Aides attendues en vrac !Les taux hypothécaires américains peuvent-ils plonger et relancer le marché immobilier ?
2024-08-08
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Alors que les données désastreuses sur l'emploi ont déclenché des craintes de récession, le marché a fortement augmenté les attentes d'une baisse des taux par la Réserve fédérale, et la baisse des taux de 50 points de base en septembre a été pleinement intégrée dans les cours. La semaine dernière, les taux d’intérêt du prêt immobilier à 30 ans le plus populaire aux États-Unis ont chuté à leur plus bas niveau en 15 mois. Fortes de cette évolution, les demandes de prêts hypothécaires ont considérablement augmenté. Même si l'assouplissement des attentes de la Fed allégera la pression sur les acheteurs de logements, il devrait également briser l'environnement de marché morose actuel et la confiance des consommateurs, stimulant ainsi les perspectives du secteur.
Les taux d’intérêt des prêts ont fortement baissé
La Mortgage Bankers Association (MBA) a déclaré mercredi que le taux contractuel moyen sur un prêt hypothécaire à 30 ans avait chuté de 27 points de base à 6,55 %. Il s’agit du niveau le plus bas depuis mai 2023 et de la plus forte baisse hebdomadaire depuis deux ans. Pendant ce temps, le taux d'un prêt à 15 ans est tombé à 6,03 % contre 6,27 % la semaine précédente, et le taux d'un prêt hypothécaire à taux variable est tombé à 5,91 % contre 6,22 %.
Après la réunion sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le rapport mensuel sur l'emploi du Département américain du Travail a montré que le taux de chômage a bondi à 4,3 % en juillet, faisant craindre qu'une récession soit imminente, voire même en cours. Affectés par cela, les rendements du Trésor américain à 2 et 10 ans ont chuté de plus de 40 points de base en une seule semaine, entraînant vers le bas les taux hypothécaires étroitement liés, ce qui a apporté une lueur d'espoir à des millions de familles américaines à la recherche d'un nouveau logement. .
Afin de faire face aux pressions inflationnistes post-épidémiques, les hausses agressives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2022 et 2023 ont poussé le taux des fonds fédéraux au plus haut niveau depuis les années 1980 et ont maintenu le taux directeur entre 5,25 % et 5,50 % depuis le début de l'année. deuxième moitié de l'année dernière.
Le marché immobilier américain devient de plus en plus inabordable à mesure que les prix des logements et les coûts d’emprunt augmentent. Les dernières données montrent que 51 000 nouveaux logements ont été vendus sur le marché immobilier américain en juin, le plus bas depuis novembre 2023. Les ventes de logements existants ont diminué d'une année sur l'autre pendant 34 mois consécutifs. En termes de prix de l'immobilier, le prix médian des logements neufs a continué d'augmenter d'un mois à l'autre, tandis que le prix médian des logements existants a atteint un niveau record pendant deux mois consécutifs.
L'indice du sentiment du logement de Fannie Mae pour juillet a également indiqué cette situation. Fannie Mae a déclaré que seulement 17 % des personnes interrogées ont déclaré que c'était le bon moment pour acheter une maison, contre 19 % en juin. De plus, 35 % ont déclaré qu'ils continueraient à louer plutôt qu'à acheter, la proportion la plus élevée depuis 2011.
"À ce stade, il est difficile de dire s'il s'agit d'une simple lassitude des acheteurs ou d'un plus grand sentiment de déception sur le marché, mais nous pensons que si cette tendance se poursuit, à l'avenir, cela pourrait avoir des conséquences importantes."
Le marché attend un retournement
La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la huitième fois consécutive la semaine dernière. La déclaration de résolution a supprimé le langage habituel de « très préoccupé par les risques d'inflation », reconnaissant à la place que les décideurs politiques sont désormais « concentrés sur les risques des deux côtés de leur double mandat ». Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré lors d'une conférence de presse ultérieure qu'une baisse des taux d'intérêt en septembre était déjà en vue, à condition que les données économiques progressent encore.
Ces espoirs ont été renforcés par un relâchement du marché du travail, auquel plusieurs responsables de la Fed ont fait allusion dans leurs discours. Le président de la Fed de San Francisco, Daly, a déclaré cette semaine que la Fed serait prête à prendre les mesures nécessaires à l'économie lorsque la situation deviendra plus claire. Elle estime que des ajustements politiques seront nécessaires au cours des prochains trimestres.
Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux montrent que le marché prévoit une réduction de plus de 100 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année, et que la Fed pourrait devoir réduire continuellement les taux d'intérêt pour faire face aux risques potentiels pour l'économie.
Les acteurs du marché immobilier américain estiment que l'incertitude économique récente, les prix élevés de l'immobilier et les taux d'intérêt élevés ont continué à freiner les ventes. Alors que les acheteurs sont sur la touche, l'« effet de verrouillage » a supprimé l'offre.
Alors que la Réserve fédérale devrait reprendre ses baisses de taux d'intérêt, elle a offert à certains acheteurs entrés sur le marché lorsque les taux d'intérêt étaient plus élevés la possibilité de se refinancer et de réduire leurs remboursements. En octobre dernier, les taux hypothécaires sur 30 ans atteignaient 7,9 %. Le MBA a déclaré que l'indice de refinancement avait bondi de près de 16 % la semaine dernière pour atteindre un sommet de deux ans à 661,4. Les demandes de prêt hypothécaire pour l'achat d'un logement ont augmenté de 0,8 %, la première augmentation en un mois. L'indice global des demandes de prêts hypothécaires, qui comprend le refinancement et l'achat de logements, a augmenté de 6,9 % pour atteindre son plus haut niveau cette année.
Depuis 2022, plus de 4 millions de prêts hypothécaires ont été évalués à 6,5 % ou plus, selon l'ICE Mortgage Monitor d'Intercontinental Exchange. Selon les données de Freddie Mac, plus de 60 % des prêts hypothécaires aux États-Unis ont des taux d'intérêt inférieurs à 4 %. Cela suggère que pour une grande partie des propriétaires, les taux hypothécaires doivent encore baisser de manière significative pour que le coût du refinancement en vaille la peine, les inciter à acheter de nouvelles maisons et à mettre sur le marché des maisons existantes, ce qui stimule la liquidité.
(Cet article provient de China Business News)
