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最近、中国東北部最大の都市商業銀行である盛京銀行は、理想的とは言えない「成績表」を渡した。

盛京銀行は 1997 年に設立され、前身は瀋陽商業銀行で、2007 年に再建が完了した後、盛京銀行に改名され、2014 年に香港証券取引所に上場されました。

上場後、元不動産大手の恒大は徐々に盛京銀行の支配株主となった。恒大の嵐と瀋陽国有資産の継続的な増加により、盛京銀行は徐々に自己資本の脱「恒大化」を完了した。

しかし、恒大の「後遺症」が完全に消えるには時間がかかるだろう。中間報告によると、盛京銀行の総資産は10億6,830万元（人民元、以下同じ）で、2023年末に比べて117億4,800万元減少し、営業利益は36.2％減少、純利益は25.1％減少した。

業績から判断しても資本市場の反応から判断しても、盛京銀行が真の「変革」を達成するにはまだ長い道のりがある。

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総資産は縮小し、

減収減益

中間報告書は、2024年上半期に盛京銀行の主力事業が着実に成長したことを示している。

2024年6月30日時点で、各種預金は2.4%増の7,792億7,700万元、総資産に占める貸付金は3.1%増の4,927億8,000万元で、前年比1.8ポイント増加した。前年の年末。

しかし、中間報告書は、同行の総資産がますます大幅に減少したことも示した。

2024年6月30日時点の盛京銀行の総資産は1兆683億500万元で、前年末比117億4800万元減少した。 2023年末時点の同行の総資産は10億8005万3000元で、2022年の同時期と比べて23億6000万元減少した。長期的な視点で見ると、盛京銀行の総資産は近年1兆を超える水準で推移しており、大きな躍進は見られていない。

lpr引き下げ、市場金利の低さ、事業構造調整などの要因が複合的に影響し、盛京銀行の今年上半期の営業利益は大幅に減少し、純金利マージンおよびその他の関連指標は業界で低水準となった。そして収益性を改善する必要がある。

2024年上半期、盛京銀行は純利益が前年同期比25.1％減の5億9,200万元、営業利益が前年同期比36.2％減の45億6,000万元を達成した。

中間報告書によると、盛京銀行は今年上半期に純金利収入を32億3,600万元に達し、前年同期比27億4,300万元（45.9％）減少した。これは主に銀行の金利収入が減少したためである。前年同期比は48億5,700万元。

写真/盛京銀行2024年中間報告書

さらに、ローンや前払いからの利息収入も銀行の利息収入の重要な部分を占めています。

2024年上半期、盛京銀行は融資および前払いによる利息収入122億5,800万元を達成し、前年比29.8%減少し、利息収入の74.5%を占め、前年比7.5%減少した。同銀行は、これは主に報告期間中に発行されたローンによるものであり、ローンと前払いの平均残高と利回りが前年比で減少したためであると述べた。

金利以外の純利益の中で、純手数料および手数料収入が最も大きく減少し、純投資収益は収益の数少ない明るい材料の 1 つとなりました。

報告期間中の銀行の代理店および保管業務手数料収入の減少により、同銀行は2024年上半期に1900万元の純手数料収入を達成し、前年同期比1億2100万元減少した。 86.2%。

2024 年上半期の時点で、盛京銀行は金融投資からの純利益が 23 億 4,200 万元に達し、前年比 12 億 400 万元または 105.8% 増加しました。これは主に金融投資からの純利益の前年比増加によるものです。報告期間中の債券資産の処分。

2024年上半期の盛京銀行の営業費用は27億7,400万元に達し、前年比2億2,000万元または8.6％増加したことは注目に値します。営業費用の増加により、売上高と純利益の両方が減少しました。

連和信用格付けは、最近発表された格付け報告書の中で、盛京銀行の営業利益は大幅に減少し、純金利マージンと収益性指標は業界で低水準にあり、預金金利コストの削減の余地はまだあると指摘した。マクロおよび地域経済 圧力を背景に、同社は依然として一定の信用リスクにさらされており、資産の質と引当水準は依然として圧力にさらされている。

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欠陥は増えたり減ったりするが、

資産の品質は引き続きプレッシャーにさらされています

「interface news・bullet finance」は、2024年上半期の盛京銀行の不良指標が「1回の増加と1回の減少」を示していることに注目した。不良債権比率は低下し、不良債権総額は増加した。

2024年6月末時点の盛京銀行の不良債権は131億1000万元で、前年末の128億600万元から3億400万元増加した。不良債権率は2.66％となり、前年末に比べ0.02ポイント低下した。引当カバー率は146.43％となり、前年末比7.05ポイント上昇しました。

統計によると、2024年第2四半期末時点で、我が国の商業銀行の不良債権比率は1.56％、引当金カバー率は209.32％で、盛京銀行の2つの指標は、特に業界平均よりも低かった。不良債権比率は依然高かった。

融資構成の観点から見ると、法人向け融資の最大の構成要素は、卸売業・小売業、リース業・ビジネスサービス業、不動産業、製造業、建設業の顧客です。

2024年上半期、盛京銀行が上記5業種の法人顧客に提供した融資残高は2,915億6,300万元で、同銀行が発行した融資および前払い総額の59.2％を占めた。

しかし、これらの業種のうち、卸売・小売業の不良債権率は4.85％、不動産業向け融資の不良債権率は2.36％、建設業向け融資の不良債権率は4.85％にも達しています。は2.54%です。

写真/盛京銀行2024年中間報告書

個人ローンについては、個人向け営業ローンの不良債権率は3.17％、住宅ローンの不良債権率は3.03％となった。個人ローンの中でも特にクレジットカードが突出しており、不良債権率は8.17％と同業他社を大きく上回っている。

自己資本比率については、2024年6月30日現在、当行の中核的tier1自己資本比率は10.26％、tier1自己資本比率は12.24％、自己資本比率は13.93％となっております。 3つの指標はいずれも2023年末と比較して低下した。

写真/盛京銀行2024年中間報告書

なお、2024年第2四半期末時点で、我が国の商業銀行の自己資本比率は15.53％、tier1自己資本比率は12.38％、中核tier1自己資本比率は10.74％となっている。この基準で測定すると、盛京銀行の自己資本比率はすべてのレベルで規制要件を満たしていますが、業界平均よりも低くなります。

自己資本水準の向上を図るため、盛京銀行は9月6日、発行規模60億元の二次資本債券（第1期）と10年固定利付債券を発行すると発表した。

盛京銀行は、この債券から調達した資金は銀行の二次資本を充実させるために使用されると述べた。

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1年以内に「ペニー株」に転落した。

エバーグランデのもやもやは残る

公開情報によると、盛京銀行は中国東北部で最も古く、最大の本店銀行である。 2014 年 12 月、盛京銀行は香港証券取引所のメインボードに上場することに成功しました。

上場から1年半後、「恒大集団」は流通市場、市場外の大規模取引、買収を通じて、2019年までに合計32億株の盛京銀行の株式を保有し始めた。 36.4％を保有し、同行の筆頭株主となった。

この間、2017年末、盛京銀行の総資産は初めて兆の大台を超えた。

資産規模の拡大は恒大の参入と密接に関係しており、恒大は2020年から2021年にかけて恒京銀行が総額325億9,500万元の資金を恒大グループに提供すると発表した。

同時に、盛京銀行の個人向け住宅ローン事業は爆発的な成長を遂げており、2016 年には個人向け住宅ローンの割合はわずか 1.9% でしたが、2022 年までにこの割合は 9.29% に上昇すると予想されています。企業向け不動産融資を含めると、2022年の盛京銀行の住宅関連融資の割合は22.2％に達し、規制のレッドラインに近づく。

長年にわたる財務報告データによると、盛京銀行の不良率は2020年以降大幅に増加している。 2019年の同銀行の不良債権比率はわずか1.75％だったが、2020年から2022年にかけて不良債権比率はそれぞれ3.26％、3.28％、3.22％に上昇し、業界の中でも高水準となっている。

それ以来、恒大の消滅に伴い、盛京銀行は国有に戻り始め、恒大の株式は徐々に瀋陽国有資産に引き継がれていった。

2022年9月、恒大は盛京銀行の株式を「一掃」し、保有していた同銀行の国内株式約12億8200万株をすべて、瀋陽和平区国有資産管理有限公司など7社に譲渡した。

現在、盛京金融控股は20.79％の株式保有率で同行の筆頭株主であり、瀋陽恒新は5.45％を保有し、第二位の株主となっている。および管理委員会。

資本の変化と同時に、上級経営陣の「脱・常大化」も進行している。

2023年に盛京銀行の経営陣は「大きな変革」を迎え、2024年上半期には会長、頭取、最高責任者が一斉に交代する予定である。新しい「３人の首長」はいずれも国有銀行、地方自治体の党委員会、政府出身者で、豊富な経営経験と優れた専門的経歴を持っている。

2023年9月、盛京銀行は遼寧資産管理会社と1760億元の資産売却契約を締結したと発表した。盛京銀行は不良資産を売却することで経営圧力を軽減し、資産構造をさらに最適化しました。

年次報告書のデータによると、盛京銀行の資産減損は2022年の91億7,200万元から2023年末には31億2,000万元へと大幅に減少し、2023年末の不良債権率は2.68％となり、3年連続の「割れ」に終止符が打たれる。 3」。

しかし、巨額の不良資産の負担から解放された後も、盛京銀行の経営状況は大きく改善していない。

年次報告書のデータによると、同銀行の2023年の営業利益は100億4000万元で前年比37.8％減、純利益は7億6500万元で前年比25.50％減となった。同銀行の業績は今年上半期も引き続き低下傾向にあった。

業績が悪ければ流通市場の投資家は当然「足で投票」するだろう。

2023年9月以降、盛京銀行の株価は6香港ドル近くから急落し、2023年12月には同銀行の株価は1香港ドルを下回った。 2024年9月13日の時点で、株価は0.61香港ドルで終了し、時価総額はわずか53億6,600万香港ドルにとどまった。

この時期、盛京銀行の株価は時折1香港ドルを超える水準まで回復したものの、それを長期間維持することは困難であった。

写真/東洋フォーチュンネットワーク

通常、1香港ドルを下回る価格の香港株は「ペニー株」と呼ばれ、市場がこれらの株の将来の業績や企業の経営状況に自信を持っていないことを示している。

全体として、この兆ドル銀行の新しい指導チームはリスク削減において目覚ましい成果を上げていますが、事業開発の観点からは、盛京銀行はまだ道を模索しているところです。

盛京銀行は今後も資産の質を向上させ、業績の低迷を打開できるだろうか。答えを出すのは時間と市場にあり、「interface news・bullet finance」は引き続き注目していきたい。