Assist attesi sciolti!I tassi ipotecari statunitensi possono crollare e riaccendere il mercato immobiliare?
2024-08-08
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Poiché i dati deludenti sull’occupazione hanno innescato timori di recessione, il mercato ha fortemente aumentato le aspettative per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, e il taglio dei tassi di 50 punti base a settembre è stato pienamente scontato. La scorsa settimana, i tassi di interesse sul mutuo trentennale più popolare negli Stati Uniti sono crollati al livello più basso degli ultimi 15 mesi. Grazie a ciò, le richieste di mutui ipotecari sono aumentate in modo significativo. Se da un lato l'allentamento delle aspettative della Fed allenterà la pressione sugli acquirenti di case, dall'altro si prevede che romperà l'attuale contesto di mercato stagnante e la fiducia dei consumatori, rafforzando così le prospettive del settore.
I tassi di interesse sui prestiti sono diminuiti drasticamente
Mercoledì la Mortgage Bankers Association (MBA) ha dichiarato che il tasso medio contrattuale su un mutuo trentennale è sceso di 27 punti base al 6,55%. Si tratta del livello più basso da maggio 2023 e del calo settimanale maggiore in due anni. Nel frattempo, il tasso sui prestiti a 15 anni è sceso al 6,03% dal 6,27% della settimana precedente, e il tasso sui mutui a tasso variabile è sceso al 5,91% dal 6,22%.
Dopo l'incontro sui tassi di interesse della Federal Reserve, il rapporto mensile sull'occupazione del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha mostrato che il tasso di disoccupazione è balzato al 4,3% a luglio, sollevando preoccupazioni che una recessione economica sia imminente e potrebbe addirittura essere in corso. Colpiti da ciò, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 2 e 10 anni sono scesi di oltre 40 punti base in una sola settimana, trascinando verso il basso i tassi ipotecari strettamente correlati, che hanno portato un barlume di speranza a milioni di famiglie americane in cerca di una nuova casa. .
Per far fronte alle pressioni inflazionistiche post-epidemiche, gli aggressivi aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel 2022 e nel 2023 hanno spinto il tasso dei fondi federali al livello più alto dagli anni ’80 e hanno mantenuto il tasso ufficiale al 5,25%-5,50% sin dall’inizio dell’epidemia. seconda metà dello scorso anno.
Il mercato immobiliare statunitense sta diventando sempre più inaccessibile a causa dell’aumento dei prezzi delle case e dei costi di finanziamento. Gli ultimi dati mostrano che a giugno sono state vendute 51.000 nuove case nel mercato immobiliare statunitense, il livello più basso da novembre 2023. Le vendite di case esistenti sono diminuite di anno in anno per 34 mesi consecutivi. In termini di prezzi delle case, il prezzo medio delle nuove case ha continuato a salire di mese in mese, mentre il prezzo medio delle case esistenti ha raggiunto un livello record per due mesi consecutivi.
Anche l'Housing Sentiment Index di Fannie Mae per luglio ha indicato questa situazione. Fannie Mae ha affermato che solo il 17% degli intervistati ritiene che questo sia un buon momento per acquistare una casa, in calo rispetto al 19% di giugno. Inoltre, il 35% ha affermato che continuerà ad affittare anziché acquistare, la percentuale più alta dal 2011.
"A questo punto, è difficile dire se si tratti di semplice stanchezza degli acquirenti o di un maggiore senso di delusione nel mercato, ma crediamo che se questa tendenza continua", ha detto in una nota il capo economista di Fannie Mae, Doug Duncan potrebbe avere conseguenze importanti”.
Il mercato attende una svolta
La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati per l’ottava volta consecutiva la scorsa settimana. La dichiarazione di risoluzione ha rimosso il solito linguaggio di “fortemente preoccupato per i rischi di inflazione”, sostituendolo con il riconoscimento che i politici sono ora “concentrati sui rischi su entrambi i lati del loro doppio mandato”. Il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato in una successiva conferenza stampa che un taglio dei tassi di interesse a settembre è già in vista, a condizione che ci siano ulteriori progressi nei dati economici.
Queste speranze sono state rafforzate da un allentamento del mercato del lavoro, a cui diversi funzionari della Fed hanno accennato nei loro discorsi. Il presidente della Fed di San Francisco Daly ha dichiarato questa settimana che la Fed sarà pronta a intraprendere le azioni necessarie per l’economia quando la situazione diventerà più chiara. Ritiene che nei prossimi trimestri saranno necessari aggiustamenti politici.
I futures sui tassi dei fondi federali mostrano che il mercato sta scontando più di 100 punti base per un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest’anno. La Fed potrebbe dover tagliare i tassi di interesse continuamente per far fronte ai potenziali rischi per l’economia.
Gli operatori del mercato immobiliare statunitense ritengono che la recente incertezza economica, gli alti prezzi delle case e gli alti tassi di interesse abbiano continuato a reprimere il lato delle vendite. Mentre gli acquirenti sono in disparte, l’effetto lock-in ha soppresso l’offerta.
Con la previsione che la Federal Reserve riprenda i tagli dei tassi di interesse, ha fornito ad alcuni acquirenti che sono entrati nel mercato quando i tassi di interesse erano più alti la possibilità di rifinanziarsi e ridurre i rimborsi. Lo scorso ottobre i tassi dei mutui trentennali hanno raggiunto il 7,9%. L'MBA ha affermato che l'indice di rifinanziamento è balzato di quasi il 16% la scorsa settimana al massimo di due anni di 661,4. Le richieste di mutui per l'acquisto di case sono aumentate dello 0,8%, il primo aumento in un mese. L'indice complessivo delle richieste di mutui, che comprende rifinanziamenti e acquisti di case, è aumentato del 6,9% raggiungendo il livello più alto quest'anno.
Dal 2022, secondo l’ICE Mortgage Monitor dell’Intercontinental Exchange, più di 4 milioni di mutui hanno avuto un prezzo pari al 6,5% o superiore. Secondo i dati di Freddie Mac, oltre il 60% dei mutui ipotecari negli Stati Uniti ha tassi di interesse inferiori al 4%. Ciò suggerisce che per una parte significativa dei proprietari di case, i tassi ipotecari devono ancora scendere in modo significativo per rendere vantaggiosi i costi di rifinanziamento, invogliarli ad acquistare nuove case e portare quelle esistenti sul mercato, stimolando la liquidità.
(Questo articolo proviene da China Business News)
