소식

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●장추야(장장상업보 기자)

Vanke Financing에는 새로운 트렌드가 있습니다.

7월 18일 저녁, Vanke(Vanke A, 000002.SZ)는 운영 요구를 충족하기 위해 Vanke가 은행에서 147억 2,800만 위안을 조달했다고 발표했습니다.

Changjiang Business Daily의 한 기자는 최근 Vanke가 은행 금융의 최신 동향을 자주 공개했다는 사실에 주목했습니다. 앞서 7월 9일 Vanke는 투자자 관계 활동 기록을 통해 회사가 금융 기관으로부터 큰 지원을 받았으며 자금 조달 채널이 여전히 열려 있다고 밝혔습니다. 올해 초부터 회사의 총 신규 자금조달 및 재융자 금액은 600억 위안을 초과했으며 이는 500억 위안 이상의 부채 상환에 해당합니다. 이 과정에서 주요 금융기관들이 회사에 큰 지원을 해주었습니다.

공공시장 부채 측면에서 Vanke는 상반기에 모든 공공시장 부채 상환을 완료했습니다. 올해 하반기에는 아직 2개의 국내 공공채권이 있습니다. 총액은 43억 위안이며, 이는 운영 현금 흐름, 신디케이트 대출 및 기타 상환 채널을 통해 사용될 예정입니다.

실적 면에서는 올 상반기 반케가 상장 이후 30여년 만에 첫 적자를 겪었다. 실적 예측에 따르면 Vanke는 올해 상반기 순이익 손실이 70~90억 위안으로 전년 대비 171~191% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

게다가 동사의 주가는 5월 말부터 30% 이상 폭락하는 등 하락세를 이어가고 있다.

Vanke 경영진은 시장 신뢰도를 높이기 위해 보유 지분을 늘릴 계획이라고 7월 16일 발표했습니다. Vanke는 회사의 핵심 경영진 1,862명이 자사 주식 보유량을 늘리기 위해 자체적으로 2억 위안을 늘리는 계획을 완료했다고 발표했습니다. 자체 자금 조달이 7월 10일에 발표되었습니다. 개최 계획이 이제 일주일 앞으로 다가왔습니다.

자금 조달 및 부채 상환 가속화

7월 18일 Vanke는 은행 융자에서 147억 2,800만 위안을 추가로 받았고 선전과 충칭 자회사가 토지에 대한 보증을 약속했다고 발표했습니다.

이번 보증이 발생한 후 Vanke의 총 외부 보증은 766억 4,800만 위안이 되며, 이는 2023년 말 상장 회사 주주에게 귀속되는 회사 감사 순자산의 30.56%를 차지합니다.

Changjiang Business Daily의 한 기자는 2024년부터 Vanke의 자금 조달 채널이 열려 있으며 여러 측면에서 진전을 이루었다고 언급했습니다.

올해 5월 Vanke는 Wanwei Logistics의 지분을 담보로 중국초상은행이 주도하는 200억 위안의 신디케이트 대출을 확보했는데, 이는 최근 몇 년간 부동산 회사의 단일 대출 금액으로는 최대 규모로 평가됩니다.

5월 13일 Vanke는 중국 은행, 중국 농업 은행, 베이징 은행에 총 73억 3900만 위안의 대출을 신청했으며 5월 20일 Vanke는 중국 은행으로부터 12억 위안의 대출을 받았습니다. 6월 창저우 프로젝트 개발 및 건설은 교통은행 자산 패키지 금융으로 결제되었습니다.

REIT의 경우 Vanke의 자회사인 SCPG REIT가 32억 6천만 위안의 발행 규모로 상장 및 발행을 완료했으며, 저렴한 임대주택 REIT와 물류창고 REIT도 신청 중에 있습니다.

업계에서는 이러한 금융 개발이 Vanke의 유동성을 개선하고, 회사의 운영 및 개발을 지원하며, 금융 기관의 Vanke에 대한 인식을 어느 정도 반영하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 동시에 Vanke는 시장 환경과 부채 상황에 대처하기 위해 새로운 자금 조달 모델도 적극적으로 모색하고 있습니다.

7월 9일 공개된 Vanke의 투자자 관계 활동 기록에 따르면 올해부터 Vanke의 자금 조달 채널은 계속 열려 있으며 총 신규 자금 조달 및 재융자 금액은 600억 위안을 초과하고 그에 따른 상환액은 500억 위안이 넘습니다.

공개시장 부채의 경우, 회사는 상반기에 약 105억 위안에 해당하는 3개의 해외 부채 상환을 완료했습니다. 해당 연도 동안 해외 공개 시장 부채도 3개 상환을 완료했습니다. 국내 회사채 및 중기채로 총 50억 위안. 올해 하반기에 회사는 총 43억 위안에 달하는 국내 공채 2개를 남겨두고 있으며, 이는 운영 현금 흐름, 신디케이트론 및 기타 채널을 통해 상환될 예정입니다.

레버리지 감소와 관련하여 Vanke 이사회 회장 Yu Liang은 향후 2년 동안 이자 지급 부채를 1,000억 위안 이상 줄이겠다는 목표를 세웠습니다.

중간보고서에서 주가는 처음으로 하락했고, 시장 보호를 위해 보유 종목을 늘렸다.

2024년 상반기 Vanke는 모회사 순손실 70억~90억 위안, 비준수 공제 후 순손실 50억~65억 위안을 기록할 것으로 예상된다. 반케가 상장 이후 적자를 기록한 첫 반기보고서다. 선택 데이터에 따르면 1993년 상장 이후 Vanke의 순이익은 항상 긍정적이었으며 꾸준히 증가해 왔습니다.

Vanke는 손실 이유를 설명하면서 주로 결제 규모 및 총 이익 마진 감소, 일부 프로젝트의 손상, 일부 비주요 금융 투자의 손실 및 일부 대규모 가격으로 인한 것이라고 말했습니다. 거래와 지분 거래는 장부가치보다 낮았습니다.

자금을 인출하고 손실을 줄이기 위해 Vanke는 연례 실적 회의에서 올해 대규모 거래와 주식 거래를 강화하고 300억 위안 이상을 모금할 것이라고 공개적으로 언급했습니다.

Vanke는 상반기 자산 거래에서 93억 4천만 위안의 수익을 달성했으며, 그 중 2월에 23억 8천만 위안에 Qibao Vanke Plaza 지분 50% 양도를 완료했으며 5월에 슈퍼 타워 프로젝트 양도를 완료했습니다. , 6월에 22억 3,500만 위안의 수익을 얻었으며 SCPG는 InCity MEGA 지분 48%의 Nanxiang 거래를 완료했습니다.

손실에 대해 Vanke의 경영진은 “역사적으로 우리는 시장 변화와 주택 감소로 인해 너무 성급하게 변화하고, 너무 큰 조치를 취하고, 개발 프로젝트에 대한 투자에 대해 너무 낙관적인 등의 문제를 경험해 왔습니다. 가격 문제로 인해 회사의 현금 흐름과 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다."

5월 말부터 반케의 주가는 계속 하락세를 보이고 있다. 5월 24일 종가는 주당 8.99위안으로 7월 19일 현재 주당 7.03위안으로 30% 이상 하락했다.

주가는 하락했고 중간 보고서에서는 신뢰도를 높이기 위해 회사의 핵심 경영진 총 1,862명이 6개월 이내에 2억 위안을 자체 조달하고 3분의 1을 위탁할 계획이라고 발표했습니다. 신탁계획을 통해 자발적으로 자금을 조달하는 회사의 A주를 보유하고 있습니다.

Vanke는 발표에서 업계와 회사의 미래 발전에 대한 장기적인 신뢰를 바탕으로 주요 경영진이 주주의 이익을 보호하고 투자자의 신뢰를 높이기 위해 지분 확대 계획을 실행할 계획이라고 밝혔습니다.

7월 16일, Vanke는 회사의 1,862개 경영진이 자체적으로 2억 위안의 주식 보유량을 늘리는 계획을 완료하여 2년간의 자기 이익 및 손실 책임을 확정했다고 발표했습니다. 이는 증가 발표 후 불과 1주일 만이었습니다. 주식 보유 중.

실제로 Vanke의 경영진과 이사들은 이전에도 자주 지분을 늘려왔습니다. 예를 들어, 2014년 Yu Liang은 2013년 세후 소득을 사용하여 Vanke 주식을 2022년에 구매했으며 Vanke에서 정규직으로 근무한 이사, 감독자 및 고위 관리자는 2021년 세후 소득을 모두 사용하여 자발적으로 구매했습니다. Vanke 주식.

매출 측면에서 Vanke의 상반기 매출은 1,273억 3천만 위안으로 업계 선두 위치를 유지했으며, 2분기에는 56,000채가 배송되어 75%를 차지했습니다. 올해 상반기 회사의 개발사업 매출은 1,186억 위안을 달성했다.

비즈니스 수준에서 Vanke는 세 가지 주요 비즈니스를 지속적으로 개선하고 업계의 새로운 개발 단계를 위한 경쟁 우위를 구축하고 있습니다.

개발 사업 측면에서 회사는 기존 자원을 고갈시키고 활성화하기 위한 노력을 강화했으며, 올해 상반기에는 2022년 이후 신규 투자 프로젝트가 240억 위안을 초과하는 등 좋은 성과를 거두었습니다. 누적 매매율은 약 60%이고, 일부 프로젝트의 매출총이익률은 임대주택 기준으로 18% 이상이며, Vanke Port Apartment의 상반기 이익률은 90.1%에 달했습니다. 지난해 같은 기간보다 85.3% 증가한 15,000건의 신규 프로젝트를 달성했으며, Wanke Cloud는 성숙한 개발 단계에 있습니다. 그 결과 Dicheng은 상반기에 287건의 Dicheng 변환을 완료하고 약 2억 위안의 효율성 향상을 달성하여 운영 효율성을 향상시키는 놀라운 결과를 달성했습니다.