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8월 5일 주식시장이 요동치면서 공공리츠가 전반적으로 급등했다. 총 14개 공공리츠가 하루 만에 1% 이상 상승했다. 올해 초부터 공공 REIT는 반등을 경험했습니다. 데이터에 따르면 Wind 통계에 포함된 40개의 REIT 중 36개가 한 해 동안 성장을 경험하여 전체의 90%를 차지했습니다.

또한, 공모 REIT 발행 속도도 크게 빨라졌습니다. 8월 5일 현재 올해 신규 상장된 공공 리츠 상품 11개가 출시됐는데, 총 모금 규모는 272억7000만 위안으로 2023년 모금 규모 201억4200만 위안을 넘어섰다. 동시에 공모 REIT의 총 시장 가치는 연초 811억7500만 위안에서 1159억5000만 위안으로 300억 위안 이상 증가했다.

2021년 6월 21일 9개 인프라 REIT 시범 프로젝트의 첫 번째 배치가 상장된 이후 불과 몇 년 만에 우리나라의 공공 REIT 시장은 처음부터 성장했으며 꾸준히 발전해 왔습니다. 국가발전개혁위원회는 7월 26일 '인프라 부문 부동산 투자신탁기금(REIT) 프로젝트의 정상화 발행을 종합적으로 추진하는 데 관한 고시'(이하 '고시')를 발표해 공식 발전을 알렸다. 중국특색의 인프라리츠 정기발행의 새로운 단계로 진입

전반적으로 급증

8월 5일 주식시장은 충격에 빠졌고 공공리츠가 전반적으로 급등했습니다. 구체적으로 Harvest Wumart Consumer REIT는 3.43% 상승했고, CICC Hubei Science and Technology Optics Valley REIT는 3.21% 상승했으며, Harvest China Power Construction Clean Energy REIT는 3.09% 상승했으며, 총 14개 공공 REIT가 1% 이상 상승했습니다. 하루.

올해 초부터 공공 REIT는 반등을 경험했습니다. 데이터에 따르면 Wind 통계에 포함된 40개 REIT 중 올해 36개가 성장하여 90%를 차지했습니다. 그 중 CICC Xiamen Anju REIT와 HuaXia Beijing Affordable Housing REIT가 올해 22개 REIT로 10% 이상 증가했으며, 둘 다 연간 30% 이상 증가했습니다. Harvest JD Warehousing Infrastructure를 포함한 4개 제품; REIT는 다양한 수준의 감소를 경험했습니다.

순 유입 측면에서 Wind 데이터에 따르면 8월 4일 현재 7개 REIT의 순 유입이 100만 위안을 초과했습니다. Gongyinhe North Expressway REIT는 순 유입 1,63697만 위안으로 1위를 차지했으며 Harvest JD Warehousing Infrastructure가 2위를 차지했습니다. REIT는 364만 6500만 위안의 순유입을 얻었고, Guotai Junan City Investment Kuanting Guaranteed Housing REIT가 211만 4300만 위안의 순유입을 기록했습니다. 전체적으로 REIT는 올해 3,300만 위안 이상의 순유입을 기록했습니다.

시장에서 인기

연초 이후 CSI REIT 총수익률 지수는 10.54% 증가했고, 공공 REIT 발행 속도도 크게 빨라졌다. Wind 통계에 따르면 8월 5일 현재 올해 11개의 새로운 공개 REIT 상품이 출시되었으며 총 자금 조달 규모는 272억 7천만 위안으로 2023년의 자금 조달 규모 201억 4200만 위안을 초과했습니다. 동시에 공모 REIT의 총 시장 가치는 연초 811억7500만 위안에서 1159억5000만 위안으로 300억 위안 이상 증가했다.

구체적으로 올해 신상품 11개 중 7개 펀드사가 참여했고, 이 중 4개 상품은 중국자산관리가 운용한다. Huaan Bailian Consumer REIT를 포함하여 신제품의 거의 절반이 소비자 인프라이며 총 자금 조달 규모가 145억 위안이 넘는다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 그 외 2건은 발급 승인을 받았고, 1건은 신청 및 승인 단계에 있다.

위에서 언급한 신제품은 공개 및 오프라인 발행 단계 모두에서 시장에서 인기를 끌었습니다. 공모의 평균 청약 기간은 2.27일에 불과합니다. E Fund Shenzhen Expressway REIT를 포함한 많은 상품이 모금 조기 종료를 발표했습니다. Harvest Power China Clean Energy REIT, 중국 TBEA New Energy REIT 외 4개사가 '하루 만에 매진'을 달성했습니다.

또한, 새로 발행된 다수의 공공 REIT가 과다 모집을 달성했습니다. 새로 설립된 Huaan Bailian Consumer REIT를 예로 들면, 7월 11일 발표된 펀드 청약확정 비율에 따르면 펀드의 공모 지분은 8,016만개로, 전략 투자자 배정분을 공제한 공모 금액의 30%에 해당한다. . 2024년 7월 5일 기준 공공투자자의 유효청약자금 주식수는 8,683만주이며, 이는 공모공고에 명시된 공모자금 총액을 초과하여 비례배분 및 최종 공공투자를 실시합니다. .배당비율은 92.32%입니다.

이번 발행에서도 오프라인 청약 부분에서 초과 청약이 발생해 유효 청약 펀드 주식수는 2억7611만주로 공모 공고에 명시된 공모 총액을 초과해 최종 유효 청약 신청 확인 비율이 발생했다. 67.75.%. 동시에, 펀드의 초기 전략 배치 공모 주식은 7억 3277만 단위로 전체 펀드 공모 주식의 73.28%를 차지했습니다. 전략적 배치 계약에 따르면 전략적 투자자 22명 모두 오프라인 조회를 통해 결정된 청약 가격으로 약정된 펀드 지분을 청약하고 청약 수수료를 전액 납부했습니다. 신청 확인 비율은 100%입니다.

REIT의 정기적인 발행을 촉진하는 정책

2021년 6월 21일 9개 인프라 REIT 시범 프로젝트의 첫 번째 배치가 상장된 이후 불과 몇 년 만에 우리나라의 공공 REIT 시장은 처음부터 성장하고 꾸준히 발전해 왔으며 자산 산업의 범위가 점차 확대되었으며 신청 및 추천 절차가 표준화되고 있습니다. 인프라 REIT는 시범 발행에서 정기 발행으로 전환할 수 있는 조건을 갖추고 있습니다.

7월 18일, 중국 공산당 제20기 3중전회에서 '개혁을 더욱 전면적으로 심화하고 중국식 현대화를 추진할 것에 관한 중국 공산당 중앙의 결정'(이하 '중국식 현대화 추진에 관한 결정')이 공식 채택됐다. "결정"으로). 이와 관련하여 CICC의 연구 보고서는 “결정” 제5조는 인프라 산업의 시장 중심 개혁을 촉진하고, 제23조는 산업 및 상업용 토지 사용권의 연장 및 만료를 위한 정책 수립을 촉진한다고 명시하고 있습니다. REITs 시장의 발전을 촉진합니다. 첫째, 인프라 산업의 시장 중심 개혁은 프로젝트 수익을 위한 공간을 열어줄 수 있으며 REIT는 부동산 금융을 위한 플랫폼으로 점점 중요해지고 있습니다. 둘째, 명확한 토지 재개발 정책은 보유 부동산의 잔존 가치에 도움이 될 수 있습니다. 이는 재산권 REIT(산업 및 상업용 토지 프로젝트)의 자산 가치와 시장 가치의 안정성에 도움이 됩니다.

또한 7월 26일 국가발전개혁위원회가 발표한 '통지'에는 중국이 투자 및 융자 시스템과 메커니즘의 혁신과 자본시장의 다단계 시스템 구축을 추진하는 데 중요한 조치를 취했다고 명시됐다. . 중국 특색의 인프라 REIT가 공식적으로 새로운 정규 발행 단계에 진입했습니다.

Guotai Junan은 "공고"의 발행이 인프라 REITs 시장의 장기적인 발전에 획기적인 의미를 갖는다고 분석했습니다. 한편으로는 청정 에너지와 효율적인 석탄 화력 발전, 공원 인프라에 필수적인 기본 기업 및 호텔, AAAA 수준 명승지 및 지원 호텔, 장기 임대 아파트, 노인 요양 인프라 및 기타 자산이 있습니다. 파일럿 자산 범주에 공식적으로 포함되며 이는 의심할 여지없이 인프라 REITs 상품의 투자 범위를 크게 풍부하게 하고 시장 매력을 향상시키며 시장 규모를 더욱 확대할 것입니다. 한편, 이번 '고시'는 인프라리츠의 현금흐름 배분율이나 내부수익률 등 주요 경제지표에 대한 통일적 규제를 폐지하고, 시장지향성과 투자자를 반영해 지분금융상품으로서의 리츠상품의 특성을 더욱 부각시킨다. 이익 보호의 원칙. 또한, "통지"에는 운영 절차를 최적화하고 효율성을 향상하며 시장 활력을 더욱 자극하는 것을 목표로 자본 회수 및 신고 권장 프로세스에 대한 보다 명확하고 엄격한 조항이 포함되어 있습니다.

편집자: 택틱스 헝

교정: Zhao Yan