notizia

rete di osservatori economici zhou yue/testo il 27 agosto, jd.com (jd.nasdaq/9618.hk) ha lanciato un piano di riacquisto su larga scala e ha annunciato che avrebbe riacquistato azioni (comprese le azioni di deposito americane) per un valore non superiore a 5 miliardi di dollari nei prossimi tre anni le azioni di hong kong sono aumentate dell'1,7%, le azioni statunitensi sono aumentate del 2,2%.

questa mossa potrebbe aumentare la fiducia del mercato. pochi giorni fa, la cooperazione tra walmart (wmt.nyse) e jd.com si è conclusa dopo otto anni. walmart ha liquidato le sue azioni in jd.com, provocando un calo del prezzo delle azioni di jd.com a hong kong di oltre il 10%. durante la sessione.

prima di ridurre le sue partecipazioni, walmart era il secondo maggiore azionista di jd.com dopo liu qiangdong. il valore totale della riduzione della partecipazione di wal-mart in jd.com è di circa 3,7 miliardi di dollari, un valore interpretato dal mercato come una mancanza di denaro da parte di wal-mart.

tuttavia, non è così. la “rottura” di walmart e jd.com non è un caso isolato. secondo le statistiche incomplete dell'economic observer network, dal 2020, walmart ha successivamente venduto o chiuso più di sette delle sue piattaforme di e-commerce di terze parti. contando l'autorizzazione di jd.com, i proventi totali delle transazioni sono inferiori a 10 miliardi di dollari .

dal 2020, il ceo di walmart doug mcmillon ha ripetutamente sottolineato che le risorse, il personale e i finanziamenti futuri si concentreranno sui marchi propri di walmart.

nella sua dichiarazione dopo aver autorizzato jd.com, walmart ha affermato che si concentrerà sulle sue attività cinesi, come i negozi con il proprio marchio sam’s club.

l’unica cosa che walmart tratta diversamente è l’india, dove vuole costruire una versione aggiornata di alibaba.

ad oggi, l’investimento di walmart nell’e-commerce indiano flipkart ha raggiunto quasi 20 miliardi di dollari, superando di gran lunga l’investimento totale di walmart nell’acquisizione o nel possesso di azioni di società di e-commerce di terze parti in cina, negli stati uniti e in altri luoghi.

mentre walmart vende piattaforme di e-commerce negli stati uniti, in cina e in altri luoghi, aumenta la sua partecipazione in flipkart. a gennaio di quest’anno, la quota di partecipazione di walmart in flipkart ha raggiunto l’85%, rendendolo il suo maggiore azionista. giganti della tecnologia come google, microsoft e tencent detengono tutti azioni della società.

flipkart era precedentemente simile al primo alibaba. ha due filiali, la piattaforma di e-commerce flipkart e la piattaforma di pagamento mobile phonepe. sono considerate il gruppo indiano taotian e il gruppo ant phonepe che verranno scorporati nel 2022. attualmente, flipkart e phonepe hanno un valore rispettivamente di 35 miliardi di dollari e 12 miliardi di dollari. ciò significa che la valutazione totale delle società di investimento di walmart nel campo dell’e-commerce indiano supera l’attuale valore di mercato di jd.com pari a 42 miliardi di dollari.

si può vedere che l’intenzione di walmart è molto chiara: vendere risorse di e-commerce di terze parti, sviluppare il proprio marchio di e-commerce e concentrarsi sull’india. guardando al passato, ogni fase dell'e-commerce di wal-mart può essere vista attraverso l'esperienza cinese appresa dal "maestro dell'e-commerce" jd.com.

la strada verso l'e-commerce per i rivenditori affermati

wal-mart è stato fondato nel 1962. inizialmente era profondamente radicato nei cuori delle persone come supermercato di generi alimentari focalizzato sul "mercato in declino".

dal 2016, wal-mart ha fatto una svolta improvvisa e ha acquisito o investito freneticamente in più di 10 piattaforme di e-commerce di terze parti. queste acquisizioni hanno consentito all'e-commerce di wal-mart di aumentare i venditori di terze parti, le categorie di prodotti e di affermarsi un team di e-commerce.

nel 2018, il numero di venditori terzi di e-commerce walmart negli stati uniti è salito a 20.000, con un aumento di quasi 20 volte rispetto al 2015, e le categorie di prodotti hanno raggiunto 67 milioni, con un aumento di 5 volte rispetto al 2015. , in particolare abbigliamento, scarpe e borse, come queste, hanno registrato una crescita significativa. del team fa parte mark lore, fondatore del sito di e-commerce jet, considerato una figura chiave nella lotta contro amazon.

la trasformazione di walmart deriva dalla forte ascesa di amazon. nel luglio 2015, amazon (amzn.nasdaq) ha realizzato un profitto, il prezzo delle sue azioni ha raggiunto un livello record e il suo valore di mercato ha superato walmart per la prima volta, diventando il rivenditore di maggior valore al mondo.

amazon ha esteso la sua portata alla vendita al dettaglio offline e ha acquisito una serie di negozi di alimentari nel tentativo di entrare nel settore più forte della vendita al dettaglio di generi alimentari di walmart.

walmart ha promosso tiepidamente la propria attività di e-commerce per cinque anni, ma con solo 1.000 venditori di terze parti, alla fine è stata presa dal panico.

questo re della vendita al dettaglio offline, che ha più di cinquant'anni, ha iniziato a rendersi conto che l'e-commerce sovvertirà il settore della vendita al dettaglio e tutto il resto, e deve accelerare la sua corsa verso il mondo di internet.

nel 2016, wal-mart ha venduto per la prima volta il suo "no. 1 store" in perdita in cina in cambio di una partecipazione del 5% in jd.com. il valore della transazione è stato di circa 1,5 miliardi di dollari. da allora, walmart e jd.com hanno collaborato nella logistica, nello stoccaggio, nella catena di fornitura, nel branding e in altri aspetti per imparare dai metodi di e-commerce cinesi.

a quel tempo, la "guerra gatto-cane" nel settore dell'e-commerce cinese si stava intensificando e stava per entrare nella fase del "e-commerce dal vivo". negli stati uniti esisteva già il vecchio formato "e-commerce a scaffale". una cosa del passato.

nello stesso anno, walmart ha speso 3,3 miliardi di dollari per acquisire la società americana di e-commerce jet. jet è conosciuto come "il più grande concorrente di amazon" e ciò che è più apprezzato dal mondo esterno è il suo algoritmo di raccomandazione simile a "migliaia di persone, migliaia di volti" di taobao.

dal 2016 al 2018, walmart ha acquistato anche molte piattaforme di e-commerce verticali negli stati uniti, tra cui l'e-commerce di abbigliamento femminile modcloth, l'e-commerce di abbigliamento maschile bonobos, l'e-commerce di abbigliamento femminile taglie forti eloquii, l'e-commerce di attrezzature outdoor moosejaw, le calzature e-commerce -commerce shoebuy, ecc. gli importi delle singole transazioni di queste acquisizioni variavano da 51 milioni di dollari a centinaia di milioni di dollari, nessuno dei quali superava l'importo della transazione per l'acquisizione delle azioni jd.com e jet.

si può dire che il periodo dal 2016 alla fine del 2018 è stato il periodo della luna di miele tra walmart e molte piattaforme di e-commerce. in questa fase, ad esempio, la sua quota di partecipazione in jd.com ha superato il 10%.

tuttavia, le società di e-commerce che si sono affidate a wal-mart hanno subito esposto i loro problemi. questi marchi di e-commerce hanno dato un contributo limitato alla crescita dell’attività di e-commerce di walmart e la maggior parte delle piattaforme di e-commerce non sono in grado di assumersi la responsabilità dei propri profitti e perdite.

ciò ha pesato sulla redditività di walmart. il rapporto annuale 2019 di wal-mart mostra che il suo flusso di cassa netto derivante dalle attività di investimento ha raggiunto i 24 miliardi di dollari, con un aumento del 164% su base annua, ma il suo utile netto è stato di soli 7,2 miliardi di dollari, con una diminuzione del 31% su base annua. % questo è il primo utile netto di wal-mart dal 2007 meno di 10 miliardi di dollari.

wal-mart ha iniziato a liquidare o chiudere rapidamente i suoi marchi di e-commerce e alcuni sono stati addirittura venduti. ad esempio, bonobos, che wal-mart ha acquisito per 310 milioni di dollari, è passato di mano solo per 75 milioni di dollari.

nel 2020, jet, che una volta aveva promesso di "sovvertire amazon", era ancora non redditizia 4 anni dopo essere stata acquisita e alla fine è stata chiusa. ciò ha segnato la determinazione di walmart a concentrarsi sull'e-commerce del proprio marchio.

quando l’epidemia di covid-19 ha colpito il mondo, walmart ha preso l’iniziativa di lanciare un attacco ad amazon, utilizzando tutto ciò che ha imparato nel settore dell’e-commerce cinese.

il re del commercio al dettaglio è rinato

l’approccio di walmart per aumentare il proprio marchio di e-commerce negli stati uniti ha due punti, che l’hanno aiutata a sconfiggere rapidamente i giganti della vendita al dettaglio come costco e a passare al secondo posto nella classifica dell’e-commerce negli stati uniti:

uno è una maggiore velocità di consegna e un raggio di consegna più ampio.

sam's club, una filiale di walmart, ha lanciato il servizio "consegna espressa" con l'aiuto del sistema di consegna intraurbana in un'ora e del modello "negozio + magazzino cloud" istituito da jd.com nel 2018, e ha superato hema in termini di copertura e velocità di consegna in molte città.

dal 2020, walmart ha trasferito questo servizio negli stati uniti, in messico, canada e altri paesi, ha promosso vigorosamente servizi di consegna espressa in 2 ore, ha creato un proprio team di consegna e ha ampliato la portata dei servizi di consegna porta a porta.

prendendo come esempio gli stati uniti, il servizio di consegna in due ore di wal-mart ha ampliato la sua copertura da 6 milioni di famiglie a 30 milioni di famiglie, e il suo servizio di consegna in giornata può coprire l'80% della popolazione statunitense.

walmart ha trasformato molti negozi offline in centri di evasione degli ordini, come i magazzini frontali di jd.com. gli oltre 3.500 negozi walmart negli stati uniti (che rappresentano circa il 75% del totale dei negozi negli stati uniti) possono consegnare ordini di acquisti online, non facendo più affidamento sugli ultimi 31 centri di distribuzione per la consegna e la consegna.

dopo che l'utente ha cercato il prodotto, il sistema walmart individuerà il negozio più vicino, consegnerà il prodotto nel minor tempo e nella distanza più breve e collegherà gli ordini per il ritiro in negozio, la consegna e le vendite in negozio.

devi sapere che wal-mart ha più di 5.000 negozi negli stati uniti e quasi il 90% degli americani vive a meno di 10 miglia (circa 16 chilometri) da wal-mart. questo è un vantaggio che nessuna azienda di vendita al dettaglio negli stati uniti ha.

il direttore finanziario di walmart ha ripetutamente affermato l’attrattiva delle superiori “capacità di consegna” di walmart per i clienti durante la conferenza sugli utili del secondo trimestre di quest’anno.

non solo gli americani apprezzano la "consegna veloce", ma anche i consumatori di cina, canada, india e altri paesi. gli ordini e-commerce di walmart china sono aumentati a 59 milioni in un'ora in questo trimestre, con un incremento del 28%; i servizi di consegna dei membri canadesi hanno aumentato gli ordini di vendita di generi alimentari di oltre il 40% e la frequenza degli ordini è superiore a quella dei non membri.

la seconda è una soglia di ingresso più rigorosa che consente a più venditori terzi di guadagnare.

un sondaggio condotto tra i venditori statunitensi ha rilevato che il 95% dei venditori walmart era redditizio, superando di gran lunga il 76% di amazon. le ragioni includono l'elevata soglia di wal-mart, la bassa concorrenza, le basse tariffe pubblicitarie e gli alti profitti.

ma non tutti i commercianti sono adatti a wal-mart, soprattutto i marchi giovani con scarse prestazioni. wal-mart esamina rigorosamente i venditori e richiede ai venditori di vendere i propri marchi. dispone inoltre di requisiti relativi alla loro esperienza di vendita, volume delle vendite, margine di profitto e altre condizioni.

tom ward, chief e-commerce officer di walmart negli stati uniti, una volta spiegò che rigide restrizioni sui venditori di terze parti possono migliorare la qualità dei prodotti e, in definitiva, avvantaggiare i consumatori.

queste pratiche di walmart hanno attirato molti affari. in cinque degli ultimi sei trimestri, le vendite online di walmart sono aumentate di oltre il 20% su base annua.

dopo la rinascita dell'e-commerce, wal-mart ha ambizioni più grandi: non essere seconda, ma essere prima.

nella maggior parte delle regioni del mondo, la quota di mercato dell’e-commerce di walmart è inferiore ad amazon. ad esempio, nel mercato statunitense, la quota di amazon è vicina al 40%, mentre walmart è al secondo posto con meno del 10%.

l’unica eccezione è il mercato indiano flipkart, una filiale di walmart, guida il mercato indiano con una quota di mercato del 48%, mentre la quota di mercato di amazon india è di circa il 30%.

ciò ha reso walmart orgoglioso e ha menzionato più volte il nome di flipkart durante la riunione del rapporto finanziario.

casting del prossimo alibaba in india

il modello di business di flipkart è molto simile a jd.com, con centri commerciali autogestiti e commercianti su larga scala che si insediano. i prodotti con la percentuale più alta di vendite sono l'elettronica digitale e l'abbigliamento, che portano il prezzo unitario per cliente a 3.000 rupie (circa 260 yuan), superando le altre società di e-commerce indiane da 2 a 3 volte superiori.

poiché flipkart si espande rapidamente in india, la sua valutazione è passata da 20 miliardi di dollari nel 2018 a 35 miliardi di dollari fino a 40 miliardi di dollari quest’anno.

tuttavia, nel 2018, quando walmart annunciò l’acquisizione di flipkart da 16 miliardi di dollari, il mercato non era ottimista e quel giorno il prezzo delle sue azioni scese del 4%. ad oggi, questa transazione rimane la più grande acquisizione di e-commerce al mondo.

gli investitori ritengono che il prezzo di acquisizione sia troppo alto e che flipkart non dovrebbe essere redditizio per diversi anni. perfino softbank, all’epoca il maggiore azionista di flipkart, scelse di incassare 4 miliardi di dollari e di andarsene.

prima che walmart prendesse una quota, flipkart era quasi senza soldi, bruciando le vendite natalizie mentre combatteva con amazon. anche se amazon ha tentato di acquisire flipkart, è stata limitata dalla politica antitrust indiana e ha dovuto arrendersi.

walmart non solo ha risolto il problema dei finanziamenti di flipkart, ma ha anche portato in cina l'esperienza di vendita al dettaglio offline e online: i due punti più importanti sono il pagamento mobile e il magazzinaggio e la logistica moderni.

phonepe è la più grande piattaforma di pagamento mobile dell'india. la sua funzione è simile ad alipay. non solo può effettuare pagamenti online e offline, ma anche acquistare assicurazioni e fornire piccoli prestiti. flipkart ha anche imparato dall'esperienza di alibaba nello scorporo di ant group e renderà phonepe indipendente nel 2022 per la sua ipo.

flipkart ha anche la propria "sf logistics" ekart, che è la più grande azienda indiana di logistica e catena di fornitura. è responsabile di oltre il 90% dei servizi logistici di e-commerce di flipkart e può fornire servizi di consegna il giorno successivo in più di 200 città.

con il supporto di walmart, flipkart ha creato più di 80 centri logistici, di cui il centro più grande copre un'area di 2 milioni di piedi quadrati, equivalenti a 26 campi da calcio. questi centri utilizzano tecnologie avanzate per ridurre i tempi di trasporto dal 35% al ​​50%.

oggi flipkart non è più una società di e-commerce, ma, come alibaba, ha ampliato la propria attività a tutti i ceti sociali. molte delle sue piattaforme possono trovare prototipi in cina. sf express, ecc. gigante indiano di internet.

flipkart conta attualmente più di 600 milioni di utenti registrati, pari al 43% della popolazione indiana, un aumento di cinque volte rispetto al 2018.

le entrate di flipkart lo scorso anno sono state di 10,477 miliardi di rupie (circa 890 milioni di yuan) e la perdita è stata di 4,419 miliardi di rupie (circa 375 milioni di yuan), ma la perdita netta si è ridotta del 9%. diverse istituzioni ritengono che realizzerà un profitto entro due anni.

ci sono due ragioni per cui walmart ha investito molto in india:

il primo è essere ottimisti riguardo alle prospettive di sviluppo dell’e-commerce indiano. a causa delle numerose restrizioni politiche in india, i giganti stranieri della vendita al dettaglio non possono aprire supermercati al dettaglio e possono fare solo commercio all’ingrosso. gli altri due grandi colossi stranieri della vendita al dettaglio, carrefour e metro, si sono ritirati dall’india uno dopo l’altro a causa della loro incapacità di realizzare profitti. solo walmart ha resistito per decenni e poi ha venduto quasi 30 dei suoi negozi all’ingrosso offline a flipkart.

in india, l’e-commerce si sta sviluppando rapidamente, con una dimensione del mercato che lo scorso anno ha superato i 100 miliardi di dollari. mckinsey prevede che entro il 2027 il mercato indiano dell’e-commerce crescerà a un tasso medio annuo del 15% fino a raggiungere i 200 miliardi di dollari.

il secondo è aumentare l’acquisto di beni “made in india” e ridurre l’eccessiva dipendenza dalla catena di fornitura unica cinese. questo è un mezzo importante per walmart per ridurre i costi globali delle materie prime.

sebbene la cina sia ancora il principale paese importatore di wal-mart, la percentuale di prodotti "made in india" acquistati da wal-mart è in aumento in modo significativo.

nei primi otto mesi del 2023, i beni acquistati dall’india hanno rappresentato il 25% del totale dei beni importati da walmart, rispetto a solo il 2% nel 2018. allo stesso tempo, la percentuale di beni importati da walmart dalla cina è scesa al 60% dall’80% del 2018. anche altri rivenditori multinazionali come marks & spencer, decathlon, primark, gap e tesco stanno aumentando i loro acquisti di prodotti indiani.

all’inizio di quest’anno, walmart ha annunciato un obiettivo di approvvigionamento in india, la prima volta che ha fissato un obiettivo del genere in un paese al di fuori degli stati uniti. si prevede di importare beni dall’india per 10 miliardi di dollari ogni anno entro il 2027. un dato comparabile è che walmart ha acquistato un totale di 30 miliardi di dollari in beni in india negli ultimi 20 anni. il nuovo obiettivo di approvvigionamento è sorprendentemente ampio e riflette l’importanza che walmart attribuisce al mercato indiano.