bekerja keras untuk meraihnya.

Q9: Dari surat pemegang saham, sepertinya manajemen memiliki tampilan baru, tapi saya tidak yakin apakah akan ada perubahan di masa depan. Jadi, apa pedoman untuk kembalinya Unity ke kejayaan? Apakah Anda yakin dengan implementasi spesifiknya?

J: Kami sedang membangun aDapat dieksekusi dan bertanggung jawabBudaya yang kami hadirkan ke pasar di masa lalu tidaklah sama persis. Kami dengan cepat menambah talenta global terbaik dan memperkenalkan pemimpin baru ke dalam perusahaan. Kami akan mendengarkan kebutuhan pelanggan kami dengan lebih baik dan menjadi lebih bertanggung jawab. Anda juga akan segera melihat kami meluncurkan lebih banyak inovasi produk, dan kami akan berbagi pengalaman kami dengan Anda.

Reorganisasi sudah berjalan 90 hari, dan kami tidak ingin proses ini terlalu lama. Namun, seperti yang saya katakan dalam surat saya, kami sangat yakin bahwa kami adalah satu-satunya perusahaan di dunia yang dapat memegang posisi signifikan di pasar yang begitu besar.

Jadi, kami berada dalam posisi yang baik dan saya melihat semua elemen ada di sini:Bakat, teknologi, aset。

Mitra kami ingin kami menang di kedua bisnis tersebut. Dalam bisnis periklanan, masyarakat mengharapkan kita menjadi pesaing yang kuat. Hal yang sama juga berlaku dalam bisnis mesin kami. Kami memiliki pelanggan yang mendukung kami, kami memiliki semua bagiannya, yang harus kami lakukan hanyalah mengeksekusi, dan kami memiliki kepercayaan diri untuk mengeksekusinya.

Q10: Semua orang tertarik dengan pasar non-game Create, dan di Q2, pendapatan game Tiongkok-Afrika juga tumbuh paling cepat, mencapai 60%. Namun di saat yang sama, Anda juga menyebutkan bahwa fokusnya adalah memperbaiki hubungan dengan pelanggan game dan berinvestasi dalam peningkatan produk periklanan. Lalu bagaimana Anda memandang investasi terhadap pengembangan bisnis pasar non-game di masa depan?

J: Bisnis industri non-game merupakan perpanjangan alami dari kemampuan pengembangan pelanggan game kami. Saya rasa tidak ada kontradiksi antara kedua bisnis tersebut. Beberapa peningkatan produk dan infrastruktur yang saat ini kami investasikan juga dapat membawa manfaat bagi Industri.

Jadi dari sudut pandang kami, saya rasa kami tidak kurang antusias terhadap bisnis industri. Kami sudah banyak membahas industri di masa lalu.Namun kini fokusnya masih pada eksekusi, jalankan proses dari produk hingga masuk ke pasar.

Tentu saja, saat ini kami memiliki sumber daya yang cukup untuk dicurahkan pada pekerjaan kedua, Industri, karena ini merupakan perpanjangan alami dari bisnis kami.