ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

9月24日に中央銀行、国家金融監督局、その他の部門が金利引き下げ、預金準備率引き下げ、既存の住宅ローン金利を含む多数の有利な不動産政策を発表したことを受けて、強力な金融「組み合わせ」が実現した。中国の不動産市場の「パンチ」がついに実行されました。

9月29日夜、中央銀行と国家金融監督局は不動産安定化に向けて4つの政策を発表し、その中には銀行に対する既存の住宅ローン金利の引き下げ誘導、住宅ローンの最低頭金比率の15％への統一、融資期間の延長などが含まれる。一部の不動産金融政策文書の見直し、および手頃な価格の住宅ローン政策の最適化。

包括的な市場分析から、「4本の矢」は不動産市場と中国のマクロ経済にプラスの影響を与え、経済成長期待の安定化と市場の信頼感の向上につながるだろう。

既存の住宅ローン金利が引き下げられる

新旧住宅ローン金利の「矛盾」が累積・拡大し続ける中、既存の住宅ローンの減額を求める声が徐々に高まっている。

不動産市場の安定化に向けた政策として、今回市場から最も注目を集めている内容は、既存の住宅ローン金利の引き下げと住宅ローンの最低頭金比率の統一である。

中銀は商業銀行に対し、既存の住宅ローン金利を新たな融資金利近くまで引き下げるよう指導すると発表し、平均引き下げ幅は約０．５％ポイントとなる見通しだ。

同時に中央銀行は、商業用個人向け住宅ローンではファースト・ハウスとセカンド・ハウスの区別をなくし、最低頭金比率を15％以上に統一するとの通知を出した。全国統一の最低頭金比率に基づいて、中国人民銀行のすべての地方支店および国家金融監督局のすべての地方事務所は、管轄下の各都市で差別化された頭金比率を設定するかどうかを独自に決定する必要があります。都市固有の政策実施の原則と管轄下の各都市の政府の規制要件を考慮し、管轄内の各都市の最低頭金率の下限を決定します。

中国経済新聞が人民銀行から得た情報によると、7月末時点で既存の住宅ローンすべての加重平均金利は約4.06％だった。 2024 年の最初の 8 か月間、全国の新規住宅ローンの平均金利は 3.61% でした。

「既存住宅ローン金利の一括調整に関する取り組み」では、ポイント増加率が-30bpを超える既存住宅ローンのlpr（ローン市場相場金利）ポイント増加率を、10月31日までに一括して調整することを明らかにしています。 -30bp以上。調整後、既存の住宅ローン金利は約lpr(3.85%)-30bp=3.55%に低下し、2024年最初の8か月の新規住宅ローンの全国平均金利(3.61%)よりわずかに低くなります。調整後の金利は調整前の4.06％から0.5ポイント程度低下する見込みで、具体的な内容は契約ごとに異なる。

権威ある市場専門家はチャイナ・ビジネス・ニュースに対し、中央銀行の政策金利の0.2％ポイント引き下げを考慮すると、lprは10月21日の下落に続く可能性があると語った。ローンの価格改定後は、調整後の既存の住宅ローン金利は大幅に低下するだろう。 3.55 % よりも低くなり、住宅ローン借り手の利息支払いが大幅に節約されます。

既存の住宅ローン（期間 100 万元、25 年、元利均等返済）を例にとると、住宅ローン金利が 4.4% から 3.55% に引き下げられると仮定すると、借り手の支払利息は約 5,600 円節約できます。年間あたり人民元。

中国民生銀行の首席エコノミスト、文斌氏は、２０２３年９月の既存の住宅ローン金利引き下げ政策と比較して、この政策は適用範囲と引き下げ幅の両面で強化されたと述べた。このうち、適用範囲は第１住宅と第２住宅を区別せず、既存の住宅ローン市場規模全体に適用され、引き下げ幅は前回の調整を上回る平均５０ベーシスポイントの引き下げとなる。都市固有のポリシーに基づくポイント増加範囲。この既存の住宅ローン金利政策の引き下げにより、「早期ローン返済の波」が緩和されることが期待されています。 「価格の引き下げ」と「量の安定」を両立させることで、銀行資産の規模を安定させるとともに、住民の消費活力を高めることができます。

前述の権威ある専門家らは、一括調整完了後は既存の住宅ローン金利の低下により銀行の金利収入が約１５００億元減少すると予想されると述べた。しかし、新旧住宅ローンの金利差が縮小すると、早期ローン返済額が大幅に減り、銀行の融資規模の安定化と融資の質の向上につながる。

不動産安定化政策は「順番に爆撃」されている

既存の住宅ローンに加え、人民銀行は銀行や買収企業に対する市場ベースのインセンティブを強化するため、5月に創設された3000億元の手頃な住宅再ローンの金融支援比率も当初の60％から100％に調整した。

人民銀行は5月17日、地方国有企業が完成済みだが売れ残っている商用住宅を適正な価格で取得し、紹介型または賃貸型の手頃な価格の住宅として利用できるよう支援するため、3,000億元の手頃な価格の住宅借り換えプログラムの創設を発表した。

中国指数研究所は、この措置が商業銀行融資の規模拡大につながり、現地調達と保管に一定のプラスの影響を与えると考えている。さらに、資本の再貸付比率を高めることで、国有企業の取得コストや保管コストも削減できる。

同時に、運営用不動産ローンと「financial 16」の2つの政策文書に年末までに期限が到来する適用期限がある場合、適用期限は2026年12月31日まで延長される。

東方金城の首席マクロアナリスト、王清氏は、これらの政策により、手頃な価格の住宅として使用するためにさまざまな場所で既存の商業住宅の取得が大幅に加速され、商業住宅市場への在庫圧力が緩和されると考えている。すべての地方自治体は都市不動産融資調整メカニズムの実施に重点を置き、不動産会社への信用融資源は継続的な改善の勢いを維持するだろう。