Новости

5 августа мировой финансовый рынок рухнул, и акции А показали лучшие результаты. Станут ли акции А «тихой гаванью» для глобальных фондов?

Хун Хао, главный экономист Sirui Group, поделился своими взглядами на текущую ситуацию на рынке в программе того дня.


Представитель этого класса инвестиционных заданий резюмировал ключевые моменты следующим образом:

1. Мы видимВеликое противоречие в рыночном повествовании，Если вы думаете, что Америка вступает в рецессию, вы не можете покупать акции...

2. Ликвидности стало меньше, и когда здесь, в Китае, она такая дешевая, куда должны идти эти деньги?Тогда я думаюОпределенно должен вернуться。

3. После выплаты дивидендов в июне возможноВ сентябре снова придет сектор высоких дивидендов (Кавычки).

Хун Хао отметил, что мы должны быть готовы к тому, что средства вернутся в Китай и найдут хорошие цели. Что касается того, когда рынок развернется, Хун Хао ранее говорил, что в год происходят две волны рыночных цен на акции А.На рубеже третьего и четвертого кварталов мы можем увидеть очень хорошую рыночную тенденцию.。

Хун Хао считал, что вызванная паникой «Черный понедельник» была всего лишь вращением рынка, и не признавал, что Соединенные Штаты пришли в упадок.

Северо-восточные ценные бумагиГлавный экономист Фу Пэн также отметил, что за рыночными колебаниями в последние два дня стояло резкое снижение кредитного плеча. Такая высокая волатильность, как правило, не имеет тесного отношения к экономике, и в июне на рынке уже были подсказки.

В частности, структура рынка в то время демонстрировала характеристики сокращения, чрезвычайной переполненности и все большей концентрации на ведущих компаниях (ядром нового распределения денег является искусственный интеллект). было легко вызвать. Многие люди добавляют рычаги воздействия.

Такое поведение с использованием заемных средств в конечном итоге приведет к некоторым сюрпризам, и эти сюрпризы уже начались в начале июня и сейчас достигают своего апогея.

Не признавайте рецессию в США, рынок сейчас вращается

Мы виделиВеликое противоречие в рыночном повествовании Если вы думаете, что Соединенные Штаты находятся в рецессии, вы не можете покупать акции. Акции компаний с малой капитализацией являются наиболее опасными. Потому что более половины акций Рассела убыточны. Если бы это была рецессия, разве те мусорные компании, которые вы купили, не рухнули бы еще хуже? Должно быть, все было обнулено.

Итак, мы думаем,Рынок сейчас находится в движении, а не в отказе от риска, поэтому его тенденция не соответствует так называемой рецессии.

Если в (США) рецессия, вы не хотите покупать (акции). Вы просто покупаете золото, облигации США и доллары. Но вы обнаружили, что доллар падает.

Так что эта тенденция противоречива.

Что касается вопроса о том, выиграют ли акции Гонконга, то это на самом деле вопрос ротации.

Вернется ли он на рынок Гонконга с развитых рынков, таких как Япония. Если мы не думаем, что это рецессия, она обязательно вернется.

Если это рецессия, с этим ничего не поделаешь. Она может просто очистить свои позиции и уйти. Но, судя по только что состоявшемуся обсуждению, мы не думаем, что рецессии наступит, поэтому я думаю, что она вернется.

Но в краткосрочной перспективе, ведь в Японии мощная обвальная волна продаж, в это время вам будет сложно не заразиться эмоциями и волатильностью. В конце концов, если вы трейдер, трудно не поддаться этим настроениям распродажи.

Таким образом, мы видим, что очевидно, что акции A и акции Гонконга находятся в этой волне. Хотя они упали и не могут выжить в одиночку, вы можете видеть, что их динамика гораздо более стабильна, чем акции США и Японии.

Ликвидность становится меньше, а цены дешевеют. Логично, что деньги должны вернуться в Китай.

Если это вращение, так куда же должны пойти эти деньги?

Если эти деньги будут поступать из сектора с высокой оценкой или с рынка с высокой оценкой,Раньше соотношение цены и прибыли японского индекса Nikkei должно было быть больше 20 раз, гонконгского — в восемь раз, а акции А были примерно такими же. Вот вы говорите, ликвидности стало меньше, а когда Китай такой дешевый. , как должны пойти эти деньги?

Да, тогда я думаю, что мне обязательно стоит вернуться. Кроме того, я чувствовал, что раньше мы очень сильно отставали, поэтому думаю логически:Деньги должны вернуться в наши акции класса «А» и акции Гонконга.

Найдите хорошую цель и «подождите, пока придет волна».

(Когда деньги вернутся?) Я конечно надеюсь, что сегодня битва закончится и мы начнем (подниматься). Но я думаю, что это принятие желаемого за действительное.

Ситуация такая же, как и в серфинге: вы ждете, пока поднимется волна, прежде чем встать на доску, в противном случае вы ложитесь, и все. Так что пока мы еще лежим.

Но я также сказал это в начале,Мы должны найти цель, и когда мы увидим приближающуюся волну, мы сможем быть готовы.

Высокие дивиденды в сентябре могут привести к очередной волне рыночных тенденций

Я думаю, после выплаты дивидендов в июне,Возможно, в сентябре произойдет еще одна волна секторов с высокими дивидендами.。

Акции технологических компаний очень дешевы, и я не вижу больших проблем.

дажеВ снижении потребления многие компании-платформы сами по себе являются особенно хорошими целями.。

В последнее время я провожу много времени на материке и лично почувствовал ценовое преимущество на платформе. Это намного дешевле, чем в Гонконге. Так что, если вы говорите о снижении потребления, это нормально. Снижение потребления означает, что вы покупаете более дешевые вещи.

Рынок внутреннего туризма очень горячий. Сегодня мы увидели, что индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в июле составил 52,1, превысив ожидания. Это также показывает, что, хотя у обрабатывающей промышленности, похоже, есть некоторые проблемы в экономике, в целом экономика более стабильна, чем вы думаете.

источник:Инвестиционная рабочая тетрадь Pro Представитель класса авторов