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Financial News Agency、7 月 22 日 (編集長 Xiaoxiang)確かに、米国経済は高インフレと高金利の中で過去1年間好調に推移しましたが、多くの米国の借り手にとっては好況の甘さを感じていません...

今年、米国経済が景気後退に陥るという予測は、公式統計レベルではほとんど消え去り、米国の雇用主は一見健全なペースで雇用を増やしており、米国の家計は引き続きお金を使い続けている。 -連邦準備制度がインフレ抑制のために2022年に積極的な利上げを開始する前に住宅ローン金利を低く抑える。

しかし、お金を借りる必要があるアメリカ人は現在、より不安定な立場に置かれています。

注: 濃い赤の線は無担保消費者ローンの支払利息総額、薄い赤の線は住宅ローンの負債です。

連邦準備制度が過去2年間で10回近く利上げを行ったことにより、アメリカ人の住宅、車、クレジットカードローンの購入コストはここ数十年で最高水準に達した。米国商務省経済分析局によると、2023年に米国の消費者が支払った住宅ローン金利総額は前年比14％増加した。クレジットカードや自動車ローンなど、他の種類の消費者金融の金利は５０％上昇した。

実はこの状況は今年に入ってからも変わっていない。6月の金利決定会合でのFRBのドットプロットでは、年内利下げは1回のみと予想されているが、ここ数週間のインフレと雇用統計の鈍化を受けて、FRBによる今月の利下げ期待は高まっているものの、指標金利は依然として利下げとなる公算が大きい。年末までは5%の高値付近にとどまるだろう。

実際には、アメリカの多くの家庭は現在、感染症流行の刺激段階で貯めた多額の現金を費やしている。過去 1 年間でインフレは大幅に緩和されましたが、近年の通常よりも速い価格上昇により、客観的に見て米国の消費者の負担が大幅に増加しています。

ムーディーズ分析会社のデータによると、現在、アメリカ国民の過剰貯蓄の4分の3以上が、世帯の上位10％、つまり年収24万5,000ドル以上の世帯に集中している。

注: さまざまな収入を持つ人々の過剰貯蓄

クレジットカードの消費に依存する一般家庭が増えており、クレジットカードの借入額は月々増加しています。

ニューヨーク連銀のデータによると、米国のクレジットカード残高は2024年第1四半期に1兆1000億ドルに増加し、これは昨年第4四半期に次ぐ史上2番目の高水準で、2022年と比較すると約3分の1増加した。 。 1つ。米国の消費者信用調査機関トランスユニオンのデータによると、第1四半期の個人借り手の平均クレジットカード債務残高は6000ドルを超え、2年前に比べて4分の1近く増加した。

そしてさらに懸念されるのは、クレジットカード金利が過去最高値に達している時期にこの増加が起きていることだ。米連邦準備理事会（FRB）によると、クレジットカード決済の年平均金利は今年約22％に達し、1996年以来の高水準となった。これに比べて、2 年前のクレジット カードの平均金利はわずか約 15% でした。

クレジットスコアが低い借り手や店舗のクレジットカードは、平均金利よりも高い傾向があります。こうした借り手にとって、金利の上昇により、借金が雪だるま式に膨れ上がる可能性があります。 Bankrateによると、通常の年利29%で、クレジットカード1枚当たりの平均ローン残高が約6,200ドルの場合、月々の最低支払額は200ドル以上になるという。 22% で約 175 ドル、15% で約 140 ドルになります。

注: 異なる年利率での利息と元本の概略図

その結果、返済が滞る借り手、特に多額の借金を抱えた借り手が増加しています。連邦準備理事会のデータによると、第１・四半期のクレジットカード口座の延滞率は３％を超え、２０１１年以来の高水準となった。ニューヨーク連銀のデータによると、クレジットカードの利用限度額をほぼ限度額に達している借り手のうち、約3分の1がクレジットカードの残高を滞納している。

注: クレジット カードの利用限度額の割合に応じて、延滞率も異なります。一番上のは、基本的に上限に達しているクレジット カードの延滞率です。

2022年に住宅ローン金利が2倍になるまで住宅を購入しなかった多くのアメリカ人にとって、住宅を持つことはますますとらえどころのない夢となっている。潜在的な売り手（つまり、すでに不動産を所有しており、売却を検討している人）は、既存の低金利住宅ローンを手放したくないため、売却しないことを選択し、その結果、市場で販売される不動産の在庫が減少します。住宅価格を低く抑える 高い地位にある。同時に、借金を滞納している借家人の割合は住宅所有者よりも大幅に高くなっています。

注: 請求書の支払いを滞納している所有者兼占有者と賃貸人の割合は、灰色が賃貸人を示し、赤色が所有者兼占有者を示します。

ますます多くのアメリカ人が消費のために「今買って後で支払う」サービスを利用し始めています。「今買って、後で支払う」というのが近年のトレンドです。フィンテック通常は信用報告書に記載されないローン商品。 Bankrate によると、アメリカ人の 3 分の 1 以上が、チェックアウト時に「今買って後で支払う」サービスを少なくとも 1 回利用したことがあります。

昨秋、連邦学生ローン免除プログラムの終了に伴い学生ローンの支払いが再開され、一部の学生借り手の経済状況は2年前より悪化した。米国教育省のデータによると、学生ローンの借り手の約 40% が、最初に必要な支払いを怠っています。

加えて、パンデミックが歴史的な自動車価格の高騰を引き起こして以来、自動車ローンを返済できなくなる借り手が増えている。ムーディーズ・アナリティクスのデータによると、銀行による不良自動車ローンの償却額は最近、2011年以来の最高水準に達した。

上昇し続けているのは自動車ローン金利だけではなく、自動車保険料やメンテナンス、修理など、自動車購入者のその他の費用も高騰している。

自動車調査ウェブサイトのエドマンズとコックス・オートモーティブのデータによると、車の価値を超える借金を負う自動車ローンの借り手が増えており、返済不能による車両の差し押さえ件数も増加している。

注: 自動車ローンの不良債権の割合。赤色は銀行、オレンジ色はノンバンク金融機関を表します

これらすべてが、連邦準備制度に対する利下げ圧力を増幅させ続けているようだ。そしていま、FRB議長として、パウエル氏は米国の借り手の「痛み」を感じたことがあるだろうか？