2024-08-06
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8월 5일, A주가 가장 좋은 성과를 거두면서 글로벌 금융시장이 붕괴했습니다. A주가 글로벌 펀드의 '안전한 피난처'가 될 수 있을까요?
시루이그룹의 수석 이코노미스트 홍하오(Hong Hao)는 이날 한 프로그램에서 현재 시장에 대한 자신의 견해를 공유했다.
이번 투자과제 수업의 대표자는 핵심 내용을 다음과 같이 요약했습니다.
1. 우리는 본다시장 서사의 커다란 모순，미국이 불황에 빠질 것이라고 생각한다면 주식을 살 수 없습니다.
2. 유동성이 떨어졌는데, 여기 중국에서는 이렇게 싼데 이 돈은 어떻게 보내야 할까요?그러면 내 생각에는꼭 돌아와야 해。
3. 6월 배당금 지급 후 가능9월에는 다시 고배당 업종이 찾아온다(인용 부호).
Hong Hao는 자금이 중국으로 돌아가고 좋은 목표를 찾을 수 있도록 준비해야 한다고 지적했습니다. 시장이 언제 전개될지에 대해 Hong Hao는 이전에 A주 시장 가격에 1년에 두 번의 파동이 있다고 말했습니다.3분기와 4분기가 되면 매우 좋은 시장 추세를 볼 수 있을 것입니다.。
홍하오는 '검은 월요일'을 촉발한 패닉이 단지 시장 회전일 뿐이라고 믿었고 미국이 쇠퇴했다는 사실을 인정하지 않았다.
동북증권수석 이코노미스트인 Fu Peng은 또한 지난 이틀 동안의 시장 변동의 이면에는 높은 레버리지 풀림이 있었다고 지적했습니다. 이러한 높은 변동성은 일반적으로 경제와 밀접한 관련이 없으며, 6월에 시장은 이미 단서를 가지고 있었습니다.
구체적으로 당시 시장 구조는 위축되고, 극도로 혼잡하며, 상위 기업에 점점 더 집중되는 특성을 보여주었습니다(신규 자금 배분의 핵심은 인공지능). 많은 사람들이 레버리지를 추가하기 쉬운 지점.
이러한 레버리지 행위는 결국 몇 가지 놀라움으로 이어질 것이며, 이러한 놀라움은 이미 6월 초에 시작되어 이제 정점에 도달하고 있습니다.
우리는 봤다시장 서사의 커다란 모순 , 미국이 경기 침체에 빠질 것이라고 생각하면 주식을 살 수 없습니다. 소형주가 가장 위험합니다. 러셀 주식의 절반 이상이 수익성이 없기 때문입니다. 경기 침체라면 당신이 인수한 정크 기업들이 더욱 악화되지 않을까? 모두 0으로 재설정되었을 것입니다.
그래서 우리는 생각합니다.이제 시장은 위험 회피가 아닌 순환 상태이므로 그 추세는 소위 경기 침체와 일치하지 않습니다.
(미국) 경기 침체가 발생하면 (주식)을 사고 싶지 않습니다. 금, 미국 채권, 달러만 구매하면 됩니다. 그러나 당신은 달러가 하락하고 있다는 것을 발견했습니다.
따라서 이러한 추세는 일관성이 없습니다.
홍콩 주식이 이익을 얻을 것인가에 대한 질문은 실제로 회전의 문제입니다.
일본 등 선진국 시장에서 홍콩 시장으로 복귀할지. 경기 침체가 아니라고 생각한다면 반드시 다시 돌아올 것입니다.
경기 침체라면 할 수 있는 일이 아무것도 없습니다. 포지션을 정리하고 떠나면 됩니다. 하지만 방금 논의한 바에 따르면 불황은 없다고 생각하므로 다시 불황이 올 것으로 생각됩니다.
그러나 단기적으로는 일본의 엄청난 매도세를 보면, 이때 감정과 변동성에 감염되지 않기는 어려울 것입니다. 결국, 당신이 트레이더라면 이러한 매도 정서에 영향을 받지 않는 것이 어렵습니다.
따라서 A주와 홍콩주가 하락세를 보이고 단독으로는 살아남을 수 없음에도 불구하고 미국이나 일본 주식에 비해 성과가 훨씬 안정적이라는 것을 알 수 있습니다.
회전인 경우, 그렇다면 이 돈은 어디로 가야 할까요?
이 돈이 고평가 업종이나 고평가 시장에서 나올 예정이라면,이전에는 일본 닛케이 지수의 주가수익률이 20배 이상이어야 했고, 홍콩은 8배, A주는 거의 같았습니다. 그러면 유동성이 줄어들고, 중국이 너무 싸게 됐습니다. , 이 돈은 어떻게 보내야 하나요?
네, 그럼 꼭 다시 와야 할 것 같아요. 게다가 이전에는 우리가 너무 저조한 성과를 냈다고 느꼈기 때문에 논리적으로 생각하면그 돈은 우리 A주와 홍콩 주식으로 돌아가야 합니다.
(돈은 언제 돌아오나요?) 오늘 싸움이 끝나고 (상승) 시작했으면 좋겠습니다. 그러나 나는 이것이 희망사항이라고 생각한다.
거래는 서핑과 동일합니다. 파도가 올라갈 때까지 기다렸다가 보드에 오르고, 그렇지 않으면 누워 있으면 됩니다. 그래서 지금 우리는 여전히 누워있습니다.
그런데 나도 처음에 말했잖아.우리는 목표를 찾아야 하고, 파도가 오는 것을 보면 준비가 되어 있을 수 있습니다.
제 생각에는 6월 배당금 지급 이후에아마도 9월에는 고배당 부문의 또 다른 물결이 나타날 것입니다.。
기술주는 매우 저렴하며 큰 문제는 없습니다.
심지어소비 하향세에서는 많은 플랫폼 기업 자체가 특히 좋은 표적이 됩니다.。
최근 본토에서 많은 시간을 보내고 있는데 개인적으로 플랫폼의 가격 우위가 홍콩보다 훨씬 저렴하다는 것을 느꼈습니다. 그러니 소비를 낮추는 것에 대해 이야기한다면 괜찮습니다. 소비를 낮추는 것은 더 싼 물건을 사는 것을 의미합니다.
국내 관광시장이 매우 뜨겁다. 오늘 우리는 중국의 7월 Caixin 서비스 PMI가 52.1로 예상을 뛰어넘는 것을 확인했습니다. 이는 제조업이 경제에 다소 문제가 있는 것처럼 보이지만 경제 전반은 생각보다 안정적이라는 것을 보여준다.
원천:투자 워크북 프로 작가반 대표
