소식

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엄청난 글로벌 급락이 계속되고 있습니다.

현재 시장에서는 미국 경제의 경기침체 위험에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 베이징 시간인 8월 5일 저녁, 미국 증시 개장 이후 미국 3대 주가지수가 장 초반 6% 이상 급락했고, S&P 500 지수도 한때 6% 넘게 폭락했다. 4%, 미국 주식 시장의 '7대 기술 거인'의 전체 시장 가치는 한때 12조 9천억 달러(약 9조 3천억 위안)만큼 급락한 후 하락폭이 줄어들었습니다. 유럽 ​​시장 역시 전반적으로 급락했으며, 유럽 Stoxx 600 기술 지수는 5% 이상 하락해 올해 1월 이후 최저치를 기록했습니다.

7월 미국 비농업 고용지표가 예상외로 '혼란'한 이후 경기침체의 그림자가 월스트리트에 드리워졌습니다. 시장에서는 연준이 금리를 대규모로 인하해 두 나라 사이의 피드백 고리 형성을 막을 것이라고 베팅하고 있습니다. 경기침체를 촉발하는 시장과 실물경제. 일부 월스트리트 분석가들은 연준이 9월 금리 회의 전에 긴급 금리 인하를 개시해야 할 수도 있다는 점을 지적하기도 했습니다. JPMorgan Chase와 Citigroup도 연방준비은행이 9월에 금리를 50bp 인하할 것으로 예상하면서 긴급하게 예측을 조정했습니다.

게다가 2분기 버핏의 급격한 매도세도 시장 우려를 증폭시켰다. 월스트리트 애널리스트들은 버핏의 대규모 매도가 경기 침체에 대한 우려 때문일 수 있으며 버크셔는 "약한 경제 환경에 대비하는 회사"라고 말했다.

전면적으로 무너지다

바로 지금 미국 주식시장이 전반적으로 붕괴했습니다.

베이징 시간인 8월 5일 저녁, 미국 증시 개장 이후 3대 지수는 장 초반 6% 이상 급락했고, S&P 500 지수는 한때 4% 이상 폭락했다. 이후 하락세는 23시 기준으로 나스닥은 3.48%, S&P 500 지수는 2.98%, 다우존스 지수는 2.58% 하락했다.

이 가운데 미국 기술 대기업들은 격렬한 매도세를 보였다. 23시 기준 엔비디아는 7% 이상 급락했고, 테슬라는 4.8% 이상 하락했고, 아마존은 4% 이상 하락했고, 메타는 3% 이상 하락했다. 마이크로소프트와 구글도 3% 이상 하락했다. A는 2% 이상 하락했다.

애플은 한때 10% 이상 급락했고, 버크셔 해서웨이가 애플 지분을 크게 줄인 이후 하락폭은 4.9%로 좁혀졌다. 동시에 Barclays는 Apple의 목표주가를 187달러에서 186달러로 낮추고 '비중축소' 등급을 유지했습니다.

계산에 따르면, 미국 주식시장 초기에 앞서 언급한 '7대 기술 거인'의 전체 시장 가치는 1조 2900억 달러까지 급락했다.

미국 칩주도 전체적으로 하락했다. 인텔과 Arm은 7% 이상 하락했고, 브로드컴과 TSMC 미국 주가는 3% 이상 하락했고, AMD와 마이크론 테크놀로지는 5% 이상 하락했고, 인텔과 퀄컴은 1% 이상 하락했다.

미국 경기침체 위험 우려로 미국 금융주는 23시 기준으로 씨티그룹이 5% 이상 급락했고, 골드만삭스, 웰스파고, 모건스탠리는 4% 이상 하락했다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 3.9%, JP모건체이스는 2.4% 하락했다.

암호화폐 시장 급락의 영향으로 관련 컨셉주들이 전반적으로 급락했다. 석유주도 Shell이 ​​3.9%, BP와 Equinor가 3% 이상, Total, Eni, Petrobras가 모두 2% 이상 하락하는 등 전반적으로 하락했습니다.

유럽 ​​시장도 전반적으로 붕괴했습니다. 유럽 Stoxx 600 기술 지수는 한때 5% 이상 급락하여 올해 1월 이후 최저치를 기록했으며, 유럽 Stoxx 50 지수는 2.8% 급락했습니다. 6% 이상 하락했고, 벨기에 BFX 지수는 4.2%, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 3% 이상 하락했고, 독일 DAX 지수, 영국 FTSE 100 지수, 프랑스 CAC40 지수도 모두 2% 이상 하락했다.

아시아 거래 시간 동안 아시아 태평양 주식 시장도 전반적으로 붕괴했으며 일본 주식 시장은 엄청난 붕괴를 겪었습니다. 일본의 Topix 지수도 역사상 최대 일일 하락폭인 12.4%를 기록했습니다. 12% 이상, 한국 종합지수와 코스닥 지수는 각각 8.77%, 11.3% 급락했다.

골드만삭스그룹(Goldman Sachs Group Inc.)은 월요일 보고서에서 일본 시장에 초점을 맞춘 헤지펀드가 역대 최대 일일 실적 손실을 입었다고 밝혔다.

애널리스트들은 아시아태평양 증시 '블랙 먼데이'의 이면에 있는 거래 논리는 주로 미국 경제 부진이 전 세계로 파급되는 영향에 대한 시장 우려에서 비롯됐다고 지적했다.

동시에 금 현물도 7월 30일 이후 처음으로 2,400달러 아래로 급락했고, 현물 은도 처음으로 27달러 아래로 하락했습니다. 장중 7% 이상 급락했다.

'불황 무역'이 온다

7월 미국 비농업 고용 데이터가 예기치 않게 "혼란"된 후 경기 침체의 그림자가 월스트리트를 뒤덮었고 ICE/Bank of America 미국 정크 본드 지수 스프레드는 2023년 3월 이후 최대 일일 증가율을 기록했습니다.

또 미국 2년만기 국채수익률이 2022년 7월 이후 처음으로 10년만기 수익률을 밑돌았다. 2년물과 10년물 수익률 곡선이 사상 최장 기간 역전돼 연준의 정책이 미국 경제의 경착륙에 기여했을 가능성이 있음을 시사한다.

현재 시장에서는 경기침체를 촉발하는 시장과 실물경제 사이의 피드백 루프 형성을 막기 위해 연준이 대규모로 금리를 인하할 것이라는 점에 베팅하고 있습니다.

현지시간 8월 5일 골드만삭스 수석 이코노미스트 얀 핫지우스는 최근 보고서에서 미국이 내년 경기침체에 진입할 확률을 15%에서 25%로 높였다. 연준은 9월, 11월, 12월에 금리를 각각 25bp씩 인하할 것으로 예상된다.

이와 대조적으로 JPMorgan Chase & Co.와 Citigroup은 연준이 9월에 금리를 50bp 인하할 것으로 예상하면서 전망을 수정했습니다.

그러나 Hatzius는 실업률이 상승하더라도 경기 침체에 대해 너무 걱정할 필요가 없다고 믿습니다. 경제는 계속해서 "전반적으로 양호"하고 있으며, 심각한 금융 불균형도 없으며, 연준은 금리를 인하하고 필요할 경우 신속하게 조치를 취할 여지가 충분합니다.

도이체방크의 거시 연구 및 주제별 전략 글로벌 책임자인 짐 리드는 시장이 지난 금요일 이전에도 이미 긴장했지만 약한 고용 지표가 시장 변동성을 악화시켰다고 말했습니다.

그러나 K2 자산운용의 조지 부부라스(George Boubouras) 리서치 이사는 시장이 최근의 부진한 경제 지표에 대해 분명히 우려하고 있다고 말했습니다. 하지만 지난 금요일 일자리 데이터는 월별 수치에 불과해 과대평가된 것으로 보인다. 3개월 간의 롤링 데이터가 더 나은 지침을 제공할 것입니다.

현재 시장에서는 연준이 다음 세 번의 회의에서 금리를 50bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 연준이 코로나 사태나 신용 위기 이후 그렇게 큰 폭으로 금리를 인하하지 않았다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

일부 분석가들은 연준이 9월 금리 회의 전에 긴급 금리 인하를 개시해야 할 수도 있다고 말했습니다. 드비어 그룹(deVere Group)의 나이젤 그린(Nigel Green)은 최근 보고서에서 연준이 가능한 한 빨리 금리를 인하하지 않고 9월 다음 회의까지 기다리면 직무유기가 될 것이라고 말했다.

그러나 애널리스트인 마커스 애시워스(Marcus Ashworth)는 글로벌 주식 시장이 급락하면서 트레이더들이 연준의 긴급 금리 인하 가능성에 대해 이야기하고 있지만 이는 가능성이 낮을 뿐만 아니라 비생산적일 것이라고 믿고 있습니다. 근본적으로 주식시장 하락은 경제적 충격에 대한 대응이라기보다는 시장 포지션의 청산이다. 미국 경제에는 아무런 문제가 없으니 통화당국이 개입할 이유가 없다.

금융 웹사이트 Capital.Com의 수석 시장 분석가인 Kyle Rodda는 "투자자들이 손실을 충당하기 위해 자산을 매도해야 하기 때문에 (글로벌 주식 시장에서) 대규모 디레버리징 추세가 계속해서 나타날 것"이라고 말했습니다. 사람들은 방심하고, 그들 중 다수는 패닉 매도에 나서며, 이는 종종 자산 가격에 비선형(뉴스에 비례하지 않는) 반응으로 이어집니다.”

또한, 2분기 버핏의 급격한 매도는 시장 우려를 더욱 악화시켰습니다. 버핏의 대규모 매도는 경기 침체에 대한 우려 때문일 수 있으며 버크셔는 "약한 경제 환경에 대비하는 회사"라고 말했습니다.

이와 관련해 제스퍼 콜 수석 애널리스트는 버핏의 경영은 글로벌 금융시장에서는 모든 것이 미국에서 시작되고 모든 것이 미국에서 끝나는 것을 암시하는 것 같다고 말했다. 미국의 경기침체 위험이 급격히 커지면서 달러절상 사이클도 끝나가고 있다.

편집자: 택틱스 헝

교정: Zhao Yan