nachricht

die china financial news agency berichtete am 25. september, dass die china securities regulatory commission kürzlich verwaltungsstrafen im fall eines wertpapierverstoßes gegen einen private-equity-fondsmanager verhängt habe.

die china securities regulatory commission erließ eine verwaltungsstrafenentscheidung gegen tu erfan, den damaligen gesetzlichen vertreter, geschäftsführer und geschäftsführer von shenzhen qianhai haiya financial holdings co., ltd. (einem private-equity-fondsmanager, im folgenden als haiya financial holdings bezeichnet). . die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde beschloss, tu erfan zu korrigieren, illegale einkünfte in höhe von 332.58428,79 yuan zu beschlagnahmen und eine geldstrafe von 332.58428,79 yuan zu verhängen. gleichzeitig wurde tu erfan für sechs jahre vom wertpapiermarkt ausgeschlossen.

der entscheidung zufolge nutzte tu erfan während seiner amtszeit in leitender position bei haiya financial holdings nicht offengelegte informationen wie positionsinformationen und informationen zur anlageentscheidung der von ihm kontrollierten fondsprodukte, um konvergenztransaktionen durchzuführen, indem er persönliche konten und „haiya financial“ kontrollierte holdings“-konten. , konvergierte, um 36 aktien zu kaufen, der gesamttransaktionswert der konvergenz überstieg 2,1 milliarden yuan und das illegale einkommen überstieg 33 millionen yuan.

die spezifischen illegalen tatbestände von tu erfan sind wie folgt:

1. der fondsspezialist tu erfan ist sich der relevanten, nicht offengelegten informationen bewusst

tu erfan ist seit august 2018 gesetzlicher vertreter, geschäftsführer und general manager von haiya financial holdings und hat am 3. september 2018 das qualifikationszertifikat für fondspraktiker erhalten. die praktikerorganisation ist haiya financial holdings.

„quantum one“, „quantum two“ und „quantum six“ sind fondsprodukte, die unter dem namen haiya financial holdings gegründet wurden. vom 25. dezember 2020 bis zum 20. märz 2023 waren tu erfan vertrauliche informationen wie positionsinformationen und informationen zur anlageentscheidung der fondsprodukte „quantum one“ und „quantum two“ bekannt. vom 22. juli 2022 bis 20. märz 2023 verfügte tu erfan auch über nicht offengelegte informationen wie positionsinformationen und informationen zur anlageentscheidung des fondsprodukts „quantum no. 6“.

2. tu erfans verwendung vertraulicher informationen zum handel mit aktien

tu erfan kontrolliert die nutzung des kontos „tu erfan“, des gewöhnlichen wertpapierkontos „tu mouming“ und des kontos „haiya financial holdings“ (im folgenden als kontrollkontogruppe bezeichnet) sowie der konten „quantum nr. 1“, „quantum nr. die fondsprodukte „quantum no. 2“ und „quantum no. frequenz usw.

vom 25. dezember 2020 bis zum 20. märz 2023 schlossen sich die kontrollkontogruppe und die fondsproduktkontogruppe zusammen, um 36 aktien zu kaufen, mit einem gesamten konvergenztransaktionsbetrag von 2.161,3427 millionen yuan, was dem anteil ihrer gesamtzahl an gehandelten aktien entspricht der transaktionsbetrag beträgt 66,67 % bzw. 69,25 % und der gewinn aus konvergenztransaktionen belief sich auf insgesamt 332.584.28,79 yuan.

aus dem entscheidungsschreiben geht hervor,tu erfan und sein anwalt schlugen in ihren verteidigungsmaterialien und dem anhörungsverfahren folgendes vor:

erstens liegt in diesem fall aus sicht der ursprünglichen absicht der gesetzgebung kein interessenkonflikt oder vertrauensbruch vor. die geldquelle der in den fall involvierten privatkontogruppe und die geldquelle der fondskontogruppe es besteht grundsätzlich kein interessenkonflikt der anleger. wir wurden im voraus informiert und es wurde kein ausnahmebescheid ausgestellt. das verhalten des beklagten entsprach nicht den tatbestandsmerkmalen des „handels unter verwendung nicht offengelegter informationen“. das verhalten des beklagten schadete nicht den interessen von private-equity-investoren, verstieß nicht gegen treuhänderische pflichten und verursachte keinen sozialen schaden oder negative auswirkungen auf den wertpapiermarkt. daher sollte er nicht dafür bestraft werden, dass er vertrauliche informationen für transaktionen verwendet. in diesem fall handelt es sich im wesentlichen um einen private-equity-fonds, der privatkonten leiht, um das familienvermögen zu verwalten, was völlig im widerspruch zu den merkmalen der verwendung nicht offengelegter informationen für transaktionen steht.

zweitens sind in diesem fall aus sicht des transaktionsvolumens das transaktionsvolumen der privatkontogruppe des petenten und der fondskontogruppe grundsätzlich gleich. tatsächlich haben weder die transaktionen der privatkontogruppe noch die transaktionen der fondskontogruppe einen wesentlichen einfluss auf den aktienkurs. die nutzung von fondskapitalvorteilen zur beeinflussung von aktienkursen stellt keinen handel unter verwendung vertraulicher informationen dar.

drittens handelt es sich angesichts der umstände um einen fall, in dem auf verwaltungsstrafen verzichtet werden kann. die strafe ist in diesem fall offensichtlich zu hart. gegen den beklagten sollten keine marktausschlussmaßnahmen verhängt werden. auch wenn in diesem fall eine strafe verhängt wird, sollte das institut entsprechend dem gesetzesverstoß der einheit für den kauf und verkauf von aktien über geliehene konten oder die verwendung vertraulicher informationen bestraft werden, und die gewinne aus dem handel mithilfe vertraulicher informationen sollten ab diesem zeitpunkt berechnet werden der beklagte begann seine tätigkeit als fondsmanager im august 2021.

aus dem entscheidungsschreiben geht hervor,nach der prüfung hat die china securities regulatory commission die meinungen von tu erfan teilweise in übereinstimmung mit dem gesetz übernommen, und die anderen meinungen von tu erfan können nicht festgestellt werden. die einzelheiten lauten wie folgt:

erstens stellt das verhalten von tu erfan einen illegalen handel mit nicht offengelegten informationen dar. in diesem fall nutzte der fondspraktiker tu erfan die ihm bekannten nicht offengelegten informationen wie positionsinformationen und anlageentscheidungsinformationen der fondsprodukte „quantum one“, „quantum two“ und „quantum six“, um die verwendung der fondsprodukte zu kontrollieren kontrollkontogruppe und „quantum one“ „die konvergenztransaktionen der fondsprodukte „quantum no. 2“ und „quantum no gerechtigkeitsmaßnahmen. die in artikel 123 absatz 1 des gesetzes genannten rechtswidrigen handlungen. die von tu erfan genannten finanzierungsquellen, die von fondsinvestoren ausgestellten freistellungsschreiben und andere ausreden und gründe können tu erfan nicht von der verwaltungshaftung befreien.

zweitens führen die kontrollkontogruppe und die fondsproduktkontogruppe weiterhin konvergente transaktionen an den aktienmärkten von shanghai und shenzhen durch, mit einem hohen grad an konvergenz in bezug auf aktientypen, handelszeit, häufigkeit usw. ob das handelsvolumen der kontrollkontogruppe und der fondsproduktkontogruppe gleich ist, hat keinen einfluss auf die ermittlung des handelsverhaltens anhand nicht offengelegter informationen.

drittens gibt es in diesem fall keinen umstand, der tu erfan von der verwaltungshaftung entbindet. die feststellung illegaler gewinne war in diesem fall nicht unangemessen. bei der festlegung der strafen werde ich die fakten, die art, die umstände und den grad des sozialen schadens der rechtswidrigen handlungen der parteien umfassend berücksichtigen und angemessene strafen verhängen.

auf der grundlage der tatsachen, der art, der umstände und des ausmaßes des sozialen schadens der rechtswidrigen handlungen der parteien beschloss die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde, tu erfan aufzufordern, korrekturen vorzunehmen, das illegale einkommen in höhe von 33258428,79 yuan zu beschlagnahmen und eine geldstrafe in höhe von 33258428,79 yuan zu verhängen. und ein sechsjähriges verbot für tu erfan vom wertpapiermarkt verhängen.