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2023年の急成長から今年ブレーキをかけるまで、megaはli autoの発展における分水嶺となった。

li autoが最近発表した第2四半期の財務報告書によると、同社の売上高の伸びはさらに鈍化し、純利益も大幅に減少した。li auto mega危機の余波は依然として続いている。全体として、li auto は、lideal mega の失敗が売上に与えた影響を、lideal l6 を通じて補いました。しかし、比較的低価格のlixiang l6は一定の副作用ももたらし、今年第2四半期のlixiangの車両粗利益率は18.7%に低下し、li xiangが以前に設定したレッドラインの20%を下回った。

今年、李汽車の通期販売目標は年初の80万台から現在は50万台に引き下げられた。次に、li auto は依然として 2 つの大きな変数に直面している。1 つは来年に延期された純電気モデルが消費者に認知されるかどうか、2 つ目は最強のライバルであるhuawei honmeng smart との競争である。

megaが敗北した後、l6が救援に来た

2024 年第 2 四半期、li auto は合計 108,581 台の車両を納入し、前年同期比 25.5% 増加しました。依然として前年比成長は達成されているものの、以前と比較すると成長率は低下しています。たとえば、2024 年の第 1 四半期に、li auto は合計 80,400 台の車両を納入し、前年比 52.9% 増加しました。

売上高の伸び鈍化の背景には、前回のideal megaの失敗の「後遺症」がある。

今年3月、li autoは初の純電気mpvモデルli megaを発売した。李翔は大きな期待を寄せていたが、発売されるやいなやその外観について世論の嵐を巻き起こし、このモデルの販売にも影響を与えた。

実際、lideal megaはもともとli autoの今年初の純粋な電気製品であり、lidealは当初2014年に8つの製品を発売する予定で、そのうち4つは拡張範囲モデル、4つは純粋な電気モデルでした。李翔氏は「年間納車80万台に挑戦し、中国市場で高級車ブランドの販売台数ナンバーワンを達成する」という目標も掲げた。

しかし、ideal megaの世論の嵐は、これにより、純粋な電気製品の理想的なレイアウト リズムが完全に崩れ、今年の戦略リズムを再調整する必要があります。

3月下旬、李翔氏は全従業員に社内書簡を送り、「megaの0から1の段階を1から10の段階で運営していると誤って認識していた」と認めた。これにより、営業チームは l シリーズへの取り組みを大幅に削減し、主力モデルである ideal l8 のサービスと販売に影響を及ぼしました。

その後、ideal はいくつかの大きな取り組みを開始しました。 1つ目は、純粋な電気製品の発売を遅らせること、2つ目は、このモデルの価格が249,800元からであり、その後の価格が30万元を下回る最初のモデルでもある。 , イデアルは今年4月にイデアルl6を発売し、3月に全モデルを1万8000元から3万元の正式値下げを実施し、値下げ前に新モデルを購入した自動車所有者に価格を補填する。違い。

今年2月から4月にかけて、李汽車の月間納車台数はこれまでの急速な成長に終止符を打ち、3万台を下回った。このうち今年4月は単月の配送量がほとんど伸びなかった。 lili l6の発売と今年5月からのシリーズ全体の値下げ後、li autoの月間配送量は急速な成長軌道に戻り始めた。

しかし、純粋な電気モデルの遅れは、li auto の今年の全体的な納車予想にも大きな影響を与えています。イデアルは今年3月に初めて通期販売台数見通しを80万台から56万台から64万台に引き下げた。今年第2四半期の決算会見で、イデアル最高財務責任者（cfo）の李鉄氏は、乗用車市場が下半期に健全であればと述べた。年間を通じて 500,000 台の車両の納入を完了することに自信を持っています。

売上と利益のバランスが難しい

しかし、li auto の l6 は li auto の売上を押し上げましたが、利益水準にも影響を与えました。

今年の第 2 四半期における li auto の総収益は 317 億元で、前年同期比 10.6% 増加しましたが、純利益は 11 億元で、前年同期比 52.3% 減少しました。米国会計基準によらない純利益は15億元で、前年同期比44.9％減となった。

対照的に、今年第1四半期の李汽車の総収益は256億元で、前年同期比36.4％増、純利益は5億9,110万元で、前年同期比36.7％減となった。米国会計基準によらない純利益は13億元で、前年同期比9.7％減となった。

これはつまり、今年第2四半期、李汽車の売上高伸び率は大幅に低下し、純利益の減少幅はさらに拡大した。

注目に値するのは、今年上半期の李汽車の営業利益も黒字から赤字に転じ、2023年上半期の20億3,100万元の利益から、今年上半期には11億6,800万元の損失となったことである。年。幸いなことに、李汽車の今年上半期の利息収入と投資収入は14億3,900万元と大幅に増加し、純利益もある程度節約された。

また、低価格のアイデアルl6の販売比率が高くなり、売上総利益率も低下した。今年第2四半期のli autoの粗利益率は19.5%で、2023年第2四半期は21.8%、2024年第1四半期は20.6%でした。自動車事業の利益率は18.7%で、2023年第2四半期は21.0%、2024年第1四半期は19.3%でした。

以前、李翔氏は、スマート電気自動車会社として、李汽車の粗利率20%が会社の健全な発展の基準であると述べた。今年の第1四半期と第2四半期、李汽車の車両粗利益率は2四半期連続で李翔が設定したレッドラインを下回った。

アイデアル最高財務責任者（cfo）の李鉄氏は、製品構成に基づくと、自動車の粗利率は第3四半期も上昇し続け、おそらく約19％になると予想され、同社の総粗利率は約20％になるだろうと述べた。

純粋な電気モデルに関する不確実性

当初今年発売予定だった多くの純電気モデルが来年に延期された。

以前、アイデアルの純電動モデルの製品スパイ写真も外部に公開されたが、外観は大きく変わっていないようで、アイデアルmegaのスタイルを継承している。これが消費者に認識されるかどうかはまだ不透明です。

li xiang 氏は、純粋な電気 suv について、アイデアルは 2 つの問題を解決する必要があると述べました。1 つは製品のスタイリング デザインで、もう 1 つは純粋な電気製品の出荷時にユーザーに 2,000 以上のスーパー充電ステーションを提供できるようにすることです。 「したがって、私たちは純粋な電気suvの競争力に非常に自信を持っています。私たちは、約2年以内にli autoがハイエンドの純粋な電気製品の最初の段階に参入できることを願っています。」

李汽車の馬東輝社長は、現在、純電気モデルの研究開発全体は正常に進んでおり、試作品の小ロット試作が数回完了し、高温高湿、品質、耐久性などの関連要件が満たされていると明らかにした。などの校正およびテストの検証計画および性能プロファイリングも完了しています。産業チェーンの生産能力の準備という点でも、全体的な進捗状況は正常である。純電気モデルの生産能力計画は販売需要に対応できるようにするため、完成車生産のための工場棟が完成し、主要4工程の生産ラインも設置・デバッグされている。

アイデアルはまた、純粋な電気モデルの成功の重要な要素でもある充電ネットワークのレイアウトも着実に進めています。財務報告書によると、2024年6月30日現在、李汽車は中国で614か所のスーパー充電ステーションを運営し、2,726基の充電スタンドを備えている。

さらに、もう1つの変数はhuawei honmeng zhixingです。 wenjie は、hongmeng zhixing の現在の主な販売サポートであり、wenjie の製品ラインと価格帯は li auto の直接の競合相手です。

データによると、2024年上半期にhongmeng zhixingはシリーズ全体で合計194,027台を納入し、li autoも188,981台を納入し、上半期の中国の新電力ブランドの販売チャンピオンとなった。今年の。

li xiang 氏は率直に、「hongmeng は市場における最も強力な競争相手だと思います。」と述べました。同氏はまた、李汽車の基本的な姿勢は、ファーウェイの技術研究開発システムと運営管理システムから長期的かつ継続的に学ぶことであると述べた。

スマートドライビングはhongmeng zhixingの特徴的なラベルの1つです。ファーウェイのqiankun zhijiaがバージョン3.0にアップグレードされ、比較的低価格のモデルをカバーするqiankun zhijiaのベーシックバージョンが発売されました。

ideal auto はスマート ドライビング分野でも存在感を高めています。前回の成都オート ショーでは、li auto がスマート ドライビングの最新開発と将来の計画に焦点を当てました。 li auto のインテリジェント運転研究開発担当副社長、lang xianpeng 氏はインタビューで、li auto はインテリジェント運転技術アーキテクチャの点ではテスラと大差なく、中国のトレーニングコンピューティング能力の点では少しリードしていると述べた。テスラにはデータコンプライアンスなどの制約があるため、少なくとも今後は李汽車がテスラよりも先を行っています。

ただし、ユーザー側からすると、スマート運転というラベルに関しては、li auto はユーザーの意識という点でさらに強化する必要があります。