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recentemente, la shengjing bank, la più grande banca commerciale cittadina della cina nordorientale, ha presentato una “pagella” tutt’altro che ideale.

la shengjing bank è stata fondata nel 1997, precedentemente shenyang commercial bank. dopo la ristrutturazione completata nel 2007, è stata ribattezzata shengjing bank ed è stata quotata con successo alla borsa di hong kong nel 2014.

dopo la quotazione, l'ex leader immobiliare evergrande è diventato gradualmente l'azionista di controllo della shengjing bank. con la tempesta di evergrande e il continuo aumento del patrimonio statale di shenyang, la shengjing bank ha gradualmente completato la de-"evergrandeizzazione" del suo patrimonio.

ma ci vorrà del tempo perché le “sequele” di evergrande scompaiano completamente. il rapporto intermedio ha mostrato che il totale delle attività della shengjing bank ammontava a 1,0683 miliardi di yuan (rmb, lo stesso sotto), con un calo di 11,748 miliardi di yuan rispetto alla fine del 2023, l’utile operativo è diminuito del 36,2% e l’utile netto è diminuito del 25,1%;

sia a giudicare dalla performance che dalla reazione del mercato dei capitali, la shengjing bank ha ancora molta strada da fare prima di poter realizzare una vera “trasformazione”.

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il totale delle attività si è ridotto,

ricavi e profitti raddoppiano

il rapporto intermedio mostra che nella prima metà del 2024 l’attività principale della shengjing bank è cresciuta costantemente.

al 30 giugno 2024, i vari depositi ammontavano a 779,277 miliardi di yuan, con un aumento del 2,4%: 492,708 miliardi di yuan, con un aumento del 3,1% dei prestiti rappresentavano il 46,1% del totale delle attività, con un aumento di 1,8 punti percentuali; fine dell'anno precedente.

tuttavia dal rapporto intermedio è emerso anche che il totale degli attivi della banca si è ridotto in modo sempre più significativo.

al 30 giugno 2024, il totale attivo della shengjing bank ammontava a 1.068,305 miliardi di yuan, in calo di 11,748 miliardi di yuan rispetto alla fine dell'anno precedente. alla fine del 2023, il totale attivo della banca ammontava a 1,080053 miliardi di yuan, in calo di 2,36 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo del 2022. guardando alla prospettiva a lungo termine, negli ultimi anni il patrimonio totale della shengjing bank ha superato i mille miliardi e non si sono verificati grandi progressi.

sotto l'influenza combinata della riduzione del lpr, dei bassi tassi di interesse di mercato, degli aggiustamenti della struttura aziendale e di altri fattori, il reddito operativo della shengjing bank è diminuito significativamente nella prima metà di quest'anno, il margine di interesse netto e altri indicatori correlati erano a un livello basso nel settore, e la redditività deve essere migliorata.

nella prima metà del 2024, la shengjing bank ha realizzato un utile netto di 592 milioni di yuan, un calo del 25,1% su base annua e un utile operativo di 4.560 miliardi di yuan, un calo del 36,2% su base annua;

il rapporto intermedio mostra che la shengjing bank ha ottenuto un margine di interesse netto di 3,236 miliardi di yuan nella prima metà di quest'anno, una diminuzione rispetto all'anno precedente di 2,743 miliardi di yuan, ovvero del 45,9%. ciò è dovuto principalmente alla diminuzione del margine di interesse della banca 4.857 miliardi di yuan su base annua.

immagine/relazione intermedia della shengjing bank 2024

inoltre, gli interessi attivi derivanti da prestiti e anticipazioni rappresentano una parte importante degli interessi attivi della banca.

nella prima metà del 2024, la shengjing bank ha ottenuto interessi attivi per 12,258 miliardi di yuan da prestiti e anticipazioni, una diminuzione su base annua del 29,8%, pari al 74,5% degli interessi attivi, una diminuzione su base annua del 7,5% punti la banca ha affermato che ciò è dovuto principalmente ai prestiti emessi nel periodo in esame. ciò è dovuto alla diminuzione anno su anno del saldo medio e del rendimento dei prestiti e delle anticipazioni.

tra i proventi netti non da interessi, le commissioni nette e le commissioni attive hanno registrato il calo maggiore, e i proventi netti da investimenti sono diventati uno dei pochi punti positivi nelle entrate.

a causa della diminuzione delle entrate derivanti dalle commissioni di agenzia e di custodia della banca durante il periodo in esame, la banca ha ottenuto commissioni nette e attive di 19 milioni di yuan nella prima metà del 2024, una diminuzione su base annua di 121 milioni di yuan, un diminuzione dell’86,2%.

a partire dalla prima metà del 2024, la shengjing bank ha ottenuto un utile netto da investimenti finanziari di 2,342 miliardi di yuan, con un aumento su base annua di 1,204 miliardi di yuan o del 105,8%, principalmente a causa dell'aumento su base annua dell'utile netto da cessione di attività obbligazionarie durante il periodo di riferimento.

vale la pena ricordare che nella prima metà del 2024, le spese operative della shengjing bank hanno raggiunto 2,774 miliardi di yuan, con un aumento di 220 milioni di yuan o dell’8,6% su base annua.l’aumento delle spese operative ha comportato una diminuzione sia dei ricavi che dell’utile netto.

lianhe credit ratings ha sottolineato in un rapporto di rating recentemente pubblicato che il reddito operativo della shengjing bank è diminuito in modo significativo, il suo margine di interesse netto e gli indicatori di redditività sono a livelli bassi nel settore, e c'è ancora spazio per ridurre i costi degli interessi sui depositi, e considerando il economia macroregionale in un contesto di pressione, il paese deve ancora far fronte ad una certa esposizione al rischio di credito, e la sua qualità degli attivi e il livello delle sue riserve sono ancora sotto pressione.

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i difetti aumentano e diminuiscono,

la qualità degli asset continua a essere sotto pressione

"interface news·bullet finance" ha notato che nella prima metà del 2024 gli indicatori di sofferenza della shengjing bank hanno mostrato "un aumento e una diminuzione": la percentuale dei prestiti in sofferenza è diminuita e il totale dei prestiti in sofferenza è aumentato.

alla fine di giugno 2024, i prestiti in sofferenza della shengjing bank ammontavano a 13,110 miliardi di yuan, con un aumento di 304 milioni di yuan rispetto ai 12,806 miliardi di yuan della fine dell'anno precedente. il tasso dei crediti deteriorati è stato pari al 2,66%, in diminuzione di 0,02 punti percentuali rispetto alla fine dell'anno precedente. il tasso di copertura della riserva è stato pari al 146,43%, in aumento di 7,05 punti percentuali rispetto alla fine dell'anno precedente.

le statistiche mostrano che alla fine del secondo trimestre del 2024, il tasso di prestiti in sofferenza delle banche commerciali del mio paese era dell'1,56% e il rapporto di copertura delle disposizioni era del 209,32%. i due indicatori della shengjing bank erano inferiori alla media del settore, in particolare il il tasso di prestiti in sofferenza era ancora elevato.

dal punto di vista della composizione dei prestiti, le componenti più importanti dei prestiti alle imprese sono: clienti del settore all'ingrosso e al dettaglio, leasing e servizi alle imprese, immobiliare, manifatturiero e delle costruzioni.

nella prima metà del 2024, il saldo dei prestiti forniti dalla shengjing bank ai clienti aziendali dei cinque settori sopra menzionati è stato di 291,563 miliardi di yuan, pari al 59,2% del totale dei prestiti e degli anticipi emessi dalla banca.

tuttavia, tra questi settori, il tasso dei prestiti in sofferenza del settore all'ingrosso e al dettaglio ha raggiunto il 4,85%, il tasso dei prestiti in sofferenza dei prestiti immobiliari è del 2,36% e il tasso dei prestiti in sofferenza dei prestiti del settore edile è del 2,54%.

immagine/relazione intermedia della shengjing bank 2024

in termini di prestiti personali, il tasso di sofferenza dei prestiti personali di esercizio è stato del 3,17% e il tasso di sofferenza dei mutui ipotecari immobiliari è stato del 3,03%. le carte di credito sono particolarmente importanti tra i prestiti personali, con un tasso di prestito in sofferenza dell’8,17%, superando di gran lunga quello dei suoi pari.

in termini di coefficiente di adeguatezza patrimoniale, al 30 giugno 2024, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale core tier 1 della banca era del 10,26%, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale tier 1 era del 12,24% e il coefficiente di adeguatezza patrimoniale era del 13,93%. tutti e tre gli indicatori sono in calo rispetto alla fine del 2023.

immagine/relazione intermedia della shengjing bank 2024

va notato che alla fine del secondo trimestre del 2024, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale delle banche commerciali del mio paese era del 15,53%, il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di primo livello era del 12,38% e il coefficiente di adeguatezza patrimoniale di base di primo livello era del 10,74%. misurato da questo standard, anche se shengjing bank a tutti i livelli i coefficienti di adeguatezza patrimoniale soddisfano tutti i requisiti normativi, ma sono inferiori alla media del settore.

al fine di migliorare il livello di adeguatezza patrimoniale, il 6 settembre la shengjing bank ha annunciato che la shengjing bank ha emesso obbligazioni di capitale secondario (prima fase) con una scala di emissione di 6 miliardi di rmb e un'obbligazione a tasso fisso di 10 anni.

la shengjing bank ha dichiarato che i fondi raccolti da questa obbligazione verranno utilizzati per arricchire il capitale secondario della banca. il successo dell’emissione di questa obbligazione ha ulteriormente migliorato il livello di adeguatezza patrimoniale della banca.

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è caduto in un "penny stock" entro un anno.

la foschia di evergrande rimane

le informazioni pubbliche mostrano che la shengjing bank è la prima e la più grande banca con sede nel nord-est della cina. nel dicembre 2014, la shengjing bank è stata quotata con successo nel consiglio principale della borsa di hong kong.

un anno e mezzo dopo la quotazione, il "gruppo evergrande" ha iniziato a controllare la shengjing bank attraverso il mercato secondario, grandi transazioni e acquisizioni fuori mercato, entro il 2019 evergrande deteneva un totale di 3,2 miliardi di azioni della shengjing bank 36,4%, è diventato il maggiore azionista della banca.

durante questo periodo, alla fine del 2017, il totale delle attività della shengjing bank ha superato per la prima volta la soglia dei trilioni.

l'espansione della scala patrimoniale è strettamente correlata all'ingresso di evergrande. evergrande ha emesso un annuncio affermando che tra il 2020 e il 2021, la shengjing bank fornirà fondi al gruppo evergrande per un totale di 32,595 miliardi di rmb.

allo stesso tempo, l’attività di prestiti personali per la casa della shengjing bank ha registrato una crescita esplosiva: nel 2016, i prestiti personali per la casa rappresentavano solo l’1,9% ed entro il 2022 questa percentuale salirà al 9,29%.includendo i prestiti immobiliari aziendali, la percentuale dei prestiti legati all’edilizia abitativa della shengjing bank nel 2022 raggiungerà il 22,2%, avvicinandosi alla linea rossa normativa.

i dati dei rapporti finanziari nel corso degli anni mostrano che il tasso di sofferenza della shengjing bank è aumentato in modo significativo dal 2020. nel 2019, la percentuale dei prestiti in sofferenza della banca era solo dell'1,75%. dal 2020 al 2022, la percentuale dei prestiti in sofferenza è salita rispettivamente al 3,26%, 3,28% e 3,22%, un livello elevato nel settore.

da allora, con la scomparsa di evergrande, la shengjing bank iniziò a tornare di proprietà statale e le azioni di evergrande furono gradualmente rilevate dalle attività di proprietà statale di shenyang.

nel settembre 2022, evergrande ha "ripulito" il capitale della shengjing bank e ha trasferito tutte le circa 1,282 miliardi di azioni nazionali della banca che deteneva a sette società, tra cui la shenyang heping district state-owned state assets management co., ltd.

attualmente, shengjing financial holdings è il maggiore azionista della banca, con una quota di partecipazione del 20,79%. shenyang hengxin detiene il 5,45%, rendendolo il secondo maggiore azionista; gli effettivi controllori di shengjing financial holdings e shenyang hengxin sono entrambi di proprietà dello stato di shenyang; e commissione amministrativa.

contemporaneamente ai cambiamenti patrimoniali è in corso anche il "de-evergrande" dei vertici aziendali.

nel 2023, il gruppo dirigente della shengjing bank subirà un "grande cambiamento", con il presidente, il presidente e il supervisore capo che cambieranno collettivamente le loro posizioni. nella prima metà del 2024, la banca completerà la rielezione del nuovo consiglio di amministrazione. tre capi" proverranno tutti dalla banca statale e dal comitato e governo del partito municipale locale, hanno una ricca esperienza gestionale e un buon background professionale.

nel settembre 2023, la shengjing bank ha annunciato di aver stipulato un accordo di vendita di asset per 176 miliardi di yuan con la liaoning asset management company. vendendo asset in sofferenza, la shengjing bank ha ridotto la pressione operativa e ottimizzato ulteriormente la propria struttura patrimoniale.

i dati del rapporto annuale mostrano che le perdite per riduzione di valore delle attività della shengjing bank diminuiranno significativamente nel 2023, da 9,172 miliardi di yuan nel 2022 a 3,120 miliardi di yuan, il tasso dei prestiti in sofferenza alla fine del 2023 sarà del 2,68%, ponendo fine a tre anni consecutivi di "rottura"; 3".

tuttavia, dopo aver eliminato il peso di una grande quantità di attività in sofferenza, le condizioni operative della shengjing bank non sono migliorate in modo significativo.

i dati del rapporto annuale mostrano che l'utile operativo della banca nel 2023 è stato di 10,04 miliardi di yuan, con un calo del 37,8% su base annua, l'utile netto è stato di 765 milioni di yuan, con un calo del 25,50% su base annua; la performance della banca ha continuato la sua tendenza al ribasso nella prima metà di quest'anno.

se la performance è scarsa, gli investitori del mercato secondario naturalmente “voteranno con i piedi”.

da settembre 2023, il prezzo delle azioni della shengjing bank è crollato da quasi 6 dollari di hong kong. nel dicembre 2023, il prezzo delle azioni della banca è sceso sotto 1 dollaro di hong kong. al 13 settembre 2024, il prezzo delle azioni chiudeva a 0,61 hk $, con un valore di mercato totale di soli 5,366 miliardi.

durante questo periodo, anche se il prezzo delle azioni della shengjing bank occasionalmente è risalito al di sopra di hk$ 1, è stato difficile mantenerlo a lungo.

immagine/rete della fortuna orientale

di solito, le azioni di hong kong con un prezzo inferiore a hk $ 1 sono chiamate "penny stock", indicando che il mercato non ha fiducia nella performance futura di queste azioni e nelle condizioni operative della società.

nel complesso, il nuovo gruppo dirigente di questa banca da trilioni di dollari ha ottenuto notevoli risultati nella riduzione del rischio, ma in termini di sviluppo del business, la shengjing bank sta ancora esplorando la strada.

riuscirà la shengjing bank a continuare a migliorare la qualità degli attivi e a superare il calo delle performance in futuro? resta il tempo e il mercato a dare la risposta, e "interface news·bullet finance" continuerà a prestare attenzione.