berita

Pada tanggal 5 Agustus, pasar keuangan global ambruk, dengan saham A berkinerja terbaik. Akankah saham A menjadi "safe haven" bagi dana global?

Hong Hao, kepala ekonom Sirui Group, berbagi pandangannya mengenai pasar saat ini dalam sebuah program pada hari itu.


Perwakilan kelas penugasan investasi ini merangkum poin-poin penting sebagai berikut:

1. Kita melihatKontradiksi Besar dalam Narasi Pasar，Jika Anda berpikir Amerika akan memasuki resesi, Anda tidak dapat membeli saham apa pun...

2. Likuiditas menjadi berkurang, dan ketika harga di Tiongkok begitu murah, bagaimana seharusnya uang tersebut disalurkan?Lalu saya berpikirPasti harus kembali。

3. Setelah dividen dibayarkan pada bulan Juni, dimungkinkanPada bulan September, sektor dengan dividen tinggi akan muncul kembali (Kutipan).

Hong Hao mencontohkan, kita harus mempersiapkan dana untuk kembali ke China dan mencari target yang baik. Mengenai kapan pasar akan dibuka, Hong Hao sebelumnya mengatakan ada dua gelombang harga pasar untuk saham A dalam setahun.Pada pergantian kuartal ketiga dan keempat, kita mungkin melihat tren pasar yang sangat baik。

Hong Hao percaya bahwa kepanikan yang memicu "Black Monday" hanyalah rotasi pasar dan tidak mengakui bahwa Amerika Serikat telah menolaknya.

Sekuritas Timur LautKepala Ekonom Fu Peng juga menunjukkan bahwa di balik fluktuasi pasar dalam dua hari terakhir terdapat pelepasan leverage yang tinggi. Volatilitas tinggi semacam ini umumnya tidak terkait erat dengan perekonomian, dan pada bulan Juni, pasar sudah memiliki petunjuknya.

Secara khusus, struktur pasar pada saat itu telah menunjukkan karakteristik menyusut, sangat ramai, dan semakin terkonsentrasi pada perusahaan-perusahaan terkemuka (inti dari alokasi uang baru adalah kecerdasan buatan). mudah menyebabkan Banyak orang menambahkan leverage.

Perilaku leverage seperti ini pada akhirnya akan menimbulkan beberapa kejutan, dan kejutan ini telah dimulai pada awal Juni dan kini mencapai klimaksnya.

Tak akui resesi AS, pasar kini berputar

Kami melihatKontradiksi Besar dalam Narasi Pasar , jika Anda berpikir Amerika Serikat akan mengalami resesi, Anda tidak dapat membeli saham apa pun. Saham-saham berkapitalisasi kecil adalah yang paling berbahaya. Karena lebih dari separuh saham Russell tidak menguntungkan. Jika terjadi resesi, bukankah perusahaan-perusahaan rongsokan yang Anda beli akan jatuh lebih buruk lagi? Pasti semuanya sudah direset ke nol.

Jadi kami berpikir,Pasar saat ini sedang mengalami rotasi, bukan pengurangan risiko, sehingga trennya tidak konsisten dengan apa yang disebut resesi.

Jika ada resesi (AS), Anda tidak ingin membeli (saham). Anda hanya membeli emas, obligasi AS, dan dolar. Namun Anda menemukan bahwa dolar sedang jatuh.

Jadi tren ini tidak konsisten.

Adapun pertanyaan apakah saham Hong Kong akan mendapat keuntungan sebenarnya adalah pertanyaan rotasi.

Apakah akan kembali ke pasar Hong Kong dari pasar maju seperti Jepang. Jika kita tidak menganggapnya sebagai resesi, maka resesi pasti akan kembali terjadi.

Jika terjadi resesi, tidak ada yang bisa dilakukan untuk mengatasinya. Ia hanya perlu membersihkan posisinya dan pergi. Tapi dari diskusi yang baru saja kami lakukan, menurut kami tidak ada resesi, jadi saya pikir resesi akan kembali terjadi.

Namun dalam jangka pendek, bagaimanapun juga, Anda lihat, gelombang penjualan besar-besaran di Jepang, saat ini akan sulit bagi Anda untuk tidak terpengaruh oleh emosi dan ketidakstabilan. Lagi pula, jika Anda seorang trader, sulit untuk tidak terpengaruh oleh sentimen aksi jual ini.

Oleh karena itu, terlihat jelas bahwa saham A dan saham Hong Kong berada dalam gelombang ini. Meski sempat terpuruk dan tidak bisa bertahan sendiri, namun terlihat kinerjanya jauh lebih stabil dibandingkan saham AS dan Jepang.

Likuiditas menjadi lebih kecil dan harga menjadi lebih murah. Logikanya, uang harus dikembalikan ke Tiongkok.

Jika itu rotasi, jadi kemana uang ini harus disalurkan?

Jika uang ini akan datang dari sektor dengan valuasi tinggi atau pasar dengan valuasi tinggi,Sebelumnya, rasio harga terhadap pendapatan Indeks Nikkei Jepang seharusnya lebih dari 20 kali lipat, Hong Kong delapan kali lipat, dan saham A hampir sama. Jadi Anda bilang, likuiditas menjadi lebih sedikit, dan ketika China begitu murah , bagaimana seharusnya uang ini pergi?

Ya, kalau begitu menurutku aku harus kembali. Selain itu, saya merasa performa kami sangat buruk sebelumnya, jadi menurut saya logis,Uangnya harus dikembalikan ke saham A dan saham Hong Kong kami.

Temukan target yang bagus dan “tunggu ombak datang”

(Kapan uangnya akan kembali?) Saya tentu berharap pertempuran berakhir hari ini dan kita mulai (bangkit). Tapi menurutku ini hanya angan-angan.

Caranya sama dengan selancar, tunggu ombak naik baru berdiri di papan, kalau tidak berbaring, itu saja. Jadi untuk saat ini kami masih berbaring.

Tapi saya juga mengatakannya di awal,Kita harus menemukan targetnya, dan ketika kita melihat gelombang datang, kita sudah siap.

Dividen yang tinggi pada bulan September dapat menyebabkan gelombang tren pasar lainnya

Saya pikir setelah pembayaran dividen pada bulan Juni,Mungkin pada bulan September, akan ada lagi gelombang sektor yang membayar dividen tinggi.。

Saham teknologi sangat murah dan saya tidak melihat ada masalah besar.

bahkanDalam penurunan peringkat konsumsi, banyak perusahaan platform sendiri yang menjadi target yang baik.。

Saya telah menghabiskan banyak waktu di Daratan baru-baru ini, dan saya pribadi merasakan keunggulan harga di platform ini. Ini jauh lebih murah daripada di Hong Kong. Jadi kalau bicara penurunan konsumsi, tidak apa-apa. Menurunkan konsumsi berarti membeli barang yang lebih murah.

Pasar pariwisata domestik sangat panas. Hari ini kita melihat PMI Jasa Caixin Tiongkok pada bulan Juli adalah 52,1, melebihi ekspektasi. Hal ini juga menunjukkan bahwa meskipun industri manufaktur tampaknya memiliki beberapa masalah dalam perekonomian, perekonomian secara keseluruhan lebih stabil dari yang Anda kira.

sumber:Buku Kerja Investasi Pro Perwakilan kelas penulis