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la china financial news agency ha riferito il 25 settembre che la china securities regulatory commission ha recentemente imposto sanzioni amministrative sul caso di violazione di titoli da parte di un gestore di fondi di private equity.

la china securities regulatory commission ha emesso una decisione di sanzione amministrativa nei confronti di tu erfan, allora rappresentante legale, direttore esecutivo e direttore generale di shenzhen qianhai haiya financial holdings co., ltd. (un gestore di fondi di private equity, di seguito denominato haiya financial holdings) . la china securities regulatory commission ha deciso di ordinare a tu erfan di apportare correzioni, di confiscare il reddito illegale di 332.58428,79 yuan e di imporre una multa di 332.58428,79 yuan. allo stesso tempo, tu erfan è stato bandito dal mercato dei titoli per 6 anni;

secondo la decisione, durante il suo mandato come posizione senior in haiya financial holdings, tu erfan ha utilizzato informazioni riservate come informazioni sulla posizione e informazioni sul processo decisionale di investimento dei prodotti dei fondi da lui controllati per condurre transazioni di convergenza controllando conti personali e "haiya financial conti holdings", si sono riuniti per acquistare 36 azioni, il valore totale della transazione di convergenza ha superato i 2,1 miliardi di yuan e le entrate illegali hanno superato i 33 milioni di yuan.

i fatti illegali specifici di tu erfan sono i seguenti:

1. il professionista del fondo tu erfan è a conoscenza di informazioni rilevanti non divulgate

tu erfan ricopre il ruolo di rappresentante legale, direttore esecutivo e direttore generale di haiya financial holdings dall'agosto 2018 e ha ottenuto il certificato di qualifica di operatore di fondi il 3 settembre 2018. l'organizzazione dei professionisti è haiya financial holdings.

"quantum one", "quantum two" e "quantum six" sono prodotti di fondo costituiti sotto il nome di haiya financial holdings. dal 25 dicembre 2020 al 20 marzo 2023, tu erfan era a conoscenza di informazioni riservate come informazioni sulla posizione e informazioni sul processo decisionale di investimento dei prodotti dei fondi "quantum one" e "quantum two". dal 22 luglio 2022 al 20 marzo 2023, tu erfan era a conoscenza anche di informazioni riservate come informazioni sulla posizione e informazioni sul processo decisionale di investimento del prodotto fondo "quantum no. 6".

2. utilizzo da parte di tu erfan di informazioni riservate per il commercio di azioni

tu erfan controlla l'utilizzo del conto "tu erfan", del conto titoli ordinario "tu mouming" e del conto "haiya financial holdings" (di seguito denominato gruppo di conti di controllo) e del conto "quantum no. 1", "quantum no. 2" e "quantum no. 6" (di seguito denominato gruppo di conti dei prodotti dei fondi) continuano ad avere transazioni convergenti sui mercati azionari di shanghai e shenzhen, con un elevato grado di convergenza in termini di tipologie di azioni, orari di negoziazione, frequenza, ecc.

dal 25 dicembre 2020 al 20 marzo 2023, il gruppo dei conti di controllo e il gruppo dei conti dei prodotti dei fondi si sono riuniti per acquistare 36 azioni, con un importo totale della transazione di convergenza di 2.161,3427 milioni di yuan, che rappresenta la proporzione del loro numero totale di azioni scambiate e l'importo della transazione è rispettivamente del 66,67% e del 69,25% e il profitto derivante dalle transazioni di convergenza è stato pari a 332.584.28,79 yuan.

la lettera della decisione mostra,tu erfan e il suo avvocato hanno proposto nei loro documenti di difesa e nel processo di udienza:

in primo luogo, dal punto di vista dell'intenzione originaria della legislazione, in questo caso non vi è alcun conflitto di interessi o violazione della fiducia la fonte dei fondi del gruppo di conti personali coinvolto nel caso e la fonte dei fondi del gruppo di conti fondi sono fondamentalmente gli stessi. non esiste alcun conflitto di interessi. gli investitori del fondo siamo stati informati in anticipo ed è stata emessa una lettera di esenzione. questo caso non è oggetto di regolamentazione e repressione da parte della legislazione. il comportamento dell'imputato non soddisfaceva gli elementi costitutivi del "commercio utilizzando informazioni riservate". il comportamento del convenuto non ha leso gli interessi degli investitori di private equity, non ha violato gli obblighi fiduciari e non ha causato danni sociali o effetti negativi sul mercato dei valori mobiliari. pertanto, non dovrebbe essere punito per aver utilizzato informazioni riservate per le transazioni. questo caso è essenzialmente un fondo di private equity che prende in prestito conti personali per gestire beni familiari, il che è del tutto incoerente con le caratteristiche dell'utilizzo di informazioni riservate per le transazioni.

in secondo luogo, dal punto di vista del volume delle transazioni, il volume delle transazioni del gruppo di conti personali del firmatario e del gruppo di conti dei fondi in questo caso è sostanzialmente lo stesso. in effetti, né le transazioni del gruppo di conti personali né le transazioni del gruppo di conti dei fondi hanno un impatto significativo sul prezzo delle azioni non esiste l'utilizzo dei vantaggi patrimoniali del fondo per influenzare i prezzi delle azioni non costituisce negoziazione utilizzando informazioni riservate.

in terzo luogo, a giudicare dalle circostanze, questo è un caso in cui si può rinunciare alle sanzioni amministrative. la punizione in questo caso è ovviamente troppo severa. il rispondente non dovrebbe essere soggetto a misure di esclusione dal mercato. anche se in questo caso viene imposta una sanzione, l'istituto dovrebbe essere punito in base alla violazione della legge da parte dell'unità per l'acquisto e la vendita di azioni utilizzando conti presi in prestito o utilizzando informazioni riservate, e i profitti derivanti dalla negoziazione utilizzando informazioni riservate dovrebbero essere calcolati dal momento il convenuto ha iniziato a prestare servizio come gestore di fondi nell'agosto 2021.

la lettera della decisione mostra,dopo la revisione, la china securities regulatory commission ha parzialmente adottato le opinioni di tu erfan in conformità con la legge e le altre opinioni di tu erfan non possono essere stabilite. i dettagli sono i seguenti:

innanzitutto, il comportamento di tu erfan costituisce un atto illegale di commercio utilizzando informazioni riservate. in questo caso, il professionista del fondo tu erfan ha utilizzato le informazioni riservate come le informazioni sulla posizione e le informazioni sul processo decisionale di investimento dei prodotti dei fondi "quantum one", "quantum two" e "quantum six" che conosceva per controllare l'uso del gruppo di conti di controllo e "quantum one" "le operazioni di convergenza dei prodotti dei fondi "quantum no. 2" e "quantum no. 6" violano le disposizioni dell'articolo 20, punto 6 della legge sui fondi e dell'articolo 23, punto 5 della legge sui fondi privati misure di equità. gli atti illeciti di cui al comma 1 dell'articolo 123 della legge. le fonti di finanziamento menzionate da tu erfan, le lettere di esenzione emesse dagli investitori dei fondi e altre scuse e ragioni non possono esonerare tu erfan dalla responsabilità amministrativa.

in secondo luogo, il gruppo dei conti di controllo e il gruppo dei conti dei prodotti dei fondi continuano ad avere transazioni convergenti nei mercati azionari di shanghai e shenzhen, con un elevato grado di convergenza in termini di tipologie di azioni, orari di negoziazione, frequenza, ecc. il fatto che il volume delle negoziazioni del gruppo di conti di controllo e del gruppo di conti dei prodotti dei fondi siano gli stessi non influisce sulla determinazione del comportamento di negoziazione utilizzando informazioni riservate.

in terzo luogo, nel caso di specie non vi è alcuna circostanza che esoneri tu erfan dalla responsabilità amministrativa. l'identificazione di guadagni illeciti in questo caso non era inappropriata. nel determinare le sanzioni, prenderò pienamente in considerazione i fatti, la natura, le circostanze e il grado di danno sociale degli atti illegali delle parti e imporrò sanzioni adeguate.

sulla base dei fatti, della natura, delle circostanze e del grado di danno sociale degli atti illegali delle parti, la china securities regulatory commission ha deciso di ordinare a tu erfan di apportare correzioni, confiscare il reddito illegale di 33258428,79 yuan e imporre una multa di 33258428,79 yuan; e imporre un divieto di sei anni a tu erfan dal mercato dei titoli.