berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

jaringan sudut pandangDua grup barang mewah terbesar di dunia, LVMH dan Kering, merasakan dampak buruk yang disebabkan oleh lemahnya permintaan barang mewah pada musim panas ini.

Situasinya memburuk dalam waktu setengah tahun. Meskipun pasar mulai melemah pada paruh kedua tahun lalu, sebagian besar analis masih percaya bahwa ini adalah manifestasi dari "normalisasi" pertumbuhan setelah pertumbuhan konsumsi barang mewah yang terlalu panas sejak merebaknya epidemi.

Pada kuartal keempat tahun lalu, pemulihan tingkat pertumbuhan penjualan kelompok barang mewah terkemuka juga meredakan kekhawatiran terhadap perlambatan industri. Data menunjukkan bahwa pada Q4 2024, pendapatan LVMH meningkat secara organik sebesar 10% menjadi 240 euro.

Pada saat itu, analis Citi menulis dalam laporan penelitian bahwa optimisme manajemen “mendukung pandangan kami bahwa tahun 2024 mungkin merupakan tahun normalisasi yang mulus dan bukan tahun yang sulit bagi LVMH.”

Namun apakah data laporan keuangan terkini masih dapat mendukung pandangan optimis tersebut? Terutama ketika pasar Tiongkok, yang merupakan mesin pendapatan yang sangat diharapkan, gagal mempertahankan ketahanannya.

Sejalan dengan itu, bagaimana kinerja para operator pusat perbelanjaan mewah yang akan memasuki musim pelaporan keuangan di bulan Agustus?

Wilayah Tiongkok yang Hilang

Kemakmuran industri barang mewah pascapandemi pernah membantu LVMH menjadi perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di Eropa, namun kini disambut dengan kenyataan dingin.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa pendapatan penjualan Grup LVMH pada paruh pertama tahun 2024 adalah 41,7 miliar euro, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 1%, dan pertumbuhan organik sebesar 2%, lebih rendah dari ekspektasi analis sebesar 42,2 miliar euro. .

Berdasarkan kuartal, pendapatan penjualan perusahaan pada kuartal pertama turun 2% tahun-ke-tahun menjadi 20,7 miliar euro; data kuartal kedua turun 1% tahun-ke-tahun menjadi 21 miliar euro.

Dalam hal departemen, departemen inti mencakup departemen fesyen dan barang-barang kulit dari dua merek besar Louis Vuitton dan Christian Dior. Pendapatan penjualan turun 2% tahun-ke-tahun menjadi 20,8 miliar euro, lebih rendah dari perkiraan sebesar 21 miliar euro. Kinerja juga menurun pada kuartal pertama dengan pertumbuhan organik sebesar 1%.

Perlu dicatat bahwa produk-produk di departemen fesyen dan barang-barang kulit telah mengalami beberapa kali kenaikan harga sejak tahun 2023, dan telah menaikkan harga setidaknya 10 kali lipat dalam tiga tahun terakhir.

Pada periode yang sama, laba operasional Grup LVMH turun 8% menjadi 10,7 miliar euro Dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar, laba bersih hanya mencatatkan 7,3 miliar euro, penurunan year-on-year sebesar 14%.

Alasan yang lebih penting adalah sebagai pasar terbesar Grup LVMH, kawasan Asia (tidak termasuk Jepang) yang dipimpin oleh Tiongkok jelas mengalami kinerja yang lemah.

Pendapatan penjualan LVMH di sini turun 10% tahun-ke-tahun, dengan penurunan sebesar 14% pada kuartal kedua, menjadikannya satu-satunya pasar besar yang mengalami penurunan pertumbuhan. Grup ini memiliki 2.026 toko ritel di wilayah tersebut.

Sebaliknya, LVMH memiliki 1,780 toko di Eropa (termasuk Perancis), meningkat sebesar 3% pada paruh pertama tahun 2024; memiliki 1,151 toko di Amerika Serikat, meningkat sebesar 2% dibandingkan periode yang sama.

Jepang adalah pasar dengan kinerja terbaik selama periode tersebut, dengan pertumbuhan sebesar 44%, dan kontribusinya terhadap total pendapatan grup meningkat menjadi 9%. Ketika suku bunga yen terus turun, LVMH Group menyatakan Jepang telah menjadi tujuan belanja paling menarik bagi konsumen Asia, khususnya Tiongkok.

Konsumen Tiongkok lainnya yang kembali berbelanja di luar negeri telah pergi ke Eropa.

Secara keseluruhan, kembalinya konsumsi barang mewah di pasar Tiongkok selama epidemi telah terkendali, namun pasar regional lainnya untuk sementara tidak dapat menggantikan posisi Tiongkok.

Grup LVMH Jean-Jacques Guiony mengatakan dalam panggilan konferensi bahwa meskipun perusahaan telah melonjak di pasar Jepang, harga sewa di Jepang sangat fluktuatif dan perusahaan dibatasi dalam meningkatkan efisiensi operasional dan memperluas skala bisnis, sehingga margin keuntungan lebih rendah dibandingkan di Tiongkok .

CFO juga mengungkapkan, pada kuartal kedua, kontribusi penjualan konsumen Tiongkok secara keseluruhan, termasuk konsumen keliling dunia, masih mempertahankan pertumbuhan tinggi satu digit, namun masih melambat dibandingkan kuartal pertama. Hal ini menunjukkan bahwa konsumen kaya di Tiongkok menjadi berhati-hati dalam berbelanja.

Namun, dia juga menekankan bahwa Tiongkok jelas merupakan pasar yang sangat penting bagi LVMH Group. “Merek yang kurang berinvestasi dalam pemasaran di Tiongkok telah terkena sanksi lebih besar dibandingkan merek lain dalam beberapa kuartal terakhir ." Cukup penting."

Jean-Jacques Guiony mengatakan perusahaan akan terus berinvestasi di pasar ini dan memperkuat pemasaran di masa depan. Seperti yang dia katakan pada laporan pendapatan kuartal pertama, dia juga menyebutkan bahwa pasar Tiongkok menjadi semakin tidak dapat diprediksi.

Kebetulan, LVMH bukan satu-satunya grup barang mewah yang diganggu pasar Tiongkok.

Richemont Group, perusahaan induk Cartier, mencapai pertumbuhan penjualan di hampir seluruh wilayah pada kuartal pertama tahun 2024. Hanya penjualan di Tiongkok Raya, termasuk Tiongkok daratan, Hong Kong, dan Makau, yang mengalami penurunan signifikan, penurunan year-on-year. sebesar 27%.

Untuk merek mewah Inggris Burberry, pada kuartal pertama tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 29 Juni, penjualan di toko yang sama di pasar Tiongkok, yang merupakan pilar penting pendapatannya, turun sebesar 21%.

Raksasa jam tangan Swiss Swatch Group (Swatch) mengalami penurunan pendapatan pertamanya sejak tahun 2021 pada paruh pertama tahun 2024. Perusahaan mengatakan dalam laporan keuangannya: "Penurunan penjualan disebabkan oleh penurunan signifikan dalam permintaan barang-barang mewah di Tiongkok Raya (termasuk Hong Kong dan Makau)."

Kering Group, perusahaan induk dari Gucci dan Yves Saint Laurent, baru-baru ini mengumumkan bahwa hasil semester pertamanya juga lemah. Sebagai pasar terpenting di Asia-Pasifik kecuali Jepang, pendapatan turun sebesar 20% selama periode tersebut, termasuk penurunan sebesar 23% pada kuartal kedua.

Hanya Grup Hermès yang mempertahankan kinerja kuat. Perusahaan ini memiliki kekuatan harga yang lebih kuat dibandingkan produsen barang mewah lainnya. Data menunjukkan bahwa penjualan Hermès pada kuartal kedua meningkat sebesar 13,3% dengan nilai tukar konstan, dan pendapatan di kawasan Asia-Pasifik meningkat sebesar 5,5%, lebih tinggi dari perkiraan sebesar 4,75%.

Saat ini, Hermès diperkirakan akan melampaui LV dalam beberapa tahun ke depan dan menjadi merek dengan pendapatan tertinggi di industri barang mewah.

Pusat perbelanjaan mewah

Tiongkok menjadi pasar konsumen barang mewah terbesar di dunia untuk pertama kalinya pada tahun 2021. Tiga tahun kemudian, situasinya banyak berubah.

Menurut "Pembaruan Tengah Tahun Riset Pasar Barang Mewah Global 2024" yang dirilis oleh perusahaan konsultan Bain, pasar barang mewah Tiongkok sedang menghadapi tekanan.

Pertama, perjalanan keluar negeri secara bertahap meningkat, mendiversifikasi daya beli; kedua, lemahnya permintaan domestik karena meningkatnya ketidakpastian ekonomi telah melemahkan kepercayaan konsumen kelas menengah, sehingga memicu krisis serupa dengan apa yang terjadi di Amerika pada krisis keuangan global tahun 2008-2009. krisis. Fenomena “rasa malu mewah” yang terjadi.

Laporan dari perusahaan manajemen aset ternama internasional Bernstein juga menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan konsumsi barang mewah Tiongkok pada tahun 2024 lebih rendah dari perkiraan.

Laporan yang dirilis pada pertengahan Juni menyebutkan lalu lintas penumpang pusat perbelanjaan mewah domestik mengalami penurunan satu digit pada tahun ini, sedangkan penjualan barang mewah mengalami penurunan dua digit pada periode yang sama. Alasan utamanya adalah jumlah pembukaan pusat perbelanjaan pada tahun 2023 . berlebihan.

Konsumsi barang-barang mewah telah meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir, memberikan harapan yang sangat optimis bagi pemilik pusat perbelanjaan mewah. Namun kini setelah gelombang surut, seberapa tangguhkah pusat perbelanjaan mewah yang bersaing secara tatap muka? Ini akan menjadi sudut pandang yang perlu diperhatikan selanjutnya.

Saat ini, di lanskap pusat perbelanjaan mewah berat dalam negeri, selain proyek lokal yang kuat seperti Beijing Guomao Mall, Nanjing Deji Plaza, Pusat Perbelanjaan Changchun Zhuozhan, dan Wuhan Wushang Plaza, terdapat tujuh pemain utama di pusat perbelanjaan mewah berat, termasuk Hang Lung Group dan Sun Hung Kai Perusahaan-perusahaan yang didanai Hong Kong diwakili oleh Real Estate, Swire Properties, Wharf, dan Hongkong Land, serta dua raksasa bisnis mewah besar di daratan yang diwakili oleh China Resources Vientiane dan OHL SKP.

Diantaranya, Hang Lung Group menggunakan Plaza 66 sebagai lini mereknya, dan proyek perwakilannya meliputi Plaza 66 di Shanghai, Plaza 66 di Shanghai, Plaza 66 di Wuxi, dan Plaza 66 di Kunming.

Pada tahun 2023, pendapatan sewa Hang Lung Properties secara keseluruhan meningkat sebesar 3% menjadi HK$10,316 miliar. Perusahaan diperkirakan akan mengumumkan hasil paruh pertama tahun 2024 pada tanggal 30 Juli.

Sun Hung Kai Properties memiliki IFC, ITC dan iapm sebagai lini produk kelas atas. Proyek perwakilannya meliputi Shanghai International Financial Center IFC, Nanjing International Financial Center IFC dan Shanghai iapm di Hong Kong, telah menyelesaikan Hong Kong International Commerce Plaza.

Pada tahun 2022/23 pada akhir Juni 2023, total pendapatan sewa Sun Hung Kai Properties turun 2% tahun-ke-tahun menjadi HK$24,322 miliar. Dalam enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2023, total pendapatan sewa perusahaan meningkat sebesar 4% menjadi HK$12,454 miliar.

Waktu pengumuman hasil tahunan Sun Hung Kai Properties tahun 2023/24 belum ditentukan, namun diperkirakan akan dilakukan pada bulan September.

Lini produk Swire Properties adalah Taikoo Hui dan Taikoo Li, dan proyek perwakilannya meliputi Taikoo Li Guangzhou, Taikoo Li Chengdu, Taikoo Li Qiantan, Shanghai, dll.; proyek utamanya di Hong Kong termasuk Pacific Place, dll.;

Pada tahun 2023, pendapatan sewa Swire Properties meningkat sebesar 9,6% tahun-ke-tahun menjadi HK$13,525 miliar, di mana pendapatan sewa properti ritel meningkat sebesar 22% tahun-ke-tahun menjadi HK$7,143 miliar. Namun, pada kuartal pertama tahun 2024, kinerja data operasionalnya buruk.

Swire Properties diperkirakan akan mengumumkan hasil paruh pertama tahun 2024 pada 8 Agustus.

Lini produk pusat perbelanjaan kelas atas Wharf di daratan adalah IFS International Financial Center, dengan proyek perwakilan seperti Chengdu IFS dan Changsha IFS. Di Hong Kong, Wharf memiliki dua pusat perbelanjaan mewah inti, Harbour City dan Times Square.

Pada tahun 2023, Wharf Properties, yang sebagian besar memiliki properti investasi Hong Kong, mengalami peningkatan pendapatan properti investasi sebesar 2% menjadi HK$10,916 miliar. Pendapatan properti investasi Wharf Group, yang sebagian besar berinvestasi di Daratan, turun sedikit sebesar 1% menjadi HK$4,843 miliar, namun dalam RMB, pendapatan properti investasi di Daratan meningkat sebesar 4%.

Wharf Real Estate diperkirakan akan mengumumkan hasil paruh pertama tahun 2024 pada 6 Agustus. Waktu rapat dewan direksi Wharf Group belum diumumkan. Tahun lalu, tanggal 9 Agustus.

Lini produk kelas atas Hongkong Land di daratan Tiongkok adalah Central, dan proyek perwakilannya adalah Beijing Palace Central. Perusahaan ini memiliki banyak properti di Hong Kong, dan proyek mewahnya yang paling terkenal adalah Landmark.

Dalam hal perusahaan daratan, SKP Hualian memiliki SKP Beijing, pusat perbelanjaan mewah dengan volume penjualan tertinggi di negara tersebut. Menurut data lembaga pihak ketiga, penjualan proyek tersebut akan mencapai 26,5 miliar yuan pada tahun 2023; SKP Xi'an, SKP Wuhan, dll.

China Resources Land & China Resources Vientiane Life (secara kolektif disebut sebagai China Resources) adalah perusahaan dengan posisi komersial paling banyak di antara semua perusahaan yang disebutkan di atas. Lini produk pusat perbelanjaan kelas atas adalah Mixc, dan memiliki 13 proyek tata letak dalam negeri Proyek perwakilan termasuk Shenzhen Mixc, Hangzhou Mixc, dll.

Karena memiliki beberapa lini produk dengan posisi berbeda, China Resources mungkin tidak terlalu terpengaruh oleh penurunan konsumsi barang mewah. Pada tahun 2023, pendapatan sewa Pusat Perbelanjaan China Resources Land akan mencapai 17,9 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 29,7%, dan pendapatan sewa pemilik Pusat Perbelanjaan China Resources Vientiane Lifestyle akan menjadi 22 miliar yuan, a peningkatan tahun ke tahun sebesar 38,8%.

Waktu rilis pertunjukan belum diumumkan. China Resources Land tahun lalu adalah pada tanggal 31 Agustus, dan China Resources Vientiane Life pada tanggal 30 Agustus.