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관점 네트워크세계 양대 명품그룹 LVMH와 케어링은 올여름 명품 수요 둔화로 인한 냉기를 느꼈다.

상황은 반년 만에 더욱 악화됐다. 지난해 하반기부터 시장이 약화되기 시작했지만 대부분의 분석가들은 이것이 전염병 발생 이후 사치품 소비의 과열된 성장 이후 성장의 '정상화'를 나타내는 것이라고 여전히 믿고 있습니다.

지난해 4분기에는 주요 명품 그룹의 매출 증가율이 회복되면서 업계 둔화 우려도 완화됐다. 데이터에 따르면 2024년 4분기 LVMH의 수익은 유기적으로 10% 증가한 240유로를 기록했습니다.

당시 Citi 분석가들은 연구 보고서에서 경영진의 낙관주의가 "2024년이 LVMH의 정상화에 있어 어려운 해가 아니라 순조로운 해가 될 수 있다는 우리의 견해를 뒷받침한다"고 썼습니다.

하지만 최신 재무 보고서 데이터가 여전히 그러한 낙관적인 견해를 뒷받침할 수 있습니까? 특히 기대를 모았던 수익원인 중국 시장이 탄력을 받지 못하는 상황이 됐습니다.

그렇다면 8월 결산 시즌을 앞두고 있는 명품 쇼핑몰 사업자들의 행보는 어떨까.

잃어버린 중국 지역

전염병 이후 명품 산업의 번영으로 한때 LVMH는 유럽에서 가장 높은 시장 가치를 지닌 회사가 되었지만 지금은 냉담한 현실을 맞이하고 있습니다.

재무 보고서에 따르면 2024년 상반기 LVMH 그룹의 매출 수익은 417억 유로로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 유기적 성장도 2%로 분석가들의 예상인 422억 유로보다 낮았습니다. .

분기별로 보면 회사의 1분기 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 207억 유로를 기록했으며, 2분기 데이터는 전년 동기 대비 1% 감소한 210억 유로를 기록했습니다.

부문별로는 루이비통과 크리스찬 디올의 패션과 가죽제품 부문이 핵심이다. 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 208억유로로 예상치 210억유로를 밑돌았다. 1분기 실적도 1%의 유기적 성장으로 하락했다.

패션 및 가죽제품 부문의 제품은 2023년부터 여러 차례 가격 인상을 겪었고, 지난 3년간 최소 10배 이상 가격이 인상됐다는 점은 주목할 만하다.

같은 기간 LVMH 그룹의 영업이익은 환율 변동의 영향으로 8% 감소한 107억 유로를 기록했으며, 순이익은 전년 동기 대비 14% 감소한 73억 유로에 그쳤다.

더 중요한 이유는 LVMH 그룹의 최대 시장인 만큼 중국을 필두로 하는 아시아 지역(일본 제외)이 분명히 부진한 성적을 거뒀다는 점이다.

LVMH의 판매 수익은 전년 동기 대비 10% 감소했으며, 2분기에는 14% 감소하여 성장 감소를 경험한 유일한 주요 시장이 되었습니다. 이 그룹은 이 지역에 2,026개의 소매점을 보유하고 있습니다.

이와 대조적으로 LVMH는 유럽(프랑스 포함)에 1,780개의 매장을 보유하고 있으며, 이는 2024년 상반기에 3% 증가했으며, 미국에는 1,151개의 매장을 보유하여 같은 기간 동안 2% 증가했습니다.

일본은 해당 기간 동안 44%의 높은 성장률을 기록하며 가장 실적이 좋은 시장이었으며, 그룹 전체 매출에 대한 일본의 기여도는 9%로 증가했습니다. 엔화 금리가 계속 하락함에 따라 LVMH 그룹은 일본이 아시아, 특히 중국 소비자들에게 가장 매력적인 쇼핑 목적지가 되었다고 밝혔습니다.

해외 쇼핑으로 돌아온 중국 소비자들도 유럽으로 떠났다.

전체적으로 전염병 기간 동안 중국 시장에서 사치품 소비의 복귀가 억제되었지만 다른 지역 시장은 일시적으로 중국의 입장을 대체할 수 없습니다.

LVMH그룹 장자크 귀오니는 컨퍼런스콜에서 "일본 시장에서 회사가 급등했지만 일본 임대료 변동성이 크고 기업의 운영 효율성 제고와 사업 규모 확대가 제한돼 있어 이윤폭이 중국보다 낮다"고 말했다. .

CFO는 또한 2분기에 전 세계를 여행하는 소비자를 포함한 중국 소비자의 전체 매출 기여도가 여전히 높은 한 자릿수 증가율을 유지했지만 1분기에 비해 여전히 둔화되고 있다고 밝혔습니다. 이는 중국의 부유한 소비자들이 소비에 신중해졌음을 의미한다.

그러나 그는 또한 중국이 분명히 LVMH 그룹에게 매우 중요한 시장임을 강조했습니다. “중국에서 마케팅에 덜 투자한 브랜드는 지난 몇 분기 동안 마케팅 인센티브에 대한 고객의 반응이 여전히 중국에 있어 더 많은 불이익을 받았습니다. .” 꽤 중요해요.”

Jean-Jacques Guiony는 회사가 앞으로도 이 시장에 대한 지속적인 투자와 마케팅을 강화할 것이라고 말했습니다. 그는 1분기 실적발표에서 말했듯이 중국 시장이 점점 더 예측 불가능해지고 있다고 언급했습니다.

공교롭게도 중국 시장으로 인해 어려움을 겪고 있는 명품 그룹은 LVMH만이 아니다.

까르띠에의 모회사인 리치몬트그룹은 2024년 1분기 거의 전 지역에서 매출 성장을 달성했다. 중국 본토와 홍콩, 마카오를 포함한 중화권에서만 매출이 크게 감소해 전년 동기 대비 감소세를 보였다. 27%.

영국 명품 브랜드 버버리(Burberry)는 6월 29일로 끝나는 회계연도 1분기에 수익의 중요한 축인 중국 시장의 기존 점포 매출이 21% 감소했다.

스위스 시계 대기업 스와치그룹(Swatch)이 2024년 상반기에 2021년 이후 처음으로 매출 감소를 경험했다. 회사는 재무 보고서에서 "판매 감소는 중화권(홍콩, 마카오 포함)의 명품 수요가 크게 감소했기 때문"이라고 밝혔습니다.

구찌와 이브생로랑의 모회사인 케어링그룹도 최근 상반기 실적도 부진하다고 밝혔다. 일본을 제외한 아시아태평양 시장에서 가장 중요한 시장인 만큼, 매출은 2분기 23% 감소를 포함해 해당 기간 동안 20% 감소했다.

에르메스 그룹만이 강력한 실적을 유지하고 있으며, 다른 명품 제조업체보다 가격 결정력이 더 강합니다. 데이터에 따르면 에르메스의 2분기 매출은 고정 환율 기준 13.3% 증가했고, 아시아태평양 지역 매출은 예상 4.75%보다 높은 5.5% 증가했다.

현재 에르메스는 향후 몇 년 안에 LV를 제치고 명품 업계에서 가장 높은 매출을 올리는 브랜드가 될 것으로 예상된다.

럭셔리 쇼핑몰

중국은 2021년 처음으로 세계 최대 명품 소비시장이 됐다. 3년이 지난 지금 상황은 많이 달라졌다.

컨설팅업체 베인이 발표한 '2024년 글로벌 명품 시장 조사 중간 업데이트'에 따르면 중국 명품 시장은 압박을 받고 있다.

첫째, 해외여행이 점차 활성화되면서 구매력이 다양해지고 둘째, 경제 불확실성 증가로 인한 내수 위축으로 인해 중산층 소비자의 신뢰가 약화되어 2008~2009년 글로벌 금융위기 당시 미주 지역과 유사한 위기가 촉발되었습니다. 위기. '럭셔리 수치심' 현상이 발생한다.

국제적으로 유명한 자산운용사 번스타인(Bernstein)의 보고서도 2024년 중국 명품 소비 증가율이 예상보다 낮다고 지적했다.

지난 6월 중순 발표된 보고서에 따르면 올해 국내 명품 쇼핑몰 이용객은 한 자릿수 감소한 반면, 같은 기간 명품 매출은 두 자릿수 감소한 것이 가장 큰 이유는 2023년 오픈하는 쇼핑몰 수 때문이다. . 과도한.

지난 몇 년 동안 명품 소비가 급증하면서 명품 쇼핑몰 소유자는 매우 낙관적인 기대를 갖게 되었습니다. 하지만 이제 기세가 꺾인 지금, 명품 쇼핑몰의 대면 경쟁은 얼마나 탄력적으로 유지될 수 있을까? 이것은 다음에 주목할 가치가 있는 각도가 될 것입니다.

현재 국내 대형 명품 쇼핑몰 환경에는 베이징 궈마오 몰(Beijing Guomao Mall), 난징 더지 플라자(Nanjing Deji Plaza), 장춘 주오잔 쇼핑 센터(Changchun Zhuozhan Shopping Center), 우한 우샹 플라자(Wuhan Wushang Plaza) 등 강력한 지역 프로젝트 외에 대형 명품 쇼핑몰에는 다음과 같은 7개의 주요 업체가 있습니다. 부동산, Swire Properties, Wharf 및 Hongkong Land로 대표되는 Hang Lung Group과 Sun Hung Kai 홍콩 자금 지원 기업과 China Resources Vientiane 및 OHL SKP로 대표되는 두 개의 주요 본토 럭셔리 비즈니스 대기업입니다.

이 중 항룽그룹은 플라자 66을 브랜드 라인으로 활용하고 있으며 대표적인 프로젝트로는 상하이 플라자 66, 상하이 플라자 66, 우시 플라자 66, 쿤밍 플라자 66이 있다.

2023년 Hang Lung Properties의 전체 임대 수익은 3% 증가한 103억 1600만 홍콩달러를 기록했습니다. 회사는 7월 30일에 2024년 상반기 실적을 발표할 예정입니다.

Sun Hung Kai Properties는 고급 제품 라인으로 IFC, ITC 및 iapm을 소유하고 있으며 대표 프로젝트로는 상하이 국제 금융 센터 IFC, 난징 국제 금융 센터 IFC 및 홍콩 상하이 ipm이 있습니다.

2023년 6월 말 기준 2022/23년 Sun Hung Kai Properties의 총 임대 수입은 HK$243억 2200만 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 2023년 12월 31일에 종료된 6개월 동안 회사의 총 임대 수입은 4% 증가한 124억 5400만 홍콩달러를 기록했습니다.

Sun Hung Kai Properties의 2023/24 연간 결과 발표 시기는 아직 결정되지 않았지만 9월이 될 것으로 예상됩니다.

Swire Properties의 제품 라인은 Taikoo Hui와 Taikoo Li이며 대표 프로젝트로는 Taikoo Li 광저우, Taikoo Li Chengdu, Taikoo Li Qiantan, Shanghai 등이 있습니다. 홍콩의 주요 프로젝트에는 Pacific Place 등이 있습니다.

2023년 Swire Properties의 임대 수입은 전년 대비 9.6% 증가한 135억 2,500만 홍콩 달러를 기록했으며, 이 중 소매 부동산 임대 수입은 전년 대비 22% 증가한 71억 4,300만 홍콩 달러를 기록했습니다. 그러나 2024년 1분기에는 영업 데이터 실적이 저조했습니다.

스와이어프로퍼티는 8월 8일 2024년 상반기 실적을 발표할 예정이다.

Wharf의 본토 고급 쇼핑몰 제품 라인은 IFS 국제 금융 센터이며, 홍콩에는 청두 IFS, 창사 IFS 등 대표적인 프로젝트가 있으며, 하버 시티와 타임스퀘어라는 두 개의 핵심 럭셔리 쇼핑몰을 소유하고 있습니다.

2023년 홍콩에서 주로 투자 부동산을 보유하고 있는 Wharf Properties는 투자 부동산 수입이 2% 증가한 109억 1600만 홍콩달러를 기록했습니다. 주로 본토에 투자하는 Wharf Group의 투자 부동산 수입은 1% 감소한 48억4천300만 홍콩달러를 기록했습니다. 그러나 RMB 기준으로 본토의 투자 부동산 수입은 4% 증가했습니다.

워프부동산은 8월 6일 2024년 상반기 실적을 발표할 예정이다. 워프그룹 이사회 개최 시기는 아직 발표되지 않았지만 지난해는 8월 9일이었다.

Hongkong Land의 중국 본토 고급 제품 라인은 Central이며, 대표적인 프로젝트는 Beijing Palace Central입니다. 이 회사는 홍콩에 많은 부동산을 보유하고 있으며, 가장 유명한 럭셔리 프로젝트인 Hongkong Land는 시장에 상장되지 않았습니다.

본토 기업의 경우, Hualian SKP는 중국에서 매출이 가장 높은 고급 쇼핑몰인 베이징 SKP를 소유하고 있습니다. 제3자 기관 데이터에 따르면 이 프로젝트의 매출은 2023년에 265억 위안에 달할 것으로 예상됩니다. 시안 SKP, 우한 SKP 등

China Resources Land & China Resources Vientiane Life(통칭 China Resources)는 위에 언급된 모든 회사 중 가장 상업적인 위치를 차지하고 있는 회사입니다. 고급 쇼핑몰 제품 라인은 Mixc이며, 국내 레이아웃 프로젝트는 13개입니다. 대표적인 프로젝트로는 Shenzhen Mixc, Hangzhou Mixc 등이 있습니다.

China Resources는 포지셔닝이 다른 여러 제품 라인을 보유하고 있기 때문에 사치품 소비 감소에 크게 영향을 받지 않을 수 있습니다. 2023년에는 China Resources Land 쇼핑센터의 임대 수입이 179억 위안으로 전년 대비 29.7% 증가하고, China Resources Vientiane Lifestyle 쇼핑몰의 소유자 최종 임대 수입은 220억 위안에 달할 예정입니다. 전년 대비 38.8% 증가했다.

공연 개봉 시기는 아직 발표되지 않았다. 지난해 차이나리소스랜드는 8월 31일, 차이나리소스 비엔티안 라이프는 8월 30일이었다.